Le 25 février, Castle Securities fera son entrée dans l'industrie de la cryptographie en devenant un fournisseur de liquidités pour des bourses telles que Coinbase et Binance.
Castle Securities est le plus grand teneur de marché de la Bourse de New York, avec des activités dans plus de 50 pays, traitant environ 23 % des transactions d'actions de détail aux États-Unis, souvent qualifiée de "bourse ombre de Wall Street". Cette institution excelle dans le trading à haute fréquence et l'analyse de données, améliorant la liquidité du marché et l'efficacité des transactions, en particulier dans les marchés volatils.
Et Castle Securities se lance dans la cryptographie, se basant sur son évaluation de la réglementation américaine en matière de cryptomonnaies, estimant que l'arrivée de Trump entraînera une prospérité pour la cryptographie. Selon les informations, dans un premier temps, elle évitera l'incertitude réglementaire aux États-Unis et privilégiera la création d'équipes à l'étranger.
L'entrée de Castle Securities marque également la tendance du secteur des cryptomonnaies vers la conformité, avec l'arrivée de davantage d'institutions financières traditionnelles. Bien que cela prenne une part du marché des teneurs de marché existants dans le secteur des cryptomonnaies, cela offre également plus de garanties aux traders particuliers.
Licorne d'une valeur de marché de 155 milliards de yuans
Castle Securities a été fondée en 2002, avec son siège à Miami, et son fondateur est Kenneth C. Griffin, un gestionnaire de fonds spéculatifs américain.
Le nom de Castle Securities est plus connu pour être associé à Citadel LLC, le géant des fonds spéculatifs mondial (Castle Investment). Castle Investment a également été fondé par Kenneth C. Griffin, mais les deux institutions fonctionnent de manière complètement indépendante. Castle Securities se concentre sur les activités de market maker, tandis que Castle Investment se concentre sur la gestion d'actifs.
Castle Investment est un fonds de couverture de renommée mondiale, fondé en 1990. Selon le Securities Times, à compter de janvier 2025, sa taille d'actifs sous gestion a dépassé 65 milliards de dollars. Selon les statistiques de LCH Investments, un célèbre institut d'investissement en hedge funds, à compter de 2024, depuis sa création en 1990, Castle Investment a réalisé un bénéfice total de 83 milliards de dollars, conservant pour la troisième année consécutive le titre de "fonds de couverture le plus rentable au monde".
Bien que Castle Securities ne soit pas aussi renommé que Castle Investment, sa puissance ne peut pas être remise en question. En janvier 2022, Castle Securities a levé 1,15 milliard de dollars avec une valorisation de 22 milliards de dollars, dirigée par des fonds tels que Sequoia Capital. Elle s'est classée 13e dans le classement des licornes mondiales 2024 de Hurun avec une capitalisation boursière de 155 milliards de RMB. Selon les informations sur le site officiel de Castle Securities, 23 % du volume des transactions d'actions de détail aux États-Unis est exécuté via la plateforme de Castle Securities.
Au cours de plus de vingt ans, Castle Securities est devenu un véritable super-unicorne. Selon les données de son site officiel, c'est le plus grand fournisseur de liquidité en actions sur les marchés de capitaux mondiaux. En plus des actions, ses services couvrent une large gamme de produits à revenu fixe et d'actions, son avantage unique résidant dans la réduction des coûts de transaction, aidant à satisfaire les besoins de liquidité des sociétés de gestion d'actifs, des banques, des courtiers, des fonds spéculatifs, des agences gouvernementales et des régimes de retraite publics.
En ce qui concerne la direction, le PDG de Castle Securities est Zhao Peng. Zhao Peng est né en 1983, il est entré à l'Université de Pékin en 1997 et a obtenu un diplôme de bachelor en mathématiques appliquées en 2001. Il a ensuite étudié aux États-Unis, où il a obtenu un doctorat en statistiques de l'Université de Californie à Berkeley en 2006. Zhao Peng a rejoint Citadel en 2006 en tant que chercheur quantitatif et est devenu officiellement PDG de Castle Securities en 2017.
En plus de l'annonce de son entrée dans le secteur de la cryptographie, le 17 janvier de cette année, il a également soumis une demande à la Commission chinoise des valeurs mobilières pour établir une société de valeurs mobilières en Chine. Que ce soit par son entrée dans la cryptographie ou par son expansion active sur le marché chinois, cela témoigne de son ambition d'élargir ses nouvelles activités.
Avantages de Castle Securities par rapport aux teneurs de marché natifs en crypto
Un teneur de marché ayant une large influence dans le monde de la finance traditionnelle entre dans le monde de la cryptographie, affectant sans aucun doute certains teneurs de marché natifs de l'univers des cryptomonnaies.
Actuellement, les market makers dans le monde des cryptomonnaies se divisent en deux types. L'un est l'AMM au sein des Dex, l'autre est le market maker centralisé, similaire à celui des Cex et de la finance traditionnelle. Et Castle Securities, en entrant dans le domaine des cryptomonnaies, vise précisément à concurrencer les activités des market makers centralisés. Les activités de market making sur le marché des cryptomonnaies ne diffèrent pas fondamentalement de celles de la finance traditionnelle. Cependant, il existe des différences énormes en termes de modèles opérationnels, de technologie, de gestion des risques et de réglementation.
Tout d'abord, en ce qui concerne la taille du marché, le marché des cryptomonnaies est encore relativement petit par rapport aux marchés financiers traditionnels, et la taille des teneurs de marché dans l'industrie des cryptomonnaies est également relativement petite. La liquidité du marché des cryptomonnaies est relativement faible, avec une volatilité élevée, ce qui oblige les teneurs de marché à être plus prudents dans leur gestion des risques ; ensuite, la difficulté de réguler le processus de trading sur le marché des cryptomonnaies et l'absence d'un système strict de teneurs de marché rendent la relation entre les plateformes de trading, les projets et les teneurs de marché plus complexe. Ensuite, les activités des teneurs de marché ne se déroulent pas seulement sur les plateformes de trading centralisées, mais impliquent également le market making sur la blockchain, ce qui a conduit à l'émergence de certains middleware et protocoles dédiés aux services de market making ; enfin, en ce qui concerne l'architecture technique, l'industrie des cryptomonnaies doit disposer de capacités techniques plus élevées pour garantir la sécurité des transactions.
Cependant, en termes de mode de fonctionnement, les teneurs de marché en cryptomonnaies et les teneurs de marché traditionnels ne diffèrent pas beaucoup, leur rôle principal étant de fournir de la liquidité et de la profondeur de marché au marché des cryptomonnaies, tout en réalisant des bénéfices. Comme les teneurs de marché traditionnels, les teneurs de marché en cryptomonnaies obtiennent également des bénéfices grâce à l'écart de prix entre les transactions d'achat et de vente. Cependant, dans un marché des cryptomonnaies manquant de réglementation, cet écart peut être très important, la volatilité du marché étant élevée, ce qui rend les rendements également plus instables. Les teneurs de marché en cryptomonnaies ont également deux sources de revenus : aider les projets à faire du marché et assister les plateformes de trading à maintenir une liquidité et un volume de transactions suffisants.
Dans l'industrie de la cryptographie actuelle, la liquidité du marché des cryptomonnaies est essentiellement monopolisée par quelques teneurs de marché, tels que Jump, Wintermute, Amber Group, B2C2, DWF Labs, etc. Prenons l'exemple de DWF, qui a gagné en notoriété ces deux dernières années, non seulement pour son activité de teneur de marché, mais aussi pour ses activités de manipulation. Son modèle de tenue de marché consiste souvent à aider les projets à faire monter les prix et à vendre. Cela lui a valu de nombreuses critiques de la part des investisseurs individuels. De plus, les teneurs de marché dans le secteur des cryptomonnaies, ne faisant pas l'objet de régulations, adoptent généralement un style de tenue de marché assez sauvage et désordonné.
Selon l'analyse graphique de KOL Ai Yi de juin 2024, à la date du 27 juin 2024, le classement des teneurs de marché selon le montant des fonds en chaîne, du plus élevé au plus bas, est le suivant : 1. Jump Trading : 673 millions de dollars ; 2. Wintermute : 475 millions de dollars ; 3. GSR Markets : 86 millions de dollars ; 4. Amber Group : 50 millions de dollars ; 5. DWF Labs : 41 millions de dollars ; 6. B2C2 : 37 millions de dollars ; 7. Flow Traders : 3,9 millions de dollars.
En regardant le montant des opérations de Castle Securities, selon les informations divulguées sur leur site officiel, environ 23 % du volume d'échanges sur le marché des actions américaines s'effectue sur la plateforme de Castle Securities, ce qui signifie qu'ils doivent traiter près de 410 milliards de dollars de transactions chaque jour. Ce volume est bien supérieur à la somme totale des principales entreprises de market making dans le domaine des crypto-monnaies.
On peut dire que l'entrée du château est une frappe de désescalade contre ces teneurs de marché natifs de la cryptomonnaie. En particulier, la raison pour laquelle le château a choisi d'entrer est un pari sur la réglementation et la conformité dans le domaine des cryptomonnaies. Lorsque le secteur des cryptomonnaies aura plus de règles, le château pourra faire du market making de la manière qu'il connaît.
Mais l'entrée du château dépend de la condition que le développement de la crypto-monnaie soit conforme, afin qu'il puisse occuper une plus grande part de ce marché. Si le marché des crypto-monnaies reste dans un état aussi sauvage et chaotique, alors Castle Securities ne pourra pas nécessairement obtenir une part significative de ce marché.
Cependant, d'un autre côté, l'entrée de Castle montre que les progrès de la conformité de la cryptographie aux États-Unis avancent progressivement. Ces institutions financières de premier plan ont toujours un flair très aiguisé sur les marchés financiers. En s'engageant dans la conformité du secteur des cryptomonnaies, Castle Securities peut effectivement s'approprier une part importante du marché sur la voie de la conformité.
L'impact de l'entrée de Castle Securities sur les petits investisseurs
Cette incursion dans le secteur des cryptomonnaies représente une expansion commerciale pour Castle Securities et préfigure l'évolution des cryptomonnaies vers la mainstream. Cela signifie également que les institutions financières traditionnelles acceptent de plus en plus les actifs cryptographiques. La réputation de Castle Securities dans le monde financier traditionnel sert également de modèle pour d'autres institutions traditionnelles.
Plus précisément, en tant que l'un des principaux teneurs de marché mondiaux, Castle Securities dispose d'une solide puissance financière et d'une équipe de trading professionnelle. Son entrée dans le domaine des cryptomonnaies fournira davantage d'ordres d'achat et de vente sur le marché des cryptomonnaies, réduisant efficacement l'écart entre les prix d'achat et de vente, diminuant les coûts de transaction, et facilitant la recherche de contreparties pour les investisseurs, rendant ainsi les transactions sur le marché des cryptomonnaies plus fluides et efficaces.
En même temps, Castle Securities peut s'appuyer sur sa riche expérience en gestion des risques et en opérations de marché pour jouer un rôle stabilisateur lors des fluctuations du marché, réduisant ainsi les fortes variations des prix des cryptomonnaies et apportant plus de stabilité et de prévisibilité au marché, ce qui peut attirer davantage de capitaux à la recherche d'investissements stables.
En résumé, pour les traders de détail sur le marché secondaire, il est certain qu'ils peuvent mieux protéger leurs intérêts dans des transactions spécifiques.
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Castle Securities entre dans le chiffrement : quel impact sur l'industrie ?
Jessy, Finance en Or
Le 25 février, Castle Securities fera son entrée dans l'industrie de la cryptographie en devenant un fournisseur de liquidités pour des bourses telles que Coinbase et Binance.
Castle Securities est le plus grand teneur de marché de la Bourse de New York, avec des activités dans plus de 50 pays, traitant environ 23 % des transactions d'actions de détail aux États-Unis, souvent qualifiée de "bourse ombre de Wall Street". Cette institution excelle dans le trading à haute fréquence et l'analyse de données, améliorant la liquidité du marché et l'efficacité des transactions, en particulier dans les marchés volatils.
Et Castle Securities se lance dans la cryptographie, se basant sur son évaluation de la réglementation américaine en matière de cryptomonnaies, estimant que l'arrivée de Trump entraînera une prospérité pour la cryptographie. Selon les informations, dans un premier temps, elle évitera l'incertitude réglementaire aux États-Unis et privilégiera la création d'équipes à l'étranger.
L'entrée de Castle Securities marque également la tendance du secteur des cryptomonnaies vers la conformité, avec l'arrivée de davantage d'institutions financières traditionnelles. Bien que cela prenne une part du marché des teneurs de marché existants dans le secteur des cryptomonnaies, cela offre également plus de garanties aux traders particuliers.
Licorne d'une valeur de marché de 155 milliards de yuans
Castle Securities a été fondée en 2002, avec son siège à Miami, et son fondateur est Kenneth C. Griffin, un gestionnaire de fonds spéculatifs américain.
Le nom de Castle Securities est plus connu pour être associé à Citadel LLC, le géant des fonds spéculatifs mondial (Castle Investment). Castle Investment a également été fondé par Kenneth C. Griffin, mais les deux institutions fonctionnent de manière complètement indépendante. Castle Securities se concentre sur les activités de market maker, tandis que Castle Investment se concentre sur la gestion d'actifs.
Castle Investment est un fonds de couverture de renommée mondiale, fondé en 1990. Selon le Securities Times, à compter de janvier 2025, sa taille d'actifs sous gestion a dépassé 65 milliards de dollars. Selon les statistiques de LCH Investments, un célèbre institut d'investissement en hedge funds, à compter de 2024, depuis sa création en 1990, Castle Investment a réalisé un bénéfice total de 83 milliards de dollars, conservant pour la troisième année consécutive le titre de "fonds de couverture le plus rentable au monde".
Bien que Castle Securities ne soit pas aussi renommé que Castle Investment, sa puissance ne peut pas être remise en question. En janvier 2022, Castle Securities a levé 1,15 milliard de dollars avec une valorisation de 22 milliards de dollars, dirigée par des fonds tels que Sequoia Capital. Elle s'est classée 13e dans le classement des licornes mondiales 2024 de Hurun avec une capitalisation boursière de 155 milliards de RMB. Selon les informations sur le site officiel de Castle Securities, 23 % du volume des transactions d'actions de détail aux États-Unis est exécuté via la plateforme de Castle Securities.
Au cours de plus de vingt ans, Castle Securities est devenu un véritable super-unicorne. Selon les données de son site officiel, c'est le plus grand fournisseur de liquidité en actions sur les marchés de capitaux mondiaux. En plus des actions, ses services couvrent une large gamme de produits à revenu fixe et d'actions, son avantage unique résidant dans la réduction des coûts de transaction, aidant à satisfaire les besoins de liquidité des sociétés de gestion d'actifs, des banques, des courtiers, des fonds spéculatifs, des agences gouvernementales et des régimes de retraite publics.
En ce qui concerne la direction, le PDG de Castle Securities est Zhao Peng. Zhao Peng est né en 1983, il est entré à l'Université de Pékin en 1997 et a obtenu un diplôme de bachelor en mathématiques appliquées en 2001. Il a ensuite étudié aux États-Unis, où il a obtenu un doctorat en statistiques de l'Université de Californie à Berkeley en 2006. Zhao Peng a rejoint Citadel en 2006 en tant que chercheur quantitatif et est devenu officiellement PDG de Castle Securities en 2017.
En plus de l'annonce de son entrée dans le secteur de la cryptographie, le 17 janvier de cette année, il a également soumis une demande à la Commission chinoise des valeurs mobilières pour établir une société de valeurs mobilières en Chine. Que ce soit par son entrée dans la cryptographie ou par son expansion active sur le marché chinois, cela témoigne de son ambition d'élargir ses nouvelles activités.
Avantages de Castle Securities par rapport aux teneurs de marché natifs en crypto
Un teneur de marché ayant une large influence dans le monde de la finance traditionnelle entre dans le monde de la cryptographie, affectant sans aucun doute certains teneurs de marché natifs de l'univers des cryptomonnaies.
Actuellement, les market makers dans le monde des cryptomonnaies se divisent en deux types. L'un est l'AMM au sein des Dex, l'autre est le market maker centralisé, similaire à celui des Cex et de la finance traditionnelle. Et Castle Securities, en entrant dans le domaine des cryptomonnaies, vise précisément à concurrencer les activités des market makers centralisés. Les activités de market making sur le marché des cryptomonnaies ne diffèrent pas fondamentalement de celles de la finance traditionnelle. Cependant, il existe des différences énormes en termes de modèles opérationnels, de technologie, de gestion des risques et de réglementation.
Tout d'abord, en ce qui concerne la taille du marché, le marché des cryptomonnaies est encore relativement petit par rapport aux marchés financiers traditionnels, et la taille des teneurs de marché dans l'industrie des cryptomonnaies est également relativement petite. La liquidité du marché des cryptomonnaies est relativement faible, avec une volatilité élevée, ce qui oblige les teneurs de marché à être plus prudents dans leur gestion des risques ; ensuite, la difficulté de réguler le processus de trading sur le marché des cryptomonnaies et l'absence d'un système strict de teneurs de marché rendent la relation entre les plateformes de trading, les projets et les teneurs de marché plus complexe. Ensuite, les activités des teneurs de marché ne se déroulent pas seulement sur les plateformes de trading centralisées, mais impliquent également le market making sur la blockchain, ce qui a conduit à l'émergence de certains middleware et protocoles dédiés aux services de market making ; enfin, en ce qui concerne l'architecture technique, l'industrie des cryptomonnaies doit disposer de capacités techniques plus élevées pour garantir la sécurité des transactions.
Cependant, en termes de mode de fonctionnement, les teneurs de marché en cryptomonnaies et les teneurs de marché traditionnels ne diffèrent pas beaucoup, leur rôle principal étant de fournir de la liquidité et de la profondeur de marché au marché des cryptomonnaies, tout en réalisant des bénéfices. Comme les teneurs de marché traditionnels, les teneurs de marché en cryptomonnaies obtiennent également des bénéfices grâce à l'écart de prix entre les transactions d'achat et de vente. Cependant, dans un marché des cryptomonnaies manquant de réglementation, cet écart peut être très important, la volatilité du marché étant élevée, ce qui rend les rendements également plus instables. Les teneurs de marché en cryptomonnaies ont également deux sources de revenus : aider les projets à faire du marché et assister les plateformes de trading à maintenir une liquidité et un volume de transactions suffisants.
Dans l'industrie de la cryptographie actuelle, la liquidité du marché des cryptomonnaies est essentiellement monopolisée par quelques teneurs de marché, tels que Jump, Wintermute, Amber Group, B2C2, DWF Labs, etc. Prenons l'exemple de DWF, qui a gagné en notoriété ces deux dernières années, non seulement pour son activité de teneur de marché, mais aussi pour ses activités de manipulation. Son modèle de tenue de marché consiste souvent à aider les projets à faire monter les prix et à vendre. Cela lui a valu de nombreuses critiques de la part des investisseurs individuels. De plus, les teneurs de marché dans le secteur des cryptomonnaies, ne faisant pas l'objet de régulations, adoptent généralement un style de tenue de marché assez sauvage et désordonné.
Selon l'analyse graphique de KOL Ai Yi de juin 2024, à la date du 27 juin 2024, le classement des teneurs de marché selon le montant des fonds en chaîne, du plus élevé au plus bas, est le suivant : 1. Jump Trading : 673 millions de dollars ; 2. Wintermute : 475 millions de dollars ; 3. GSR Markets : 86 millions de dollars ; 4. Amber Group : 50 millions de dollars ; 5. DWF Labs : 41 millions de dollars ; 6. B2C2 : 37 millions de dollars ; 7. Flow Traders : 3,9 millions de dollars.
En regardant le montant des opérations de Castle Securities, selon les informations divulguées sur leur site officiel, environ 23 % du volume d'échanges sur le marché des actions américaines s'effectue sur la plateforme de Castle Securities, ce qui signifie qu'ils doivent traiter près de 410 milliards de dollars de transactions chaque jour. Ce volume est bien supérieur à la somme totale des principales entreprises de market making dans le domaine des crypto-monnaies.
On peut dire que l'entrée du château est une frappe de désescalade contre ces teneurs de marché natifs de la cryptomonnaie. En particulier, la raison pour laquelle le château a choisi d'entrer est un pari sur la réglementation et la conformité dans le domaine des cryptomonnaies. Lorsque le secteur des cryptomonnaies aura plus de règles, le château pourra faire du market making de la manière qu'il connaît.
Mais l'entrée du château dépend de la condition que le développement de la crypto-monnaie soit conforme, afin qu'il puisse occuper une plus grande part de ce marché. Si le marché des crypto-monnaies reste dans un état aussi sauvage et chaotique, alors Castle Securities ne pourra pas nécessairement obtenir une part significative de ce marché.
Cependant, d'un autre côté, l'entrée de Castle montre que les progrès de la conformité de la cryptographie aux États-Unis avancent progressivement. Ces institutions financières de premier plan ont toujours un flair très aiguisé sur les marchés financiers. En s'engageant dans la conformité du secteur des cryptomonnaies, Castle Securities peut effectivement s'approprier une part importante du marché sur la voie de la conformité.
L'impact de l'entrée de Castle Securities sur les petits investisseurs
Cette incursion dans le secteur des cryptomonnaies représente une expansion commerciale pour Castle Securities et préfigure l'évolution des cryptomonnaies vers la mainstream. Cela signifie également que les institutions financières traditionnelles acceptent de plus en plus les actifs cryptographiques. La réputation de Castle Securities dans le monde financier traditionnel sert également de modèle pour d'autres institutions traditionnelles.
Plus précisément, en tant que l'un des principaux teneurs de marché mondiaux, Castle Securities dispose d'une solide puissance financière et d'une équipe de trading professionnelle. Son entrée dans le domaine des cryptomonnaies fournira davantage d'ordres d'achat et de vente sur le marché des cryptomonnaies, réduisant efficacement l'écart entre les prix d'achat et de vente, diminuant les coûts de transaction, et facilitant la recherche de contreparties pour les investisseurs, rendant ainsi les transactions sur le marché des cryptomonnaies plus fluides et efficaces.
En même temps, Castle Securities peut s'appuyer sur sa riche expérience en gestion des risques et en opérations de marché pour jouer un rôle stabilisateur lors des fluctuations du marché, réduisant ainsi les fortes variations des prix des cryptomonnaies et apportant plus de stabilité et de prévisibilité au marché, ce qui peut attirer davantage de capitaux à la recherche d'investissements stables.
En résumé, pour les traders de détail sur le marché secondaire, il est certain qu'ils peuvent mieux protéger leurs intérêts dans des transactions spécifiques.