Dans le contexte où Bitcoin dépasse de plus en plus son rôle traditionnel d'actif de réserve de valeur, des plateformes d'infrastructure financière comme Maestro sont à l'avant-garde de cette transformation en construisant un écosystème Bitcoin Finance (BitcoinFi) complet. Récemment, Maestro a publié le rapport "État de BitcoinFi", révélant des avancées importantes pour faire de Bitcoin la plateforme des activités financières modernes – des transactions, des prêts à l'émission de stablecoins – ouvrant une nouvelle ère de convergence entre la finance traditionnelle (TradFi) et la finance décentralisée (DeFi) directement sur la blockchain de Bitcoin.
Maestro estime que le volume d'activité sur BitcoinFi continuera d'augmenter fortement, alors que de plus en plus d'entreprises conservent des BTC comme partie de leur stratégie de gestion de trésorerie, et que des sources de capitaux passifs sont activées pour générer des profits ainsi que pour servir de nouveaux objectifs financiers.
"Nous assistons à la convergence entre la finance traditionnelle (TradFi) et la finance décentralisée (DeFi) dans un marché des capitaux évalué en Bitcoin," a déclaré M. Marvin Bertin – Co-fondateur et Directeur général de Maestro. "Pour la première fois depuis 2009, l'écosystème financier sur Bitcoin a complété des éléments clés tels que les échanges, les plateformes de prêt et les stablecoins. Bitcoin se transforme d'un actif de réserve passif en un système financier dynamique, efficace et véritablement évolutif."
Staking et Prêt : Les moteurs principaux qui propulsent BitcoinFi au-delà de 10 milliards USD
Avec une valeur totale bloquée de (TVL) dépassant 68.500 BTC – équivalent à 7,39 milliards USD – le staking est rapidement devenu l'application la plus populaire dans l'écosystème BitcoinFi. En particulier, l'activité de restaking connaît une croissance régulière, avec un volume de BTC restaké atteignant jusqu'à 3,32 milliards USD. Cela montre que le domaine du staking et du restaking garantit actuellement plus de 10 milliards USD de valeur d'actifs, reflétant la vitesse d'expansion rapide des protocoles de profit sur la plateforme Bitcoin.
Parmi eux, Babylon occupe actuellement une position de leader avec une taille impressionnante de 4,79 milliards USD. Cependant, des plateformes telles que Solv, Lombard et CoreDAO continuent d'innover, stimulant le développement de modèles de staking de liquidité (LST), de stratégies de restaking et de mécanismes de sécurité à double token. Dans le domaine des prêts en Bitcoin natif, Liquidium se distingue avec un volume d'échanges dépassant 500 millions USD – jouant un rôle pionnier dans l'élargissement de l'utilité du BTC dans les applications de prêt décentralisées.
Une autre forme de staking remarquable est le dual staking, introduit par CoreDAO. Ce modèle a attiré plus de 615 millions USD de staking BTC, grâce à des incitations attrayantes telles que des récompenses de blocs en jeton natif CORE et un partage des frais de transaction entre les stakers et les validateurs.
Cependant, en plus des chiffres de croissance impressionnants, l'écosystème BitcoinFi fait encore face à plusieurs défis. De nombreux protocoles de staking actuels ne parviennent pas à générer des rendements compétitifs par rapport aux taux d'intérêt des obligations d'État, tandis que la liquidité et les rendements restent fragmentés sur de nombreuses chaînes et plateformes différentes. La question qui se pose est la suivante : le modèle de réseau garanti par BTC peut-il maintenir des récompenses durables à long terme ? – c'est toujours un sujet suivi de près par les investisseurs.
Source: Maestro## Couche de capacité de programmation : Élargir le potentiel de Bitcoin au-delà de son rôle traditionnel
L'écosystème Bitcoin connaît une transformation forte alors que les couches d'extension – en particulier les couches de programmation – attirent de plus en plus l'attention de la communauté des développeurs et des utilisateurs. La TVL sur Bitcoin et les Layer 2 (L2) atteint actuellement environ 5,52 milliards USD ( équivalent à 52.000 BTC). Ce chiffre montre une augmentation significative de la demande d'interaction avec les contrats intelligents natifs, d'optimisation de l'allocation d'actifs, d'exploitation des profits, tout en garantissant le droit de conserver ses actifs et la sécurité des paiements – des caractéristiques fondamentales de Bitcoin.
Parmi les solutions d'extension, Stacks se distingue en doublant le TVL au deuxième trimestre, apportant environ 2.000 BTC à l'écosystème. Bien que les sidechains dominent encore en termes de quantité d'actifs détenus dans BitcoinFi, l'architecture de cet écosystème commence à se diversifier avec l'apparition de roll-ups et de couches d'exécution, promettant d'ouvrir un espace de développement plus flexible et efficace.
L'un des plus grands obstacles de Bitcoin – son design initial qui n'était pas destiné à la programmabilité – est en train d'être progressivement levé. Alors qu'Ethereum est en tête du marché DeFi avec plus de 116 milliards USD de TVL, les couches d'extension compatibles avec Bitcoin n'ont enregistré que plus de 5,5 milliards USD. Néanmoins, la vitesse de développement des sidechains, rollups, ainsi que des nouveaux environnements de programmation crée une dynamique permettant à Bitcoin de sortir de son rôle de réserve de valeur simple pour devenir une plateforme financière polyvalente.
Source : Maestro## Ordinals, BRC-20 et Rune redéfinissent l'activité sur le réseau Bitcoin
Des super protocoles comme Rune, Ordinals et BRC-20 occupent de plus en plus une place centrale dans l'écosystème Bitcoin, représentant jusqu'à 40,6 % du total des transactions sur le réseau au cours du premier semestre 2025. Il est à noter que le BRC-20 a enregistré un volume de transactions atteignant 128 millions USD, montrant une demande croissante pour les actifs programmables sur la blockchain Bitcoin.
Après une phase de correction l'année dernière, Ordinals a connu un fort rebond, avec plus de 80 millions d' inscriptions (inscriptions) enregistrées à la mi-2025. Ces activités ont généré 6.940 BTC de frais de transaction – soit environ 681 millions USD, devenant une source de revenus significative pour l'écosystème d'extraction de Bitcoin.
Pendant ce temps, Rune – le protocole axé sur la tokenomics et la capacité d'émettre des actifs sur Bitcoin – commence à se redresser après une forte baisse à la fin de l'année 2024. Les signaux de reprise de Rune sont suivis de près par les investisseurs comme partie de la tendance de migration de Bitcoin vers un rôle de plateforme de programmation d'actifs numériques.
Source : Maestro### Stablecoin sur BitcoinFi : Croissance forte mais toujours confronté aux défis d'infrastructure
Les stablecoins émergent comme l'un des éléments les plus importants dans le processus d'amélioration de l'écosystème BitcoinFi. Avec 860 millions USD de TVL – en hausse de plus de 42 % par rapport au trimestre précédent – ce type d'actif devient progressivement populaire, soutenu par le développement rapide des couches d'extension (L2) et par la demande croissante pour les modèles de stablecoins natifs sur Bitcoin.
Les stablecoins basés sur le CDP ( et les positions de dette garanties ) comme l'USD a d'Avalon sont en tête de cette vague, avec une TVL atteignant 559 millions USD – preuve de la confiance croissante des utilisateurs envers les modèles de stablecoin adossés à des actifs. Par ailleurs, les stablecoins générateurs de revenus comme Hermetica, avec un APY allant jusqu'à 25%, montrent également le potentiel des stablecoins en tant qu'outil de levée de fonds et d'optimisation des profits dans l'environnement BitcoinFi.
Cependant, derrière cette vague de croissance, il reste de nombreux obstacles d'infrastructure à résoudre. L'un des plus grands défis est la liquidité fragmentée entre les couches et les protocoles différents, ce qui entrave le traitement fluide des transactions et limite la profondeur du marché.
En outre, la conception de l'oracle pour les stablecoins CDP reste un point faible, car elle affecte directement la fiabilité du système de valorisation des actifs collatéraux. Parallèlement, ces modèles rencontrent également un compromis entre la capacité de configuration, la performance et la décentralisation - un problème qui n'a pas encore de solution facile dans l'environnement Bitcoin, qui est structurellement conservateur.
Source: Maestro### Le capital-risque revient vers BitcoinFi: Priorité au redéploiement vers l'application et l'expérience utilisateur
Après une période de stagnation, le secteur BitcoinFi connaît un retour en force des investissements en capital-risque. Au cours du premier semestre de 2025, le montant total des fonds levés a grimpé à 175 millions USD, à travers 32 tours de financement, marquant une reprise nette de l'intérêt des fonds d'investissement. Il est à noter que 20 des 32 transactions se concentrent sur les domaines DeFi, les applications utilisateur et la conservation d'actifs, montrant un changement de focus de l'infrastructure technique vers l'utilisabilité et les produits finaux.
Contrairement aux cycles de financement précédents, qui étaient axés sur la construction d'infrastructures de plateforme, les investisseurs portent désormais leur attention sur des projets capables de déployer des produits concrets, offrant une expérience utilisateur directe et élargissant l'application de Bitcoin dans la vie financière quotidienne. Dans ce contexte, les initiatives de portefeuille intelligent, les outils DeFi natifs de Bitcoin et les solutions de garde décentralisées attirent plus de capitaux que jamais.
Des noms de premier plan tels que Pantera Capital, Founders Fund et Standard Crypto ont confirmé la position de plus en plus importante de BitcoinFi, le considérant comme l'un des marchés de niche les plus prometteurs dans l'industrie de la cryptomonnaie. Les investissements remarquables de ces fonds ne visent pas seulement la profondeur de l'infrastructure, mais montrent également clairement l'attrait croissant du niveau d'application, où Bitcoin s'étend de son rôle de réserve de valeur à des fonctions financières pratiques.
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Pourquoi les grands fonds achètent-ils discrètement du Bitcoin ?
Dans le contexte où Bitcoin dépasse de plus en plus son rôle traditionnel d'actif de réserve de valeur, des plateformes d'infrastructure financière comme Maestro sont à l'avant-garde de cette transformation en construisant un écosystème Bitcoin Finance (BitcoinFi) complet. Récemment, Maestro a publié le rapport "État de BitcoinFi", révélant des avancées importantes pour faire de Bitcoin la plateforme des activités financières modernes – des transactions, des prêts à l'émission de stablecoins – ouvrant une nouvelle ère de convergence entre la finance traditionnelle (TradFi) et la finance décentralisée (DeFi) directement sur la blockchain de Bitcoin.
Maestro estime que le volume d'activité sur BitcoinFi continuera d'augmenter fortement, alors que de plus en plus d'entreprises conservent des BTC comme partie de leur stratégie de gestion de trésorerie, et que des sources de capitaux passifs sont activées pour générer des profits ainsi que pour servir de nouveaux objectifs financiers.
"Nous assistons à la convergence entre la finance traditionnelle (TradFi) et la finance décentralisée (DeFi) dans un marché des capitaux évalué en Bitcoin," a déclaré M. Marvin Bertin – Co-fondateur et Directeur général de Maestro. "Pour la première fois depuis 2009, l'écosystème financier sur Bitcoin a complété des éléments clés tels que les échanges, les plateformes de prêt et les stablecoins. Bitcoin se transforme d'un actif de réserve passif en un système financier dynamique, efficace et véritablement évolutif."
Staking et Prêt : Les moteurs principaux qui propulsent BitcoinFi au-delà de 10 milliards USD
Avec une valeur totale bloquée de (TVL) dépassant 68.500 BTC – équivalent à 7,39 milliards USD – le staking est rapidement devenu l'application la plus populaire dans l'écosystème BitcoinFi. En particulier, l'activité de restaking connaît une croissance régulière, avec un volume de BTC restaké atteignant jusqu'à 3,32 milliards USD. Cela montre que le domaine du staking et du restaking garantit actuellement plus de 10 milliards USD de valeur d'actifs, reflétant la vitesse d'expansion rapide des protocoles de profit sur la plateforme Bitcoin.
Parmi eux, Babylon occupe actuellement une position de leader avec une taille impressionnante de 4,79 milliards USD. Cependant, des plateformes telles que Solv, Lombard et CoreDAO continuent d'innover, stimulant le développement de modèles de staking de liquidité (LST), de stratégies de restaking et de mécanismes de sécurité à double token. Dans le domaine des prêts en Bitcoin natif, Liquidium se distingue avec un volume d'échanges dépassant 500 millions USD – jouant un rôle pionnier dans l'élargissement de l'utilité du BTC dans les applications de prêt décentralisées.
Une autre forme de staking remarquable est le dual staking, introduit par CoreDAO. Ce modèle a attiré plus de 615 millions USD de staking BTC, grâce à des incitations attrayantes telles que des récompenses de blocs en jeton natif CORE et un partage des frais de transaction entre les stakers et les validateurs.
Cependant, en plus des chiffres de croissance impressionnants, l'écosystème BitcoinFi fait encore face à plusieurs défis. De nombreux protocoles de staking actuels ne parviennent pas à générer des rendements compétitifs par rapport aux taux d'intérêt des obligations d'État, tandis que la liquidité et les rendements restent fragmentés sur de nombreuses chaînes et plateformes différentes. La question qui se pose est la suivante : le modèle de réseau garanti par BTC peut-il maintenir des récompenses durables à long terme ? – c'est toujours un sujet suivi de près par les investisseurs.
L'écosystème Bitcoin connaît une transformation forte alors que les couches d'extension – en particulier les couches de programmation – attirent de plus en plus l'attention de la communauté des développeurs et des utilisateurs. La TVL sur Bitcoin et les Layer 2 (L2) atteint actuellement environ 5,52 milliards USD ( équivalent à 52.000 BTC). Ce chiffre montre une augmentation significative de la demande d'interaction avec les contrats intelligents natifs, d'optimisation de l'allocation d'actifs, d'exploitation des profits, tout en garantissant le droit de conserver ses actifs et la sécurité des paiements – des caractéristiques fondamentales de Bitcoin.
Parmi les solutions d'extension, Stacks se distingue en doublant le TVL au deuxième trimestre, apportant environ 2.000 BTC à l'écosystème. Bien que les sidechains dominent encore en termes de quantité d'actifs détenus dans BitcoinFi, l'architecture de cet écosystème commence à se diversifier avec l'apparition de roll-ups et de couches d'exécution, promettant d'ouvrir un espace de développement plus flexible et efficace.
L'un des plus grands obstacles de Bitcoin – son design initial qui n'était pas destiné à la programmabilité – est en train d'être progressivement levé. Alors qu'Ethereum est en tête du marché DeFi avec plus de 116 milliards USD de TVL, les couches d'extension compatibles avec Bitcoin n'ont enregistré que plus de 5,5 milliards USD. Néanmoins, la vitesse de développement des sidechains, rollups, ainsi que des nouveaux environnements de programmation crée une dynamique permettant à Bitcoin de sortir de son rôle de réserve de valeur simple pour devenir une plateforme financière polyvalente.
Des super protocoles comme Rune, Ordinals et BRC-20 occupent de plus en plus une place centrale dans l'écosystème Bitcoin, représentant jusqu'à 40,6 % du total des transactions sur le réseau au cours du premier semestre 2025. Il est à noter que le BRC-20 a enregistré un volume de transactions atteignant 128 millions USD, montrant une demande croissante pour les actifs programmables sur la blockchain Bitcoin.
Après une phase de correction l'année dernière, Ordinals a connu un fort rebond, avec plus de 80 millions d' inscriptions (inscriptions) enregistrées à la mi-2025. Ces activités ont généré 6.940 BTC de frais de transaction – soit environ 681 millions USD, devenant une source de revenus significative pour l'écosystème d'extraction de Bitcoin.
Pendant ce temps, Rune – le protocole axé sur la tokenomics et la capacité d'émettre des actifs sur Bitcoin – commence à se redresser après une forte baisse à la fin de l'année 2024. Les signaux de reprise de Rune sont suivis de près par les investisseurs comme partie de la tendance de migration de Bitcoin vers un rôle de plateforme de programmation d'actifs numériques.
Les stablecoins émergent comme l'un des éléments les plus importants dans le processus d'amélioration de l'écosystème BitcoinFi. Avec 860 millions USD de TVL – en hausse de plus de 42 % par rapport au trimestre précédent – ce type d'actif devient progressivement populaire, soutenu par le développement rapide des couches d'extension (L2) et par la demande croissante pour les modèles de stablecoins natifs sur Bitcoin.
Les stablecoins basés sur le CDP ( et les positions de dette garanties ) comme l'USD a d'Avalon sont en tête de cette vague, avec une TVL atteignant 559 millions USD – preuve de la confiance croissante des utilisateurs envers les modèles de stablecoin adossés à des actifs. Par ailleurs, les stablecoins générateurs de revenus comme Hermetica, avec un APY allant jusqu'à 25%, montrent également le potentiel des stablecoins en tant qu'outil de levée de fonds et d'optimisation des profits dans l'environnement BitcoinFi.
Cependant, derrière cette vague de croissance, il reste de nombreux obstacles d'infrastructure à résoudre. L'un des plus grands défis est la liquidité fragmentée entre les couches et les protocoles différents, ce qui entrave le traitement fluide des transactions et limite la profondeur du marché.
En outre, la conception de l'oracle pour les stablecoins CDP reste un point faible, car elle affecte directement la fiabilité du système de valorisation des actifs collatéraux. Parallèlement, ces modèles rencontrent également un compromis entre la capacité de configuration, la performance et la décentralisation - un problème qui n'a pas encore de solution facile dans l'environnement Bitcoin, qui est structurellement conservateur.
Après une période de stagnation, le secteur BitcoinFi connaît un retour en force des investissements en capital-risque. Au cours du premier semestre de 2025, le montant total des fonds levés a grimpé à 175 millions USD, à travers 32 tours de financement, marquant une reprise nette de l'intérêt des fonds d'investissement. Il est à noter que 20 des 32 transactions se concentrent sur les domaines DeFi, les applications utilisateur et la conservation d'actifs, montrant un changement de focus de l'infrastructure technique vers l'utilisabilité et les produits finaux.
Contrairement aux cycles de financement précédents, qui étaient axés sur la construction d'infrastructures de plateforme, les investisseurs portent désormais leur attention sur des projets capables de déployer des produits concrets, offrant une expérience utilisateur directe et élargissant l'application de Bitcoin dans la vie financière quotidienne. Dans ce contexte, les initiatives de portefeuille intelligent, les outils DeFi natifs de Bitcoin et les solutions de garde décentralisées attirent plus de capitaux que jamais.
Des noms de premier plan tels que Pantera Capital, Founders Fund et Standard Crypto ont confirmé la position de plus en plus importante de BitcoinFi, le considérant comme l'un des marchés de niche les plus prometteurs dans l'industrie de la cryptomonnaie. Les investissements remarquables de ces fonds ne visent pas seulement la profondeur de l'infrastructure, mais montrent également clairement l'attrait croissant du niveau d'application, où Bitcoin s'étend de son rôle de réserve de valeur à des fonctions financières pratiques.