Que faire après la big dump du prix de l'or ? Les attentes concernant la politique de la Réserve fédérale (FED) et la géopolitique sont des variables clés, les investisseurs en chiffrement doivent surveiller de près la fluctuation des actifs refuges.
L'or ( XAU/USD ) a connu une chute au début de la semaine avant un rebond limité, la détente des tensions géopolitiques réduisant son attrait en tant qu'actif refuge. Les données sur l'inflation et le commerce de détail aux États-Unis sont mitigées, ce qui remet en question le chemin de la baisse des taux par La Réserve fédérale (FED). La fluctuation des rendements obligataires américains domine la direction à court terme des prix de l'or. Cette semaine, l'attention est portée sur le compte rendu de la réunion de La Réserve fédérale (FED), les données PMI et le discours de Powell à Jackson Hole, les divergences politiques aggravant l'incertitude du marché. L'analyse technique montre que le prix de l'or est coincé dans une zone neutre, avec $3,355-$3,360 comme pivot clé. Les investisseurs du marché des cryptomonnaies doivent suivre la potentielle corrélation entre l'or en tant qu'actif refuge traditionnel et les cryptoactifs (en particulier Bitcoin), tout en gérant leur position avant des événements de risque macroéconomique.
La demande de couverture diminue, le prix de l'or chute lourdement en début de semaine
L'or ( XAU/USD ) n'a pas réussi à réaliser un rebond significatif après un début baissier en début de semaine, en raison de la réaction du marché à l'apaisement des tensions géopolitiques et des données économiques américaines mitigées. Les données sur l'activité économique aux États-Unis et les commentaires des responsables de la Réserve fédérale ( Fed ) pourraient influencer le mouvement de l'or à court terme.
Le prix de l'or a fortement chuté après avoir testé $3400
Lundi, l'or fait face à une forte pression de vente, avec une chute de plus de 1,5 % en une journée, en raison d'un apaisement des tensions géopolitiques qui a affaibli sa demande en tant que refuge sûr. L'optimisme croissant sur la résolution potentielle du conflit Russie-Ukraine — après l'annonce d'une réunion imminente entre le président américain Trump et le président russe Poutine — a permis au marché de commencer la semaine sur une note positive. Plus tard dans la soirée de lundi, le président Trump a annoncé que les droits de douane sur les produits importés de Chine seraient retardés de 90 jours. En réponse, le ministère chinois du Commerce a déclaré mardi matin que la Chine suspendrait pendant 90 jours l'inscription de certaines entreprises américaines sur la "liste noire des entités peu fiables" et suspendrait également pendant 90 jours les mesures d'imposition de droits de douane sur les produits américains.
Les données sur l'inflation offrent un répit, le prix de l'or obtient un soutien temporaire
Après une forte chute lundi, l'or a trouvé un soutien près de $3,350 mardi, car les données sur l'inflation de juillet aux États-Unis ont renforcé les attentes du marché selon lesquelles la Réserve fédérale (FED) ( abaissera les taux d'intérêt trois fois au cours du reste de l'année, ce qui a entraîné une baisse des rendements des obligations américaines. Les données publiées par le Bureau of Labor Statistics (BLS) ) montrent que le taux d'inflation annuel mesuré par la variation de l'indice des prix à la consommation (CPI) ( est resté stable à 2.7% en juillet. Sur une base mensuelle, le CPI et le CPI de base ont augmenté respectivement de 0.2% et 0.3%, conformes aux prévisions des analystes. En glissement annuel, le CPI de base a augmenté de 3.1%, dépassant l'augmentation de 2.9% enregistrée en juin. Selon l'outil CME FedWatch, la probabilité que la Réserve fédérale abaisse les taux d'intérêt de 75 points de base cette année est passée d'environ 40% avant la publication du rapport sur l'inflation à plus de 55%.
Les données PPI sont chaudes, le prix de l'or continue sa chute
En l'absence de publications de données à fort impact, l'or a fluctué dans une plage étroite mercredi, clôturant pratiquement à plat. Jeudi, les données mensuelles publiées par le BLS ont montré que l'indice des prix à la production pour juillet )PPI( a augmenté de 3,3 % par rapport à l'année précédente, un bond significatif par rapport à l'augmentation de 2,4 % en juin. Sur une base mensuelle, l'indice PPI et l'indice PPI de base ont tous deux augmenté de 0,9 %. Les données d'inflation PPI très élevées ont poussé le marché à réévaluer les perspectives de politique de La Réserve fédérale (FED), ouvrant la voie à un rebond des rendements des obligations américaines et entraînant une poursuite de la chute hebdomadaire de l'or. Les données américaines mitigées n'ont pas réussi à provoquer de réaction significative sur le marché, l'or restant dans la moitié inférieure de sa plage hebdomadaire. Les ventes au détail américaines ont augmenté de 0,5 % en juillet, tandis que la production industrielle a reculé de 0,1 %. Enfin, l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan pour août a chuté de 61,7 en juillet à 58,6.
Point focal de cette semaine : Données PMI et discours de Powell à Jackson Hole
Les facteurs géopolitiques pourraient influencer l'évaluation de l'or au début de cette semaine. Si, après la rencontre entre Trump et Poutine, il n'y a pas de signes d'apaisement dans le conflit russo-ukrainien, l'or pourrait bénéficier des flux de capitaux de refuge.
Prévisions du procès-verbal de la Réserve fédérale (impact limité)
Mercredi, La Réserve fédérale (FED) publiera le compte rendu de la réunion de politique monétaire de juillet. Étant donné que cette réunion a eu lieu avant la publication des dernières données sur l'emploi et l'inflation, le contenu de ce document pourrait être obsolète et ne pas fournir de nouvelles indications sur les perspectives de politique.
Les données PMI pourraient provoquer une fluctuation du USD
Jeudi, S&P Global) publiera la valeur préliminaire de l'indice PMI( des directeurs d'achat du secteur manufacturier et des services pour le mois d'août. Si l'indice PMI des services, qui a atteint 55,7 en juillet, montre une chute significative, cela pourrait nuire immédiatement au dollar. D'un autre côté, si l'indice PMI manufacturier rebondit au-dessus de 50 et que l'indice PMI des services se rapproche des niveaux de juillet, le dollar pourrait rester résilient par rapport aux autres devises, rendant difficile pour l'or)XAU/USD( de gagner une dynamique haussière.
Le discours de Powell pourrait déclencher une fluctuation sur le marché
Vendredi, le président de la Réserve fédérale (FED), Jerome Powell, prendra la parole lors du séminaire de Jackson Hole. Les déclarations de Powell pourraient provoquer une réaction violente des rendements obligataires américains et intensifier la fluctuation de l'or avant le week-end.
Divisions internes de la politique de la Réserve fédérale (FED) très marquées
Les récents commentaires des responsables de la Réserve fédérale mettent en évidence des divergences d'opinion sur les perspectives politiques. Certains décideurs politiques plaident pour plusieurs baisses de taux cette année, tandis que d'autres estiment que l'incertitude des perspectives d'inflation nécessite une approche d'assouplissement plus prudente. La gouverneure de la Réserve fédérale, Michelle Bowman, a récemment déclaré que les dernières données faibles du marché du travail soulignent ses inquiétudes concernant la vulnérabilité du marché du travail et renforcent sa confiance dans sa prévision selon laquelle il pourrait être nécessaire de baisser les taux trois fois cette année. D'autre part, le président de la Réserve fédérale de Kansas City, Jeffrey Schmied, estime que l'impact des tarifs douaniers sur l'inflation est limité, ce qui constitue une raison de maintenir la politique inchangée plutôt que de baisser les taux.
L'impact potentiel des déclarations de Powell
Si Powell minimise les données d'emploi décevantes et suggère qu'ils ont besoin de temps pour évaluer la dynamique de l'inflation après la première baisse de taux cette année, les investisseurs pourraient réduire leurs paris sur trois baisses de taux cette année. Ce scénario contribuerait à faire monter les rendements des obligations gouvernementales américaines et à faire baisser les prix de l'or. En revanche, si Powell exprime une inquiétude croissante concernant la détérioration du marché du travail, les investisseurs pourraient continuer à espérer une baisse de 75 points de base en 2025.
Analyse technique de l'or : zone neutre à franchir
(Analyse des prix de l'or | Source : TradingView)
Le panorama technique récent de l'or présente une tendance neutre. L'indice de force relative )RSI( sur le graphique journalier se déplace latéralement autour de 50, tandis que le prix de l'or fluctue près des moyennes mobiles simples )SMA( à 20 et 50 jours. La zone de $3,355-$3,360 (moyenne mobile à 20 jours, moyenne mobile à 50 jours) semble avoir formé un point pivot. Si l'or ne parvient pas à récupérer ce niveau, les vendeurs techniques pourraient rester intéressés. Dans ce cas, la zone de $3,305-$3,285 (moyenne mobile à 100 jours, niveau de retracement de Fibonacci de 23,6 % de la tendance haussière de janvier à juin) pourrait devenir le prochain niveau de support, suivi de $3,200 (niveau statique, point rond). Si l'or se stabilise au-dessus de $3,355-$3,360 et transforme cette zone en support, le prochain niveau de résistance pourrait être à $3,400 (niveau statique, point rond), suivi de $3,430 (niveau statique).
Conclusion : L'évolution de l'or cette semaine dépendra des évolutions géopolitiques, de la résilience des données économiques américaines et des attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale (FED). Les divergences entre les responsables de la Réserve fédérale et le discours de Powell pourraient devenir des catalyseurs clés pour briser l'impasse technique actuelle. Les investisseurs du marché des cryptomonnaies doivent rester vigilants face à la forte volatilité de l'or, qui joue le rôle d'outil de couverture contre l'inflation des monnaies légales. Cela pourrait entraîner des interconnexions complexes avec des actifs cryptographiques comme le Bitcoin lorsque le sentiment de risque sur le marché augmente. Il est conseillé de suivre de près l'évolution des rendements des obligations américaines et la force de l'indice du dollar afin de saisir les points de retournement potentiels du marché et les opportunités de réallocation des actifs cryptographiques.
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Que faire après la big dump du prix de l'or ? Les attentes concernant la politique de la Réserve fédérale (FED) et la géopolitique sont des variables clés, les investisseurs en chiffrement doivent surveiller de près la fluctuation des actifs refuges.
L'or ( XAU/USD ) a connu une chute au début de la semaine avant un rebond limité, la détente des tensions géopolitiques réduisant son attrait en tant qu'actif refuge. Les données sur l'inflation et le commerce de détail aux États-Unis sont mitigées, ce qui remet en question le chemin de la baisse des taux par La Réserve fédérale (FED). La fluctuation des rendements obligataires américains domine la direction à court terme des prix de l'or. Cette semaine, l'attention est portée sur le compte rendu de la réunion de La Réserve fédérale (FED), les données PMI et le discours de Powell à Jackson Hole, les divergences politiques aggravant l'incertitude du marché. L'analyse technique montre que le prix de l'or est coincé dans une zone neutre, avec $3,355-$3,360 comme pivot clé. Les investisseurs du marché des cryptomonnaies doivent suivre la potentielle corrélation entre l'or en tant qu'actif refuge traditionnel et les cryptoactifs (en particulier Bitcoin), tout en gérant leur position avant des événements de risque macroéconomique.
La demande de couverture diminue, le prix de l'or chute lourdement en début de semaine
L'or ( XAU/USD ) n'a pas réussi à réaliser un rebond significatif après un début baissier en début de semaine, en raison de la réaction du marché à l'apaisement des tensions géopolitiques et des données économiques américaines mitigées. Les données sur l'activité économique aux États-Unis et les commentaires des responsables de la Réserve fédérale ( Fed ) pourraient influencer le mouvement de l'or à court terme.
Le prix de l'or a fortement chuté après avoir testé $3400 Lundi, l'or fait face à une forte pression de vente, avec une chute de plus de 1,5 % en une journée, en raison d'un apaisement des tensions géopolitiques qui a affaibli sa demande en tant que refuge sûr. L'optimisme croissant sur la résolution potentielle du conflit Russie-Ukraine — après l'annonce d'une réunion imminente entre le président américain Trump et le président russe Poutine — a permis au marché de commencer la semaine sur une note positive. Plus tard dans la soirée de lundi, le président Trump a annoncé que les droits de douane sur les produits importés de Chine seraient retardés de 90 jours. En réponse, le ministère chinois du Commerce a déclaré mardi matin que la Chine suspendrait pendant 90 jours l'inscription de certaines entreprises américaines sur la "liste noire des entités peu fiables" et suspendrait également pendant 90 jours les mesures d'imposition de droits de douane sur les produits américains.
Les données sur l'inflation offrent un répit, le prix de l'or obtient un soutien temporaire Après une forte chute lundi, l'or a trouvé un soutien près de $3,350 mardi, car les données sur l'inflation de juillet aux États-Unis ont renforcé les attentes du marché selon lesquelles la Réserve fédérale (FED) ( abaissera les taux d'intérêt trois fois au cours du reste de l'année, ce qui a entraîné une baisse des rendements des obligations américaines. Les données publiées par le Bureau of Labor Statistics (BLS) ) montrent que le taux d'inflation annuel mesuré par la variation de l'indice des prix à la consommation (CPI) ( est resté stable à 2.7% en juillet. Sur une base mensuelle, le CPI et le CPI de base ont augmenté respectivement de 0.2% et 0.3%, conformes aux prévisions des analystes. En glissement annuel, le CPI de base a augmenté de 3.1%, dépassant l'augmentation de 2.9% enregistrée en juin. Selon l'outil CME FedWatch, la probabilité que la Réserve fédérale abaisse les taux d'intérêt de 75 points de base cette année est passée d'environ 40% avant la publication du rapport sur l'inflation à plus de 55%.
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(Calendrier économique | Source : FXStreet)
Les données PPI sont chaudes, le prix de l'or continue sa chute En l'absence de publications de données à fort impact, l'or a fluctué dans une plage étroite mercredi, clôturant pratiquement à plat. Jeudi, les données mensuelles publiées par le BLS ont montré que l'indice des prix à la production pour juillet )PPI( a augmenté de 3,3 % par rapport à l'année précédente, un bond significatif par rapport à l'augmentation de 2,4 % en juin. Sur une base mensuelle, l'indice PPI et l'indice PPI de base ont tous deux augmenté de 0,9 %. Les données d'inflation PPI très élevées ont poussé le marché à réévaluer les perspectives de politique de La Réserve fédérale (FED), ouvrant la voie à un rebond des rendements des obligations américaines et entraînant une poursuite de la chute hebdomadaire de l'or. Les données américaines mitigées n'ont pas réussi à provoquer de réaction significative sur le marché, l'or restant dans la moitié inférieure de sa plage hebdomadaire. Les ventes au détail américaines ont augmenté de 0,5 % en juillet, tandis que la production industrielle a reculé de 0,1 %. Enfin, l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan pour août a chuté de 61,7 en juillet à 58,6.
Point focal de cette semaine : Données PMI et discours de Powell à Jackson Hole Les facteurs géopolitiques pourraient influencer l'évaluation de l'or au début de cette semaine. Si, après la rencontre entre Trump et Poutine, il n'y a pas de signes d'apaisement dans le conflit russo-ukrainien, l'or pourrait bénéficier des flux de capitaux de refuge.
Prévisions du procès-verbal de la Réserve fédérale (impact limité) Mercredi, La Réserve fédérale (FED) publiera le compte rendu de la réunion de politique monétaire de juillet. Étant donné que cette réunion a eu lieu avant la publication des dernières données sur l'emploi et l'inflation, le contenu de ce document pourrait être obsolète et ne pas fournir de nouvelles indications sur les perspectives de politique.
Les données PMI pourraient provoquer une fluctuation du USD Jeudi, S&P Global) publiera la valeur préliminaire de l'indice PMI( des directeurs d'achat du secteur manufacturier et des services pour le mois d'août. Si l'indice PMI des services, qui a atteint 55,7 en juillet, montre une chute significative, cela pourrait nuire immédiatement au dollar. D'un autre côté, si l'indice PMI manufacturier rebondit au-dessus de 50 et que l'indice PMI des services se rapproche des niveaux de juillet, le dollar pourrait rester résilient par rapport aux autres devises, rendant difficile pour l'or)XAU/USD( de gagner une dynamique haussière.
Le discours de Powell pourrait déclencher une fluctuation sur le marché Vendredi, le président de la Réserve fédérale (FED), Jerome Powell, prendra la parole lors du séminaire de Jackson Hole. Les déclarations de Powell pourraient provoquer une réaction violente des rendements obligataires américains et intensifier la fluctuation de l'or avant le week-end.
Divisions internes de la politique de la Réserve fédérale (FED) très marquées Les récents commentaires des responsables de la Réserve fédérale mettent en évidence des divergences d'opinion sur les perspectives politiques. Certains décideurs politiques plaident pour plusieurs baisses de taux cette année, tandis que d'autres estiment que l'incertitude des perspectives d'inflation nécessite une approche d'assouplissement plus prudente. La gouverneure de la Réserve fédérale, Michelle Bowman, a récemment déclaré que les dernières données faibles du marché du travail soulignent ses inquiétudes concernant la vulnérabilité du marché du travail et renforcent sa confiance dans sa prévision selon laquelle il pourrait être nécessaire de baisser les taux trois fois cette année. D'autre part, le président de la Réserve fédérale de Kansas City, Jeffrey Schmied, estime que l'impact des tarifs douaniers sur l'inflation est limité, ce qui constitue une raison de maintenir la politique inchangée plutôt que de baisser les taux.
L'impact potentiel des déclarations de Powell Si Powell minimise les données d'emploi décevantes et suggère qu'ils ont besoin de temps pour évaluer la dynamique de l'inflation après la première baisse de taux cette année, les investisseurs pourraient réduire leurs paris sur trois baisses de taux cette année. Ce scénario contribuerait à faire monter les rendements des obligations gouvernementales américaines et à faire baisser les prix de l'or. En revanche, si Powell exprime une inquiétude croissante concernant la détérioration du marché du travail, les investisseurs pourraient continuer à espérer une baisse de 75 points de base en 2025.
Analyse technique de l'or : zone neutre à franchir
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(Analyse des prix de l'or | Source : TradingView) Le panorama technique récent de l'or présente une tendance neutre. L'indice de force relative )RSI( sur le graphique journalier se déplace latéralement autour de 50, tandis que le prix de l'or fluctue près des moyennes mobiles simples )SMA( à 20 et 50 jours. La zone de $3,355-$3,360 (moyenne mobile à 20 jours, moyenne mobile à 50 jours) semble avoir formé un point pivot. Si l'or ne parvient pas à récupérer ce niveau, les vendeurs techniques pourraient rester intéressés. Dans ce cas, la zone de $3,305-$3,285 (moyenne mobile à 100 jours, niveau de retracement de Fibonacci de 23,6 % de la tendance haussière de janvier à juin) pourrait devenir le prochain niveau de support, suivi de $3,200 (niveau statique, point rond). Si l'or se stabilise au-dessus de $3,355-$3,360 et transforme cette zone en support, le prochain niveau de résistance pourrait être à $3,400 (niveau statique, point rond), suivi de $3,430 (niveau statique).
Conclusion : L'évolution de l'or cette semaine dépendra des évolutions géopolitiques, de la résilience des données économiques américaines et des attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale (FED). Les divergences entre les responsables de la Réserve fédérale et le discours de Powell pourraient devenir des catalyseurs clés pour briser l'impasse technique actuelle. Les investisseurs du marché des cryptomonnaies doivent rester vigilants face à la forte volatilité de l'or, qui joue le rôle d'outil de couverture contre l'inflation des monnaies légales. Cela pourrait entraîner des interconnexions complexes avec des actifs cryptographiques comme le Bitcoin lorsque le sentiment de risque sur le marché augmente. Il est conseillé de suivre de près l'évolution des rendements des obligations américaines et la force de l'indice du dollar afin de saisir les points de retournement potentiels du marché et les opportunités de réallocation des actifs cryptographiques.