Bank of America (BAC) devrait publier ses résultats du T2 2025 le 16 juillet, les analystes prévoyant 0,90 $ par action, ce qui reflète une croissance modeste de 8 % d’une année sur l’autre. Je pense que BAC est bien positionnée pour dépasser les attentes, soutenue par un provisionnement prudent pour pertes sur prêts, des rachats d’actions en cours, la vigueur de sa division Global Markets et un revenu net d’intérêts plus élevé dans un contexte de baisses de taux plus lentes que prévu de la Réserve fédérale.
Investir en toute confiance commence ici :
Déballez facilement la performance d'une entreprise avec les nouvelles données KPI de TipRanks pour des décisions d'investissement intelligentes
Recevez des actions sous-évaluées et résilientes sur le marché directement dans votre boîte de réception avec la newsletter Smart Value de TipRanks
L'action BAC se négocie actuellement à 45 $, à portée de main de son niveau record de 47 $ par action. Avec une résistance clairement établie, l'action BAC aura besoin d'un fort catalyseur pour progresser au-delà de 50 $ par action.
Étant donné le manque de catalyseurs clairs, je reste Neutre sur l'action BAC. Elle se négocie actuellement à 1,66x la valeur comptable tangible et 12,6x les bénéfices de 2025—une valorisation qui est inférieure à celle de pairs comme JPMorgan Chase (JPM), mais qui reste plus élevée que celle de nombreuses banques régionales américaines.
Hypothèses macroéconomiques sous-jacentes au sentiment BAC
À l'approche du deuxième trimestre 2025, la provision de Bank of America semble particulièrement conservatrice. Les prévisions macroéconomiques de la banque supposent un taux de chômage juste en dessous de 5 % d'ici la fin de 2025, restant à ce niveau jusqu'en 2026, ce qui est légèrement plus pessimiste que la projection de la Réserve fédérale de 4,5 % pour les deux années.
Offres d'épargne à rendement élevé
Gagnez 4,10 % APY** sur des soldes de 5 000 $ ou plus
Voir l'offre ### Gagnez jusqu'à 4,00 % APY avec les Savings Pods
Voir l'offre ### Gagnez jusqu'à 3,80 % APY¹ & jusqu'à 300 $ de bonus en espèces avec dépôt direct
Voir l'offre Propulsé par Money.com - Yahoo peut percevoir une commission sur les liens ci-dessus. De même, Bank of America prévoit une croissance du PIB de 1 % au quatrième trimestre 2025, ce qui est inférieur à l'estimation plus optimiste de la Fed de 1,4 %.
En résumé, les réserves actuelles de Bank of America reflètent déjà une vue économique prudente, rendant peu probable la constitution d'une provision significative au T2 2025. La banque semble avoir déjà pris en compte un ralentissement économique modéré plus tard cette année et en 2026.
Aperçu des bénéfices du T2 2025
Les analystes s'attendent à ce que Bank of America annonce un bénéfice de 0,90 $/action au T2 2025, en hausse de 8 % par rapport à l'année précédente. Cela représenterait un ralentissement marqué par rapport à l'augmentation annuelle de 18 % observée au premier trimestre 2025.
Je crois que la croissance prévue de 8 % du BPA est trop conservatrice. D'après mes estimations, les rachats d'actions pourraient à eux seuls contribuer à environ 5 % de croissance du BPA. De plus, Bank of America devrait probablement revoir à la hausse ses prévisions de revenus nets d'intérêts (NII), car la Réserve fédérale devrait maintenant n'effectuer que deux baisses de taux en 2025, par rapport aux quatre baisses que la banque avait initialement anticipées dans ses propres prévisions.
Je m'attends également à une performance légèrement plus forte de la division Marchés Mondiaux, soutenue par une volatilité accrue du marché au début du T2 2025, ce qui pourrait contribuer à un modeste 0,02 $ par action aux bénéfices.
L'histoire continue. En résumé, je m'attends à ce que Bank of America dépasse modestement les estimations de bénéfices consensuelles, soutenue par une provision conservatrice, des révisions à la hausse du NII et un léger coup de pouce provenant de l'activité de trading. Mon prévision est un BPA d'environ 0,92 $ pour le T2 2025.
Évaluation de la Banque d'Amérique
Selon mes prévisions, Bank of America est en bonne voie pour réaliser des bénéfices d'environ 3,57 $ par action en 2025, en supposant une croissance constante de 8 % tant au T3 qu'au T4 de 2024. Cela se traduirait par un rendement sur la valeur comptable tangible d'environ 13 % pour l'année.
Cependant, cette rentabilité solide semble être en grande partie intégrée dans le prix, le titre BAC se négociant à 1,66x sa valeur comptable tangible de 27,12 $ par action. Son multiple P/E de 2025 de 12,6x est plus attrayant que celui de grands pairs comme JPMorgan Chase (14,6x), mais reste supérieur à la moyenne des banques régionales, qui se négocient plutôt à 10,7x des bénéfices futurs.
En regardant vers 2026, la croissance des bénéfices devrait se modérer, sans répétition de l'élan des marchés mondiaux et avec une pression potentielle des baisses de taux attendues de la Fed. Étant donné cette perspective, je pense qu'une note de maintien est appropriée pour BAC aux niveaux actuels.
Cette position prudente est également soutenue par la réduction continue de la participation de Berkshire Hathaway dans le BAC, malgré le fait que l'action reste le quatrième plus grand investissement de la firme, représentant 10,19 % du portefeuille de Buffett. Le potentiel de hausse limité suggère qu'il est sage de rester neutre pour l'instant.
La Banque d'Amérique est-elle un achat, une vente ou à conserver ?
En se tournant vers Wall Street, Bank of America obtient une note de consensus Fort Achat basée sur 18 recommandations d'achat et 2 recommandations de maintien au cours des trois derniers mois. Notamment, aucun analyste n'est baissier sur Bank of America. L'objectif moyen de prix des actions BAC est de 49,38 $, impliquant un potentiel de hausse de 9 %.
Voir plus d'évaluations d'analystes BAC ## Potentiel limité pour l'action BAC malgré de bonnes perspectives de bénéfices
Les perspectives macroéconomiques de Bank of America restent plus conservatrices que celles de la Réserve fédérale, ce qui suggère que ses bénéfices sont mieux protégés en cas de ralentissement de l'activité économique américaine plus tard en 2025 et en 2026.
Je m'attends à ce que BAC dépasse légèrement les estimations de bénéfices du T2 2025, soutenu par un revenu net d'intérêts plus fort, des rachats d'actions continus et un modeste coup de pouce à la rentabilité de la division Global Markets.
Cela dit, je reste neutre sur l'action. Comme Warren Buffett, qui a récemment réduit la position de Berkshire dans BAC, je crois que la solidité de la rentabilité de la banque est déjà reflétée dans le prix de l'action, qui se négocie à 1,66x la valeur comptable tangible.
Enfin, bien que les analystes de Wall Street maintiennent une note d'Achat Fort, l'augmentation implicite de seulement 9,59 % suggère une récompense limitée à court terme pour les nouveaux investisseurs aux niveaux actuels.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Les actions de Bank of America (BAC) approchent d'un niveau record alors qu'un rapport sur les bénéfices décisif se profile.
Bank of America (BAC) devrait publier ses résultats du T2 2025 le 16 juillet, les analystes prévoyant 0,90 $ par action, ce qui reflète une croissance modeste de 8 % d’une année sur l’autre. Je pense que BAC est bien positionnée pour dépasser les attentes, soutenue par un provisionnement prudent pour pertes sur prêts, des rachats d’actions en cours, la vigueur de sa division Global Markets et un revenu net d’intérêts plus élevé dans un contexte de baisses de taux plus lentes que prévu de la Réserve fédérale.
Investir en toute confiance commence ici :
L'action BAC se négocie actuellement à 45 $, à portée de main de son niveau record de 47 $ par action. Avec une résistance clairement établie, l'action BAC aura besoin d'un fort catalyseur pour progresser au-delà de 50 $ par action.
Étant donné le manque de catalyseurs clairs, je reste Neutre sur l'action BAC. Elle se négocie actuellement à 1,66x la valeur comptable tangible et 12,6x les bénéfices de 2025—une valorisation qui est inférieure à celle de pairs comme JPMorgan Chase (JPM), mais qui reste plus élevée que celle de nombreuses banques régionales américaines.
Hypothèses macroéconomiques sous-jacentes au sentiment BAC
À l'approche du deuxième trimestre 2025, la provision de Bank of America semble particulièrement conservatrice. Les prévisions macroéconomiques de la banque supposent un taux de chômage juste en dessous de 5 % d'ici la fin de 2025, restant à ce niveau jusqu'en 2026, ce qui est légèrement plus pessimiste que la projection de la Réserve fédérale de 4,5 % pour les deux années.
Offres d'épargne à rendement élevé
Gagnez 4,10 % APY** sur des soldes de 5 000 $ ou plus
Voir l'offre ### Gagnez jusqu'à 4,00 % APY avec les Savings Pods
Voir l'offre ### Gagnez jusqu'à 3,80 % APY¹ & jusqu'à 300 $ de bonus en espèces avec dépôt direct
Voir l'offre Propulsé par Money.com - Yahoo peut percevoir une commission sur les liens ci-dessus. De même, Bank of America prévoit une croissance du PIB de 1 % au quatrième trimestre 2025, ce qui est inférieur à l'estimation plus optimiste de la Fed de 1,4 %.
En résumé, les réserves actuelles de Bank of America reflètent déjà une vue économique prudente, rendant peu probable la constitution d'une provision significative au T2 2025. La banque semble avoir déjà pris en compte un ralentissement économique modéré plus tard cette année et en 2026.
Aperçu des bénéfices du T2 2025
Les analystes s'attendent à ce que Bank of America annonce un bénéfice de 0,90 $/action au T2 2025, en hausse de 8 % par rapport à l'année précédente. Cela représenterait un ralentissement marqué par rapport à l'augmentation annuelle de 18 % observée au premier trimestre 2025.
Je crois que la croissance prévue de 8 % du BPA est trop conservatrice. D'après mes estimations, les rachats d'actions pourraient à eux seuls contribuer à environ 5 % de croissance du BPA. De plus, Bank of America devrait probablement revoir à la hausse ses prévisions de revenus nets d'intérêts (NII), car la Réserve fédérale devrait maintenant n'effectuer que deux baisses de taux en 2025, par rapport aux quatre baisses que la banque avait initialement anticipées dans ses propres prévisions.
Je m'attends également à une performance légèrement plus forte de la division Marchés Mondiaux, soutenue par une volatilité accrue du marché au début du T2 2025, ce qui pourrait contribuer à un modeste 0,02 $ par action aux bénéfices.
L'histoire continue. En résumé, je m'attends à ce que Bank of America dépasse modestement les estimations de bénéfices consensuelles, soutenue par une provision conservatrice, des révisions à la hausse du NII et un léger coup de pouce provenant de l'activité de trading. Mon prévision est un BPA d'environ 0,92 $ pour le T2 2025.
Évaluation de la Banque d'Amérique
Selon mes prévisions, Bank of America est en bonne voie pour réaliser des bénéfices d'environ 3,57 $ par action en 2025, en supposant une croissance constante de 8 % tant au T3 qu'au T4 de 2024. Cela se traduirait par un rendement sur la valeur comptable tangible d'environ 13 % pour l'année.
Cependant, cette rentabilité solide semble être en grande partie intégrée dans le prix, le titre BAC se négociant à 1,66x sa valeur comptable tangible de 27,12 $ par action. Son multiple P/E de 2025 de 12,6x est plus attrayant que celui de grands pairs comme JPMorgan Chase (14,6x), mais reste supérieur à la moyenne des banques régionales, qui se négocient plutôt à 10,7x des bénéfices futurs.
En regardant vers 2026, la croissance des bénéfices devrait se modérer, sans répétition de l'élan des marchés mondiaux et avec une pression potentielle des baisses de taux attendues de la Fed. Étant donné cette perspective, je pense qu'une note de maintien est appropriée pour BAC aux niveaux actuels.
Cette position prudente est également soutenue par la réduction continue de la participation de Berkshire Hathaway dans le BAC, malgré le fait que l'action reste le quatrième plus grand investissement de la firme, représentant 10,19 % du portefeuille de Buffett. Le potentiel de hausse limité suggère qu'il est sage de rester neutre pour l'instant.
La Banque d'Amérique est-elle un achat, une vente ou à conserver ?
En se tournant vers Wall Street, Bank of America obtient une note de consensus Fort Achat basée sur 18 recommandations d'achat et 2 recommandations de maintien au cours des trois derniers mois. Notamment, aucun analyste n'est baissier sur Bank of America. L'objectif moyen de prix des actions BAC est de 49,38 $, impliquant un potentiel de hausse de 9 %.
Voir plus d'évaluations d'analystes BAC ## Potentiel limité pour l'action BAC malgré de bonnes perspectives de bénéfices
Les perspectives macroéconomiques de Bank of America restent plus conservatrices que celles de la Réserve fédérale, ce qui suggère que ses bénéfices sont mieux protégés en cas de ralentissement de l'activité économique américaine plus tard en 2025 et en 2026.
Je m'attends à ce que BAC dépasse légèrement les estimations de bénéfices du T2 2025, soutenu par un revenu net d'intérêts plus fort, des rachats d'actions continus et un modeste coup de pouce à la rentabilité de la division Global Markets.
Cela dit, je reste neutre sur l'action. Comme Warren Buffett, qui a récemment réduit la position de Berkshire dans BAC, je crois que la solidité de la rentabilité de la banque est déjà reflétée dans le prix de l'action, qui se négocie à 1,66x la valeur comptable tangible.
Enfin, bien que les analystes de Wall Street maintiennent une note d'Achat Fort, l'augmentation implicite de seulement 9,59 % suggère une récompense limitée à court terme pour les nouveaux investisseurs aux niveaux actuels.
Avertissement & DivulgationSignaler un problème
Voir les commentaires