Aux premières heures du 13 juin 2025, Israël a lancé l’opération Lion Rising, attaquant plusieurs villes, bases militaires et installations nucléaires iraniennes. Récemment, Nobitex, la plus grande bourse de crypto-monnaies d’Iran, a été attaquée par des pirates israéliens, causant des dizaines de millions de dollars de pertes de stablecoins. Le bitcoin a discrètement fluctué dans la fumée des coups de feu, montant jusqu’à près de 110 000 dollars avant de rechuter. D’un certain nombre de guerres et de conflits majeurs qui ont eu lieu entre 2020 et 2025, nous pouvons observer la réaction sensible du prix du Bitcoin aux événements géopolitiques. Cet article fournira une analyse approfondie de l’impact des guerres et des conflits majeurs sur les mouvements de prix du Bitcoin au cours des cinq dernières années, ainsi que de la trajectoire de reprise du marché de la cryptographie après les guerres passées.
Moment charnière du conflit russo-ukrainien
Le conflit russo-ukrainien a éclaté le 24 février 2022, et des spéculations ont émergé selon lesquelles les fonds russes se dirigeraient vers des cryptomonnaies telles que le Bitcoin, dont le prix a grimpé de 20 %, atteignant brièvement 45 000 dollars. Au même moment, des oligarques russes tentaient de transférer des actifs gelés via Bitcoin, semblant corroborer la "valeur de crise" des cryptomonnaies.
Cependant, à long terme, lorsque la guerre a fait grimper les prix du gaz naturel en Europe à des niveaux historiques, la Réserve fédérale a été contrainte d'entamer la hausse des taux d'intérêt la plus agressive en quarante ans, et Bitcoin a connu une chute de 65 % en 2022. Bien que cette baisse ne puisse pas être complètement attribuée à la guerre, l'incertitude géopolitique a sans aucun doute exacerbé le pessimisme du marché.
Source des données : bitscrunch.com
Il est intéressant de noter que la persistance de la guerre a en fait fourni un nouveau soutien narratif au Bitcoin. Le gouvernement ukrainien a levé des millions de dollars de dons par le biais de cryptomonnaies, soulignant la valeur unique des monnaies numériques dans un contexte où le système financier traditionnel est limité. Parallèlement, face aux sanctions occidentales, la Russie s'est également tournée dans une certaine mesure vers les cryptomonnaies comme outil d'évasion des sanctions, renforçant ainsi la position du Bitcoin en tant qu'outil financier alternatif.
Il est important de noter qu'en 2014, Bitcoin a connu un long marché baissier après l'invasion de l'Ukraine par la Russie. Cependant, en 2022, Bitcoin est devenu une catégorie d'actifs plus grande, plus forte et plus acceptée par les investisseurs institutionnels.
L'épreuve du marché de la guerre en Israël
Le 7 octobre 2023, le conflit entre Israël et Gaza a éclaté. Le 11 octobre, selon les données de bitsCrunch, le Bitcoin a chuté en dessous de 27 000 dollars, atteignant un nouveau bas depuis septembre, les traders attribuant généralement cela à l'impact négatif du conflit au Moyen-Orient sur le sentiment des investisseurs. Pendant le conflit de Gaza en 2023, le volume des transferts USDT a augmenté de 440 % par rapport à la semaine précédente, le stablecoin devenant une nouvelle infrastructure.
Depuis le début du conflit Israël-Hamas, les prix des actifs numériques n'ont pas connu de fluctuations significatives. Cette relative stabilité reflète une diminution de la sensibilité du marché des cryptomonnaies aux événements géopolitiques.
Conflit entre l'Iran et Israël
En avril 2024, lors du conflit entre l'Iran et Israël, le jour de l'attaque missile, la volatilité du Bitcoin n'était que de ± 3 %, soit moins d'un tiers de celle observée lors du début de la guerre entre la Russie et l'Ukraine en 2022. Les flux nets du fonds négocié en bourse (ETF) de BlackRock ont atteint 420 millions de dollars en un jour, formant un coussin de volatilité. Le volume quotidien des échanges des ETF au comptant représente 55 %, et le sentiment guerrier a été atténué par le flux de commandes institutionnelles.
Les données de bitsCrunch montrent que, même en cas d'événements géopolitiques majeurs comme les frappes aériennes d'Israël sur l'Iran, le marché Bitcoin n'a pas connu de mode de panique. Bien que le Bitcoin ait chuté de 4,5 % à 104343 dollars dans les 24 heures suivant le début de la guerre en juin 2025, et que l'Ethereum ait chuté de 8,2 % à 2552 dollars, cette baisse reste contrôlée par rapport à la gravité de l'événement, montrant une forte résilience.
Cependant, selon l'indice de risque géopolitique (GPR), nous constatons qu'actuellement, l'indice présente une tendance à la hausse, autour de 158. Le dernier point temporel dépassant 150 était au début de 2024. Cet indice a été construit par Dario Caldara et Matteo Iacoviello. L'indice de risque géopolitique (GPR) a atteint son pic avant et après les deux guerres mondiales, au début de la guerre de Corée, pendant la crise des missiles de Cuba, ainsi qu'après les événements du 11 septembre. Plus le risque géopolitique est élevé, plus les investissements, les prix des actions et le taux d'emploi sont faibles. Plus le risque géopolitique est élevé, plus la probabilité de catastrophes économiques est grande, augmentant ainsi le risque de ralentissement de l'économie mondiale.
Source des données : bitscrunch.com
Meilleure fenêtre pour observer la logique du capital
Le moment de la signature du cessez-le-feu est souvent la meilleure fenêtre pour observer la logique du capital. En novembre 2020, la guerre du Haut-Karabakh s'est terminée et le Bitcoin a presque doublé en l'espace de 30 jours. Ce conflit territorial dans ce petit pays du Caucase a explosé le marché des cryptomonnaies, car la guerre n'a pas changé le ton accommodant mondial, et le plan d'achat d'actifs de 120 milliards de dollars par la Réserve fédérale continue d'arroser les actifs à risque. À l'inverse, en mars 2022, les négociations russo-ukrainiennes ont été brisées par l'annonce d'une hausse de 50 points de base des taux d'intérêt par la Réserve fédérale, entraînant une chute de 12 % du Bitcoin.
Source des données : bitscrunch.com
Le jour du cessez-le-feu temporaire entre la Palestine et Israël en novembre 2023, le marché des dérivés cryptographiques a explosé de 210 millions de dollars. La prime de change de gré à gré BTC de l’Égypte par rapport à la livre égyptienne est passée de 8,2 % à 2,1 %, et la demande dans les zones déchirées par la guerre a progressivement diminué. Le récit de la guerre a rapidement été éclipsé par des récits autochtones tels que les approbations d’ETF et les cycles de réduction de moitié. Le 15 janvier 2025, Israël et le Hamas ont convenu d’une trêve et d’une proposition d’échange de prisonniers. Le bitcoin a ensuite grimpé tout droit, dépassant à nouveau les 100 000 dollars, puis chutant. La performance du marché pendant le conflit au Moyen-Orient a incité à un réexamen des attributs de valeur refuge du bitcoin – le bitcoin et l’Ethereum ne peuvent pas encore être considérés comme des valeurs refuges sur le marché de l’or.
Entrée dans l'ère institutionnelle
La valeur de la guerre des actifs numériques n'a pas disparu, mais elle se reconstruit en scénarios. Les 127 millions de dollars de dons en chiffrement reçus par le gouvernement ukrainien représentent 6,5 % de son aide internationale précoce ; le réseau souterrain de Gaza maintient son réseau de communication grâce à des machines de minage de Bitcoin ; les commerçants de pétrole iraniens utilisent des mélangeurs pour contourner les sanctions... Ces applications réelles en marge forment un écosystème de lignes obscures qui ne contredisent pas Wall Street. Alors que le marché mainstream se concentre sur les flux de fonds des ETF, la demande de chiffrement dans les zones de conflit devient un nouvel indicateur pour observer les actifs numériques.
Le marché des cryptomonnaies a actuellement mis en place un mécanisme de réponse à la guerre clair : les prix du pétrole déclenchent des alertes d'inflation, l'indice de peur VIX, ainsi que les contrats non réglés sur Deribit, entre autres. Les données de bitsCrunch montrent que moins de 5 % des fonds de couverture libérés par les conflits géopolitiques finissent par affluer dans le domaine des cryptomonnaies, un chiffre qui pourrait encore diminuer à l'ère des ETF.
Le véritable tournant réside dans la politique monétaire. Lorsque le cycle de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale s'ouvrira, la signature d'un accord de cessez-le-feu deviendra un accélérateur d'afflux de capitaux. Le 18 juin 2025, les prix des contrats à terme sur les taux d'intérêt américains reflètent une probabilité de baisse des taux de la Réserve fédérale en septembre de 71 %, contre 60 % avant la publication de la déclaration, la probabilité de baisse des taux en septembre augmentant légèrement. Cependant, si la guerre provoque une rupture de la chaîne d'approvisionnement énergétique, même si les hostilités s'apaisent, l'ombre de la stagflation continuera de peser sur le marché des cryptomonnaies. Suivre les taux d'intérêt de la Réserve fédérale reste une priorité.
Modèle de récupération du marché des cryptomonnaies après la guerre
D'après les conflits qui ont pris fin, la fin de la guerre entraîne généralement un rétablissement progressif de la confiance sur le marché. Pour le marché du Bitcoin, l'avancement du processus de paix réduit souvent la prime de risque géopolitique, ce qui rend les investisseurs plus disposés à assumer des risques. Ce retour à une préférence pour le risque est souvent favorable à la performance des prix des actifs risqués comme le Bitcoin.
Si le Bitcoin a montré une bonne capacité de résistance aux risques pendant la guerre, les investisseurs institutionnels pourraient augmenter son poids dans leur portefeuille. En revanche, s'il performe mal, il pourrait faire face à des pressions de sortie de fonds. D'après les performances récentes, la stabilité relative du Bitcoin lors de crises géopolitiques pourrait rehausser sa position aux yeux des investisseurs institutionnels.
Conclusion
Envisageant l'avenir, avec les progrès technologiques continus et l'amélioration progressive du cadre réglementaire, les cryptomonnaies telles que Bitcoin devraient jouer un rôle de plus en plus important dans le système financier mondial. Bien que des défis et des fluctuations divers puissent encore se présenter à court terme, leur statut en tant qu'outil financier important à l'ère numérique est déjà en train de se consolider.
Dans cette époque pleine d'incertitudes, des actifs numériques tels que Bitcoin redéfinissent notre compréhension de la monnaie, du stockage de valeur et des systèmes financiers. Bien que le chemin puisse être semé d'embûches, la signification historique de cette transformation et sa valeur potentielle ne doivent pas être négligées.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Comment la guerre affecte-t-elle le Bitcoin ? Analyse approfondie de la trajectoire des prix sur cinq ans
Aux premières heures du 13 juin 2025, Israël a lancé l’opération Lion Rising, attaquant plusieurs villes, bases militaires et installations nucléaires iraniennes. Récemment, Nobitex, la plus grande bourse de crypto-monnaies d’Iran, a été attaquée par des pirates israéliens, causant des dizaines de millions de dollars de pertes de stablecoins. Le bitcoin a discrètement fluctué dans la fumée des coups de feu, montant jusqu’à près de 110 000 dollars avant de rechuter. D’un certain nombre de guerres et de conflits majeurs qui ont eu lieu entre 2020 et 2025, nous pouvons observer la réaction sensible du prix du Bitcoin aux événements géopolitiques. Cet article fournira une analyse approfondie de l’impact des guerres et des conflits majeurs sur les mouvements de prix du Bitcoin au cours des cinq dernières années, ainsi que de la trajectoire de reprise du marché de la cryptographie après les guerres passées.
Moment charnière du conflit russo-ukrainien
Le conflit russo-ukrainien a éclaté le 24 février 2022, et des spéculations ont émergé selon lesquelles les fonds russes se dirigeraient vers des cryptomonnaies telles que le Bitcoin, dont le prix a grimpé de 20 %, atteignant brièvement 45 000 dollars. Au même moment, des oligarques russes tentaient de transférer des actifs gelés via Bitcoin, semblant corroborer la "valeur de crise" des cryptomonnaies.
Cependant, à long terme, lorsque la guerre a fait grimper les prix du gaz naturel en Europe à des niveaux historiques, la Réserve fédérale a été contrainte d'entamer la hausse des taux d'intérêt la plus agressive en quarante ans, et Bitcoin a connu une chute de 65 % en 2022. Bien que cette baisse ne puisse pas être complètement attribuée à la guerre, l'incertitude géopolitique a sans aucun doute exacerbé le pessimisme du marché.
Source des données : bitscrunch.com
Il est intéressant de noter que la persistance de la guerre a en fait fourni un nouveau soutien narratif au Bitcoin. Le gouvernement ukrainien a levé des millions de dollars de dons par le biais de cryptomonnaies, soulignant la valeur unique des monnaies numériques dans un contexte où le système financier traditionnel est limité. Parallèlement, face aux sanctions occidentales, la Russie s'est également tournée dans une certaine mesure vers les cryptomonnaies comme outil d'évasion des sanctions, renforçant ainsi la position du Bitcoin en tant qu'outil financier alternatif.
Il est important de noter qu'en 2014, Bitcoin a connu un long marché baissier après l'invasion de l'Ukraine par la Russie. Cependant, en 2022, Bitcoin est devenu une catégorie d'actifs plus grande, plus forte et plus acceptée par les investisseurs institutionnels.
L'épreuve du marché de la guerre en Israël
Le 7 octobre 2023, le conflit entre Israël et Gaza a éclaté. Le 11 octobre, selon les données de bitsCrunch, le Bitcoin a chuté en dessous de 27 000 dollars, atteignant un nouveau bas depuis septembre, les traders attribuant généralement cela à l'impact négatif du conflit au Moyen-Orient sur le sentiment des investisseurs. Pendant le conflit de Gaza en 2023, le volume des transferts USDT a augmenté de 440 % par rapport à la semaine précédente, le stablecoin devenant une nouvelle infrastructure.
Depuis le début du conflit Israël-Hamas, les prix des actifs numériques n'ont pas connu de fluctuations significatives. Cette relative stabilité reflète une diminution de la sensibilité du marché des cryptomonnaies aux événements géopolitiques.
Conflit entre l'Iran et Israël
En avril 2024, lors du conflit entre l'Iran et Israël, le jour de l'attaque missile, la volatilité du Bitcoin n'était que de ± 3 %, soit moins d'un tiers de celle observée lors du début de la guerre entre la Russie et l'Ukraine en 2022. Les flux nets du fonds négocié en bourse (ETF) de BlackRock ont atteint 420 millions de dollars en un jour, formant un coussin de volatilité. Le volume quotidien des échanges des ETF au comptant représente 55 %, et le sentiment guerrier a été atténué par le flux de commandes institutionnelles.
Les données de bitsCrunch montrent que, même en cas d'événements géopolitiques majeurs comme les frappes aériennes d'Israël sur l'Iran, le marché Bitcoin n'a pas connu de mode de panique. Bien que le Bitcoin ait chuté de 4,5 % à 104343 dollars dans les 24 heures suivant le début de la guerre en juin 2025, et que l'Ethereum ait chuté de 8,2 % à 2552 dollars, cette baisse reste contrôlée par rapport à la gravité de l'événement, montrant une forte résilience.
Cependant, selon l'indice de risque géopolitique (GPR), nous constatons qu'actuellement, l'indice présente une tendance à la hausse, autour de 158. Le dernier point temporel dépassant 150 était au début de 2024. Cet indice a été construit par Dario Caldara et Matteo Iacoviello. L'indice de risque géopolitique (GPR) a atteint son pic avant et après les deux guerres mondiales, au début de la guerre de Corée, pendant la crise des missiles de Cuba, ainsi qu'après les événements du 11 septembre. Plus le risque géopolitique est élevé, plus les investissements, les prix des actions et le taux d'emploi sont faibles. Plus le risque géopolitique est élevé, plus la probabilité de catastrophes économiques est grande, augmentant ainsi le risque de ralentissement de l'économie mondiale.
Source des données : bitscrunch.com
Meilleure fenêtre pour observer la logique du capital
Le moment de la signature du cessez-le-feu est souvent la meilleure fenêtre pour observer la logique du capital. En novembre 2020, la guerre du Haut-Karabakh s'est terminée et le Bitcoin a presque doublé en l'espace de 30 jours. Ce conflit territorial dans ce petit pays du Caucase a explosé le marché des cryptomonnaies, car la guerre n'a pas changé le ton accommodant mondial, et le plan d'achat d'actifs de 120 milliards de dollars par la Réserve fédérale continue d'arroser les actifs à risque. À l'inverse, en mars 2022, les négociations russo-ukrainiennes ont été brisées par l'annonce d'une hausse de 50 points de base des taux d'intérêt par la Réserve fédérale, entraînant une chute de 12 % du Bitcoin.
Source des données : bitscrunch.com
Le jour du cessez-le-feu temporaire entre la Palestine et Israël en novembre 2023, le marché des dérivés cryptographiques a explosé de 210 millions de dollars. La prime de change de gré à gré BTC de l’Égypte par rapport à la livre égyptienne est passée de 8,2 % à 2,1 %, et la demande dans les zones déchirées par la guerre a progressivement diminué. Le récit de la guerre a rapidement été éclipsé par des récits autochtones tels que les approbations d’ETF et les cycles de réduction de moitié. Le 15 janvier 2025, Israël et le Hamas ont convenu d’une trêve et d’une proposition d’échange de prisonniers. Le bitcoin a ensuite grimpé tout droit, dépassant à nouveau les 100 000 dollars, puis chutant. La performance du marché pendant le conflit au Moyen-Orient a incité à un réexamen des attributs de valeur refuge du bitcoin – le bitcoin et l’Ethereum ne peuvent pas encore être considérés comme des valeurs refuges sur le marché de l’or.
Entrée dans l'ère institutionnelle
La valeur de la guerre des actifs numériques n'a pas disparu, mais elle se reconstruit en scénarios. Les 127 millions de dollars de dons en chiffrement reçus par le gouvernement ukrainien représentent 6,5 % de son aide internationale précoce ; le réseau souterrain de Gaza maintient son réseau de communication grâce à des machines de minage de Bitcoin ; les commerçants de pétrole iraniens utilisent des mélangeurs pour contourner les sanctions... Ces applications réelles en marge forment un écosystème de lignes obscures qui ne contredisent pas Wall Street. Alors que le marché mainstream se concentre sur les flux de fonds des ETF, la demande de chiffrement dans les zones de conflit devient un nouvel indicateur pour observer les actifs numériques.
Le marché des cryptomonnaies a actuellement mis en place un mécanisme de réponse à la guerre clair : les prix du pétrole déclenchent des alertes d'inflation, l'indice de peur VIX, ainsi que les contrats non réglés sur Deribit, entre autres. Les données de bitsCrunch montrent que moins de 5 % des fonds de couverture libérés par les conflits géopolitiques finissent par affluer dans le domaine des cryptomonnaies, un chiffre qui pourrait encore diminuer à l'ère des ETF.
Le véritable tournant réside dans la politique monétaire. Lorsque le cycle de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale s'ouvrira, la signature d'un accord de cessez-le-feu deviendra un accélérateur d'afflux de capitaux. Le 18 juin 2025, les prix des contrats à terme sur les taux d'intérêt américains reflètent une probabilité de baisse des taux de la Réserve fédérale en septembre de 71 %, contre 60 % avant la publication de la déclaration, la probabilité de baisse des taux en septembre augmentant légèrement. Cependant, si la guerre provoque une rupture de la chaîne d'approvisionnement énergétique, même si les hostilités s'apaisent, l'ombre de la stagflation continuera de peser sur le marché des cryptomonnaies. Suivre les taux d'intérêt de la Réserve fédérale reste une priorité.
Modèle de récupération du marché des cryptomonnaies après la guerre
D'après les conflits qui ont pris fin, la fin de la guerre entraîne généralement un rétablissement progressif de la confiance sur le marché. Pour le marché du Bitcoin, l'avancement du processus de paix réduit souvent la prime de risque géopolitique, ce qui rend les investisseurs plus disposés à assumer des risques. Ce retour à une préférence pour le risque est souvent favorable à la performance des prix des actifs risqués comme le Bitcoin.
Si le Bitcoin a montré une bonne capacité de résistance aux risques pendant la guerre, les investisseurs institutionnels pourraient augmenter son poids dans leur portefeuille. En revanche, s'il performe mal, il pourrait faire face à des pressions de sortie de fonds. D'après les performances récentes, la stabilité relative du Bitcoin lors de crises géopolitiques pourrait rehausser sa position aux yeux des investisseurs institutionnels.
Conclusion
Envisageant l'avenir, avec les progrès technologiques continus et l'amélioration progressive du cadre réglementaire, les cryptomonnaies telles que Bitcoin devraient jouer un rôle de plus en plus important dans le système financier mondial. Bien que des défis et des fluctuations divers puissent encore se présenter à court terme, leur statut en tant qu'outil financier important à l'ère numérique est déjà en train de se consolider.
Dans cette époque pleine d'incertitudes, des actifs numériques tels que Bitcoin redéfinissent notre compréhension de la monnaie, du stockage de valeur et des systèmes financiers. Bien que le chemin puisse être semé d'embûches, la signification historique de cette transformation et sa valeur potentielle ne doivent pas être négligées.