L'action de Visa a récemment chuté suite à des nouvelles selon lesquelles de grands détaillants pourraient se tourner vers les stablecoins.
Le géant des paiements a payé et augmenté son dividende pendant 15 années consécutives.
Visa a d'autres défis, car elle continue de faire face à des poursuites antitrust.
10 actions que nous préférons à Visa ›
Les actions de Visa (NYSE: V) ont chuté de 7 % le 14 juin après que The Wall Street Journal a rapporté que les géants de la vente au détail Walmart et Amazon explorent le lancement de leurs propres stablecoins. Ce développement soulève de sérieuses questions sur l'avenir des réseaux de paiement traditionnels, surtout alors que les détaillants deviennent de plus en plus frustrés par les frais qui y sont associés.
Examinons la position de Visa sur les stablecoins, ses récents bénéfices et sa valorisation pour déterminer si son action est à acheter, vendre ou conserver.
Qu'est-ce que les stablecoins et pourquoi connaissent-ils une popularité croissante ?
Les stablecoins sont des tokens numériques conçus pour maintenir une valeur stable en étant indexés sur des devises traditionnelles, telles que le dollar américain. Soutenus par des réserves de liquidités ou d'actifs équivalents à des liquidités, tels que des titres du Trésor, ils sont principalement utilisés pour conserver de la valeur ou faciliter des transactions au sein de l'écosystème plus large des cryptomonnaies.
Pour les détaillants comme Amazon et Walmart, l'idée est que les stablecoins pourraient réduire les délais de règlement, éliminer les frais d'interchange et, en fin de compte, devenir moins dépendants des processeurs de paiement tels que Visa et son plus proche concurrent, Mastercard.
La direction de Visa n'est pas aveugle face à l'évolution du paysage. L'entreprise propose un règlement en stablecoin sept jours sur sept, ayant récemment dépassé 200 millions de dollars de volume cumulé en stablecoin. Le PDG de Visa, Ryan McInerney, a décrit cette opportunité naissante mais en forte croissance :
Il est encore tôt, mais nous voyons un véritable potentiel, c'est pourquoi nous avons investi dans l'espace crypto de manière générale et spécifiquement dans l'espace des stablecoins depuis de nombreuses années maintenant. Nous avons constitué une équipe de véritables experts qui, je pense, sont très respectés dans l'écosystème, mais il est encore tôt. D'une part, 200 millions de dollars est une excellente sorte de jalon. D'autre part, c'est encore une portion relativement petite, une très petite portion de notre volume de règlement global.
De plus, Visa explore activement la finance programmable à travers des initiatives comme sa plateforme d'actifs tokenisés, qui vise à aider les banques à émettre et gérer des stablecoins en toute sécurité. L'un de ses premiers partenaires, BBVA Argentina, prévoit de lancer le projet pilote de stablecoin avec Visa d'ici 2025.
Bien qu'il reste incertain que les stablecoins atteignent une adoption généralisée, Visa prend des mesures pour s'assurer de maintenir un rôle central s'ils le font. Pendant ce temps, les législateurs au Congrès travaillent sur un cadre réglementaire qui établirait des règles claires pour les stablecoins, y compris des voies pour que des entreprises privées les émettent sous la supervision fédérale.
L'histoire continue Source de l'image : Getty Images. ## Les stablecoins n'ont pas encore nui aux bénéfices de Visa, mais des défis juridiques se présentent.
Malgré le risque potentiel que les stablecoins peuvent poser à l'activité principale de Visa, ses opérations restent résilientes. Dans son rapport sur les résultats du deuxième trimestre fiscal 2025, Visa a enregistré une croissance des revenus de 9 %, générant 9,6 milliards de dollars. En examinant son résultat net, l'entreprise a généré 4,6 milliards de dollars de bénéfice net, une baisse de 2 % par rapport à l'année précédente, principalement en raison d'une provision de litige de 992 millions de dollars associée à un procès en cours de plusieurs milliards de dollars concernant ses frais d'interchange. En ajustant cette dépense et d'autres éléments spéciaux, Visa aurait généré 5,4 milliards de dollars de bénéfice net, une augmentation de 6 % par rapport à l'année précédente.
Bien que la croissance des bénéfices soit plus lente et que des défis juridiques persistants puissent décevoir certains, les fondamentaux de Visa restent intacts, permettant à la direction de retourner une somme substantielle de capital aux actionnaires par le biais de dividendes et de rachats d'actions. Soutenu par 7 milliards de dollars de liquidités nettes dans son bilan, le conseil d'administration de Visa a récemment augmenté le dividende de l'entreprise pour la 16e année consécutive. Aujourd'hui, l'entreprise verse un dividende trimestriel de 0,59 $ par action, ce qui équivaut à un rendement annuel de 2,3 %. Avec un ratio de distribution -- le pourcentage des bénéfices qu'une entreprise distribue sous forme de dividendes -- de seulement 22,3 %, les investisseurs peuvent raisonnablement s'attendre à des augmentations annuelles de dividendes dans les années suivantes.
En ce qui concerne les rachats d'actions de Visa, au cours des trois dernières années, la société a réduit son nombre d'actions de 9,2 %. Et au cours du dernier trimestre, la direction de Visa a dépensé 4,5 milliards de dollars ( presque la totalité de son bénéfice net ) pour racheter ses actions. S'appuyant sur cet élan, le conseil d'administration a approuvé un nouveau programme de rachat de 30 milliards de dollars, renforçant l'engagement de la société à accroître la valeur pour les actionnaires par une réduction continue des actions en circulation.
Données sur les actions en circulation par YCharts ## Visa est-elle un achat, une vente ou à conserver ?
La position dominante de Visa dans les paiements mondiaux n'est pas facilement menacée. Son immense réseau, son savoir-faire réglementaire et ses liens étroits avec les banques lui confèrent un puissant avantage. Même si les stablecoins gagnent en traction, Visa dispose des ressources et des partenariats nécessaires pour jouer un rôle central dans leur émission, leur transaction et leur réglementation.
Cependant, l'action n'est pas bon marché. Avec des actions se négociant à 36 fois les bénéfices - leur multiple le plus élevé en trois ans - une grande partie des prévisions optimistes pourrait déjà être intégrée dans l'action.
Données sur le ratio C/B par YCharts. Le constat ? Visa reste l'un des acteurs les plus établis dans l'industrie mondiale des paiements, et ses investissements proactifs dans les stablecoins suggèrent qu'il ne sera pas laissé pour compte. Cependant, compte tenu des préoccupations concernant la valorisation, les investisseurs pourraient préférer conserver leurs actions Visa plutôt que de les acheter à leur prix actuel.
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L'équipe d'analystes de Motley Fool Stock Advisor vient d'identifier ce qu'ils croient être les 10 meilleures actions à acheter maintenant… et Visa n'en faisait pas partie. Les 10 actions sélectionnées pourraient générer des rendements monstrueux dans les années à venir.
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Il convient de noter que le rendement moyen total de Stock Advisor est de 994 % — une surperformance écrasante par rapport à 172 % pour le S&P 500. Ne manquez pas la dernière liste des 10 meilleures, disponible lorsque vous rejoignez Stock Advisor.
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*Les retours de l'Advisor Boursier au 9 juin 2025
John Mackey, ancien PDG de Whole Foods Market, une filiale d'Amazon, est membre du conseil d'administration de The Motley Fool. Collin Brantmeyer a des positions dans Amazon, Mastercard et Visa. The Motley Fool a des positions dans et recommande Amazon, Mastercard, Visa et Walmart. The Motley Fool a une politique de divulgation.
L'action de Visa est-elle un bon achat maintenant ? a été initialement publiée par The Motley Fool
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L'action de Visa est-elle un bon achat maintenant ?
Points Clés
Les actions de Visa (NYSE: V) ont chuté de 7 % le 14 juin après que The Wall Street Journal a rapporté que les géants de la vente au détail Walmart et Amazon explorent le lancement de leurs propres stablecoins. Ce développement soulève de sérieuses questions sur l'avenir des réseaux de paiement traditionnels, surtout alors que les détaillants deviennent de plus en plus frustrés par les frais qui y sont associés.
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Qu'est-ce que les stablecoins et pourquoi connaissent-ils une popularité croissante ?
Les stablecoins sont des tokens numériques conçus pour maintenir une valeur stable en étant indexés sur des devises traditionnelles, telles que le dollar américain. Soutenus par des réserves de liquidités ou d'actifs équivalents à des liquidités, tels que des titres du Trésor, ils sont principalement utilisés pour conserver de la valeur ou faciliter des transactions au sein de l'écosystème plus large des cryptomonnaies.
Pour les détaillants comme Amazon et Walmart, l'idée est que les stablecoins pourraient réduire les délais de règlement, éliminer les frais d'interchange et, en fin de compte, devenir moins dépendants des processeurs de paiement tels que Visa et son plus proche concurrent, Mastercard.
La direction de Visa n'est pas aveugle face à l'évolution du paysage. L'entreprise propose un règlement en stablecoin sept jours sur sept, ayant récemment dépassé 200 millions de dollars de volume cumulé en stablecoin. Le PDG de Visa, Ryan McInerney, a décrit cette opportunité naissante mais en forte croissance :
De plus, Visa explore activement la finance programmable à travers des initiatives comme sa plateforme d'actifs tokenisés, qui vise à aider les banques à émettre et gérer des stablecoins en toute sécurité. L'un de ses premiers partenaires, BBVA Argentina, prévoit de lancer le projet pilote de stablecoin avec Visa d'ici 2025.
Bien qu'il reste incertain que les stablecoins atteignent une adoption généralisée, Visa prend des mesures pour s'assurer de maintenir un rôle central s'ils le font. Pendant ce temps, les législateurs au Congrès travaillent sur un cadre réglementaire qui établirait des règles claires pour les stablecoins, y compris des voies pour que des entreprises privées les émettent sous la supervision fédérale.
L'histoire continue Source de l'image : Getty Images. ## Les stablecoins n'ont pas encore nui aux bénéfices de Visa, mais des défis juridiques se présentent.
Malgré le risque potentiel que les stablecoins peuvent poser à l'activité principale de Visa, ses opérations restent résilientes. Dans son rapport sur les résultats du deuxième trimestre fiscal 2025, Visa a enregistré une croissance des revenus de 9 %, générant 9,6 milliards de dollars. En examinant son résultat net, l'entreprise a généré 4,6 milliards de dollars de bénéfice net, une baisse de 2 % par rapport à l'année précédente, principalement en raison d'une provision de litige de 992 millions de dollars associée à un procès en cours de plusieurs milliards de dollars concernant ses frais d'interchange. En ajustant cette dépense et d'autres éléments spéciaux, Visa aurait généré 5,4 milliards de dollars de bénéfice net, une augmentation de 6 % par rapport à l'année précédente.
Bien que la croissance des bénéfices soit plus lente et que des défis juridiques persistants puissent décevoir certains, les fondamentaux de Visa restent intacts, permettant à la direction de retourner une somme substantielle de capital aux actionnaires par le biais de dividendes et de rachats d'actions. Soutenu par 7 milliards de dollars de liquidités nettes dans son bilan, le conseil d'administration de Visa a récemment augmenté le dividende de l'entreprise pour la 16e année consécutive. Aujourd'hui, l'entreprise verse un dividende trimestriel de 0,59 $ par action, ce qui équivaut à un rendement annuel de 2,3 %. Avec un ratio de distribution -- le pourcentage des bénéfices qu'une entreprise distribue sous forme de dividendes -- de seulement 22,3 %, les investisseurs peuvent raisonnablement s'attendre à des augmentations annuelles de dividendes dans les années suivantes.
En ce qui concerne les rachats d'actions de Visa, au cours des trois dernières années, la société a réduit son nombre d'actions de 9,2 %. Et au cours du dernier trimestre, la direction de Visa a dépensé 4,5 milliards de dollars ( presque la totalité de son bénéfice net ) pour racheter ses actions. S'appuyant sur cet élan, le conseil d'administration a approuvé un nouveau programme de rachat de 30 milliards de dollars, renforçant l'engagement de la société à accroître la valeur pour les actionnaires par une réduction continue des actions en circulation.
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Cependant, l'action n'est pas bon marché. Avec des actions se négociant à 36 fois les bénéfices - leur multiple le plus élevé en trois ans - une grande partie des prévisions optimistes pourrait déjà être intégrée dans l'action.
Données sur le ratio C/B par YCharts. Le constat ? Visa reste l'un des acteurs les plus établis dans l'industrie mondiale des paiements, et ses investissements proactifs dans les stablecoins suggèrent qu'il ne sera pas laissé pour compte. Cependant, compte tenu des préoccupations concernant la valorisation, les investisseurs pourraient préférer conserver leurs actions Visa plutôt que de les acheter à leur prix actuel.
Devriez-vous investir 1 000 $ dans Visa en ce moment ?
Avant d'acheter des actions de Visa, considérez ceci :
L'équipe d'analystes de Motley Fool Stock Advisor vient d'identifier ce qu'ils croient être les 10 meilleures actions à acheter maintenant… et Visa n'en faisait pas partie. Les 10 actions sélectionnées pourraient générer des rendements monstrueux dans les années à venir.
Considérez quand Netflix a fait cette liste le 17 décembre 2004... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 664 089 $!* Ou quand Nvidia a fait cette liste le 15 avril 2005... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 881 731 $!*
Il convient de noter que le rendement moyen total de Stock Advisor est de 994 % — une surperformance écrasante par rapport à 172 % pour le S&P 500. Ne manquez pas la dernière liste des 10 meilleures, disponible lorsque vous rejoignez Stock Advisor.
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*Les retours de l'Advisor Boursier au 9 juin 2025
John Mackey, ancien PDG de Whole Foods Market, une filiale d'Amazon, est membre du conseil d'administration de The Motley Fool. Collin Brantmeyer a des positions dans Amazon, Mastercard et Visa. The Motley Fool a des positions dans et recommande Amazon, Mastercard, Visa et Walmart. The Motley Fool a une politique de divulgation.
L'action de Visa est-elle un bon achat maintenant ? a été initialement publiée par The Motley Fool
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