Réflexion sur le marché : analyse des futures orientations dans le chiffrement
Récemment, lors d'un week-end tranquille, j'ai eu plus de temps pour réfléchir aux dynamiques du marché et je voudrais partager ici quelques réflexions personnelles sur l'état actuel du chiffrement.
À mon avis, la véritable tendance directionnelle du marché du chiffrement ne deviendra claire qu'après septembre. Actuellement, le marché est influencé par des résistances macroéconomiques, un manque de liquidités estivales et des ajustements de portefeuille des institutions à la fin du trimestre. La véritable dynamique du marché pourrait se manifester après les vacances d'août avec le retour des participants. Il n'est pas difficile de constater que la plupart des hausses des altcoins sont en réalité poussées par des squeezes de shorts. Les traders, influencés par un réflexe conditionné des rebonds passés, poursuivent des tendances à court terme, mais cette fois-ci, il manque un véritable soutien des détenteurs à long terme. La plupart des investisseurs ont déjà subi de lourdes pertes lors des précédents ajustements du marché. Sans surprise, les tokens qui ont rapidement grimpé ont ensuite également connu des corrections tout aussi violentes.
La performance d'Ethereum a été étonnamment forte, tandis que les cryptomonnaies AI et les memecoins, qui avaient été les plus durement touchés auparavant, ont en revanche mené cette vague de reprise. En comparaison, les tokens dotés de scénarios d'application réels, de fondamentaux solides ou de mécanismes de rachat ont montré une résilience plus forte - ils ont été plus stables pendant la baisse et ont également récupéré plus rapidement. De cela, nous pouvons tirer quelques conclusions clés :
1. La demande de Bitcoin montre une authenticité et une durabilité
Le capital traditionnel entre progressivement sur le marché via des ETF et d'autres canaux conformes.
La nature des fonds soutenant le BTC actuellement est fondamentalement différente de celle des cycles précédents. C'est également pourquoi une liquidation massive de BTC est peu probable, sauf si elle est déclenchée par un événement macroéconomique majeur.
2. Le marché des chiffrement va accélérer sa différenciation
À long terme, les fonds finiront par revenir dans le domaine des altcoins - mais ce ne sera pas un retour généralisé. Seules les tokens ayant des fonctions claires et des cas d'utilisation réels pourront attirer des flux de capitaux. C'est exactement la raison pour laquelle je pense qu'Ethereum surperformera Solana. La clarté réglementaire, le taux d'utilisation croissant de la DeFi, le mécanisme déflationniste et la demande de staking forment ensemble un puissant cercle vertueux. De plus, en raison du fait qu'ETH n'a pas atteint les attentes du marché depuis longtemps, il reste des acheteurs potentiels en attente d'une opportunité d'entrée sur le marché.
3. Les tokens soutenus par du capital-risque font face à des risques structurels
Le plan de déblocage des jetons continuera à exercer une pression sur les prix. Dans un environnement de liquidité insuffisante, la pression de vente continue des validateurs et des investisseurs précoces limitera l'espace de hausse. C'est aussi pourquoi je pense que les jetons surévalués cotés sur des échanges centralisés ont un avenir préoccupant. En particulier, les jetons de l'écosystème Cosmos, en raison de la conception de leur structure de récompense pour les validateurs, font face à une pression de vente continue.
4. Avantages structurels et cycles des monnaies mèmes
Les memecoins ont des avantages structurels : pas de pression de déblocage des capitaux-risque, émission équitable, entièrement basée sur la popularité. C'est un mécanisme de spéculation de marché pur – comme cela a été prouvé au cours des premiers cycles, ce modèle fonctionne effectivement.
Cependant, je crois que cette étape touche à sa fin.
L'événement de génération de jetons de Pump.fun et le lancement de Trump Coin marquent le sommet de l'attention portée aux jetons de mème. Par la suite, l'intérêt du marché a commencé à diminuer. Même lors du rebond d'avril, la performance de SOL était inférieure à celle d'ETH—si tout le monde détenait du SOL, qui deviendrait le nouvel acheteur marginal lorsque l'élan des jetons de mème faiblira ?
Certaines monnaies mèmes pourraient encore bien performer, en particulier celles qui ont gagné en popularité grâce à des influenceurs sur des plateformes sociales majeures comme TikTok ou Instagram. Celles-ci pourraient encore offrir des retours asymétriques. Mais l'ère où l'on pouvait obtenir des rendements excessifs uniquement grâce à des "images d'animaux mignons" est révolue. Seuls les projets ayant une forte narration et une reconnaissance de marché distincte—que les gens peuvent collectivement identifier—possèdent une véritable valeur spéculative.
Il est ironique que la fatigue du marché envers les tokens soutenus par le capital-risque crée en fait des opportunités pour les projets Web2/3 à lancement équitable, qui deviendront la source de la prochaine vague de croissance de la richesse.
Pour saisir ces opportunités, il est nécessaire de participer activement aux activités en ligne. Lorsque l'information est asymétrique, de grandes opportunités émergent naturellement. Une fois que l'information est largement connue, le taux de retour diminue.
C'est aussi pourquoi je m'intéresse davantage aux dynamiques du marché en chaîne. Les cas de réussite suscitent souvent une ruée de capitaux vers des récits similaires, et l'attention finit par orienter le flux de capitaux.
5. Le prochain point focal du marché
Si les monnaies mèmes ne sont plus la principale opportunité, où se trouve le prochain sujet d'actualité ?
Mon point de vue est : le domaine de la fusion de l'IA et du chiffrement.
Pour ce cycle, après un déploiement précoce, mon attention opérationnelle est principalement concentrée sur les mèmes et les projets liés à l'IA.
Tout comme l'été DeFi, la plupart des premiers projets d'IA retombent dans le silence après un court engouement. Mais les projets réellement basés sur l'utilité continuent de se construire silencieusement pendant le marché baissier. Nous avons déjà vu certains projets émerger sur la chaîne.
Avec la réduction de la marge bénéficiaire des monnaies mèmes, l'attention du marché se tournera naturellement vers de nouveaux récits. L'IA, grâce à sa valeur d'utilisation claire, pourrait devenir le prochain point chaud d'investissement.
De nombreux projets combinant l'IA et le chiffrement adoptent un mécanisme de lancement équitable, faisant écho aux chemins des cas de succès.
C'est aussi pourquoi j'étudie et prépare à l'avance ce domaine pendant quelques semaines relativement calmes sur le marché. Il n'est actuellement pas nécessaire de se précipiter pour constituer une position pleine - mais je crois que si le marché remonte fortement, ce domaine donnera naissance aux plus grandes opportunités d'investissement asymétriques.
Voir l'original
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
14 J'aime
Récompense
14
3
Partager
Commentaire
0/400
SatoshiHeir
· 06-22 10:56
Selon les modèles de mesure classiques, cette tendance actuelle des alts ne correspond pas du tout aux données off-chain, un groupe de pigeons est encore en train de se duper.
Point de rupture du marché : après septembre, la structure du chiffrement se redessine, avec une accélération de la différenciation des alts.
Réflexion sur le marché : analyse des futures orientations dans le chiffrement
Récemment, lors d'un week-end tranquille, j'ai eu plus de temps pour réfléchir aux dynamiques du marché et je voudrais partager ici quelques réflexions personnelles sur l'état actuel du chiffrement.
À mon avis, la véritable tendance directionnelle du marché du chiffrement ne deviendra claire qu'après septembre. Actuellement, le marché est influencé par des résistances macroéconomiques, un manque de liquidités estivales et des ajustements de portefeuille des institutions à la fin du trimestre. La véritable dynamique du marché pourrait se manifester après les vacances d'août avec le retour des participants. Il n'est pas difficile de constater que la plupart des hausses des altcoins sont en réalité poussées par des squeezes de shorts. Les traders, influencés par un réflexe conditionné des rebonds passés, poursuivent des tendances à court terme, mais cette fois-ci, il manque un véritable soutien des détenteurs à long terme. La plupart des investisseurs ont déjà subi de lourdes pertes lors des précédents ajustements du marché. Sans surprise, les tokens qui ont rapidement grimpé ont ensuite également connu des corrections tout aussi violentes.
La performance d'Ethereum a été étonnamment forte, tandis que les cryptomonnaies AI et les memecoins, qui avaient été les plus durement touchés auparavant, ont en revanche mené cette vague de reprise. En comparaison, les tokens dotés de scénarios d'application réels, de fondamentaux solides ou de mécanismes de rachat ont montré une résilience plus forte - ils ont été plus stables pendant la baisse et ont également récupéré plus rapidement. De cela, nous pouvons tirer quelques conclusions clés :
1. La demande de Bitcoin montre une authenticité et une durabilité
Le capital traditionnel entre progressivement sur le marché via des ETF et d'autres canaux conformes.
La nature des fonds soutenant le BTC actuellement est fondamentalement différente de celle des cycles précédents. C'est également pourquoi une liquidation massive de BTC est peu probable, sauf si elle est déclenchée par un événement macroéconomique majeur.
2. Le marché des chiffrement va accélérer sa différenciation
À long terme, les fonds finiront par revenir dans le domaine des altcoins - mais ce ne sera pas un retour généralisé. Seules les tokens ayant des fonctions claires et des cas d'utilisation réels pourront attirer des flux de capitaux. C'est exactement la raison pour laquelle je pense qu'Ethereum surperformera Solana. La clarté réglementaire, le taux d'utilisation croissant de la DeFi, le mécanisme déflationniste et la demande de staking forment ensemble un puissant cercle vertueux. De plus, en raison du fait qu'ETH n'a pas atteint les attentes du marché depuis longtemps, il reste des acheteurs potentiels en attente d'une opportunité d'entrée sur le marché.
3. Les tokens soutenus par du capital-risque font face à des risques structurels
Le plan de déblocage des jetons continuera à exercer une pression sur les prix. Dans un environnement de liquidité insuffisante, la pression de vente continue des validateurs et des investisseurs précoces limitera l'espace de hausse. C'est aussi pourquoi je pense que les jetons surévalués cotés sur des échanges centralisés ont un avenir préoccupant. En particulier, les jetons de l'écosystème Cosmos, en raison de la conception de leur structure de récompense pour les validateurs, font face à une pression de vente continue.
4. Avantages structurels et cycles des monnaies mèmes
Les memecoins ont des avantages structurels : pas de pression de déblocage des capitaux-risque, émission équitable, entièrement basée sur la popularité. C'est un mécanisme de spéculation de marché pur – comme cela a été prouvé au cours des premiers cycles, ce modèle fonctionne effectivement.
Cependant, je crois que cette étape touche à sa fin.
L'événement de génération de jetons de Pump.fun et le lancement de Trump Coin marquent le sommet de l'attention portée aux jetons de mème. Par la suite, l'intérêt du marché a commencé à diminuer. Même lors du rebond d'avril, la performance de SOL était inférieure à celle d'ETH—si tout le monde détenait du SOL, qui deviendrait le nouvel acheteur marginal lorsque l'élan des jetons de mème faiblira ?
Certaines monnaies mèmes pourraient encore bien performer, en particulier celles qui ont gagné en popularité grâce à des influenceurs sur des plateformes sociales majeures comme TikTok ou Instagram. Celles-ci pourraient encore offrir des retours asymétriques. Mais l'ère où l'on pouvait obtenir des rendements excessifs uniquement grâce à des "images d'animaux mignons" est révolue. Seuls les projets ayant une forte narration et une reconnaissance de marché distincte—que les gens peuvent collectivement identifier—possèdent une véritable valeur spéculative.
Il est ironique que la fatigue du marché envers les tokens soutenus par le capital-risque crée en fait des opportunités pour les projets Web2/3 à lancement équitable, qui deviendront la source de la prochaine vague de croissance de la richesse.
Pour saisir ces opportunités, il est nécessaire de participer activement aux activités en ligne. Lorsque l'information est asymétrique, de grandes opportunités émergent naturellement. Une fois que l'information est largement connue, le taux de retour diminue.
C'est aussi pourquoi je m'intéresse davantage aux dynamiques du marché en chaîne. Les cas de réussite suscitent souvent une ruée de capitaux vers des récits similaires, et l'attention finit par orienter le flux de capitaux.
5. Le prochain point focal du marché
Si les monnaies mèmes ne sont plus la principale opportunité, où se trouve le prochain sujet d'actualité ?
Mon point de vue est : le domaine de la fusion de l'IA et du chiffrement.
Pour ce cycle, après un déploiement précoce, mon attention opérationnelle est principalement concentrée sur les mèmes et les projets liés à l'IA.
Tout comme l'été DeFi, la plupart des premiers projets d'IA retombent dans le silence après un court engouement. Mais les projets réellement basés sur l'utilité continuent de se construire silencieusement pendant le marché baissier. Nous avons déjà vu certains projets émerger sur la chaîne.
Avec la réduction de la marge bénéficiaire des monnaies mèmes, l'attention du marché se tournera naturellement vers de nouveaux récits. L'IA, grâce à sa valeur d'utilisation claire, pourrait devenir le prochain point chaud d'investissement.
De nombreux projets combinant l'IA et le chiffrement adoptent un mécanisme de lancement équitable, faisant écho aux chemins des cas de succès.
C'est aussi pourquoi j'étudie et prépare à l'avance ce domaine pendant quelques semaines relativement calmes sur le marché. Il n'est actuellement pas nécessaire de se précipiter pour constituer une position pleine - mais je crois que si le marché remonte fortement, ce domaine donnera naissance aux plus grandes opportunités d'investissement asymétriques.