Les forces américaines bombardent une installation nucléaire en Irak, surveillant l'évolution de la situation sur le marché de l'or | Analyse du marché de l'or | Moneyクリ Informations d'investissement de Monex Securities et médias utiles sur l'argent.
Mouvement de la semaine dernière (semaine du 16 juin) : La tension continue au Moyen-Orient est en partie intégrée, l'or NY a chuté en dessous de 3 400 Dollar à la fin de la semaine, l'or JPX a également atteint un nouveau sommet en début de semaine mais a réduit son augmentation.
La semaine dernière (semaine du 16 juin), le marché des contrats à terme sur l'or de New York (or NY) n'a pas pu dépasser son prix de clôture record de 3 452,80 Dollar atteint le 13 juin, et a donc reculé. Les achats motivés par le risque géopolitique accru suite aux frappes aériennes d'Israël sur des installations nucléaires iraniennes ont conduit à une hausse, atteignant temporairement 3 476,30 Dollar au début de la semaine le 16 juin, et actualisant un pic de reprise par rapport au prix record de 3 509,90 Dollar atteint durant les heures de négociation du 22 avril, mais la résistance à la hausse restait élevée.
La semaine dernière, le 19 juin, il y avait un jour férié pour la fête de Juneteenth (Jour de la Libération des Esclaves), mais au début de la semaine, la vigilance face à la situation au Moyen-Orient a tout de même soutenu le marché, et l'or de NY est resté dans la fourchette des 3 400 Dollars.
L'impression est que la situation de la guerre est en faveur d'Israël.
Israël et l'Iran sont entrés en état de guerre, mais il semble que la préparation préalable du côté israélien ait porté ses fruits, déclarant rapidement avoir sécurisé la supériorité aérienne sur la capitale iranienne, Téhéran. La situation semble pencher en faveur d'Israël.
Le 16 juin, le journal américain Wall Street Journal (WSJ) a rapporté, citant des responsables du Moyen-Orient et d'Europe, que « l'Iran a exprimé son intention de rouvrir des négociations avec les États-Unis concernant la fin du conflit avec Israël et son programme nucléaire, par l'intermédiaire d'un médiateur ». Reuters a également rapporté que cette démarche a été « demandée aux trois pays du Golfe, Qatar, Arabie Saoudite et Oman ».
L'inquiétude concernant l'attaque d'Israël contre l'Iran, qui pourrait impliquer d'autres pays, a diminué, tout comme les craintes d'un bouleversement de l'approvisionnement énergétique, telles que le blocus du détroit d'Ormuz, un point névralgique pour le transport de pétrole.
Le président Trump a quitté le G7 en cours et a convoqué d'urgence le NSC.
Le président américain Donald Trump, qui a quitté le sommet du G7 qui se tenait à Canmore, au Canada, le 17 juin, a convoqué en urgence le Conseil de sécurité nationale (NSC) à son retour. À ce moment-là, il a déclaré qu'il "envisage sérieusement" d'attaquer les installations souterraines d'enrichissement d'uranium en Iran, et plusieurs grands médias américains ont rapporté qu'il était devenu favorable à l'utilisation des forces armées.
Le 19 juin, il a déclaré qu'il jugerait de la nécessité d'une attaque contre l'Iran dans un délai de deux semaines. Il y a eu une opinion sur le marché selon laquelle une intervention militaire des États-Unis n'est pas imminente et qu'il existe une marge de négociation en faveur d'une solution diplomatique.
Le 20 juin, l’or de New York a brièvement atteint un creux de 3 356,20 $ au milieu d’une vente et a clôturé à 3 385,70 $. Le graphique hebdomadaire était de 67,10 $, soit 1,94 %, inférieur à celui de la semaine précédente. Il n’a pas atteint un nouveau sommet à la clôture. La fourchette était de 3 356,20 $ ~ 3 476,30 $, et la fourchette de prix était de 120,10 $ en raison de la vente au cours du week-end après avoir atteint un nouveau sommet au début de la semaine.
Le prix de l'or national a également atteint un nouveau sommet en début de semaine.
Ainsi, en reflétant presque les fluctuations du prix de l'or à New York, le prix de l'or national a atteint un nouveau record historique le 16 juin.
Le prix des contrats à terme sur l'or à la Bourse d'Osaka (JPX or) a atteint un nouveau record historique avec un prix de clôture de 15 943 yens le 16. Le prix le plus élevé pendant les heures de négociation a également atteint 16 131, établissant un nouveau sommet. Cependant, à partir du lendemain et jusqu'au week-end, il y a eu quatre jours de baisse consécutifs, et le prix de clôture du 20 juin était de 15 729 yens. La variation hebdomadaire a enregistré une baisse de 158 yens, soit 1 % par rapport à la fin de la semaine précédente. L'écart de prix a été réduit à 402 yens, contre 532 yens la semaine précédente.
Ainsi, le prix de détail au comptoir de l'or (incluant 10 %) pour la semaine dernière (semaine du 16 juin) a atteint un record historique de 17 678 yens le 16 juin.
Le FOMC maintient ses prévisions de deux baisses de taux cette année, les divergences d'opinion s'élargissent parmi ses membres
Alors que l'attention du marché se tourne vers la situation au Moyen-Orient, le FOMC (Comité fédéral de l'open market) s'est réuni du 17 au 18 juin. Comme prévu par le marché, il a été décidé de maintenir le taux d'intérêt directeur. Le nombre de réductions de taux prévu pour cette année, qui était très attendu, a également été maintenu à 2, comme lors des prévisions précédentes.
Les dernières prévisions trimestrielles médianes des membres du FOMC ont abaissé leurs perspectives de croissance pour 2025 tout en relevant leurs perspectives de chômage et d’inflation. Sept des 19 participants (y compris les présidents de la Fed qui n’ont pas eu droit de vote) ont prédit une baisse de taux zéro cette année (contre quatre en mars) et deux s’attendaient à une baisse de taux, mais il est devenu clair qu’il y avait un désaccord généralisé entre les membres sur au moins l’orientation des taux d’intérêt en 2025.
Le président de la Réserve fédérale américaine (Fed), Jerome Powell, a déclaré : « L'économie américaine est extrêmement robuste, et les effets des tarifs ne se sont pas encore pleinement manifestés, et il est peu probable que nous voyions ces effets au cours des prochains mois. »
L'attention se concentre sur les déclarations du gouverneur de la FRB.
En rapport avec le FOMC, les déclarations de Christopher Waller, membre du Conseil de la Réserve fédérale, lors d'une interview avec CNBC le 20 juin, ont attiré l'attention. Il a indiqué que "l'impact des tarifs douaniers sur l'inflation a de fortes chances de rester temporaire" tout en exprimant l'idée qu"il pourrait y avoir une baisse des taux en juillet. Il a également précisé que "le taux d'intérêt directeur actuel (taux des fonds fédéraux, 4,25 à 4,50 %) est estimé à 1,25 à 1,50 points au-dessus du niveau neutre qui n'encourage ni ne freine l'économie". En d'autres termes, le niveau actuel des taux d'intérêt est jugé restrictif pour l'économie.
Contrairement à l'avis du président Powell sur le moment de la baisse des taux, des divergences d'opinion apparaissent au sein de la direction de la Réserve fédérale. Alors que le président américain Trump demande à plusieurs reprises une baisse des taux, la prochaine réunion du FOMC les 29 et 30 juillet attire l'attention.
Prévisions pour cette semaine (semaine du 23 juin) : Suivre les développements de la situation au Moyen-Orient et le témoignage du président de la Fed, Jerome Powell, au Congrès, avec un prix de l'or à New York oscillant autour de 3 400 Dollars avec une variation de 50 Dollars, et un prix de l'or JPX fluctuant autour de 16 000 yens avec une plage de 300 yens.
Le Parlement iranien a approuvé la coorganisation du détroit d'Ormuz, un point stratégique pour le transport maritime de pétrole.
Cette semaine (semaine du 23 juin), la situation au Moyen-Orient semble influencer les fluctuations des prix de l'or. Comme largement rapporté, le 21 juin, les forces américaines ont mené des frappes aériennes sur trois installations nucléaires majeures en Iran. Le président américain Trump a déclaré lors d'un discours à la nation que les installations d'enrichissement d'uranium avaient été "totalement détruites". Il a exigé une reddition totale de l'Iran, en indiquant que selon la réponse, "les attaques futures seront de bien plus grande envergure."
Cependant, le journal américain New York Times a rapporté, selon des responsables américains et israéliens, que la centrale d'enrichissement d'uranium de Fordow, située au centre de l'Iran et qui a été la principale cible de l'attaque cette fois, a subi "des dommages graves mais n'a pas été complètement détruite". Si tel est le cas, la possibilité d'attaques supplémentaires reste envisageable.
En réponse, l'Iran a réagi en qualifiant cela de « violation grave du droit international », mais aucune réaction militaire significative n'a été rapportée jusqu'au matin du 23 juin, heure japonaise. La télévision d'État iranienne a rapporté le 22 juin que le Parlement iranien avait approuvé la fermeture du détroit d'Hormuz en réponse aux États-Unis. La décision finale devrait être largement influencée par la volonté du Guide suprême, Ali Khamenei. Étant donné que le détroit d'Hormuz est un point névralgique pour le transport maritime de pétrole (20 % de l'approvisionnement mondial en pétrole y transitent), une fermeture entraînerait inévitablement un bouleversement sur le marché. Le marché de l'or observe l'évolution de la situation et est en état d'attente.
Powell, président de la Fed, témoignage semestriel
Cette semaine, le mardi 24 juin, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, témoignera lors d'une audience du Comité des services financiers de la Chambre des représentants sur le rapport semestriel de politique monétaire. Le mercredi 25, il témoignera également devant le Comité bancaire du Sénat. Il a souligné qu'il souhaite "attendre que l'impact des droits de douane sur l'économie devienne plus clair" et il est prévu qu'il expliquera la légitimité d'une gestion politique prudente. Il sera intéressant de suivre les questions et réponses avec les parlementaires.
L'attention se porte sur l'indice des prix PCE core des dépenses de consommation personnelle de mai, qui sera publié le 27 juin (vendredi) dans les indicateurs économiques américains. On s'attend à une légère augmentation continue.
Dans ce contexte, l'or de NY réagit de manière sensible aux évolutions de la situation au Moyen-Orient, oscillant dans une fourchette de 50 dollars autour de 3 400 dollars, avec des mouvements à la hausse et à la baisse envisagés. Pour l'or JPX, nous prévoyons une fourchette de 300 yens autour de 16 000 yens, comme la semaine précédente.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Les forces américaines bombardent une installation nucléaire en Irak, surveillant l'évolution de la situation sur le marché de l'or | Analyse du marché de l'or | Moneyクリ Informations d'investissement de Monex Securities et médias utiles sur l'argent.
Mouvement de la semaine dernière (semaine du 16 juin) : La tension continue au Moyen-Orient est en partie intégrée, l'or NY a chuté en dessous de 3 400 Dollar à la fin de la semaine, l'or JPX a également atteint un nouveau sommet en début de semaine mais a réduit son augmentation.
La semaine dernière (semaine du 16 juin), le marché des contrats à terme sur l'or de New York (or NY) n'a pas pu dépasser son prix de clôture record de 3 452,80 Dollar atteint le 13 juin, et a donc reculé. Les achats motivés par le risque géopolitique accru suite aux frappes aériennes d'Israël sur des installations nucléaires iraniennes ont conduit à une hausse, atteignant temporairement 3 476,30 Dollar au début de la semaine le 16 juin, et actualisant un pic de reprise par rapport au prix record de 3 509,90 Dollar atteint durant les heures de négociation du 22 avril, mais la résistance à la hausse restait élevée.
La semaine dernière, le 19 juin, il y avait un jour férié pour la fête de Juneteenth (Jour de la Libération des Esclaves), mais au début de la semaine, la vigilance face à la situation au Moyen-Orient a tout de même soutenu le marché, et l'or de NY est resté dans la fourchette des 3 400 Dollars.
L'impression est que la situation de la guerre est en faveur d'Israël.
Israël et l'Iran sont entrés en état de guerre, mais il semble que la préparation préalable du côté israélien ait porté ses fruits, déclarant rapidement avoir sécurisé la supériorité aérienne sur la capitale iranienne, Téhéran. La situation semble pencher en faveur d'Israël.
Le 16 juin, le journal américain Wall Street Journal (WSJ) a rapporté, citant des responsables du Moyen-Orient et d'Europe, que « l'Iran a exprimé son intention de rouvrir des négociations avec les États-Unis concernant la fin du conflit avec Israël et son programme nucléaire, par l'intermédiaire d'un médiateur ». Reuters a également rapporté que cette démarche a été « demandée aux trois pays du Golfe, Qatar, Arabie Saoudite et Oman ».
L'inquiétude concernant l'attaque d'Israël contre l'Iran, qui pourrait impliquer d'autres pays, a diminué, tout comme les craintes d'un bouleversement de l'approvisionnement énergétique, telles que le blocus du détroit d'Ormuz, un point névralgique pour le transport de pétrole.
Le président Trump a quitté le G7 en cours et a convoqué d'urgence le NSC.
Le président américain Donald Trump, qui a quitté le sommet du G7 qui se tenait à Canmore, au Canada, le 17 juin, a convoqué en urgence le Conseil de sécurité nationale (NSC) à son retour. À ce moment-là, il a déclaré qu'il "envisage sérieusement" d'attaquer les installations souterraines d'enrichissement d'uranium en Iran, et plusieurs grands médias américains ont rapporté qu'il était devenu favorable à l'utilisation des forces armées.
Le 19 juin, il a déclaré qu'il jugerait de la nécessité d'une attaque contre l'Iran dans un délai de deux semaines. Il y a eu une opinion sur le marché selon laquelle une intervention militaire des États-Unis n'est pas imminente et qu'il existe une marge de négociation en faveur d'une solution diplomatique.
Le 20 juin, l’or de New York a brièvement atteint un creux de 3 356,20 $ au milieu d’une vente et a clôturé à 3 385,70 $. Le graphique hebdomadaire était de 67,10 $, soit 1,94 %, inférieur à celui de la semaine précédente. Il n’a pas atteint un nouveau sommet à la clôture. La fourchette était de 3 356,20 $ ~ 3 476,30 $, et la fourchette de prix était de 120,10 $ en raison de la vente au cours du week-end après avoir atteint un nouveau sommet au début de la semaine.
Le prix de l'or national a également atteint un nouveau sommet en début de semaine.
Ainsi, en reflétant presque les fluctuations du prix de l'or à New York, le prix de l'or national a atteint un nouveau record historique le 16 juin.
Le prix des contrats à terme sur l'or à la Bourse d'Osaka (JPX or) a atteint un nouveau record historique avec un prix de clôture de 15 943 yens le 16. Le prix le plus élevé pendant les heures de négociation a également atteint 16 131, établissant un nouveau sommet. Cependant, à partir du lendemain et jusqu'au week-end, il y a eu quatre jours de baisse consécutifs, et le prix de clôture du 20 juin était de 15 729 yens. La variation hebdomadaire a enregistré une baisse de 158 yens, soit 1 % par rapport à la fin de la semaine précédente. L'écart de prix a été réduit à 402 yens, contre 532 yens la semaine précédente.
Ainsi, le prix de détail au comptoir de l'or (incluant 10 %) pour la semaine dernière (semaine du 16 juin) a atteint un record historique de 17 678 yens le 16 juin.
Le FOMC maintient ses prévisions de deux baisses de taux cette année, les divergences d'opinion s'élargissent parmi ses membres
Alors que l'attention du marché se tourne vers la situation au Moyen-Orient, le FOMC (Comité fédéral de l'open market) s'est réuni du 17 au 18 juin. Comme prévu par le marché, il a été décidé de maintenir le taux d'intérêt directeur. Le nombre de réductions de taux prévu pour cette année, qui était très attendu, a également été maintenu à 2, comme lors des prévisions précédentes.
Les dernières prévisions trimestrielles médianes des membres du FOMC ont abaissé leurs perspectives de croissance pour 2025 tout en relevant leurs perspectives de chômage et d’inflation. Sept des 19 participants (y compris les présidents de la Fed qui n’ont pas eu droit de vote) ont prédit une baisse de taux zéro cette année (contre quatre en mars) et deux s’attendaient à une baisse de taux, mais il est devenu clair qu’il y avait un désaccord généralisé entre les membres sur au moins l’orientation des taux d’intérêt en 2025.
Le président de la Réserve fédérale américaine (Fed), Jerome Powell, a déclaré : « L'économie américaine est extrêmement robuste, et les effets des tarifs ne se sont pas encore pleinement manifestés, et il est peu probable que nous voyions ces effets au cours des prochains mois. »
L'attention se concentre sur les déclarations du gouverneur de la FRB.
En rapport avec le FOMC, les déclarations de Christopher Waller, membre du Conseil de la Réserve fédérale, lors d'une interview avec CNBC le 20 juin, ont attiré l'attention. Il a indiqué que "l'impact des tarifs douaniers sur l'inflation a de fortes chances de rester temporaire" tout en exprimant l'idée qu"il pourrait y avoir une baisse des taux en juillet. Il a également précisé que "le taux d'intérêt directeur actuel (taux des fonds fédéraux, 4,25 à 4,50 %) est estimé à 1,25 à 1,50 points au-dessus du niveau neutre qui n'encourage ni ne freine l'économie". En d'autres termes, le niveau actuel des taux d'intérêt est jugé restrictif pour l'économie.
Contrairement à l'avis du président Powell sur le moment de la baisse des taux, des divergences d'opinion apparaissent au sein de la direction de la Réserve fédérale. Alors que le président américain Trump demande à plusieurs reprises une baisse des taux, la prochaine réunion du FOMC les 29 et 30 juillet attire l'attention.
Prévisions pour cette semaine (semaine du 23 juin) : Suivre les développements de la situation au Moyen-Orient et le témoignage du président de la Fed, Jerome Powell, au Congrès, avec un prix de l'or à New York oscillant autour de 3 400 Dollars avec une variation de 50 Dollars, et un prix de l'or JPX fluctuant autour de 16 000 yens avec une plage de 300 yens.
Le Parlement iranien a approuvé la coorganisation du détroit d'Ormuz, un point stratégique pour le transport maritime de pétrole.
Cette semaine (semaine du 23 juin), la situation au Moyen-Orient semble influencer les fluctuations des prix de l'or. Comme largement rapporté, le 21 juin, les forces américaines ont mené des frappes aériennes sur trois installations nucléaires majeures en Iran. Le président américain Trump a déclaré lors d'un discours à la nation que les installations d'enrichissement d'uranium avaient été "totalement détruites". Il a exigé une reddition totale de l'Iran, en indiquant que selon la réponse, "les attaques futures seront de bien plus grande envergure."
Cependant, le journal américain New York Times a rapporté, selon des responsables américains et israéliens, que la centrale d'enrichissement d'uranium de Fordow, située au centre de l'Iran et qui a été la principale cible de l'attaque cette fois, a subi "des dommages graves mais n'a pas été complètement détruite". Si tel est le cas, la possibilité d'attaques supplémentaires reste envisageable.
En réponse, l'Iran a réagi en qualifiant cela de « violation grave du droit international », mais aucune réaction militaire significative n'a été rapportée jusqu'au matin du 23 juin, heure japonaise. La télévision d'État iranienne a rapporté le 22 juin que le Parlement iranien avait approuvé la fermeture du détroit d'Hormuz en réponse aux États-Unis. La décision finale devrait être largement influencée par la volonté du Guide suprême, Ali Khamenei. Étant donné que le détroit d'Hormuz est un point névralgique pour le transport maritime de pétrole (20 % de l'approvisionnement mondial en pétrole y transitent), une fermeture entraînerait inévitablement un bouleversement sur le marché. Le marché de l'or observe l'évolution de la situation et est en état d'attente.
Powell, président de la Fed, témoignage semestriel
Cette semaine, le mardi 24 juin, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, témoignera lors d'une audience du Comité des services financiers de la Chambre des représentants sur le rapport semestriel de politique monétaire. Le mercredi 25, il témoignera également devant le Comité bancaire du Sénat. Il a souligné qu'il souhaite "attendre que l'impact des droits de douane sur l'économie devienne plus clair" et il est prévu qu'il expliquera la légitimité d'une gestion politique prudente. Il sera intéressant de suivre les questions et réponses avec les parlementaires.
L'attention se porte sur l'indice des prix PCE core des dépenses de consommation personnelle de mai, qui sera publié le 27 juin (vendredi) dans les indicateurs économiques américains. On s'attend à une légère augmentation continue.
Dans ce contexte, l'or de NY réagit de manière sensible aux évolutions de la situation au Moyen-Orient, oscillant dans une fourchette de 50 dollars autour de 3 400 dollars, avec des mouvements à la hausse et à la baisse envisagés. Pour l'or JPX, nous prévoyons une fourchette de 300 yens autour de 16 000 yens, comme la semaine précédente.