Tokenisation des titres : la tendance latente des actions américaines sur la blockchain
Récemment, un cadre d'une célèbre plateforme d'échange de cryptomonnaies a déclaré qu'il envisageait de tokeniser les actions de l'entreprise afin de permettre le trading des actions américaines sur sa propre blockchain. Cette initiative apporte un peu d'espoir à un marché de la cryptomonnaie actuellement en manque d'innovation.
Si ce plan progresse bien, le marché boursier américain pourrait devenir la troisième catégorie d'actifs du monde réel (RWA) après les jetons stables et les obligations d'État. Dans un cadre réglementaire et de conformité clair, les actifs tokenisés du marché boursier américain pourraient dépasser à court terme la taille actuelle des jetons d'obligations, car ils peuvent offrir aux utilisateurs de crypto une volatilité et une spéculation plus élevées.
La proposition de valeur des actions américaines sur la blockchain est similaire à celle des autres produits de finance décentralisée (DeFi), se manifestant principalement par un marché libre plus vaste et une meilleure combinabilité :
Élargir la taille du marché des échanges : fournir un lieu de négociation 7×24 heures, sans frontières et sans autorisation pour le trading d'actions américaines, ce que les bourses d'actions traditionnelles n'ont pas encore réalisé.
Une excellente modularité : en s'associant aux infrastructures DeFi existantes, les actifs du marché américain peuvent servir de garanties, de marges, et être utilisés pour construire des indices et des produits de fonds, donnant lieu à de nombreuses innovations.
Pour les deux parties, l'intégration des actions américaines sur la blockchain présente un attrait évident :
Les fournisseurs (entreprises cotées en bourse aux États-Unis) peuvent atteindre des investisseurs potentiels dans le monde entier grâce à une plateforme blockchain et obtenir davantage d'achats.
Du côté de la demande (investisseurs), de nombreuses personnes qui ne pouvaient auparavant pas négocier directement des actions américaines peuvent désormais configurer et spéculer sur des actifs américains via la blockchain.
En réalité, l'idée de mettre en chaîne les actions américaines n'est pas nouvelle. Dès 2020, une plateforme d'échange a tenté de se lancer en émettant des jetons de sécurité (représentant ses actions), mais a dû abandonner en raison d'obstacles réglementaires. Lors de la dernière vague de l'engouement pour la DeFi, des produits d'actifs synthétiques liés aux actions américaines ont également émergé, mais ont progressivement décliné sous la pression réglementaire.
En 2017, un projet axé sur l'émission de jetons de sécurité a promu le concept de STO (Security Token Offering), c'est-à-dire que les entreprises émettent des jetons représentant des droits de sécurité via la technologie blockchain, permettant aux investisseurs d'obtenir des droits similaires à ceux des instruments financiers traditionnels.
Aujourd'hui, le principal moteur du renouveau du concept d'STO provient d'un changement d'attitude des régulateurs, passant d'une forte réglementation à un soutien à l'innovation dans un cadre de conformité. Dans un avenir prévisible, l'STO pourrait devenir l'un des rares récits commerciaux en cryptographie ayant un impact significatif, une logique commerciale claire et un grand potentiel de développement au cours de ce cycle.
En ce qui concerne les actifs concernés, il n'y a pas beaucoup de projets STO authentiques qui ont émis des jetons et sont en ligne sur de grandes bourses. Le projet le plus pertinent a été fondé en 2017, il a développé une blockchain publique à permission spécialement conçue pour les actifs conformes (comme les securities tokens), dotée de fonctionnalités telles que l'authentification des identités, le contrôle de conformité, la protection de la vie privée, la gouvernance et le règlement instantané.
De plus, certains projets axés sur le concept de RWA, bien qu'ils se concentrent actuellement sur l'émission d'actifs tokenisés dans le domaine des obligations d'État, peuvent également ajuster leurs produits en fonction des exigences de conformité pour servir les scénarios de tokenisation des actions. Les principaux fournisseurs de solutions d'oracles devraient également bénéficier de cette tendance.
Cependant, il existe encore de nombreuses incertitudes quant à savoir si le récit des STO pourra réellement prendre de l'ampleur. Bien que les régulateurs semblent adopter une attitude plus souple, il reste à savoir quand un cadre de conformité clair pour guider les STO sera mis en place. Cela influencera directement la vitesse à laquelle les grandes entreprises avanceront dans leurs activités connexes.
Récemment, une table ronde organisée par les régulateurs pourrait nous fournir quelques indices. Le thème de la réunion portait sur "Définir le statut de sécurité : histoire et chemins futurs", dont l'un des points à l'ordre du jour était la conception des chemins de conformité. Il est à noter que l'un des conférenciers principaux provient d'une entreprise clé qui promeut le récit des STO.
Si le cadre de conformité lié aux STO tarde à être mis en place, le temps d'attente étant trop long, le récit sous-jacent pourrait perdre de sa dynamique, voire s'éteindre complètement. Par conséquent, il est essentiel de suivre de près les évolutions réglementaires pour évaluer les perspectives de développement des STO.
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PanicSeller
· Il y a 23h
Cut Loss Position-99%
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LiquiditySurfer
· 07-03 17:20
Cette vague a encore renforcé la Finance décentralisée.
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BtcDailyResearcher
· 07-02 14:37
Quand les obligations d'État s'effondreront, vous saurez si c'est amusant ou non.
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LayerZeroHero
· 07-01 17:25
La route des actifs tokenisés est encore longue, il faut d'abord attendre que le cadre réglementaire vienne progressivement.
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ForumMiningMaster
· 07-01 17:19
Tout ce que vous faites, vous perdez. Stockez des jetons et attendez que le marché des jetons double.
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WenMoon42
· 07-01 17:18
On en reparlera quand papa le régulateur aura donné son accord.
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0xInsomnia
· 07-01 17:12
Frère, ne pense pas à ça. Cet abruti vient encore de faire un flop.
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PonziDetector
· 07-01 16:59
Vous jouez à nouveau avec un nouveau type de coupe des poireaux ?
Nouvelles opportunités sur les actions américaines en chaîne : le récit STO pourrait conduire à l'innovation dans le marché des cryptomonnaies
Tokenisation des titres : la tendance latente des actions américaines sur la blockchain
Récemment, un cadre d'une célèbre plateforme d'échange de cryptomonnaies a déclaré qu'il envisageait de tokeniser les actions de l'entreprise afin de permettre le trading des actions américaines sur sa propre blockchain. Cette initiative apporte un peu d'espoir à un marché de la cryptomonnaie actuellement en manque d'innovation.
Si ce plan progresse bien, le marché boursier américain pourrait devenir la troisième catégorie d'actifs du monde réel (RWA) après les jetons stables et les obligations d'État. Dans un cadre réglementaire et de conformité clair, les actifs tokenisés du marché boursier américain pourraient dépasser à court terme la taille actuelle des jetons d'obligations, car ils peuvent offrir aux utilisateurs de crypto une volatilité et une spéculation plus élevées.
La proposition de valeur des actions américaines sur la blockchain est similaire à celle des autres produits de finance décentralisée (DeFi), se manifestant principalement par un marché libre plus vaste et une meilleure combinabilité :
Élargir la taille du marché des échanges : fournir un lieu de négociation 7×24 heures, sans frontières et sans autorisation pour le trading d'actions américaines, ce que les bourses d'actions traditionnelles n'ont pas encore réalisé.
Une excellente modularité : en s'associant aux infrastructures DeFi existantes, les actifs du marché américain peuvent servir de garanties, de marges, et être utilisés pour construire des indices et des produits de fonds, donnant lieu à de nombreuses innovations.
Pour les deux parties, l'intégration des actions américaines sur la blockchain présente un attrait évident :
En réalité, l'idée de mettre en chaîne les actions américaines n'est pas nouvelle. Dès 2020, une plateforme d'échange a tenté de se lancer en émettant des jetons de sécurité (représentant ses actions), mais a dû abandonner en raison d'obstacles réglementaires. Lors de la dernière vague de l'engouement pour la DeFi, des produits d'actifs synthétiques liés aux actions américaines ont également émergé, mais ont progressivement décliné sous la pression réglementaire.
En 2017, un projet axé sur l'émission de jetons de sécurité a promu le concept de STO (Security Token Offering), c'est-à-dire que les entreprises émettent des jetons représentant des droits de sécurité via la technologie blockchain, permettant aux investisseurs d'obtenir des droits similaires à ceux des instruments financiers traditionnels.
Aujourd'hui, le principal moteur du renouveau du concept d'STO provient d'un changement d'attitude des régulateurs, passant d'une forte réglementation à un soutien à l'innovation dans un cadre de conformité. Dans un avenir prévisible, l'STO pourrait devenir l'un des rares récits commerciaux en cryptographie ayant un impact significatif, une logique commerciale claire et un grand potentiel de développement au cours de ce cycle.
En ce qui concerne les actifs concernés, il n'y a pas beaucoup de projets STO authentiques qui ont émis des jetons et sont en ligne sur de grandes bourses. Le projet le plus pertinent a été fondé en 2017, il a développé une blockchain publique à permission spécialement conçue pour les actifs conformes (comme les securities tokens), dotée de fonctionnalités telles que l'authentification des identités, le contrôle de conformité, la protection de la vie privée, la gouvernance et le règlement instantané.
De plus, certains projets axés sur le concept de RWA, bien qu'ils se concentrent actuellement sur l'émission d'actifs tokenisés dans le domaine des obligations d'État, peuvent également ajuster leurs produits en fonction des exigences de conformité pour servir les scénarios de tokenisation des actions. Les principaux fournisseurs de solutions d'oracles devraient également bénéficier de cette tendance.
Cependant, il existe encore de nombreuses incertitudes quant à savoir si le récit des STO pourra réellement prendre de l'ampleur. Bien que les régulateurs semblent adopter une attitude plus souple, il reste à savoir quand un cadre de conformité clair pour guider les STO sera mis en place. Cela influencera directement la vitesse à laquelle les grandes entreprises avanceront dans leurs activités connexes.
Récemment, une table ronde organisée par les régulateurs pourrait nous fournir quelques indices. Le thème de la réunion portait sur "Définir le statut de sécurité : histoire et chemins futurs", dont l'un des points à l'ordre du jour était la conception des chemins de conformité. Il est à noter que l'un des conférenciers principaux provient d'une entreprise clé qui promeut le récit des STO.
Si le cadre de conformité lié aux STO tarde à être mis en place, le temps d'attente étant trop long, le récit sous-jacent pourrait perdre de sa dynamique, voire s'éteindre complètement. Par conséquent, il est essentiel de suivre de près les évolutions réglementaires pour évaluer les perspectives de développement des STO.