Bitcoin atteint un nouveau sommet puis pullback Les holders à long terme commencent à réaliser des profits
Le Bitcoin a commencé à subir un pullback après avoir atteint un nouveau sommet historique de 111 800 $. Les données montrent que les holders à long terme réalisent des bénéfices à grande échelle, ce qui constitue un défi sérieux pour les haussiers.
Principaux points:
Après avoir atteint un nouveau sommet de 111 800 dollars, le Bitcoin est retombé à 103 200 dollars. La hausse initiale a été principalement soutenue par le marché au comptant, les intervalles de 81 000 à 85 000 dollars, 93 000 à 96 000 dollars et 102 000 à 104 000 dollars ayant été des zones d'achat majeures, qui pourraient maintenant devenir des niveaux de support.
D'un point de vue macroéconomique, plusieurs zones d'accumulation historiques sont devenues des zones de vente. Les ventes dans les intervalles de 25 000 à 31 000 dollars, de 38 000 à 44 000 dollars et de 60 000 à 73 000 dollars exercent une pression sur les prix.
Les quantiles de base de coût et la plage des détenteurs à court terme montrent que les niveaux de support récents se situent autour de 103,7 milliers de dollars et 95,6 milliers de dollars, tandis que le niveau de résistance est à 114,8 milliers de dollars. Ces niveaux sont des indicateurs importants du changement de sentiment sur le marché.
Les profits réalisés ont grimpé à 1,47 milliard de dollars par jour, marquant la cinquième prise de bénéfices massive de ce cycle. La vente a été principalement menée par des détenteurs à long terme, plutôt que par des traders à court terme.
Le groupe ayant des positions depuis plus d'un an domine récemment les ventes, reflétant une rotation de capital mature. Cela est cohérent avec les résultats d'observation précédents, confirmant que les investisseurs expérimentés guident actuellement la phase de formation du sommet.
Échelle de hausse
Au cours des deux dernières semaines, le Bitcoin a poursuivi sa tendance à la hausse, atteignant un nouveau sommet de 111 800 dollars, dépassant brièvement le sommet de janvier 2025. Mais il est ensuite revenu à 103 200 dollars, indiquant que l'élan haussier pourrait se mettre en pause.
La carte thermique montre que ce rebond est principalement alimenté par le marché au comptant, avec une augmentation par paliers. Les plages de 81 000 à 85 000 dollars, 93 000 à 96 000 dollars et 102 000 à 104 000 dollars présentent une accumulation significative. Ces zones pourraient maintenant devenir des zones de forte offre et pourraient jouer un rôle de soutien à court terme sous l'influence de l'émotion globale du marché.
Il convient de noter que les principaux acheteurs du premier trimestre de cette année ont continué à détenir leurs actifs après que le prix soit tombé en dessous de 80 000 dollars, et maintenant que le prix oscille autour de 110 000 dollars, ils font à nouveau face à une épreuve.
Pression de vente des holders à long terme
Depuis le point bas du cycle en juin 2022, la carte thermique montre que le modèle de distribution des positions accumulées commence à devenir clair. Avec la montée des prix, les zones de concentration de l'offre, qui servaient auparavant de base d'accumulation, se sont transformées en zones de vente actives. Les zones qui soutenaient autrefois la hausse sont devenues des niveaux de résistance, car les premiers holders en profitent pour vendre.
La pression de vente la plus significative provient des groupes qui ont accumulé des positions dans la fourchette de 25 000 à 31 000 dollars et de 60 000 à 73 000 dollars. Ces groupes, ayant traversé plusieurs phases de fluctuations, aggravent l'excès d'offre, semblant limiter à court terme toute hausse supplémentaire du Bitcoin.
Exploration de la découverte des prix
Avec une pression de vente progressive exercée par les détenteurs à long terme, la possibilité d'un pullback à court terme augmente, surtout en l'absence de catalyseurs solides pour faire passer le Bitcoin au-dessus de 111,8 mille dollars. Pendant la phase de stagnation du momentum haussier, le modèle de tarification on-chain devient un outil important pour identifier les niveaux de support potentiels.
Concentrez-vous sur trois quantiles clés :
🔴 0.95( avant 5% ) : 10.37 milliers de dollars
🔵 0.85(premier 15%):9.56万美元
🟠 0.75( premier 25% )
Les modèles historiques des cinq dernières années montrent qu'une euphorie se produit souvent lorsque le prix est supérieur au 0,95e centile, tandis qu'une phase de marché haussier en consolidation se produit généralement entre 0,85 et 0,95. Un maintien en dessous de 0,75 marque souvent un marché baissier ou une période de couverture.
Actuellement, le 0,95 percentile se situe à environ 103 700 dollars, ce qui constitue le premier niveau de soutien en chaîne. Si la pression de vente se poursuit, le prochain niveau à surveiller est le 0,85 percentile, soit 95 600 dollars, ce qui pourrait fournir un soutien structurel, ou si ce niveau est franchi, cela confirmerait une réinitialisation des risques plus large.
Au cours des six derniers mois, en raison de deux sommets historiques, l'offre de Bitcoin a considérablement changé de mains, rendant ainsi le suivi du comportement récent des investisseurs de plus en plus important. La base de coût des détenteurs à court terme reflète le prix d'achat moyen des Bitcoins détenus pendant moins de 155 jours.
Actuellement, la base de coût des détenteurs à court terme est de 97 100 dollars, représentant le prix d'achat moyen des acheteurs récents. L'écart type +1 est à 114 800 dollars, associé à un surachat ou à une rupture haussière, tandis que l'écart type -1 est à 83 200 dollars, marquant une augmentation du risque à la baisse.
Ces trois niveaux (11,48 milliers de dollars, 9,71 milliers de dollars et 8,32 milliers de dollars ) définissent les limites statistiques du sentiment du marché à court terme. Une rupture ou une chute en dessous de ces seuils pourrait déterminer la direction de la prochaine phase du marché, indiquant si l'élan est en renforcement ou en affaiblissement.
Réalisation des bénéfices
Alors que le Bitcoin retombe d'un récent sommet de 111 800 $, la majeure partie de la pression de vente semble provenir des holders expérimentés au cours du cycle, c'est-à-dire ceux qui ont accumulé des Bitcoins au début de la tendance haussière et qui réalisent maintenant des bénéfices considérables. À ce stade, le mécanisme de réalisation des profits est un facteur clé pour évaluer le risque d'épuisement de la demande.
La semaine dernière, les bénéfices réalisés quotidiennement ont atteint un pic de 1,47 milliard de dollars, soulignant l'intensité récente de la rotation des capitaux. Cela marque la cinquième fois dans ce cycle que la prise de bénéfices quotidienne dépasse 1 milliard de dollars. De tels événements coïncident souvent avec des sommets de marché local ou un ralentissement, surtout lorsque la nouvelle demande ne peut pas absorber une telle ampleur de bénéfices réalisés. Cela souligne la résilience du marché face à une pression de vente énorme.
Changement dynamique
Il est essentiel d'examiner la signification de la vague actuelle de prises de bénéfices d'un point de vue cyclique. Une tendance évidente est que, avec le temps, l'enthousiasme pour la prise de bénéfices a diminué, ce qui reflète que, avec la maturité du marché, les performances cycliques à la hausse se dégradent généralement et la volatilité diminue.
De novembre 2015 à avril 2018, la phase de réalisation des bénéfices nets a duré environ 25 mois, atteignant un pic de plus de 0,4 % de la capitalisation boursière.
Au cours du cycle de 2020 à 2022, cette zone a duré environ 20 mois, mais le pic n'était qu'à environ 0,15 %.
Le cycle actuel a commencé en novembre 2023, la phase de prise de bénéfices nets dure depuis 18 mois, formant deux pics évidents proches de 0,1 %.
Cette tendance indique que, bien que les prises de bénéfices continuent d'exercer une pression significative, elles semblent s'atténuer, ce qui pourrait présager un passage de l'engouement des périodes de prospérité et de dépression à un roulement structurel de capital dans des catégories d'actifs plus matures.
Qui en profite ?
Depuis le cycle de 2015 à 2018, lors du sommet de l'euphorie du marché, la part des bénéfices réalisés par les holders à long terme a progressivement augmenté. Cette tendance met en évidence un changement structurel dans la maturité du marché, où des investisseurs plus expérimentés dominent la rotation du capital, plutôt que des spéculateurs qui entrent et sortent rapidement.
Lors de la récente période de pic, la moyenne mobile sur 30 jours des détenteurs à long terme a vu ses bénéfices s'envoler à environ 1 milliard de dollars par jour, tandis que les détenteurs à court terme ne réalisent que 320 millions de dollars par jour, avec un écart de plus de 3 fois, confirmant ainsi que cette vague de prises de bénéfices est dominée par des investisseurs ayant une durée de détention plus longue et une croyance plus forte.
Les détenteurs à long terme actuels ( tiennent leurs actifs depuis plus de 6 mois. Les bénéfices réalisés d'environ 1 milliard de dollars par jour semblent dérisoires par rapport aux 1,8 milliard de dollars pendant le pic de décembre 2024. Cependant, une analyse plus approfondie révèle un schéma familier.
Dans chaque marché haussier, au fur et à mesure que le cycle progresse, la contribution des investisseurs détenant des actifs depuis 6 à 12 mois à la réalisation des bénéfices est souvent faible. Dans le cycle actuel, cette dynamique se manifeste à nouveau. Alors que la tendance haussière se poursuit, de plus en plus de holders expérimentés parmi les investisseurs à long terme commencent à devenir les principaux vendeurs, ce qui semble façonner la phase de formation du sommet de ce cycle.
![Signal de "prise de bénéfices" après un nouveau sommet du Bitcoin ? Les holders à long terme réalisent des profits, le marché entre dans une phase de répartition])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f4bed51c2207a531511fb060de39a736.webp(
Il devient encore plus évident que l'importance de cette vague de marché actuelle est lorsque les profits réalisés par les investisseurs dont la période de détention dépasse un an sont isolés. Ce groupe est généralement associé aux investisseurs fermes, et aujourd'hui, ils prennent d'énormes bénéfices, un comportement qui indique généralement que la tendance haussière est arrivée à maturité ou est sur le point de se terminer.
Cette observation est cohérente avec les découvertes antérieures de la carte thermique, qui indique également que la pression de vente récente provient principalement d'investisseurs expérimentés, ce qui confirme davantage l'affirmation selon laquelle les détenteurs à long terme deviennent de plus en plus actifs lors de cette phase de formation de sommet.
![Signaux de "prise de bénéfices" après un nouveau sommet de Bitcoin ? Les holders à long terme réalisent des profits, le marché entre dans une phase de distribution])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-023a7099cd47c76a88b94dca4ba3be51.webp(
Conclusion
Le Bitcoin a récemment atteint un nouveau record historique de 111 800 dollars, mais la résistance devient de plus en plus forte. Les données du marché montrent que les premiers acheteurs montrent des signes de fatigue, et de nombreux holders à long terme prennent des bénéfices. La carte thermique indique que plusieurs zones d'accumulation solides précédentes se sont transformées en zones de vente actives, en particulier pour les investisseurs ayant acheté dans la fourchette de 25 000 à 73 000 dollars.
Les modèles de tarification on-chain tels que les quantiles basés sur les coûts et les intervalles statistiques des courtiers à court terme définissent désormais la structure instantanée du marché. Si la demande diminue, les niveaux de support clés de 103 700 $ et 95 600 $ seront cruciaux, tandis que la zone de résistance à la hausse de 114 800 $ reste un test pour le redressement du marché.
Le mécanisme de réalisation des profits montre également une dynamique de plus en plus intense, avec un pic de bénéfices quotidiens atteignant 1,47 milliard de dollars, principalement dominé par des holders à long terme. Cette tendance, combinée à l'augmentation du pourcentage de ceux qui détiennent des actifs depuis plus d'un an et qui prennent des bénéfices, indique que nous pourrions être en train d'assister à une phase de distribution, plutôt qu'à une nouvelle vague de percée.
Dans l'ensemble, le marché semble être à un carrefour, affecté par une pression de vente accrue, un élan haussier qui s'estompe progressivement et la nécessité pour la demande de prouver sa résilience sous l'effet de multiples influences. Les prochaines semaines seront cruciales pour déterminer s'il s'agit d'une consolidation à moyen terme ou du début d'une formation de sommet plus large.
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degenonymous
· Il y a 23h
J'avais déjà prévu que ça allait s'effondrer, mais je parlais toujours de To the moon.
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HypotheticalLiquidator
· Il y a 23h
décevant indicateurs de gestion des risques ordre long速撤
Bitcoin a atteint un nouveau sommet avant de redescendre, les holders à long terme réalisent d'importants bénéfices.
Bitcoin atteint un nouveau sommet puis pullback Les holders à long terme commencent à réaliser des profits
Le Bitcoin a commencé à subir un pullback après avoir atteint un nouveau sommet historique de 111 800 $. Les données montrent que les holders à long terme réalisent des bénéfices à grande échelle, ce qui constitue un défi sérieux pour les haussiers.
Principaux points:
Après avoir atteint un nouveau sommet de 111 800 dollars, le Bitcoin est retombé à 103 200 dollars. La hausse initiale a été principalement soutenue par le marché au comptant, les intervalles de 81 000 à 85 000 dollars, 93 000 à 96 000 dollars et 102 000 à 104 000 dollars ayant été des zones d'achat majeures, qui pourraient maintenant devenir des niveaux de support.
D'un point de vue macroéconomique, plusieurs zones d'accumulation historiques sont devenues des zones de vente. Les ventes dans les intervalles de 25 000 à 31 000 dollars, de 38 000 à 44 000 dollars et de 60 000 à 73 000 dollars exercent une pression sur les prix.
Les quantiles de base de coût et la plage des détenteurs à court terme montrent que les niveaux de support récents se situent autour de 103,7 milliers de dollars et 95,6 milliers de dollars, tandis que le niveau de résistance est à 114,8 milliers de dollars. Ces niveaux sont des indicateurs importants du changement de sentiment sur le marché.
Les profits réalisés ont grimpé à 1,47 milliard de dollars par jour, marquant la cinquième prise de bénéfices massive de ce cycle. La vente a été principalement menée par des détenteurs à long terme, plutôt que par des traders à court terme.
Le groupe ayant des positions depuis plus d'un an domine récemment les ventes, reflétant une rotation de capital mature. Cela est cohérent avec les résultats d'observation précédents, confirmant que les investisseurs expérimentés guident actuellement la phase de formation du sommet.
Échelle de hausse
Au cours des deux dernières semaines, le Bitcoin a poursuivi sa tendance à la hausse, atteignant un nouveau sommet de 111 800 dollars, dépassant brièvement le sommet de janvier 2025. Mais il est ensuite revenu à 103 200 dollars, indiquant que l'élan haussier pourrait se mettre en pause.
La carte thermique montre que ce rebond est principalement alimenté par le marché au comptant, avec une augmentation par paliers. Les plages de 81 000 à 85 000 dollars, 93 000 à 96 000 dollars et 102 000 à 104 000 dollars présentent une accumulation significative. Ces zones pourraient maintenant devenir des zones de forte offre et pourraient jouer un rôle de soutien à court terme sous l'influence de l'émotion globale du marché.
Il convient de noter que les principaux acheteurs du premier trimestre de cette année ont continué à détenir leurs actifs après que le prix soit tombé en dessous de 80 000 dollars, et maintenant que le prix oscille autour de 110 000 dollars, ils font à nouveau face à une épreuve.
Pression de vente des holders à long terme
Depuis le point bas du cycle en juin 2022, la carte thermique montre que le modèle de distribution des positions accumulées commence à devenir clair. Avec la montée des prix, les zones de concentration de l'offre, qui servaient auparavant de base d'accumulation, se sont transformées en zones de vente actives. Les zones qui soutenaient autrefois la hausse sont devenues des niveaux de résistance, car les premiers holders en profitent pour vendre.
La pression de vente la plus significative provient des groupes qui ont accumulé des positions dans la fourchette de 25 000 à 31 000 dollars et de 60 000 à 73 000 dollars. Ces groupes, ayant traversé plusieurs phases de fluctuations, aggravent l'excès d'offre, semblant limiter à court terme toute hausse supplémentaire du Bitcoin.
Exploration de la découverte des prix
Avec une pression de vente progressive exercée par les détenteurs à long terme, la possibilité d'un pullback à court terme augmente, surtout en l'absence de catalyseurs solides pour faire passer le Bitcoin au-dessus de 111,8 mille dollars. Pendant la phase de stagnation du momentum haussier, le modèle de tarification on-chain devient un outil important pour identifier les niveaux de support potentiels.
Concentrez-vous sur trois quantiles clés :
Les modèles historiques des cinq dernières années montrent qu'une euphorie se produit souvent lorsque le prix est supérieur au 0,95e centile, tandis qu'une phase de marché haussier en consolidation se produit généralement entre 0,85 et 0,95. Un maintien en dessous de 0,75 marque souvent un marché baissier ou une période de couverture.
Actuellement, le 0,95 percentile se situe à environ 103 700 dollars, ce qui constitue le premier niveau de soutien en chaîne. Si la pression de vente se poursuit, le prochain niveau à surveiller est le 0,85 percentile, soit 95 600 dollars, ce qui pourrait fournir un soutien structurel, ou si ce niveau est franchi, cela confirmerait une réinitialisation des risques plus large.
Au cours des six derniers mois, en raison de deux sommets historiques, l'offre de Bitcoin a considérablement changé de mains, rendant ainsi le suivi du comportement récent des investisseurs de plus en plus important. La base de coût des détenteurs à court terme reflète le prix d'achat moyen des Bitcoins détenus pendant moins de 155 jours.
Actuellement, la base de coût des détenteurs à court terme est de 97 100 dollars, représentant le prix d'achat moyen des acheteurs récents. L'écart type +1 est à 114 800 dollars, associé à un surachat ou à une rupture haussière, tandis que l'écart type -1 est à 83 200 dollars, marquant une augmentation du risque à la baisse.
Ces trois niveaux (11,48 milliers de dollars, 9,71 milliers de dollars et 8,32 milliers de dollars ) définissent les limites statistiques du sentiment du marché à court terme. Une rupture ou une chute en dessous de ces seuils pourrait déterminer la direction de la prochaine phase du marché, indiquant si l'élan est en renforcement ou en affaiblissement.
Réalisation des bénéfices
Alors que le Bitcoin retombe d'un récent sommet de 111 800 $, la majeure partie de la pression de vente semble provenir des holders expérimentés au cours du cycle, c'est-à-dire ceux qui ont accumulé des Bitcoins au début de la tendance haussière et qui réalisent maintenant des bénéfices considérables. À ce stade, le mécanisme de réalisation des profits est un facteur clé pour évaluer le risque d'épuisement de la demande.
La semaine dernière, les bénéfices réalisés quotidiennement ont atteint un pic de 1,47 milliard de dollars, soulignant l'intensité récente de la rotation des capitaux. Cela marque la cinquième fois dans ce cycle que la prise de bénéfices quotidienne dépasse 1 milliard de dollars. De tels événements coïncident souvent avec des sommets de marché local ou un ralentissement, surtout lorsque la nouvelle demande ne peut pas absorber une telle ampleur de bénéfices réalisés. Cela souligne la résilience du marché face à une pression de vente énorme.
Changement dynamique
Il est essentiel d'examiner la signification de la vague actuelle de prises de bénéfices d'un point de vue cyclique. Une tendance évidente est que, avec le temps, l'enthousiasme pour la prise de bénéfices a diminué, ce qui reflète que, avec la maturité du marché, les performances cycliques à la hausse se dégradent généralement et la volatilité diminue.
Cette tendance indique que, bien que les prises de bénéfices continuent d'exercer une pression significative, elles semblent s'atténuer, ce qui pourrait présager un passage de l'engouement des périodes de prospérité et de dépression à un roulement structurel de capital dans des catégories d'actifs plus matures.
Qui en profite ?
Depuis le cycle de 2015 à 2018, lors du sommet de l'euphorie du marché, la part des bénéfices réalisés par les holders à long terme a progressivement augmenté. Cette tendance met en évidence un changement structurel dans la maturité du marché, où des investisseurs plus expérimentés dominent la rotation du capital, plutôt que des spéculateurs qui entrent et sortent rapidement.
Lors de la récente période de pic, la moyenne mobile sur 30 jours des détenteurs à long terme a vu ses bénéfices s'envoler à environ 1 milliard de dollars par jour, tandis que les détenteurs à court terme ne réalisent que 320 millions de dollars par jour, avec un écart de plus de 3 fois, confirmant ainsi que cette vague de prises de bénéfices est dominée par des investisseurs ayant une durée de détention plus longue et une croyance plus forte.
Les détenteurs à long terme actuels ( tiennent leurs actifs depuis plus de 6 mois. Les bénéfices réalisés d'environ 1 milliard de dollars par jour semblent dérisoires par rapport aux 1,8 milliard de dollars pendant le pic de décembre 2024. Cependant, une analyse plus approfondie révèle un schéma familier.
Dans chaque marché haussier, au fur et à mesure que le cycle progresse, la contribution des investisseurs détenant des actifs depuis 6 à 12 mois à la réalisation des bénéfices est souvent faible. Dans le cycle actuel, cette dynamique se manifeste à nouveau. Alors que la tendance haussière se poursuit, de plus en plus de holders expérimentés parmi les investisseurs à long terme commencent à devenir les principaux vendeurs, ce qui semble façonner la phase de formation du sommet de ce cycle.
![Signal de "prise de bénéfices" après un nouveau sommet du Bitcoin ? Les holders à long terme réalisent des profits, le marché entre dans une phase de répartition])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f4bed51c2207a531511fb060de39a736.webp(
Il devient encore plus évident que l'importance de cette vague de marché actuelle est lorsque les profits réalisés par les investisseurs dont la période de détention dépasse un an sont isolés. Ce groupe est généralement associé aux investisseurs fermes, et aujourd'hui, ils prennent d'énormes bénéfices, un comportement qui indique généralement que la tendance haussière est arrivée à maturité ou est sur le point de se terminer.
Cette observation est cohérente avec les découvertes antérieures de la carte thermique, qui indique également que la pression de vente récente provient principalement d'investisseurs expérimentés, ce qui confirme davantage l'affirmation selon laquelle les détenteurs à long terme deviennent de plus en plus actifs lors de cette phase de formation de sommet.
![Signaux de "prise de bénéfices" après un nouveau sommet de Bitcoin ? Les holders à long terme réalisent des profits, le marché entre dans une phase de distribution])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-023a7099cd47c76a88b94dca4ba3be51.webp(
Conclusion
Le Bitcoin a récemment atteint un nouveau record historique de 111 800 dollars, mais la résistance devient de plus en plus forte. Les données du marché montrent que les premiers acheteurs montrent des signes de fatigue, et de nombreux holders à long terme prennent des bénéfices. La carte thermique indique que plusieurs zones d'accumulation solides précédentes se sont transformées en zones de vente actives, en particulier pour les investisseurs ayant acheté dans la fourchette de 25 000 à 73 000 dollars.
Les modèles de tarification on-chain tels que les quantiles basés sur les coûts et les intervalles statistiques des courtiers à court terme définissent désormais la structure instantanée du marché. Si la demande diminue, les niveaux de support clés de 103 700 $ et 95 600 $ seront cruciaux, tandis que la zone de résistance à la hausse de 114 800 $ reste un test pour le redressement du marché.
Le mécanisme de réalisation des profits montre également une dynamique de plus en plus intense, avec un pic de bénéfices quotidiens atteignant 1,47 milliard de dollars, principalement dominé par des holders à long terme. Cette tendance, combinée à l'augmentation du pourcentage de ceux qui détiennent des actifs depuis plus d'un an et qui prennent des bénéfices, indique que nous pourrions être en train d'assister à une phase de distribution, plutôt qu'à une nouvelle vague de percée.
Dans l'ensemble, le marché semble être à un carrefour, affecté par une pression de vente accrue, un élan haussier qui s'estompe progressivement et la nécessité pour la demande de prouver sa résilience sous l'effet de multiples influences. Les prochaines semaines seront cruciales pour déterminer s'il s'agit d'une consolidation à moyen terme ou du début d'une formation de sommet plus large.