Exploration des attributs des actifs RWA et points clés de la participation des investisseurs continentaux
Les RWA (actifs du monde réel) sont le processus de conversion d'actifs physiques ou financiers traditionnels en jetons numériques grâce à la technologie blockchain. Cette tokenisation améliore la liquidité, la transparence et l'accessibilité des actifs, ouvrant de nouveaux domaines d'investissement pour les investisseurs. Le marché des RWA se développe rapidement, avec des prévisions indiquant qu'il atteindra une taille mondiale de 50 milliards de dollars d'ici fin 2025, avec un potentiel à long terme atteignant 18,9 billions de dollars.
Tendances de développement des RWA mondiaux
États-Unis
Le marché RWA aux États-Unis se développe rapidement, avec une prévision de taille atteignant 50 milliards de dollars d'ici la fin de 2025. La SEC a publié des directives sur l'enregistrement des titres tokenisés, et de grandes institutions financières telles que BlackRock et JPMorgan s'engagent activement. L'environnement réglementaire et la participation institutionnelle sont les principaux moteurs.
Union européenne
Le règlement sur les marchés des crypto-actifs de l'Union européenne, (MiCA), entrera pleinement en vigueur fin 2024, fournissant un cadre réglementaire complet pour les RWA. En 2025, des mesures connexes continueront d'être perfectionnées pour promouvoir l'application large des RWA en Europe.
Singapour
Singapour, en tant que centre de la blockchain et des technologies financières, connaît un fort développement des RWA. La MAS a publié des lignes directrices sur les jetons de paiement numériques, et plusieurs entreprises ont obtenu les licences correspondantes, favorisant ainsi la construction de l'écosystème.
Hong Kong
Hong Kong, grâce à son statut de centre financier asiatique, montre un potentiel dans le domaine des actifs réels. La SFC et la HKMA encouragent le développement par des politiques prospectives, et on s'attend à ce que les actifs tokenisés non stables dépassent 30 milliards de dollars d'ici 2025.
autres pays asiatiques
La Thaïlande accueillera la première conférence sur les RWA en Asie, et les géants financiers japonais commencent également à s'intéresser au potentiel des RWA, montrant ainsi les perspectives de développement dans ce domaine en Asie.
État actuel du développement des RWA en Chine continentale
La RWA en Chine continentale se trouve actuellement dans une "zone grise" de régulation, manquant d'un cadre juridique clair. Les projets locaux adoptent souvent des stratégies telles que l'émission à l'étranger ou la concentration sur des domaines spécifiques pour éviter les risques, mais la protection est limitée. L'incertitude réglementaire expose les porteurs de projets et les investisseurs à de multiples risques de conformité.
Analyse des attributs des actifs RWA
Les actifs RWA se divisent principalement en trois catégories : les titres, les actifs physiques et les actifs incorporels. Une fois tokenisés, leur classification juridique peut changer, notamment en ce qui concerne la réglementation des titres. Par exemple, les actifs tels que les actions américaines et les obligations américaines sont généralement considérés comme des titres après tokenisation, tandis que la classification des biens immobiliers tokenisés fait l'objet de controverses.
Aux États-Unis, la SEC pourrait utiliser le test Howey pour déterminer si les actifs tokenisés constituent des valeurs mobilières. Le test comprend quatre éléments : l'investissement d'argent, l'entreprise commune, l'attente de profits et la dépendance aux efforts des autres. La plupart des actifs RWA offrant un retour sur investissement sont généralement considérés comme des valeurs mobilières aux États-Unis.
Points de conformité pour les investisseurs continentaux participant aux RWA
contrôle des changes
Les particuliers sur le continent ont droit à un quota de 50 000 dollars américains pour l'achat de devises par an, mais ce quota ne peut pas être utilisé pour des investissements en valeurs mobilières à l'étranger. Les investissements directs à l'étranger des entreprises doivent être enregistrés en tant qu'ODI. Le trading sur des bourses étrangères peut être considéré comme une activité de valeurs mobilières transfrontalières illégale. L'utilisation de stablecoins pour le trading présente des risques juridiques.
politique fiscale
Prenons l'exemple des actifs RWA américains, les investisseurs chinois peuvent être confrontés à la retenue à la source américaine et à l'impôt sur les plus-values en Chine. Le taux d'imposition spécifique dépend du type d'actif et de la nature des revenus. Les investisseurs doivent prêter attention à l'échange d'informations transnationales dans le cadre du CRS et remplir leur obligation de déclaration active.
Tendances futures
Le marché de la tokenisation des RWA connaît une croissance rapide, avec une prévision d'atteindre 30 billions de dollars d'ici 2030. Le cadre réglementaire mondial s'améliore progressivement, et la participation des institutions augmente. Cependant, l'environnement réglementaire en Chine continentale reste flou, et les investisseurs doivent évaluer prudemment les risques.
Conclusion
La tokenisation des RWA offre de nouvelles opportunités aux investisseurs, mais elle fait également face à des défis de conformité. Les investisseurs du continent doivent strictement respecter les réglementations nationales et internationales, tout en recherchant des rendements et en garantissant la sécurité et la conformité des fonds. À l'avenir, avec l'amélioration de la réglementation et l'innovation technologique, les investisseurs devraient être en mesure de participer à cette révolution de la fintech par des canaux conformes.
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GasFeeVictim
· Il y a 20h
C'est trop impressionnant, un peu compétitif.
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FlashLoanLord
· Il y a 20h
C'est encore un chiffre de niveau plafond.
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CrossChainBreather
· Il y a 20h
18 billions de dollars, il faut encore regarder le visage des Américains.
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DataOnlooker
· Il y a 20h
Copier le bento, les Américains mélangent avec eux.
Tendances mondiales du développement des actifs RWA et guide de conformité pour la participation des investisseurs continentaux
Exploration des attributs des actifs RWA et points clés de la participation des investisseurs continentaux
Les RWA (actifs du monde réel) sont le processus de conversion d'actifs physiques ou financiers traditionnels en jetons numériques grâce à la technologie blockchain. Cette tokenisation améliore la liquidité, la transparence et l'accessibilité des actifs, ouvrant de nouveaux domaines d'investissement pour les investisseurs. Le marché des RWA se développe rapidement, avec des prévisions indiquant qu'il atteindra une taille mondiale de 50 milliards de dollars d'ici fin 2025, avec un potentiel à long terme atteignant 18,9 billions de dollars.
Tendances de développement des RWA mondiaux
États-Unis
Le marché RWA aux États-Unis se développe rapidement, avec une prévision de taille atteignant 50 milliards de dollars d'ici la fin de 2025. La SEC a publié des directives sur l'enregistrement des titres tokenisés, et de grandes institutions financières telles que BlackRock et JPMorgan s'engagent activement. L'environnement réglementaire et la participation institutionnelle sont les principaux moteurs.
Union européenne
Le règlement sur les marchés des crypto-actifs de l'Union européenne, (MiCA), entrera pleinement en vigueur fin 2024, fournissant un cadre réglementaire complet pour les RWA. En 2025, des mesures connexes continueront d'être perfectionnées pour promouvoir l'application large des RWA en Europe.
Singapour
Singapour, en tant que centre de la blockchain et des technologies financières, connaît un fort développement des RWA. La MAS a publié des lignes directrices sur les jetons de paiement numériques, et plusieurs entreprises ont obtenu les licences correspondantes, favorisant ainsi la construction de l'écosystème.
Hong Kong
Hong Kong, grâce à son statut de centre financier asiatique, montre un potentiel dans le domaine des actifs réels. La SFC et la HKMA encouragent le développement par des politiques prospectives, et on s'attend à ce que les actifs tokenisés non stables dépassent 30 milliards de dollars d'ici 2025.
autres pays asiatiques
La Thaïlande accueillera la première conférence sur les RWA en Asie, et les géants financiers japonais commencent également à s'intéresser au potentiel des RWA, montrant ainsi les perspectives de développement dans ce domaine en Asie.
État actuel du développement des RWA en Chine continentale
La RWA en Chine continentale se trouve actuellement dans une "zone grise" de régulation, manquant d'un cadre juridique clair. Les projets locaux adoptent souvent des stratégies telles que l'émission à l'étranger ou la concentration sur des domaines spécifiques pour éviter les risques, mais la protection est limitée. L'incertitude réglementaire expose les porteurs de projets et les investisseurs à de multiples risques de conformité.
Analyse des attributs des actifs RWA
Les actifs RWA se divisent principalement en trois catégories : les titres, les actifs physiques et les actifs incorporels. Une fois tokenisés, leur classification juridique peut changer, notamment en ce qui concerne la réglementation des titres. Par exemple, les actifs tels que les actions américaines et les obligations américaines sont généralement considérés comme des titres après tokenisation, tandis que la classification des biens immobiliers tokenisés fait l'objet de controverses.
Aux États-Unis, la SEC pourrait utiliser le test Howey pour déterminer si les actifs tokenisés constituent des valeurs mobilières. Le test comprend quatre éléments : l'investissement d'argent, l'entreprise commune, l'attente de profits et la dépendance aux efforts des autres. La plupart des actifs RWA offrant un retour sur investissement sont généralement considérés comme des valeurs mobilières aux États-Unis.
Points de conformité pour les investisseurs continentaux participant aux RWA
contrôle des changes
Les particuliers sur le continent ont droit à un quota de 50 000 dollars américains pour l'achat de devises par an, mais ce quota ne peut pas être utilisé pour des investissements en valeurs mobilières à l'étranger. Les investissements directs à l'étranger des entreprises doivent être enregistrés en tant qu'ODI. Le trading sur des bourses étrangères peut être considéré comme une activité de valeurs mobilières transfrontalières illégale. L'utilisation de stablecoins pour le trading présente des risques juridiques.
politique fiscale
Prenons l'exemple des actifs RWA américains, les investisseurs chinois peuvent être confrontés à la retenue à la source américaine et à l'impôt sur les plus-values en Chine. Le taux d'imposition spécifique dépend du type d'actif et de la nature des revenus. Les investisseurs doivent prêter attention à l'échange d'informations transnationales dans le cadre du CRS et remplir leur obligation de déclaration active.
Tendances futures
Le marché de la tokenisation des RWA connaît une croissance rapide, avec une prévision d'atteindre 30 billions de dollars d'ici 2030. Le cadre réglementaire mondial s'améliore progressivement, et la participation des institutions augmente. Cependant, l'environnement réglementaire en Chine continentale reste flou, et les investisseurs doivent évaluer prudemment les risques.
Conclusion
La tokenisation des RWA offre de nouvelles opportunités aux investisseurs, mais elle fait également face à des défis de conformité. Les investisseurs du continent doivent strictement respecter les réglementations nationales et internationales, tout en recherchant des rendements et en garantissant la sécurité et la conformité des fonds. À l'avenir, avec l'amélioration de la réglementation et l'innovation technologique, les investisseurs devraient être en mesure de participer à cette révolution de la fintech par des canaux conformes.