La politique douanière et la position de La Réserve fédérale (FED) provoquent des turbulences sur le marché, les rendements des stablecoins deviennent un refuge.
En avril 2025, les marchés financiers mondiaux ont connu de fortes fluctuations en raison d'une nouvelle politique tarifaire. Le 2 avril, une politique de "tarifs douaniers réciproques" a été mise en place pour les principaux partenaires commerciaux, fixant un tarif douanier de base de 10 % et appliquant des taux plus élevés à certains pays. Le 5 avril, le tarif douanier de base de 10 % est entré en vigueur, aggravant la tension dans la chaîne d'approvisionnement mondiale. Le 9 avril, des tarifs élevés ont été suspendus pendant 90 jours pour 75 pays n'ayant pas mis en œuvre de mesures de représailles, mais les tarifs pour la Chine ont été augmentés à 145 %. L'Union européenne a annoncé la suspension des droits de douane de représailles sur les produits américains d'une valeur de 21 milliards d'euros jusqu'au 14 juillet, afin de gagner de l'espace pour les négociations.
Ces politiques ont suscité une forte réaction sur le marché. La capitalisation boursière du S&P 500 a diminué de 5,8 trillions de dollars en quatre jours après l'annonce des tarifs, enregistrant la plus grande perte hebdomadaire depuis les années 1950. Le prix du Bitcoin fluctue entre 80 000 et 90 000 dollars. Le président de La Réserve fédérale (FED) a déclaré le 17 avril que les tarifs pourraient augmenter l'inflation et freiner la croissance, mais que la FED ne pourrait pas intervenir sur le marché en abaissant les taux d'intérêt, la politique se concentrera sur les données à long terme. Certaines grandes institutions financières ont respectivement porté la probabilité d'une récession économique aux États-Unis à 20 % et 45 %.
Dans un tel environnement de marché, comment les investisseurs devraient-ils réagir ? Les produits de rendement à faible risque basés sur des stablecoins dans le domaine DeFi pourraient être un bon choix, offrant un rendement relativement stable en période de turbulence. Voici quatre produits de rendement basés sur des stablecoins.
Épargne Spark USDC (Ethereum)
Les utilisateurs peuvent déposer des USDC sur la plateforme Spark pour participer au produit d'épargne USDC. Les revenus proviennent principalement du taux d'épargne Sky (SSR), soutenu par les frais de prêts garantis par des crypto-monnaies, les investissements dans des obligations du gouvernement américain et les revenus générés en fournissant des liquidités aux plateformes DeFi. Les USDC sont échangés en USDS à un taux de 1:1 via Sky PSM pour être déposés dans le coffre-fort SSR afin de générer des revenus, et la valeur du jeton sUSDC augmente à mesure que les revenus s'accumulent.
Évaluation des risques : faible. La stabilité de l'USDC est élevée, et les multiples audits réduisent le risque lié aux contrats intelligents. Cependant, il est important de prendre en compte l'impact potentiel des fluctuations du marché sur la liquidité.
Berachain BYUSD|HONEY (Berachain)
Les utilisateurs peuvent fournir des fonds pour le pool de liquidités BYUSD/HONEY sur le DEX natif de Berachain. Les revenus proviennent principalement des récompenses BGT (3,41 % APR) et des frais de transaction dans le pool (0,01 % APR). BGT est le jeton de gouvernance non transférable de Berachain, qui peut être brûlé en un ratio de 1:1 pour obtenir des BERA et partager les revenus des frais des dApps principales.
Évaluation des risques : faible à modéré. BYUSD et HONEY sont des stablecoins, leur prix est relativement stable. Cependant, les récompenses BGT peuvent fluctuer en raison des ajustements d'émission.
Fournir de la liquidité à Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4)
Les utilisateurs peuvent fournir de la liquidité au pool USDC/USDT de Uniswap V4 via la plateforme Merkl. Uniswap V4 introduit un mécanisme de "crochet" qui permet aux développeurs de personnaliser les fonctionnalités du pool, telles que l'ajustement dynamique des frais et le rééquilibrage automatique, améliorant ainsi l'efficacité du capital et le potentiel de rendement.
Sources de revenus : incitations en jetons UNI.
Évaluation des risques : faible à modéré. Le pool USDC/USDT est un pair de stablecoins, le risque de fluctuation des prix est faible, mais il faut faire attention aux risques de contrat intelligent et à la possible baisse des revenus après la fin de la période d'incitation.
Echelon Market USDC (Aptos)
Les utilisateurs peuvent déposer des USDC dans le pool de liquidités du réseau principal Aptos via la plateforme Echelon Market. Les rendements incluent les intérêts sur l'approvisionnement en USDC (5,35 %) et les récompenses thAPT de Thala (3,66 %). thAPT est le certificat de dépôt de Thala, frappé et échangé au taux de 1:1 contre des APT.
Évaluation des risques : faible à modéré. La stabilité de l'USDC est élevée, mais il est nécessaire de prêter attention aux risques liés aux contrats intelligents de l'écosystème Aptos et à l'impact des frais de rachat de thAPT sur les rendements.
Résumé
Dans l'environnement actuel de turbulences sur le marché, ces produits de rendement DeFi basés sur des stablecoins peuvent offrir aux investisseurs une option relativement sûre. Cependant, les investisseurs doivent toujours évaluer avec prudence les risques et les rendements de chaque produit et prendre des décisions d'investissement éclairées en fonction de leur propre situation.
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OnChainArchaeologist
· Il y a 12h
Ce tarif douanier est assez compliqué, BTC n'ose même plus bouger.
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RamenDeFiSurvivor
· Il y a 12h
Marché cette vague de tremblements, heureusement que j'ai entrer dans une position stablecoin ce matin.
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GateUser-44a00d6c
· Il y a 12h
Avec une telle gestion, le BTC peut encore soutenir ce niveau de prix, c'est vraiment stable.
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LightningClicker
· Il y a 12h
Cette politique est sévère, les États-Unis tuent tout le monde.
La politique tarifaire mondiale provoque des turbulences sur le marché, les rendements des stablecoins deviennent un refuge.
La politique douanière et la position de La Réserve fédérale (FED) provoquent des turbulences sur le marché, les rendements des stablecoins deviennent un refuge.
En avril 2025, les marchés financiers mondiaux ont connu de fortes fluctuations en raison d'une nouvelle politique tarifaire. Le 2 avril, une politique de "tarifs douaniers réciproques" a été mise en place pour les principaux partenaires commerciaux, fixant un tarif douanier de base de 10 % et appliquant des taux plus élevés à certains pays. Le 5 avril, le tarif douanier de base de 10 % est entré en vigueur, aggravant la tension dans la chaîne d'approvisionnement mondiale. Le 9 avril, des tarifs élevés ont été suspendus pendant 90 jours pour 75 pays n'ayant pas mis en œuvre de mesures de représailles, mais les tarifs pour la Chine ont été augmentés à 145 %. L'Union européenne a annoncé la suspension des droits de douane de représailles sur les produits américains d'une valeur de 21 milliards d'euros jusqu'au 14 juillet, afin de gagner de l'espace pour les négociations.
Ces politiques ont suscité une forte réaction sur le marché. La capitalisation boursière du S&P 500 a diminué de 5,8 trillions de dollars en quatre jours après l'annonce des tarifs, enregistrant la plus grande perte hebdomadaire depuis les années 1950. Le prix du Bitcoin fluctue entre 80 000 et 90 000 dollars. Le président de La Réserve fédérale (FED) a déclaré le 17 avril que les tarifs pourraient augmenter l'inflation et freiner la croissance, mais que la FED ne pourrait pas intervenir sur le marché en abaissant les taux d'intérêt, la politique se concentrera sur les données à long terme. Certaines grandes institutions financières ont respectivement porté la probabilité d'une récession économique aux États-Unis à 20 % et 45 %.
Dans un tel environnement de marché, comment les investisseurs devraient-ils réagir ? Les produits de rendement à faible risque basés sur des stablecoins dans le domaine DeFi pourraient être un bon choix, offrant un rendement relativement stable en période de turbulence. Voici quatre produits de rendement basés sur des stablecoins.
Épargne Spark USDC (Ethereum)
Les utilisateurs peuvent déposer des USDC sur la plateforme Spark pour participer au produit d'épargne USDC. Les revenus proviennent principalement du taux d'épargne Sky (SSR), soutenu par les frais de prêts garantis par des crypto-monnaies, les investissements dans des obligations du gouvernement américain et les revenus générés en fournissant des liquidités aux plateformes DeFi. Les USDC sont échangés en USDS à un taux de 1:1 via Sky PSM pour être déposés dans le coffre-fort SSR afin de générer des revenus, et la valeur du jeton sUSDC augmente à mesure que les revenus s'accumulent.
Évaluation des risques : faible. La stabilité de l'USDC est élevée, et les multiples audits réduisent le risque lié aux contrats intelligents. Cependant, il est important de prendre en compte l'impact potentiel des fluctuations du marché sur la liquidité.
Berachain BYUSD|HONEY (Berachain)
Les utilisateurs peuvent fournir des fonds pour le pool de liquidités BYUSD/HONEY sur le DEX natif de Berachain. Les revenus proviennent principalement des récompenses BGT (3,41 % APR) et des frais de transaction dans le pool (0,01 % APR). BGT est le jeton de gouvernance non transférable de Berachain, qui peut être brûlé en un ratio de 1:1 pour obtenir des BERA et partager les revenus des frais des dApps principales.
Évaluation des risques : faible à modéré. BYUSD et HONEY sont des stablecoins, leur prix est relativement stable. Cependant, les récompenses BGT peuvent fluctuer en raison des ajustements d'émission.
Fournir de la liquidité à Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4)
Les utilisateurs peuvent fournir de la liquidité au pool USDC/USDT de Uniswap V4 via la plateforme Merkl. Uniswap V4 introduit un mécanisme de "crochet" qui permet aux développeurs de personnaliser les fonctionnalités du pool, telles que l'ajustement dynamique des frais et le rééquilibrage automatique, améliorant ainsi l'efficacité du capital et le potentiel de rendement.
Sources de revenus : incitations en jetons UNI.
Évaluation des risques : faible à modéré. Le pool USDC/USDT est un pair de stablecoins, le risque de fluctuation des prix est faible, mais il faut faire attention aux risques de contrat intelligent et à la possible baisse des revenus après la fin de la période d'incitation.
Echelon Market USDC (Aptos)
Les utilisateurs peuvent déposer des USDC dans le pool de liquidités du réseau principal Aptos via la plateforme Echelon Market. Les rendements incluent les intérêts sur l'approvisionnement en USDC (5,35 %) et les récompenses thAPT de Thala (3,66 %). thAPT est le certificat de dépôt de Thala, frappé et échangé au taux de 1:1 contre des APT.
Évaluation des risques : faible à modéré. La stabilité de l'USDC est élevée, mais il est nécessaire de prêter attention aux risques liés aux contrats intelligents de l'écosystème Aptos et à l'impact des frais de rachat de thAPT sur les rendements.
Résumé
Dans l'environnement actuel de turbulences sur le marché, ces produits de rendement DeFi basés sur des stablecoins peuvent offrir aux investisseurs une option relativement sûre. Cependant, les investisseurs doivent toujours évaluer avec prudence les risques et les rendements de chaque produit et prendre des décisions d'investissement éclairées en fonction de leur propre situation.