Marché des cryptomonnaies nouvelle vague de froid ? Analyse approfondie de la définition du Marché baissier et des perspectives futures
Récemment, le marché des cryptomonnaies a montré une tendance à la baisse évidente. Au milieu du mois d'avril, la capitalisation totale des actifs cryptographiques, à l'exception du Bitcoin, est tombée de 1,6 trillion de dollars en décembre de l'année dernière à 950 milliards de dollars, soit une baisse de 41 %. Parallèlement, le volume des investissements en capital-risque a également chuté de 50 % à 60 % par rapport aux niveaux de pointe de 2021-2022.
De multiples facteurs s'accumulent, indiquant qu'un nouveau "Marché baissier" pourrait être imminent. Les politiques tarifaires mondiales sont progressivement mises en œuvre et montrent une tendance à l'escalade, tandis que le sentiment du marché se détériore clairement. Il convient de noter qu'actuellement, la capitalisation totale des actifs de chiffrement, en dehors du Bitcoin, est même inférieure à celle de la plupart de la période allant d'août 2021 à avril 2022.
L'incertitude macroéconomique est la principale raison de la pression structurelle mentionnée ci-dessus. L'austérité budgétaire et les politiques tarifaires continuent de peser sur les actifs à risque traditionnels, entraînant une stagnation des décisions d'investissement. Bien que l'environnement réglementaire offre un certain soutien, le chemin de la reprise du marché des cryptomonnaies reste semé d'embûches dans le contexte global de la faiblesse du marché boursier.
Compte tenu des multiples facteurs interconnectés qui rendent le marché des actifs numériques confronté à un avenir cyclique difficile, il est nécessaire de rester prudent à court terme (prévu pour les 4 à 6 prochaines semaines). Cependant, nous pensons que les investisseurs devraient adopter des tactiques flexibles pour faire face aux fluctuations du marché. Car une fois que le sentiment du marché sera rétabli, le rebond pourrait démarrer rapidement. Nous restons optimistes quant aux performances du marché au second semestre 2025.
Lors de la définition des cycles haussiers et baissiers du marché des cryptomonnaies, la "règle des 20 %" traditionnelle n'est pas applicable. Les actifs cryptographiques connaissent souvent des fluctuations de prix de plus de 20 % en peu de temps, mais cela ne signifie pas nécessairement qu'il y a un changement fondamental dans la tendance du marché. Par exemple, le Bitcoin peut chuter de 20 % en une semaine, tout en restant dans une tendance haussière à long terme.
Les caractéristiques du marché des cryptomonnaies, qui permettent un trading 24h/24, en font un baromètre des émotions de risque mondial pendant les périodes de fermeture des marchés financiers traditionnels. Par conséquent, les prix des actifs cryptographiques réagissent souvent de manière plus forte aux événements mondiaux imprévus. Par exemple, de janvier à novembre 2022, pendant que la Réserve fédérale des États-Unis adoptait une politique de hausse des taux d'intérêt agressive, le marché boursier américain a chuté de 22 % ; tandis que le Bitcoin a subi une baisse cumulative de 76 % sur la même période, soit environ 3,5 fois la baisse des actions américaines.
Pour systématiser le jugement, nous faisons référence aux points hauts et bas des prix de clôture de l'indice S&P 500 sur une fenêtre de temps d'un an glissant, afin d'identifier les renversements clés du marché. Selon cette méthode, le marché boursier américain a connu environ quatre cycles haussiers et deux Marchés baissiers au cours de la dernière décennie. Cependant, cette méthode néglige encore certains ajustements importants du marché, tels que les turbulences du marché boursier chinois à la fin de 2015 et les fluctuations du marché causées par l'intensification des tensions commerciales mondiales en 2018.
Nous pensons que le marché baissier est essentiellement une manifestation d'un changement dans la structure du marché, caractérisé par une détérioration des fondamentaux et un resserrement de la liquidité, et pas seulement par l'ampleur de la baisse des prix. Par conséquent, nous essayons de trouver des indicateurs alternatifs qui peuvent refléter de manière plus précise la relation entre l'évolution des prix et la psychologie des investisseurs.
Nous avons tendance à adopter deux types d'indicateurs de rendement ajusté au risque : la performance du rendement ajusté au risque mesurée par l'écart-type et la moyenne mobile sur 200 jours (200DMA). Le 200DMA offre une méthode plus simple et robuste pour identifier les tendances de marché durables. Lorsque les prix restent constamment au-dessus de la 200DMA et sont accompagnés d'une dynamique haussière, cela est généralement considéré comme un marché haussier ; lorsque les prix restent longtemps en dessous de la 200DMA et sont accompagnés d'une dynamique baissière, cela signifie souvent la formation d'un Marché baissier.
Alors, sommes-nous entrés dans un marché baissier du chiffrement ? L'analyse du modèle 200DMA sur l'indice COIN50 (qui couvre les 50 principaux tokens par capitalisation boursière) révèle que, depuis la fin février, ces actifs sont clairement en état de marché baissier. Cela s'aligne avec la tendance selon laquelle la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies, à l'exception de Bitcoin, a chuté de 41 % depuis le pic de décembre 2024, atteignant 950 milliards de dollars.
En résumé, le Bitcoin et l'indice COIN50 ont tous deux chuté en dessous de leurs moyennes mobiles à 200 jours, ce qui indique que le marché pourrait être à un stade précoce d'une tendance baissière à long terme. Cela est cohérent avec la tendance à la baisse de la capitalisation boursière et le resserrement des investissements à risque, qui sont tous deux des caractéristiques importantes de l'éventuelle arrivée d'un "hiver du chiffrement".
Par conséquent, nous recommandons de maintenir une stratégie de gestion des risques défensive à ce stade. Bien que nous prévoyions toujours que les prix des actifs chiffrés devraient se stabiliser vers la fin du deuxième trimestre 2025 et établir une base pour une amélioration au troisième trimestre. À l'heure actuelle, l'environnement macroéconomique complexe nécessite que les investisseurs restent extrêmement prudents.
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AirdropBlackHole
· Il y a 12h
quoi quoi quoi tout est un hiver froid prendre la position inverse all in
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OnchainDetective
· Il y a 12h
Peu importe le long ou le court, j'ai toujours misé tout sur le btc.
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EthMaximalist
· Il y a 12h
Encore une fois, se faire prendre pour des cons ?
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GasGuzzler
· Il y a 12h
Bon travail, continuez à être liquidé
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JustAnotherWallet
· Il y a 12h
Marché baissier est le meilleur moment pour le trading automatique.
Le marché des cryptomonnaies entre dans un nouveau cycle de froid. Juger précisément le moment du Marché baissier et les stratégies d'investissement.
Marché des cryptomonnaies nouvelle vague de froid ? Analyse approfondie de la définition du Marché baissier et des perspectives futures
Récemment, le marché des cryptomonnaies a montré une tendance à la baisse évidente. Au milieu du mois d'avril, la capitalisation totale des actifs cryptographiques, à l'exception du Bitcoin, est tombée de 1,6 trillion de dollars en décembre de l'année dernière à 950 milliards de dollars, soit une baisse de 41 %. Parallèlement, le volume des investissements en capital-risque a également chuté de 50 % à 60 % par rapport aux niveaux de pointe de 2021-2022.
De multiples facteurs s'accumulent, indiquant qu'un nouveau "Marché baissier" pourrait être imminent. Les politiques tarifaires mondiales sont progressivement mises en œuvre et montrent une tendance à l'escalade, tandis que le sentiment du marché se détériore clairement. Il convient de noter qu'actuellement, la capitalisation totale des actifs de chiffrement, en dehors du Bitcoin, est même inférieure à celle de la plupart de la période allant d'août 2021 à avril 2022.
L'incertitude macroéconomique est la principale raison de la pression structurelle mentionnée ci-dessus. L'austérité budgétaire et les politiques tarifaires continuent de peser sur les actifs à risque traditionnels, entraînant une stagnation des décisions d'investissement. Bien que l'environnement réglementaire offre un certain soutien, le chemin de la reprise du marché des cryptomonnaies reste semé d'embûches dans le contexte global de la faiblesse du marché boursier.
Compte tenu des multiples facteurs interconnectés qui rendent le marché des actifs numériques confronté à un avenir cyclique difficile, il est nécessaire de rester prudent à court terme (prévu pour les 4 à 6 prochaines semaines). Cependant, nous pensons que les investisseurs devraient adopter des tactiques flexibles pour faire face aux fluctuations du marché. Car une fois que le sentiment du marché sera rétabli, le rebond pourrait démarrer rapidement. Nous restons optimistes quant aux performances du marché au second semestre 2025.
Lors de la définition des cycles haussiers et baissiers du marché des cryptomonnaies, la "règle des 20 %" traditionnelle n'est pas applicable. Les actifs cryptographiques connaissent souvent des fluctuations de prix de plus de 20 % en peu de temps, mais cela ne signifie pas nécessairement qu'il y a un changement fondamental dans la tendance du marché. Par exemple, le Bitcoin peut chuter de 20 % en une semaine, tout en restant dans une tendance haussière à long terme.
Les caractéristiques du marché des cryptomonnaies, qui permettent un trading 24h/24, en font un baromètre des émotions de risque mondial pendant les périodes de fermeture des marchés financiers traditionnels. Par conséquent, les prix des actifs cryptographiques réagissent souvent de manière plus forte aux événements mondiaux imprévus. Par exemple, de janvier à novembre 2022, pendant que la Réserve fédérale des États-Unis adoptait une politique de hausse des taux d'intérêt agressive, le marché boursier américain a chuté de 22 % ; tandis que le Bitcoin a subi une baisse cumulative de 76 % sur la même période, soit environ 3,5 fois la baisse des actions américaines.
Pour systématiser le jugement, nous faisons référence aux points hauts et bas des prix de clôture de l'indice S&P 500 sur une fenêtre de temps d'un an glissant, afin d'identifier les renversements clés du marché. Selon cette méthode, le marché boursier américain a connu environ quatre cycles haussiers et deux Marchés baissiers au cours de la dernière décennie. Cependant, cette méthode néglige encore certains ajustements importants du marché, tels que les turbulences du marché boursier chinois à la fin de 2015 et les fluctuations du marché causées par l'intensification des tensions commerciales mondiales en 2018.
Nous pensons que le marché baissier est essentiellement une manifestation d'un changement dans la structure du marché, caractérisé par une détérioration des fondamentaux et un resserrement de la liquidité, et pas seulement par l'ampleur de la baisse des prix. Par conséquent, nous essayons de trouver des indicateurs alternatifs qui peuvent refléter de manière plus précise la relation entre l'évolution des prix et la psychologie des investisseurs.
Nous avons tendance à adopter deux types d'indicateurs de rendement ajusté au risque : la performance du rendement ajusté au risque mesurée par l'écart-type et la moyenne mobile sur 200 jours (200DMA). Le 200DMA offre une méthode plus simple et robuste pour identifier les tendances de marché durables. Lorsque les prix restent constamment au-dessus de la 200DMA et sont accompagnés d'une dynamique haussière, cela est généralement considéré comme un marché haussier ; lorsque les prix restent longtemps en dessous de la 200DMA et sont accompagnés d'une dynamique baissière, cela signifie souvent la formation d'un Marché baissier.
Alors, sommes-nous entrés dans un marché baissier du chiffrement ? L'analyse du modèle 200DMA sur l'indice COIN50 (qui couvre les 50 principaux tokens par capitalisation boursière) révèle que, depuis la fin février, ces actifs sont clairement en état de marché baissier. Cela s'aligne avec la tendance selon laquelle la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies, à l'exception de Bitcoin, a chuté de 41 % depuis le pic de décembre 2024, atteignant 950 milliards de dollars.
En résumé, le Bitcoin et l'indice COIN50 ont tous deux chuté en dessous de leurs moyennes mobiles à 200 jours, ce qui indique que le marché pourrait être à un stade précoce d'une tendance baissière à long terme. Cela est cohérent avec la tendance à la baisse de la capitalisation boursière et le resserrement des investissements à risque, qui sont tous deux des caractéristiques importantes de l'éventuelle arrivée d'un "hiver du chiffrement".
Par conséquent, nous recommandons de maintenir une stratégie de gestion des risques défensive à ce stade. Bien que nous prévoyions toujours que les prix des actifs chiffrés devraient se stabiliser vers la fin du deuxième trimestre 2025 et établir une base pour une amélioration au troisième trimestre. À l'heure actuelle, l'environnement macroéconomique complexe nécessite que les investisseurs restent extrêmement prudents.