Développement des stablecoins et perspectives d'avenir
Les stablecoins, en tant que moyen de paiement innovant, simplifient le transfert de valeur et construisent un marché parallèle au système financier traditionnel, avec un volume d'échanges annuel dépassant même celui des principaux réseaux de paiement. Bien que des millions de personnes utilisent des stablecoins et aient échangé des milliers de milliards de dollars, la définition et la compréhension des stablecoins restent floues.
Les stablecoins sont un moyen de stockage de valeur et d'échange, généralement indexé sur le dollar américain. Bien que leur développement ne dure que 5 ans, leur trajectoire d'évolution mérite d'être étudiée : d'une garantie non suffisante à une garantie excédentaire, de la centralisation à la décentralisation. Cela aide à comprendre la structure technique des stablecoins et à dissiper les malentendus sur le marché.
Pour comprendre les limites et l'évolutivité de la conception des stablecoins, on peut s'inspirer de l'histoire du développement bancaire. Les stablecoins pourraient reproduire le parcours du secteur bancaire, en commençant par des dépôts et des billets simples, pour progressivement réaliser des crédits complexes afin d'élargir l'offre monétaire.
L'évolution des stablecoins
Depuis 2018, le développement des stablecoins a montré quels modèles étaient viables et lesquels ne l'étaient pas. Les premiers utilisateurs utilisaient principalement des stablecoins soutenus par des monnaies fiduciaires pour les transferts et l'épargne. Bien que les protocoles de prêt décentralisés sur-collatéralisés soient utiles et fiables, la demande réelle est limitée. Les utilisateurs montrent clairement une préférence pour les stablecoins libellés en dollars.
Certains types de stablecoins ont déjà échoué, comme les stablecoins décentralisés à faible taux de garantie. D'autres types, comme les stablecoins générant des intérêts, restent à observer, faisant face à des obstacles liés à l'expérience utilisateur et à la réglementation.
Sur la base du succès des stablecoins, d'autres jetons libellés en dollars ont émergé, tels que le dollar synthétique soutenu par des stratégies. Il s'agit d'une nouvelle catégorie de produits, qui n'a pas encore atteint les normes de sécurité des stablecoins soutenus par des actifs, principalement adoptée par les utilisateurs de DeFi pour obtenir des rendements plus élevés.
Les stablecoins soutenus par des actifs légaux se répandent rapidement en raison de leur simplicité et de leur sécurité, représentant plus de 94 % de l'offre totale de stablecoins. Les stablecoins soutenus par des actifs sont relativement en retard, mais représentent la plus grande part des dépôts d'investissement dans le système bancaire traditionnel.
L'avenir des stablecoins à travers le développement du secteur bancaire américain
L'histoire du développement du secteur bancaire américain est très utile pour comprendre les stablecoins. Avant le Federal Reserve Act de 1913, différentes formes de monnaie présentaient différents niveaux de risque et de valeur réelle. La valeur des billets de banque, des dépôts et des chèques variait considérablement en fonction de l'émetteur, de la difficulté de réalisation et de la réputation.
Ce n'est qu'après l'adoption de la « Loi sur la Réserve fédérale » en 1913 que la valeur du dollar a commencé à se stabiliser. Aujourd'hui, les banques équilibrent les bénéfices et les risques en investissant les dépôts. Le crédit est un moyen important pour les banques d'augmenter l'offre monétaire et l'efficacité du capital.
Les stablecoins offrent aux utilisateurs une expérience similaire à celle des dépôts bancaires et des billets, mais sous une forme auto-hébergée. La trajectoire de développement des stablecoins pourrait commencer par des dépôts et des billets simples, et au fur et à mesure que les protocoles de prêt décentralisés mûrissent, les stablecoins adossés à des actifs deviendront de plus en plus populaires.
Trois principaux types de stablecoins
1. stablecoin soutenu par un actif légal
Les stablecoins soutenus par des actifs sont similaires aux billets de banque américains du 19ème siècle, ce sont des jetons qui peuvent être échangés directement contre de la monnaie légale. Les utilisateurs font de plus en plus confiance à la possibilité d'échanger de manière fiable des stablecoins de haute qualité par le biais des échanges.
Actuellement, les stablecoins soutenus par des monnaies fiduciaires représentent plus de 94 % de l'offre totale. Pour accroître la confiance, les émetteurs acceptent des audits et obtiennent les licences appropriées. Les preuves de réserves vérifiables et l'émission décentralisée sont des directions de développement possibles pour l'avenir.
2. Jetons stables adossés à des actifs
Les stablecoins adossés à des actifs imitent la manière dont les banques créent de la monnaie par le crédit, étant le produit des protocoles de prêt sur la blockchain. Ils sont soutenus par des garanties ayant une forte liquidité sur la chaîne, similaires à la manière dont les banques créent de nouveaux fonds par des systèmes de prêt complexes.
Actuellement, la part des stablecoins soutenus par des actifs est relativement faible, mais avec le transfert des activités économiques sur la chaîne, on s'attend à ce que cette part augmente. Les utilisateurs peuvent évaluer ces stablecoins en fonction de critères tels que la transparence de la gouvernance, la qualité des actifs sous-jacents et la sécurité des contrats intelligents.
3. Dollar synthétique soutenu par une stratégie
Ces jetons combinent des garanties et des stratégies d'investissement, et ne doivent pas être considérés comme des stablecoins. Ils sont généralement des jetons centralisés et sous-garantis, avec des caractéristiques de produits dérivés financiers, et ressemblent davantage à des parts de fonds spéculatifs.
Le dollar synthétique basé sur des stratégies pourrait reposer sur diverses stratégies, telles que le trading de spreads ou la participation à des protocoles de génération de rendement. Les utilisateurs doivent bien comprendre les risques et les mécanismes avant de l'utiliser. Les régulateurs ont pris des mesures d'exécution contre des "stablecoins" similaires.
Perspectives
Les stablecoins sont devenus le moyen de transfert le moins cher, avec la promesse de restructurer l'industrie des paiements. On s'attend à ce que le nombre de stablecoins adossés à des actifs augmente à l'avenir, le DeFi continuera de se développer, créant plus de stratégies soutenues par des dollars synthétiques pour les investisseurs, tout en améliorant la qualité et la quantité des stablecoins adossés à des actifs.
Les stablecoins offrent aux startups l'opportunité de se construire sur une nouvelle plateforme de paiement sans friction et à faible coût. Avec l'évolution de la technologie et de la réglementation, les stablecoins joueront un rôle de plus en plus important dans le système financier mondial.
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BlockchainFries
· Il y a 9h
Décentralisation c'est super
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tx_pending_forever
· Il y a 9h
l'univers de la cryptomonnaie est toujours rempli d'inconnues
Histoire du développement des stablecoins : de l'appui légal à l'évolution future basée sur les actifs
Développement des stablecoins et perspectives d'avenir
Les stablecoins, en tant que moyen de paiement innovant, simplifient le transfert de valeur et construisent un marché parallèle au système financier traditionnel, avec un volume d'échanges annuel dépassant même celui des principaux réseaux de paiement. Bien que des millions de personnes utilisent des stablecoins et aient échangé des milliers de milliards de dollars, la définition et la compréhension des stablecoins restent floues.
Les stablecoins sont un moyen de stockage de valeur et d'échange, généralement indexé sur le dollar américain. Bien que leur développement ne dure que 5 ans, leur trajectoire d'évolution mérite d'être étudiée : d'une garantie non suffisante à une garantie excédentaire, de la centralisation à la décentralisation. Cela aide à comprendre la structure technique des stablecoins et à dissiper les malentendus sur le marché.
Pour comprendre les limites et l'évolutivité de la conception des stablecoins, on peut s'inspirer de l'histoire du développement bancaire. Les stablecoins pourraient reproduire le parcours du secteur bancaire, en commençant par des dépôts et des billets simples, pour progressivement réaliser des crédits complexes afin d'élargir l'offre monétaire.
L'évolution des stablecoins
Depuis 2018, le développement des stablecoins a montré quels modèles étaient viables et lesquels ne l'étaient pas. Les premiers utilisateurs utilisaient principalement des stablecoins soutenus par des monnaies fiduciaires pour les transferts et l'épargne. Bien que les protocoles de prêt décentralisés sur-collatéralisés soient utiles et fiables, la demande réelle est limitée. Les utilisateurs montrent clairement une préférence pour les stablecoins libellés en dollars.
Certains types de stablecoins ont déjà échoué, comme les stablecoins décentralisés à faible taux de garantie. D'autres types, comme les stablecoins générant des intérêts, restent à observer, faisant face à des obstacles liés à l'expérience utilisateur et à la réglementation.
Sur la base du succès des stablecoins, d'autres jetons libellés en dollars ont émergé, tels que le dollar synthétique soutenu par des stratégies. Il s'agit d'une nouvelle catégorie de produits, qui n'a pas encore atteint les normes de sécurité des stablecoins soutenus par des actifs, principalement adoptée par les utilisateurs de DeFi pour obtenir des rendements plus élevés.
Les stablecoins soutenus par des actifs légaux se répandent rapidement en raison de leur simplicité et de leur sécurité, représentant plus de 94 % de l'offre totale de stablecoins. Les stablecoins soutenus par des actifs sont relativement en retard, mais représentent la plus grande part des dépôts d'investissement dans le système bancaire traditionnel.
L'avenir des stablecoins à travers le développement du secteur bancaire américain
L'histoire du développement du secteur bancaire américain est très utile pour comprendre les stablecoins. Avant le Federal Reserve Act de 1913, différentes formes de monnaie présentaient différents niveaux de risque et de valeur réelle. La valeur des billets de banque, des dépôts et des chèques variait considérablement en fonction de l'émetteur, de la difficulté de réalisation et de la réputation.
Ce n'est qu'après l'adoption de la « Loi sur la Réserve fédérale » en 1913 que la valeur du dollar a commencé à se stabiliser. Aujourd'hui, les banques équilibrent les bénéfices et les risques en investissant les dépôts. Le crédit est un moyen important pour les banques d'augmenter l'offre monétaire et l'efficacité du capital.
Les stablecoins offrent aux utilisateurs une expérience similaire à celle des dépôts bancaires et des billets, mais sous une forme auto-hébergée. La trajectoire de développement des stablecoins pourrait commencer par des dépôts et des billets simples, et au fur et à mesure que les protocoles de prêt décentralisés mûrissent, les stablecoins adossés à des actifs deviendront de plus en plus populaires.
Trois principaux types de stablecoins
1. stablecoin soutenu par un actif légal
Les stablecoins soutenus par des actifs sont similaires aux billets de banque américains du 19ème siècle, ce sont des jetons qui peuvent être échangés directement contre de la monnaie légale. Les utilisateurs font de plus en plus confiance à la possibilité d'échanger de manière fiable des stablecoins de haute qualité par le biais des échanges.
Actuellement, les stablecoins soutenus par des monnaies fiduciaires représentent plus de 94 % de l'offre totale. Pour accroître la confiance, les émetteurs acceptent des audits et obtiennent les licences appropriées. Les preuves de réserves vérifiables et l'émission décentralisée sont des directions de développement possibles pour l'avenir.
2. Jetons stables adossés à des actifs
Les stablecoins adossés à des actifs imitent la manière dont les banques créent de la monnaie par le crédit, étant le produit des protocoles de prêt sur la blockchain. Ils sont soutenus par des garanties ayant une forte liquidité sur la chaîne, similaires à la manière dont les banques créent de nouveaux fonds par des systèmes de prêt complexes.
Actuellement, la part des stablecoins soutenus par des actifs est relativement faible, mais avec le transfert des activités économiques sur la chaîne, on s'attend à ce que cette part augmente. Les utilisateurs peuvent évaluer ces stablecoins en fonction de critères tels que la transparence de la gouvernance, la qualité des actifs sous-jacents et la sécurité des contrats intelligents.
3. Dollar synthétique soutenu par une stratégie
Ces jetons combinent des garanties et des stratégies d'investissement, et ne doivent pas être considérés comme des stablecoins. Ils sont généralement des jetons centralisés et sous-garantis, avec des caractéristiques de produits dérivés financiers, et ressemblent davantage à des parts de fonds spéculatifs.
Le dollar synthétique basé sur des stratégies pourrait reposer sur diverses stratégies, telles que le trading de spreads ou la participation à des protocoles de génération de rendement. Les utilisateurs doivent bien comprendre les risques et les mécanismes avant de l'utiliser. Les régulateurs ont pris des mesures d'exécution contre des "stablecoins" similaires.
Perspectives
Les stablecoins sont devenus le moyen de transfert le moins cher, avec la promesse de restructurer l'industrie des paiements. On s'attend à ce que le nombre de stablecoins adossés à des actifs augmente à l'avenir, le DeFi continuera de se développer, créant plus de stratégies soutenues par des dollars synthétiques pour les investisseurs, tout en améliorant la qualité et la quantité des stablecoins adossés à des actifs.
Les stablecoins offrent aux startups l'opportunité de se construire sur une nouvelle plateforme de paiement sans friction et à faible coût. Avec l'évolution de la technologie et de la réglementation, les stablecoins joueront un rôle de plus en plus important dans le système financier mondial.