marché des cryptomonnaies hebdomadaire : les facteurs macroéconomiques dominent le marché, Aave dévoile le plan V4

Récemment, le marché des cryptomonnaies manque de direction claire, avec le Bitcoin et la plupart des altcoins affichant une tendance à la baisse. Le marché est actuellement fortement corrélé, reflétant le rôle dominant des facteurs macroéconomiques. Bien que certaines banques centrales aient réaffirmé leurs plans de baisse des taux pour l'été, les données d'inflation américaines supérieures aux attentes ont suscité des inquiétudes sur un retard de la baisse des taux par la Réserve fédérale, entraînant un renforcement du dollar et, par conséquent, exerçant une pression sur le marché des cryptomonnaies.

Cependant, la dynamique de renforcement du dollar a tendance à se stabiliser. Les données sur l'emploi publiées au début de mai étaient inférieures aux attentes, et les anticipations du marché concernant la première baisse de taux sont passées de novembre à septembre 2024. Néanmoins, nous pensons que les fluctuations du taux de chômage aux États-Unis ne seront pas un point focal pour la Réserve fédérale à court terme, car elles restent proches des niveaux historiquement bas. On s'attend à ce que la Réserve fédérale continue de concentrer son attention sur les indicateurs d'inflation, ce qui souligne l'importance des données à venir sur le PPI et le CPI.

Dans le domaine du développement en chaîne, Aave a récemment annoncé le plan de sa quatrième itération du protocole (V4), dans le cadre de sa vision à long terme pour 2030. La V4 introduit plusieurs améliorations architecturales, y compris une couche de liquidité unifiée, des taux d'intérêt flous et des primes de liquidité. Ce plan vise également à renforcer l'utilisation du stablecoin GHO et intègre d'autres optimisations telles que la gestion des risques et le moteur de liquidation. Bien que la V4 soit prévue pour le deuxième trimestre de 2025, cette annonce reflète l'amélioration continue des fonctionnalités clés des protocoles DeFi grand public.

Il est à noter que l'expansion des fonctionnalités des protocoles DeFi fait face à des défis technologiques, notamment pour réaliser une innovation rapide tout en maintenant la sécurité. Les protocoles DeFi réussis parviennent souvent à étendre leurs fonctionnalités en déployant de nouvelles versions et en incitant les utilisateurs à migrer leur liquidité, ce qui peut être un processus relativement lent. Par exemple, Aave V3, bien qu'il ait été lancé en 2022, n'a dépassé V2 en termes de valeur totale verrouillée (TVL) qu'en septembre 2023. On s'attend à ce que le cycle d'adoption de V4 puisse également connaître un processus similaire.

De plus, la feuille de route Aave 2030 semble rivaliser avec le plan Endgame de Maker, en particulier dans le domaine des stablecoins. Les deux protocoles proposent une vision similaire, comprenant des réseaux spécifiques, une couche de liquidité inter-chaînes et une intégration améliorée des actifs réels (RWA), etc. Actuellement, la TVL d'Aave et de Maker est respectivement de 10,5 milliards de dollars et de 8,2 milliards de dollars, faisant d'eux des sources de prêt importantes dans le domaine de la DeFi.

Dans l'ensemble, bien que les plans de développement à long terme de Maker et Aave tracent un avenir prometteur pour ces protocoles, le marché pourrait encore se concentrer principalement sur l'environnement macroéconomique à court terme. Au cours de la semaine à venir, le marché surveillera de près les données sur l'inflation aux États-Unis et le discours du président de la Réserve fédérale, Powell. À moins qu'il n'y ait des événements majeurs inattendus, la volatilité du marché pourrait continuer à se réduire, et la corrélation entre les cryptomonnaies et le marché traditionnel pourrait augmenter davantage.