Nouvelle politique de staking des ETF d'actifs virtuels à Hong Kong : innovation de la fusion des rendements off-chain et du TradFi
Les autorités de régulation de Hong Kong ont récemment publié une circulaire importante, permettant aux ETF sur les actifs virtuels d'intervenir dans les activités de staking sur off-chain dans le cadre d'un cadre de régulation prudentiel, tout en assouplissant les restrictions liées aux plateformes de trading d'actifs virtuels, leur permettant d'offrir des services de staking à leurs clients. Cette initiative représente une autre percée importante dans l'exploration du système financier Web3 conforme à Hong Kong, non seulement en contribuant à améliorer l'attractivité de l'écosystème des actifs virtuels de Hong Kong, mais aussi en combinant pour la première fois les produits financiers traditionnels avec les mécanismes natifs de l'économie on-chain, fournissant un modèle exemplaire pour la régulation des actifs virtuels et l'innovation financière à l'échelle mondiale.
stake mécanisme introduit dans le système financier TradFi
Le staking est devenu l'une des activités économiques on-chain les plus importantes dans l'écosystème des actifs virtuels, en particulier pour les blockchains utilisant le mécanisme de consensus Proof of Stake (PoS). Il maintient non seulement la sécurité et le fonctionnement normal du réseau, mais constitue également le principal canal par lequel les institutions et les utilisateurs obtiennent des revenus on-chain. Les données montrent qu'à début avril 2025, plus de 34 millions d'ETH ont été stakés sur le réseau Ethereum, représentant 28,03 % de son offre totale ; le taux de staking des projets tels que Cardano et Solana reste également supérieur à 70 %.
Les régulateurs de Hong Kong permettent aux ETF de crypto-actifs au comptant de participer au stake off-chain, indiquant leur reconnaissance du stake comme un mécanisme central pour obtenir des incitations réseau dans l'écosystème des chaînes publiques, présentant une logique économique raisonnable. Parallèlement, cela montre que les régulateurs développent une compréhension technique des crypto-actifs et de l'écosystème Web3, ainsi qu'une capacité de gestion des risques de plus en plus mûre.
Pour garantir un risque contrôlable, la circulaire stipule que la participation aux ETF au comptant par le biais du staking doit être effectuée via des plateformes de négociation agréées et des institutions autorisées pour l'opération et la garde des actifs stakés, tout en établissant un plafond de ratio de staking pour gérer le risque de liquidité, afin d'assurer l'indépendance et la sécurité des actifs. Les gestionnaires d'ETF doivent également divulguer de manière exhaustive le mécanisme d'opération du staking, le modèle de calcul des rendements, les risques potentiels et d'autres informations clés telles que le plafond de ratio de staking, afin de protéger le droit à l'information et les droits des investisseurs sur leurs actifs.
Les régulateurs ont également révisé les restrictions relatives aux plateformes de trading, autorisant clairement celles-ci à offrir des services de stake à leurs clients. Cela non seulement élargit les frontières des services des plateformes de trading, leur permettant d'offrir des services à valeur ajoutée pour augmenter la fidélité des utilisateurs et le volume de transactions, mais offre également un environnement d'exécution conforme et fiable pour le staking des ETF au comptant.
Impact et signification de l'introduction du stake
Pour un ETF spot d'actifs virtuels, l'essence du staking est la "reutilisation" des actifs sous-jacents, permettant de créer des revenus supplémentaires sans affecter la structure des parts de l'ETF, tout en offrant aux utilisateurs et aux institutions un "canal de revenus conforme off-chain". L'introduction du mécanisme de staking augmentera considérablement l'attractivité et l'échelle des produits ETF spot d'actifs virtuels, les transformant d'un simple suiveur passif des tendances des prix en "certificats de droits off-chain" dotés de fonctionnalités de revenus actifs.
Les rendements annuels supplémentaires de 3 % à 6 % offerts par le staking deviendront un facteur important pour attirer les investisseurs institutionnels, les bureaux de famille et d'autres fonds à moyen et long terme. On s'attend à ce que, dans les 6 à 12 mois à venir, avec la mise en place progressive du mécanisme de staking, la taille des actifs sous gestion des ETF sur actifs virtuels à Hong Kong connaisse une croissance structurelle.
En outre, le mécanisme de partage des revenus de staking élargira la structure de revenus des gestionnaires de fonds et des institutions de garde, incitant davantage d'acteurs du marché à concevoir des structures de produits innovantes dans un cadre conforme, renforçant ainsi la différenciation et la compétitivité des produits liés aux actifs virtuels à Hong Kong. De plus, étant donné que les opérations de staking exigent une sécurité des actifs et une stabilité technique élevées, la demande potentielle de staking conforme poussera Hong Kong à accélérer la construction d'infrastructures pour les actifs virtuels, formant un écosystème Web3 plus mature et complet.
Construire un écosystème financier Web3 en boucle fermée
Le lancement du service de staking à Hong Kong reflète une profonde réflexion sur la conception du système : sur la base de la protection des droits des investisseurs et du contrôle des risques, il promeut le marché des actifs virtuels de Hong Kong vers une phase de développement plus mature et plus internationalisée.
L'introduction du mécanisme de staking permet non seulement de générer des sources de revenus supplémentaires, mais offre également aux ETF un lien plus étroit avec l'écosystème blockchain, ce qui devrait attirer un plus large éventail d'investisseurs, en particulier ceux qui se concentrent sur l'équilibre "rendement + allocation d'actifs" des investisseurs institutionnels.
D'un point de vue plus profond, l'introduction de l'ETF de staking ouvert est une étape importante pour Hong Kong dans la construction d'un écosystème financier Web3 en circuit fermé. L'introduction du mécanisme de staking off-chain représente la première tentative d'intégrer les fonctions natives de DeFi dans le TradFi, établissant ainsi un pont institutionnalisé et durable de liaison des revenus entre la finance off-chain et les marchés de capitaux traditionnels.
Dans le contexte de la lutte réglementaire mondiale, la mise en œuvre de la politique de Hong Kong a un effet de démonstration prospectif. Les États-Unis n'ont pas encore approuvé d'ETF de type stake, tandis que Hong Kong, grâce à des mesures telles que la garde isolée, les limites de proportion et la divulgation des risques, a exploré un modèle de réglementation prudent et viable, offrant une référence solide pour d'autres juridictions.
À l'avenir, avec de plus en plus de gestionnaires d'ETF soumettant des plans de staking et davantage de plateformes de trading lançant des services de staking conformes, Hong Kong construira un système de produits financiers d'actifs virtuels plus riche en rendements, plus rationnel dans sa structure et plus complet dans ses règlements, et propulsera les actifs virtuels d'une phase "négociable" à une phase "configurable" et "valorisable", afin de répondre aux besoins diversifiés des investisseurs et de soutenir le développement durable de l'écosystème des actifs virtuels de Hong Kong.
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NotFinancialAdviser
· Il y a 4h
Se faire prendre pour des cons
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ser_ngmi
· Il y a 4h
haussier ! marcher devant
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SlowLearnerWang
· Il y a 4h
Ah... je comprends le PoS, c'est comme cultiver des pigeons, non ?
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fomo_fighter
· Il y a 4h
Vraiment encore gagné ?
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BakedCatFanboy
· Il y a 4h
Le port est mon grand frère.
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AirdropChaser
· Il y a 4h
Port Port est vraiment fort, il prend la tête dès le départ.
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GateUser-a180694b
· Il y a 4h
incroyable ah nouvelle politique Les riches sont tous allés à Hong Kong
Le ETF d'actifs virtuels de Hong Kong a été approuvé pour le stake, intégrant l'innovation des revenus off-chain avec le TradFi.
Nouvelle politique de staking des ETF d'actifs virtuels à Hong Kong : innovation de la fusion des rendements off-chain et du TradFi
Les autorités de régulation de Hong Kong ont récemment publié une circulaire importante, permettant aux ETF sur les actifs virtuels d'intervenir dans les activités de staking sur off-chain dans le cadre d'un cadre de régulation prudentiel, tout en assouplissant les restrictions liées aux plateformes de trading d'actifs virtuels, leur permettant d'offrir des services de staking à leurs clients. Cette initiative représente une autre percée importante dans l'exploration du système financier Web3 conforme à Hong Kong, non seulement en contribuant à améliorer l'attractivité de l'écosystème des actifs virtuels de Hong Kong, mais aussi en combinant pour la première fois les produits financiers traditionnels avec les mécanismes natifs de l'économie on-chain, fournissant un modèle exemplaire pour la régulation des actifs virtuels et l'innovation financière à l'échelle mondiale.
stake mécanisme introduit dans le système financier TradFi
Le staking est devenu l'une des activités économiques on-chain les plus importantes dans l'écosystème des actifs virtuels, en particulier pour les blockchains utilisant le mécanisme de consensus Proof of Stake (PoS). Il maintient non seulement la sécurité et le fonctionnement normal du réseau, mais constitue également le principal canal par lequel les institutions et les utilisateurs obtiennent des revenus on-chain. Les données montrent qu'à début avril 2025, plus de 34 millions d'ETH ont été stakés sur le réseau Ethereum, représentant 28,03 % de son offre totale ; le taux de staking des projets tels que Cardano et Solana reste également supérieur à 70 %.
Les régulateurs de Hong Kong permettent aux ETF de crypto-actifs au comptant de participer au stake off-chain, indiquant leur reconnaissance du stake comme un mécanisme central pour obtenir des incitations réseau dans l'écosystème des chaînes publiques, présentant une logique économique raisonnable. Parallèlement, cela montre que les régulateurs développent une compréhension technique des crypto-actifs et de l'écosystème Web3, ainsi qu'une capacité de gestion des risques de plus en plus mûre.
Pour garantir un risque contrôlable, la circulaire stipule que la participation aux ETF au comptant par le biais du staking doit être effectuée via des plateformes de négociation agréées et des institutions autorisées pour l'opération et la garde des actifs stakés, tout en établissant un plafond de ratio de staking pour gérer le risque de liquidité, afin d'assurer l'indépendance et la sécurité des actifs. Les gestionnaires d'ETF doivent également divulguer de manière exhaustive le mécanisme d'opération du staking, le modèle de calcul des rendements, les risques potentiels et d'autres informations clés telles que le plafond de ratio de staking, afin de protéger le droit à l'information et les droits des investisseurs sur leurs actifs.
Les régulateurs ont également révisé les restrictions relatives aux plateformes de trading, autorisant clairement celles-ci à offrir des services de stake à leurs clients. Cela non seulement élargit les frontières des services des plateformes de trading, leur permettant d'offrir des services à valeur ajoutée pour augmenter la fidélité des utilisateurs et le volume de transactions, mais offre également un environnement d'exécution conforme et fiable pour le staking des ETF au comptant.
Impact et signification de l'introduction du stake
Pour un ETF spot d'actifs virtuels, l'essence du staking est la "reutilisation" des actifs sous-jacents, permettant de créer des revenus supplémentaires sans affecter la structure des parts de l'ETF, tout en offrant aux utilisateurs et aux institutions un "canal de revenus conforme off-chain". L'introduction du mécanisme de staking augmentera considérablement l'attractivité et l'échelle des produits ETF spot d'actifs virtuels, les transformant d'un simple suiveur passif des tendances des prix en "certificats de droits off-chain" dotés de fonctionnalités de revenus actifs.
Les rendements annuels supplémentaires de 3 % à 6 % offerts par le staking deviendront un facteur important pour attirer les investisseurs institutionnels, les bureaux de famille et d'autres fonds à moyen et long terme. On s'attend à ce que, dans les 6 à 12 mois à venir, avec la mise en place progressive du mécanisme de staking, la taille des actifs sous gestion des ETF sur actifs virtuels à Hong Kong connaisse une croissance structurelle.
En outre, le mécanisme de partage des revenus de staking élargira la structure de revenus des gestionnaires de fonds et des institutions de garde, incitant davantage d'acteurs du marché à concevoir des structures de produits innovantes dans un cadre conforme, renforçant ainsi la différenciation et la compétitivité des produits liés aux actifs virtuels à Hong Kong. De plus, étant donné que les opérations de staking exigent une sécurité des actifs et une stabilité technique élevées, la demande potentielle de staking conforme poussera Hong Kong à accélérer la construction d'infrastructures pour les actifs virtuels, formant un écosystème Web3 plus mature et complet.
Construire un écosystème financier Web3 en boucle fermée
Le lancement du service de staking à Hong Kong reflète une profonde réflexion sur la conception du système : sur la base de la protection des droits des investisseurs et du contrôle des risques, il promeut le marché des actifs virtuels de Hong Kong vers une phase de développement plus mature et plus internationalisée.
L'introduction du mécanisme de staking permet non seulement de générer des sources de revenus supplémentaires, mais offre également aux ETF un lien plus étroit avec l'écosystème blockchain, ce qui devrait attirer un plus large éventail d'investisseurs, en particulier ceux qui se concentrent sur l'équilibre "rendement + allocation d'actifs" des investisseurs institutionnels.
D'un point de vue plus profond, l'introduction de l'ETF de staking ouvert est une étape importante pour Hong Kong dans la construction d'un écosystème financier Web3 en circuit fermé. L'introduction du mécanisme de staking off-chain représente la première tentative d'intégrer les fonctions natives de DeFi dans le TradFi, établissant ainsi un pont institutionnalisé et durable de liaison des revenus entre la finance off-chain et les marchés de capitaux traditionnels.
Dans le contexte de la lutte réglementaire mondiale, la mise en œuvre de la politique de Hong Kong a un effet de démonstration prospectif. Les États-Unis n'ont pas encore approuvé d'ETF de type stake, tandis que Hong Kong, grâce à des mesures telles que la garde isolée, les limites de proportion et la divulgation des risques, a exploré un modèle de réglementation prudent et viable, offrant une référence solide pour d'autres juridictions.
À l'avenir, avec de plus en plus de gestionnaires d'ETF soumettant des plans de staking et davantage de plateformes de trading lançant des services de staking conformes, Hong Kong construira un système de produits financiers d'actifs virtuels plus riche en rendements, plus rationnel dans sa structure et plus complet dans ses règlements, et propulsera les actifs virtuels d'une phase "négociable" à une phase "configurable" et "valorisable", afin de répondre aux besoins diversifiés des investisseurs et de soutenir le développement durable de l'écosystème des actifs virtuels de Hong Kong.