Analyse du marché Bitcoin 2024 : un déséquilibre entre l'offre et la demande et l'entrée de fonds institutionnels propulsent les prix en hausse
Le marché des cryptomonnaies en 2024 connaît une performance exceptionnellement dynamique, avec une augmentation particulièrement incroyable du Bitcoin. Au cours du dernier mois, le prix du Bitcoin a augmenté de plus de 50 %. Quelles sont les raisons derrière cette performance de marché folle ? Cette dynamique peut-elle se maintenir ? Analysons cela de plus près.
Toute augmentation du prix d'un actif dépend d'une réduction de l'offre et d'une augmentation de la demande. Analysons cela en détail sous les deux angles de l'offre et de la demande.
côté de l'offre
Avec la réduction continue de l'offre de Bitcoin, l'impact du côté de l'offre sur les prix s'estompe progressivement, mais nous devons toujours prêter attention à la pression de vente potentielle :
Selon le mécanisme de consensus, moins de 2 millions de Bitcoin sont nouvellement créés. De plus, le rythme d'émission va bientôt être réduit de moitié, ce qui diminuera encore la pression de vente supplémentaire. En observant les comptes des mineurs, on constate qu'ils maintiennent à long terme plus de 1,8 million de jetons, ce qui indique qu'il n'y a pas de tendance manifeste à la vente chez les mineurs.
D'autre part, le nombre de Bitcoins détenus sur les comptes à long terme continue d'augmenter, atteignant actuellement environ 14,9 millions. Le nombre de Bitcoins réellement en circulation est très limité, avec une capitalisation boursière de moins de 350 milliards de dollars. Cela explique également pourquoi un achat continu de 500 millions de dollars par jour peut entraîner une forte augmentation du prix du Bitcoin.
côté de la demande
La demande accrue provient principalement des aspects suivants :
La liquidité apportée par les ETF
La valeur des actifs détenus par les riches augmente.
Les opérations financières sont plus attrayantes que les investissements à court terme.
Pour les fonds, on peut acheter Bitcoin par erreur mais on ne peut pas le manquer.
Bitcoin est le cœur du marché des cryptomonnaies
ETF : Bitcoin, un catalyseur unique de ce cycle haussier.
Le Bitcoin ETF a été approuvé par la SEC, lui permettant d'entrer officiellement sur le marché financier traditionnel. Les fonds conformes peuvent enfin affluer vers le Bitcoin, tandis que dans le monde de la cryptographie, les fonds financiers traditionnels ne peuvent aller que vers le Bitcoin.
La caractéristique déflationniste de Bitcoin facilite la formation de structures de Ponzi et d'effets FOMO. Tant que les fonds continuent à acheter, le prix du Bitcoin continuera d'augmenter. Les fonds qui détiennent du Bitcoin obtiennent des rendements supérieurs, ce qui peut attirer davantage de capitaux, créant ainsi un cycle vertueux. En revanche, les fonds qui n'ont pas acheté de Bitcoin sont confrontés à des pressions sur leurs performances et pourraient même faire face à des sorties de capitaux. Ce modèle fonctionne sur le marché immobilier de Wall Street depuis de nombreuses années.
Le Bitcoin est plus adapté à ce type de jeu de Ponzi. Au cours du mois dernier, l'achat net moyen par jour était de moins de 500 millions de dollars, mais cela a entraîné une hausse de plus de 50 %. C'est une quantité d'achat insignifiante dans les marchés financiers traditionnels.
L'ETF a également augmenté la valeur du Bitcoin du point de vue de la liquidité. La taille de la finance traditionnelle mondiale (y compris l'immobilier) a atteint environ 560 billions de dollars en 2023, ce qui montre que la liquidité de la finance traditionnelle est suffisante pour soutenir des actifs financiers d'une telle taille. La liquidité du Bitcoin est loin d'atteindre celle des actifs financiers traditionnels, mais l'accès à la finance traditionnelle peut créer des conditions de liquidité pour le Bitcoin qui lui permettent d'obtenir une valorisation plus élevée. Il est important de noter que cette liquidité conforme ne peut circuler que vers le Bitcoin, et non vers d'autres actifs cryptographiques. Le Bitcoin ne partage plus le même pool de liquidité que les autres actifs cryptographiques.
Une liquidité plus élevée signifie que les actifs ont une valeur d'investissement plus élevée. Seuls les actifs pouvant être liquidés rapidement peuvent soutenir une plus grande richesse. Cela soulève le point suivant :
Les Bitcoin préférés des riches vont nécessairement devenir de plus en plus chers.
Selon une étude de marché, les milliardaires du secteur des cryptomonnaies détiennent généralement une grande part de Bitcoin pendant un marché haussier, tandis que la proportion d'investisseurs de la classe moyenne ou en dessous qui détiennent du Bitcoin n'excède souvent pas 1/4 de leur position. Actuellement, la capitalisation boursière de Bitcoin représente 54,8 % de l'ensemble du marché des cryptomonnaies. Si la proportion de personnes de richesse équivalente autour de vous détenant du Bitcoin est bien inférieure à ce chiffre, alors il est probable que le Bitcoin soit principalement concentré entre les riches et les institutions.
Voici un phénomène introduit : l'effet Matthieu - les actifs détenus par les riches continuent de prendre de la valeur, tandis que les actifs détenus par les gens ordinaires peuvent perdre de la valeur. En l'absence d'intervention gouvernementale, l'économie de marché produira inévitablement l'effet Matthieu, les riches s'enrichissant davantage et les pauvres s'appauvrissant. Cela est dû non seulement au fait que les riches peuvent être plus intelligents et plus capables, mais aussi parce qu'ils possèdent naturellement plus de ressources. Les personnes intelligentes, les ressources utiles et les informations cherchent naturellement à collaborer avec ces riches. Tant que la richesse des gens n'est pas uniquement obtenue par chance, un effet multiplicateur peut se former, rendant les gens de plus en plus riches. Par conséquent, les choses qui correspondent à l'esthétique et aux préférences des riches deviendront de plus en plus chères, tandis que les choses qui correspondent à l'esthétique et aux préférences des gens ordinaires pourraient devenir de moins en moins chères.
Sur le marché des crypto-monnaies, les riches et les institutions peuvent utiliser des jetons non principaux comme un outil pour tirer profit des investisseurs ordinaires, tandis qu'ils considèrent les jetons principaux à haute liquidité comme un outil de conservation de valeur. La richesse peut passer des gens ordinaires vers des petites monnaies, être récoltée par les riches ou les institutions, puis retourner vers des jetons principaux comme le Bitcoin. Avec l'augmentation continue de la liquidité du Bitcoin, son attrait pour les riches et les institutions ne fera que croître.
Le prix du Bitcoin n'est pas la clé, la clé est de se battre pour la part de marché financière du Bitcoin.
L'approbation par la SEC des ETF Bitcoin au comptant a déclenché une concurrence sur plusieurs niveaux sur le marché. De nombreuses institutions renommées se disputent la position de leader des ETF aux États-Unis. Sur le marché mondial, de nombreux centres financiers tels que Singapour, la Suisse et Hong Kong suivent également de près. La vente de Bitcoin par des institutions n'est pas impossible. En ce qui concerne les petites quantités de Bitcoin accumulées à court terme, s'il est mis sur le marché, la possibilité de le racheter sans créer un environnement international de pénurie de liquidité est une inconnue.
De plus, sans Bitcoin au comptant comme soutien pour l'ETF, l'institution émettrice perdra non seulement ses revenus de frais, mais aussi son pouvoir de négociation sur le prix du Bitcoin. Les marchés financiers correspondants perdront également leur pouvoir de tarification sur cet "or numérique" - la future pierre angulaire de la finance, et perdront encore le marché des produits dérivés du Bitcoin au comptant. Cela constituerait un échec stratégique pour tout pays et tout marché financier.
Ainsi, il est difficile pour le capital financier traditionnel mondial de former un consensus sur une vente massive, et cela pourrait plutôt créer un effet FOMO dans le processus de collecte continue.
Bitcoin est l'"inscription" de Wall Street
Pour les actifs à faible coût et à forte rentabilité, un petit investissement peut à la fois augmenter considérablement le rendement du portefeuille et ne pas exposer le portefeuille à des risques disruptifs. La valorisation du Bitcoin est encore très faible sur les marchés financiers traditionnels et sa corrélation avec les actifs majeurs est faible. Pour les fonds traditionnels, détenir une certaine proportion de Bitcoin semble être un choix évident.
Plus important encore, si en 2024 le Bitcoin devient l'actif le plus rentable sur les marchés financiers traditionnels, comment ces gestionnaires de fonds qui ont raté le coche expliqueront-ils cela à leurs investisseurs ? En revanche, si un gestionnaire de fonds détient 1 % ou 2 % de Bitcoin, même s'il n'aime pas ou perd de l'argent, cela n'affectera pas trop la performance globale en raison des risques du Bitcoin, et le rapport aux investisseurs sera plus facile.
Bitcoin est le choix idéal pour les gestionnaires de fonds de Wall Street.
Nous avons discuté précédemment des raisons pour lesquelles les gestionnaires de fonds de Wall Street envisagent d'acheter du Bitcoin, maintenant explorons pourquoi ils seraient heureux de le faire.
Le réseau Bitcoin présente des caractéristiques semi-anonymes, et il pourrait être difficile pour la SEC de réguler en profondeur les comptes de Bitcoin au comptant des gestionnaires de fonds comme elle le fait pour les titres. Bien que sur les plateformes de trading grand public, le dépôt et le retrait de jetons ainsi que les transactions OTC nécessitent une vérification d'identité, nous savons que les transactions OTC hors ligne peuvent encore se produire. Les régulateurs pourraient ne pas avoir suffisamment de moyens pour superviser les positions au comptant des professionnels financiers.
Les arguments précédents suffisent à permettre aux gestionnaires de fonds d'écrire un rapport détaillé sur l'investissement dans le Bitcoin. Étant donné que le Bitcoin lui-même manque de liquidité et qu'une petite quantité de capital peut influencer son prix, alors en tant que gestionnaire de fonds, quels autres facteurs, en plus de raisons objectives suffisantes, les empêcheront d'utiliser des fonds publics pour leur propre profit ?
le trafic du projet auto-retiré
Le retrait de flux est un phénomène unique sur le marché des cryptomonnaies, et Bitcoin en bénéficie à long terme.
Le trafic d'extraction de Bitcoin fait référence au fait que d'autres projets, afin de tirer parti de la notoriété de Bitcoin, doivent améliorer l'image de Bitcoin, et finalement réinjecter le trafic qu'ils gèrent dans Bitcoin.
En examinant l'émission de tous les jetons alternatifs, on évoque toujours la légende de Bitcoin et on raconte le mystère et la grandeur de Satoshi Nakamoto. Ensuite, ils déclarent à quel point ils ressemblent à Bitcoin, voulant devenir le prochain Bitcoin. Les projets qui n'ont pas besoin d'exploitation, mais qui sont passivement promus et qui établissent une marque de manière passive, sont imités.
Actuellement, la concurrence entre les projets est de plus en plus intense, avec des dizaines de projets Layer2 sur Bitcoin et des millions de projets d'inscriptions essayant de tirer du trafic de Bitcoin, contribuant ainsi à la formation d'une adoption à grande échelle de Bitcoin. C'est la première fois que l'écosystème Bitcoin mentionne autant de projets liés à Bitcoin, donc cette année, l'effet d'auto-génération du trafic de Bitcoin pourrait être plus fort que par le passé.
résumé
Par rapport à l'année dernière, la plus grande variable du marché est l'approbation des ETF Bitcoin. En analysant, nous avons constaté que tous les facteurs contribuent à faire monter le prix du Bitcoin. La réduction de l'offre et l'augmentation de la demande.
En résumé, Bitcoin pourrait être la meilleure opportunité d'investissement en 2024.
Voir l'original
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
16 J'aime
Récompense
16
7
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
CryptoPunster
· Il y a 3h
Encore une hausse ? Pas de souci, de toute façon ce ne sont que des pigeons qui regardent.
Voir l'originalRépondre0
StablecoinAnxiety
· Il y a 3h
Encore une fois, se faire prendre pour des cons...
Voir l'originalRépondre0
InfraVibes
· Il y a 3h
Ah, cela attend juste le retour de 17 ans...
Voir l'originalRépondre0
ReverseFOMOguy
· Il y a 4h
Les gars, la dernière fois, c'est moi qui ai acheté au sommet.
Voir l'originalRépondre0
ser_ngmi
· Il y a 4h
entrer dans une position trop tard, maintenant poursuivre c'est rattraper un couteau qui tombe.
Bitcoin bull run revient : l'ETF aide à déséquilibrer l'offre et la demande, les fonds institutionnels se bousculent pour monter à bord
Analyse du marché Bitcoin 2024 : un déséquilibre entre l'offre et la demande et l'entrée de fonds institutionnels propulsent les prix en hausse
Le marché des cryptomonnaies en 2024 connaît une performance exceptionnellement dynamique, avec une augmentation particulièrement incroyable du Bitcoin. Au cours du dernier mois, le prix du Bitcoin a augmenté de plus de 50 %. Quelles sont les raisons derrière cette performance de marché folle ? Cette dynamique peut-elle se maintenir ? Analysons cela de plus près.
Toute augmentation du prix d'un actif dépend d'une réduction de l'offre et d'une augmentation de la demande. Analysons cela en détail sous les deux angles de l'offre et de la demande.
côté de l'offre
Avec la réduction continue de l'offre de Bitcoin, l'impact du côté de l'offre sur les prix s'estompe progressivement, mais nous devons toujours prêter attention à la pression de vente potentielle :
Selon le mécanisme de consensus, moins de 2 millions de Bitcoin sont nouvellement créés. De plus, le rythme d'émission va bientôt être réduit de moitié, ce qui diminuera encore la pression de vente supplémentaire. En observant les comptes des mineurs, on constate qu'ils maintiennent à long terme plus de 1,8 million de jetons, ce qui indique qu'il n'y a pas de tendance manifeste à la vente chez les mineurs.
D'autre part, le nombre de Bitcoins détenus sur les comptes à long terme continue d'augmenter, atteignant actuellement environ 14,9 millions. Le nombre de Bitcoins réellement en circulation est très limité, avec une capitalisation boursière de moins de 350 milliards de dollars. Cela explique également pourquoi un achat continu de 500 millions de dollars par jour peut entraîner une forte augmentation du prix du Bitcoin.
côté de la demande
La demande accrue provient principalement des aspects suivants :
ETF : Bitcoin, un catalyseur unique de ce cycle haussier.
Le Bitcoin ETF a été approuvé par la SEC, lui permettant d'entrer officiellement sur le marché financier traditionnel. Les fonds conformes peuvent enfin affluer vers le Bitcoin, tandis que dans le monde de la cryptographie, les fonds financiers traditionnels ne peuvent aller que vers le Bitcoin.
La caractéristique déflationniste de Bitcoin facilite la formation de structures de Ponzi et d'effets FOMO. Tant que les fonds continuent à acheter, le prix du Bitcoin continuera d'augmenter. Les fonds qui détiennent du Bitcoin obtiennent des rendements supérieurs, ce qui peut attirer davantage de capitaux, créant ainsi un cycle vertueux. En revanche, les fonds qui n'ont pas acheté de Bitcoin sont confrontés à des pressions sur leurs performances et pourraient même faire face à des sorties de capitaux. Ce modèle fonctionne sur le marché immobilier de Wall Street depuis de nombreuses années.
Le Bitcoin est plus adapté à ce type de jeu de Ponzi. Au cours du mois dernier, l'achat net moyen par jour était de moins de 500 millions de dollars, mais cela a entraîné une hausse de plus de 50 %. C'est une quantité d'achat insignifiante dans les marchés financiers traditionnels.
L'ETF a également augmenté la valeur du Bitcoin du point de vue de la liquidité. La taille de la finance traditionnelle mondiale (y compris l'immobilier) a atteint environ 560 billions de dollars en 2023, ce qui montre que la liquidité de la finance traditionnelle est suffisante pour soutenir des actifs financiers d'une telle taille. La liquidité du Bitcoin est loin d'atteindre celle des actifs financiers traditionnels, mais l'accès à la finance traditionnelle peut créer des conditions de liquidité pour le Bitcoin qui lui permettent d'obtenir une valorisation plus élevée. Il est important de noter que cette liquidité conforme ne peut circuler que vers le Bitcoin, et non vers d'autres actifs cryptographiques. Le Bitcoin ne partage plus le même pool de liquidité que les autres actifs cryptographiques.
Une liquidité plus élevée signifie que les actifs ont une valeur d'investissement plus élevée. Seuls les actifs pouvant être liquidés rapidement peuvent soutenir une plus grande richesse. Cela soulève le point suivant :
Les Bitcoin préférés des riches vont nécessairement devenir de plus en plus chers.
Selon une étude de marché, les milliardaires du secteur des cryptomonnaies détiennent généralement une grande part de Bitcoin pendant un marché haussier, tandis que la proportion d'investisseurs de la classe moyenne ou en dessous qui détiennent du Bitcoin n'excède souvent pas 1/4 de leur position. Actuellement, la capitalisation boursière de Bitcoin représente 54,8 % de l'ensemble du marché des cryptomonnaies. Si la proportion de personnes de richesse équivalente autour de vous détenant du Bitcoin est bien inférieure à ce chiffre, alors il est probable que le Bitcoin soit principalement concentré entre les riches et les institutions.
Voici un phénomène introduit : l'effet Matthieu - les actifs détenus par les riches continuent de prendre de la valeur, tandis que les actifs détenus par les gens ordinaires peuvent perdre de la valeur. En l'absence d'intervention gouvernementale, l'économie de marché produira inévitablement l'effet Matthieu, les riches s'enrichissant davantage et les pauvres s'appauvrissant. Cela est dû non seulement au fait que les riches peuvent être plus intelligents et plus capables, mais aussi parce qu'ils possèdent naturellement plus de ressources. Les personnes intelligentes, les ressources utiles et les informations cherchent naturellement à collaborer avec ces riches. Tant que la richesse des gens n'est pas uniquement obtenue par chance, un effet multiplicateur peut se former, rendant les gens de plus en plus riches. Par conséquent, les choses qui correspondent à l'esthétique et aux préférences des riches deviendront de plus en plus chères, tandis que les choses qui correspondent à l'esthétique et aux préférences des gens ordinaires pourraient devenir de moins en moins chères.
Sur le marché des crypto-monnaies, les riches et les institutions peuvent utiliser des jetons non principaux comme un outil pour tirer profit des investisseurs ordinaires, tandis qu'ils considèrent les jetons principaux à haute liquidité comme un outil de conservation de valeur. La richesse peut passer des gens ordinaires vers des petites monnaies, être récoltée par les riches ou les institutions, puis retourner vers des jetons principaux comme le Bitcoin. Avec l'augmentation continue de la liquidité du Bitcoin, son attrait pour les riches et les institutions ne fera que croître.
Le prix du Bitcoin n'est pas la clé, la clé est de se battre pour la part de marché financière du Bitcoin.
L'approbation par la SEC des ETF Bitcoin au comptant a déclenché une concurrence sur plusieurs niveaux sur le marché. De nombreuses institutions renommées se disputent la position de leader des ETF aux États-Unis. Sur le marché mondial, de nombreux centres financiers tels que Singapour, la Suisse et Hong Kong suivent également de près. La vente de Bitcoin par des institutions n'est pas impossible. En ce qui concerne les petites quantités de Bitcoin accumulées à court terme, s'il est mis sur le marché, la possibilité de le racheter sans créer un environnement international de pénurie de liquidité est une inconnue.
De plus, sans Bitcoin au comptant comme soutien pour l'ETF, l'institution émettrice perdra non seulement ses revenus de frais, mais aussi son pouvoir de négociation sur le prix du Bitcoin. Les marchés financiers correspondants perdront également leur pouvoir de tarification sur cet "or numérique" - la future pierre angulaire de la finance, et perdront encore le marché des produits dérivés du Bitcoin au comptant. Cela constituerait un échec stratégique pour tout pays et tout marché financier.
Ainsi, il est difficile pour le capital financier traditionnel mondial de former un consensus sur une vente massive, et cela pourrait plutôt créer un effet FOMO dans le processus de collecte continue.
Bitcoin est l'"inscription" de Wall Street
Pour les actifs à faible coût et à forte rentabilité, un petit investissement peut à la fois augmenter considérablement le rendement du portefeuille et ne pas exposer le portefeuille à des risques disruptifs. La valorisation du Bitcoin est encore très faible sur les marchés financiers traditionnels et sa corrélation avec les actifs majeurs est faible. Pour les fonds traditionnels, détenir une certaine proportion de Bitcoin semble être un choix évident.
Plus important encore, si en 2024 le Bitcoin devient l'actif le plus rentable sur les marchés financiers traditionnels, comment ces gestionnaires de fonds qui ont raté le coche expliqueront-ils cela à leurs investisseurs ? En revanche, si un gestionnaire de fonds détient 1 % ou 2 % de Bitcoin, même s'il n'aime pas ou perd de l'argent, cela n'affectera pas trop la performance globale en raison des risques du Bitcoin, et le rapport aux investisseurs sera plus facile.
Bitcoin est le choix idéal pour les gestionnaires de fonds de Wall Street.
Nous avons discuté précédemment des raisons pour lesquelles les gestionnaires de fonds de Wall Street envisagent d'acheter du Bitcoin, maintenant explorons pourquoi ils seraient heureux de le faire.
Le réseau Bitcoin présente des caractéristiques semi-anonymes, et il pourrait être difficile pour la SEC de réguler en profondeur les comptes de Bitcoin au comptant des gestionnaires de fonds comme elle le fait pour les titres. Bien que sur les plateformes de trading grand public, le dépôt et le retrait de jetons ainsi que les transactions OTC nécessitent une vérification d'identité, nous savons que les transactions OTC hors ligne peuvent encore se produire. Les régulateurs pourraient ne pas avoir suffisamment de moyens pour superviser les positions au comptant des professionnels financiers.
Les arguments précédents suffisent à permettre aux gestionnaires de fonds d'écrire un rapport détaillé sur l'investissement dans le Bitcoin. Étant donné que le Bitcoin lui-même manque de liquidité et qu'une petite quantité de capital peut influencer son prix, alors en tant que gestionnaire de fonds, quels autres facteurs, en plus de raisons objectives suffisantes, les empêcheront d'utiliser des fonds publics pour leur propre profit ?
le trafic du projet auto-retiré
Le retrait de flux est un phénomène unique sur le marché des cryptomonnaies, et Bitcoin en bénéficie à long terme.
Le trafic d'extraction de Bitcoin fait référence au fait que d'autres projets, afin de tirer parti de la notoriété de Bitcoin, doivent améliorer l'image de Bitcoin, et finalement réinjecter le trafic qu'ils gèrent dans Bitcoin.
En examinant l'émission de tous les jetons alternatifs, on évoque toujours la légende de Bitcoin et on raconte le mystère et la grandeur de Satoshi Nakamoto. Ensuite, ils déclarent à quel point ils ressemblent à Bitcoin, voulant devenir le prochain Bitcoin. Les projets qui n'ont pas besoin d'exploitation, mais qui sont passivement promus et qui établissent une marque de manière passive, sont imités.
Actuellement, la concurrence entre les projets est de plus en plus intense, avec des dizaines de projets Layer2 sur Bitcoin et des millions de projets d'inscriptions essayant de tirer du trafic de Bitcoin, contribuant ainsi à la formation d'une adoption à grande échelle de Bitcoin. C'est la première fois que l'écosystème Bitcoin mentionne autant de projets liés à Bitcoin, donc cette année, l'effet d'auto-génération du trafic de Bitcoin pourrait être plus fort que par le passé.
résumé
Par rapport à l'année dernière, la plus grande variable du marché est l'approbation des ETF Bitcoin. En analysant, nous avons constaté que tous les facteurs contribuent à faire monter le prix du Bitcoin. La réduction de l'offre et l'augmentation de la demande.
En résumé, Bitcoin pourrait être la meilleure opportunité d'investissement en 2024.