tokenisation des actions : opportunités et défis coexistent
La tokenisation des actions, en tant que produit financier innovant, a progressivement attiré l'attention du marché ces dernières années. Cet article examinera son parcours de développement, analysera l'état actuel du marché et discutera des opportunités et des défis futurs.
Historique de développement
Le concept de tokenisation des actions provient de l'émission de jetons de type titre (STO). En 2017, la Commission des valeurs mobilières des États-Unis a publié une déclaration concernant l'incident DAO, marquant ainsi l'émergence officielle du concept de STO. En 2018, le STO a attiré l'attention en tant que "ICO conforme", mais son développement a été lent en raison du manque de normes uniformes et d'autres raisons.
Après l'émergence de DeFi en 2020, certains projets ont tenté de créer des dérivés liés aux prix des actions via des contrats intelligents, comme Synthetix et Mirror Protocol. Cependant, le volume de transactions pour ce type de modèle d'actifs synthétiques est resté faible.
En même temps, certaines plateformes de trading ont également lancé des services de trading d'actions tokenisées, comme certaines plateformes et d'autres plateformes. Mais en raison de la pression réglementaire, ces services ont rapidement été suspendus.
Jusqu'à récemment, avec l'amélioration de l'environnement réglementaire, les actions tokenisées ont de nouveau suscité de l'intérêt sous la forme d'actifs du monde réel RWA(. Ce modèle met l'accent sur l'émission de jetons garantis 1:1 par des actions réelles à travers une structure conforme.
![La politique de crypto-monnaie stimule le récit RWA des actions américaines, interprétation des opportunités et des défis de la tokenisation des actions])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fcb8221360c00c36b9bd15957a95f1fa.webp(
État actuel du marché
Le marché des actions RWA est encore à un stade précoce, principalement axé sur les actions américaines. Le volume total d'émission est d'environ 445 millions de dollars, dont 430 millions proviennent d'EXOD, qui est une action en chaîne émise par la société Exodus. Exodus est la première entreprise américaine autorisée à tokeniser des actions ordinaires, ce qui revêt une signification symbolique.
Un autre acteur majeur est Backed Finance, avec un volume émis d'environ 16 millions de dollars. Il permet aux utilisateurs vérifiés via KYC de frapper des jetons d'actions sur la chaîne avec des USDC, les actions réelles étant gérées par une banque dépositaire.
De plus, la stratégie Ondo Global Markets récemment annoncée par Ondo Finance met également la tokenisation des actions comme un actif de trading central, ce qui mérite d'être noté.
![La politique de confidentialité en matière de cryptomonnaies propulse le récit RWA sur les actions américaines, interprétant les opportunités et les défis de la tokenisation des actions])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-59fdb3bc9080c4e7520994133d79a18f.webp(
Opportunités et défis
Les principaux avantages de la tokenisation des actions comprennent :
Trading 24/7 : dépasser les limites horaires des bourses traditionnelles
Réduire le coût d'acquisition des actifs américains pour les utilisateurs non américains.
La combinabilité apporte un potentiel d'innovation financière
Mais deux grands défis persistent :
Vitesse de mise en œuvre des politiques de régulation : la "parité des actions et des jetons" n'est pas encore réalisée, ce qui limite les cas d'utilisation.
Adoption des stablecoins : le coût d'acquisition des stablecoins pour les investisseurs non américains reste relativement élevé.
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Les entreprises déjà cotées peuvent se référer à l'exemple d'EXOD pour émettre des jetons d'actions sur la blockchain, afin d'améliorer leur valorisation.
La tokenisation des actions américaines à hauts dividendes pourrait être prisée par des protocoles DeFi orientés vers le rendement, comme l'exemple de la configuration BUIDL d'Ethena.
Dans l'ensemble, la tokenisation des actions présente à la fois des opportunités et des défis. Le développement futur dépendra de l'avancement des politiques réglementaires et des changements dans la demande du marché.
![Les politiques de cryptographie favorisent le récit des RWA sur le marché boursier américain, interprétation des opportunités et défis de la tokenisation des actions])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-90408e36c956b1901b89bca5562014ec.webp(
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GateUser-072672d8
· 08-10 05:03
Maintenant To the moon
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consensus_whisperer
· 08-10 03:49
Personne ne comprend ce qu'est un STO, n'est-ce pas ? C'est un truc pour tromper les idiots.
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MEVSandwichVictim
· 08-10 03:45
Encore une fois, ces concepts sophistiqués, si on ne les maîtrise pas, ce sera encore une machine à prendre les gens pour des idiots.
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ILCollector
· 08-10 03:40
Ah, on est encore en train de réchauffer des restes d'il y a quelques années.
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PumpDoctrine
· 08-10 03:29
Il faut encore compter sur les politiques pour nous guider.
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ShamedApeSeller
· 08-10 03:23
La politique de réglementation n'est pas claire, soyez prudent.
État actuel du marché boursier de la tokenisation : opportunités et défis coexistent, le volume total d'émission atteint 445 millions de dollars.
tokenisation des actions : opportunités et défis coexistent
La tokenisation des actions, en tant que produit financier innovant, a progressivement attiré l'attention du marché ces dernières années. Cet article examinera son parcours de développement, analysera l'état actuel du marché et discutera des opportunités et des défis futurs.
Historique de développement
Le concept de tokenisation des actions provient de l'émission de jetons de type titre (STO). En 2017, la Commission des valeurs mobilières des États-Unis a publié une déclaration concernant l'incident DAO, marquant ainsi l'émergence officielle du concept de STO. En 2018, le STO a attiré l'attention en tant que "ICO conforme", mais son développement a été lent en raison du manque de normes uniformes et d'autres raisons.
Après l'émergence de DeFi en 2020, certains projets ont tenté de créer des dérivés liés aux prix des actions via des contrats intelligents, comme Synthetix et Mirror Protocol. Cependant, le volume de transactions pour ce type de modèle d'actifs synthétiques est resté faible.
En même temps, certaines plateformes de trading ont également lancé des services de trading d'actions tokenisées, comme certaines plateformes et d'autres plateformes. Mais en raison de la pression réglementaire, ces services ont rapidement été suspendus.
Jusqu'à récemment, avec l'amélioration de l'environnement réglementaire, les actions tokenisées ont de nouveau suscité de l'intérêt sous la forme d'actifs du monde réel RWA(. Ce modèle met l'accent sur l'émission de jetons garantis 1:1 par des actions réelles à travers une structure conforme.
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État actuel du marché
Le marché des actions RWA est encore à un stade précoce, principalement axé sur les actions américaines. Le volume total d'émission est d'environ 445 millions de dollars, dont 430 millions proviennent d'EXOD, qui est une action en chaîne émise par la société Exodus. Exodus est la première entreprise américaine autorisée à tokeniser des actions ordinaires, ce qui revêt une signification symbolique.
Un autre acteur majeur est Backed Finance, avec un volume émis d'environ 16 millions de dollars. Il permet aux utilisateurs vérifiés via KYC de frapper des jetons d'actions sur la chaîne avec des USDC, les actions réelles étant gérées par une banque dépositaire.
De plus, la stratégie Ondo Global Markets récemment annoncée par Ondo Finance met également la tokenisation des actions comme un actif de trading central, ce qui mérite d'être noté.
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Opportunités et défis
Les principaux avantages de la tokenisation des actions comprennent :
Mais deux grands défis persistent :
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Opportunités de marché à court terme
Dans l'ensemble, la tokenisation des actions présente à la fois des opportunités et des défis. Le développement futur dépendra de l'avancement des politiques réglementaires et des changements dans la demande du marché.
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