Récemment, le marché des cryptomonnaies a présenté une toute nouvelle configuration, les tendances du Bit et de l'Éther ont brisé les conceptions traditionnelles. Le marché actuel présente principalement trois caractéristiques clés :

Tout d'abord, la différenciation écologique s'intensifie. Avec le total des cryptomonnaies dépassant 25 000 pièces, l'effet de siphon des fonds entraîne de nombreuses petites cryptomonnaies dans une crise de liquidité. Le volume quotidien des transactions de Bitcoin atteint plus de 30 milliards de dollars, tandis que la plupart des petites cryptomonnaies ont un volume de transactions inférieur à 500 millions de dollars. Cette tendance est particulièrement marquée au deuxième trimestre 2025, lorsque la part de marché du Bitcoin dépasse 55 %, plus de 70 % des projets de petites cryptomonnaies connaissent une baisse significative de leur volume de transactions quotidien. Les projets qui reposent uniquement sur la spéculation conceptuelle peinent à éviter le destin d'épuisement de liquidité, même pendant les périodes actives des petites cryptomonnaies.

Deuxièmement, le mécanisme de filtrage de la valeur sur le marché est en train d'évoluer. Le succès d'initiatives comme ENA prouve de nouveaux standards de marché : soit une technologie intégrant l'IA et le chiffrement (comme TAO qui a réalisé une augmentation de 300 % au cours du premier semestre), soit un écosystème d'utilisateurs réel (comme ZORA dont le volume de jetons émis en une journée a dépassé 47 000). En revanche, les projets qui dépendent uniquement de la spéculation communautaire sont comme de petites cryptomonnaies restées en 2018, n'ayant pas su tirer parti de la vague de technologies IA et ayant raté l'opportunité de développement de DePIN (réseau d'infrastructure physique décentralisé), risquant ainsi de se retrouver à zéro lors du règlement de marché.

Enfin, les cycles du marché sont en train de se reconstruire. Actuellement, l'indice saisonnier des petites cryptomonnaies reste à 36 points (zone neutre), encore loin du seuil de déclenchement de 50 points. Les données historiques montrent que l'explosion des petites cryptomonnaies en 2025 se produit généralement au cours du deuxième au troisième trimestre lorsque le prix du Bitcoin est stable (comme le rebond d'août 2024). Cependant, pour se démarquer dans ce cycle, un projet doit répondre aux conditions suivantes : plus de 100 000 adresses actives par jour (comme les projets de l'écosystème Solana), une augmentation de la valeur totale des actifs verrouillés (TVL) supérieure à 15 % en moyenne mensuelle (comme les projets DePIN).

Ces changements indiquent que le marché des cryptomonnaies traverse une période de transformation profonde. Les investisseurs et les projets doivent s'adapter à ce nouvel environnement de marché, en se concentrant sur l'innovation technologique réelle et la valeur pour les utilisateurs, plutôt que sur des comportements spéculatifs à court terme. À l'avenir, les projets capables de survivre et de prospérer dans ce nouveau paysage pourraient conduire la prochaine vague de croissance du marché des cryptomonnaies.