La taille des stablecoins a explosé, avec une capitalisation boursière totale dépassant 2500 milliards de dollars en 2025, et USDC connaît une croissance significative.
Le marché des stablecoins se développe rapidement, la capitalisation boursière totale dépassant 250 milliards de dollars en 2025.
L'année 2025 est devenue un point clé dans le développement des stablecoins. Cette année, les stablecoins ont atteint de nouveaux sommets tant en termes de taille de marché que d'activité de trading, tandis que les politiques réglementaires et l'attention des capitaux ont également connu une augmentation significative. Cette catégorie d'actifs, qui était initialement un outil "refuge" au sein du marché des cryptomonnaies, s'étend progressivement vers des domaines de pointe tels que les paiements mondiaux, le commerce transfrontalier, les infrastructures DeFi et même le crédit souverain.
Un rapport sectoriel indique que les stablecoins sont devenus l'une des infrastructures clés reliant la finance traditionnelle et le monde de la cryptographie, et qu'ils transforment la dynamique du système financier mondial. Ce rapport analyse systématiquement l'industrie des stablecoins sous six dimensions : l'histoire de développement, la structure du marché, les applications, la réglementation mondiale, le potentiel de développement et les risques potentiels.
Les stablecoins en dollars dominent le marché
Le rapport montre que, sur le marché mondial des stablecoins, les stablecoins en dollars américains dominent de manière absolue, avec une émission atteignant 256,4 milliards de dollars. En revanche, les stablecoins en devises nationales d'autres pays en sont encore à leurs débuts, le stablecoin en euros, qui occupe la deuxième place, n'atteignant que 490 millions de dollars. Les autres stablecoins en devises nationales, comme le yen, la livre sterling, le won et la lire, se situent entre plusieurs centaines de milliers et plusieurs millions de dollars. Cela indique qu'il y a encore un énorme potentiel de développement pour les stablecoins en devises nationales autres que le dollar.
D'ici juillet 2025, la capitalisation boursière totale des stablecoins dans le monde aura dépassé 250 milliards de dollars, enregistrant une croissance significative par rapport au début de l'année. Parmi ceux-ci, la capitalisation boursière combinée de l'USDT et de l'USDC représente 86,5 % du marché, formant un duopole dans le domaine des stablecoins. Il convient de noter que l'USDC connaît une croissance marquée en 2025, atteignant 40,9 %. Si cette tendance se poursuit, l'USDC pourrait dépasser l'USDT d'ici 2030.
Les données on-chain montrent que le volume total des transferts de stablecoins a atteint 36,3 trillions de dollars par an, dépassant le volume total des transactions annuelles des principaux réseaux de cartes de crédit, devenant ainsi une nouvelle pierre angulaire des réseaux de paiement mondiaux. Actuellement, le nombre d'adresses de stablecoins actives mensuellement dans le monde a dépassé 30 millions, et le nombre total d'adresses de détention on-chain a franchi les 168 millions. La part des transactions dominées par des utilisateurs réels est passée de moins de 15 % en 2023 à environ 22 % actuellement, la structure des utilisateurs évoluant progressivement d'un arbitrage robotisé vers des entreprises et des investisseurs individuels.
Les institutions financières traditionnelles s'engagent activement
Le rôle des stablecoins passe de "outil de couverture contre la volatilité des transactions" à "actif principal de la finance numérique". Récemment, plusieurs géants technologiques mondiaux et institutions financières ont intensifié leur engagement envers les stablecoins :
Un émetteur de stablecoins a réussi à s'introduire en bourse aux États-Unis, avec une capitalisation boursière atteignant près de 100 milliards de RMB, devenant ainsi le premier "société financière quasi systémique" du secteur.
Plusieurs géants du paiement ont lancé leurs propres stablecoins ou ont introduit l'USDC dans les règlements B2B.
Les grandes plateformes de commerce électronique entrent sur le marché des stablecoins à Hong Kong, avec des cas d'utilisation incluant les paiements transfrontaliers, le trading d'investissement et le règlement des consommations.
Les géants de la distribution collaborent avec des prestataires de services cryptographiques pour promouvoir l'utilisation directe des stablecoins dans les paiements en ligne.
Les nouvelles blockchains publiques attirent de nombreux déploiements de stablecoins grâce à des frais bas et une grande évolutivité, la capitalisation boursière des stablecoins sur certaines blockchains ayant augmenté de plus de 600 % cette année.
La combinaison de la finance traditionnelle, des plateformes Internet et des forces natives de la cryptographie a permis aux stablecoins de passer d'un "outil de règlement dédié à la cryptographie" à un intermédiaire de paiement numérique largement disponible, tout en posant des exigences plus élevées en matière de conformité réglementaire.
Défis structurels dans un marché en pleine effervescence
Malgré la performance dynamique du marché, les stablecoins font toujours face à de nombreux défis et controverses structurels :
Taille réelle de l'utilisation : Bien que le montant total des transferts de stablecoins atteigne 36 000 milliards de dollars, jusqu'à 70 à 80 % de ce montant pourrait être constitué de "flux virtuels" tels que les transferts par des robots ou à l'intérieur des échanges, la véritable taille de l'utilisation au niveau C ou pour les entreprises doit encore être explorée et définie.
Mécanisme d'ancrage et transparence : Les stablecoins leaders du marché n'ont toujours pas publié de rapport d'audit complet émis par un cabinet comptable de renom, et la structure des actifs de réserve et l'exposition aux risques restent un point de controverse sur le marché.
Différences de politiques de régulation : Il existe encore des différences et des jeux d'influence entre les politiques de régulation des différents pays. Certaines régions n'ont pas encore ouvert l'utilisation des stablecoins, tandis que certains marchés prennent activement le rôle de terrain d'expérimentation pour l'innovation institutionnelle.
Il est important de noter que la législation sur les stablecoins promue par les États-Unis pourrait profondément influencer la logique opérationnelle des stablecoins existants et la structure de conformité mondiale. Ce projet de loi stipule que les stablecoins ne sont pas considérés comme des titres, interdit les stablecoins algorithmiques et exige que les réserves soient constituées à 100 % d'actifs hautement liquides (comme des liquidités et des obligations d'État américaines à court terme).
Avec le développement rapide du marché des stablecoins, leur importance dans le système financier mondial devient de plus en plus évidente. À l'avenir, les stablecoins devraient jouer un rôle plus important dans les réseaux de paiement mondiaux, le pouvoir d'achat des obligations d'État américaines et les relations de concurrence et de coopération avec les monnaies numériques des banques centrales. Cependant, des défis tels que le risque de désancrage, la transparence des audits, les attaques systémiques et la réglementation contre le blanchiment d'argent doivent encore être relevés conjointement par l'industrie et les régulateurs.
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AirdropFreedom
· Il y a 12h
J'ai déjà dit que l'USDT est la voie à suivre.
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LayerZeroHero
· Il y a 12h
chiffrement autochtone met en avant un HODL tranquille
La taille des stablecoins a explosé, avec une capitalisation boursière totale dépassant 2500 milliards de dollars en 2025, et USDC connaît une croissance significative.
Le marché des stablecoins se développe rapidement, la capitalisation boursière totale dépassant 250 milliards de dollars en 2025.
L'année 2025 est devenue un point clé dans le développement des stablecoins. Cette année, les stablecoins ont atteint de nouveaux sommets tant en termes de taille de marché que d'activité de trading, tandis que les politiques réglementaires et l'attention des capitaux ont également connu une augmentation significative. Cette catégorie d'actifs, qui était initialement un outil "refuge" au sein du marché des cryptomonnaies, s'étend progressivement vers des domaines de pointe tels que les paiements mondiaux, le commerce transfrontalier, les infrastructures DeFi et même le crédit souverain.
Un rapport sectoriel indique que les stablecoins sont devenus l'une des infrastructures clés reliant la finance traditionnelle et le monde de la cryptographie, et qu'ils transforment la dynamique du système financier mondial. Ce rapport analyse systématiquement l'industrie des stablecoins sous six dimensions : l'histoire de développement, la structure du marché, les applications, la réglementation mondiale, le potentiel de développement et les risques potentiels.
Les stablecoins en dollars dominent le marché
Le rapport montre que, sur le marché mondial des stablecoins, les stablecoins en dollars américains dominent de manière absolue, avec une émission atteignant 256,4 milliards de dollars. En revanche, les stablecoins en devises nationales d'autres pays en sont encore à leurs débuts, le stablecoin en euros, qui occupe la deuxième place, n'atteignant que 490 millions de dollars. Les autres stablecoins en devises nationales, comme le yen, la livre sterling, le won et la lire, se situent entre plusieurs centaines de milliers et plusieurs millions de dollars. Cela indique qu'il y a encore un énorme potentiel de développement pour les stablecoins en devises nationales autres que le dollar.
D'ici juillet 2025, la capitalisation boursière totale des stablecoins dans le monde aura dépassé 250 milliards de dollars, enregistrant une croissance significative par rapport au début de l'année. Parmi ceux-ci, la capitalisation boursière combinée de l'USDT et de l'USDC représente 86,5 % du marché, formant un duopole dans le domaine des stablecoins. Il convient de noter que l'USDC connaît une croissance marquée en 2025, atteignant 40,9 %. Si cette tendance se poursuit, l'USDC pourrait dépasser l'USDT d'ici 2030.
Les données on-chain montrent que le volume total des transferts de stablecoins a atteint 36,3 trillions de dollars par an, dépassant le volume total des transactions annuelles des principaux réseaux de cartes de crédit, devenant ainsi une nouvelle pierre angulaire des réseaux de paiement mondiaux. Actuellement, le nombre d'adresses de stablecoins actives mensuellement dans le monde a dépassé 30 millions, et le nombre total d'adresses de détention on-chain a franchi les 168 millions. La part des transactions dominées par des utilisateurs réels est passée de moins de 15 % en 2023 à environ 22 % actuellement, la structure des utilisateurs évoluant progressivement d'un arbitrage robotisé vers des entreprises et des investisseurs individuels.
Les institutions financières traditionnelles s'engagent activement
Le rôle des stablecoins passe de "outil de couverture contre la volatilité des transactions" à "actif principal de la finance numérique". Récemment, plusieurs géants technologiques mondiaux et institutions financières ont intensifié leur engagement envers les stablecoins :
La combinaison de la finance traditionnelle, des plateformes Internet et des forces natives de la cryptographie a permis aux stablecoins de passer d'un "outil de règlement dédié à la cryptographie" à un intermédiaire de paiement numérique largement disponible, tout en posant des exigences plus élevées en matière de conformité réglementaire.
Défis structurels dans un marché en pleine effervescence
Malgré la performance dynamique du marché, les stablecoins font toujours face à de nombreux défis et controverses structurels :
Taille réelle de l'utilisation : Bien que le montant total des transferts de stablecoins atteigne 36 000 milliards de dollars, jusqu'à 70 à 80 % de ce montant pourrait être constitué de "flux virtuels" tels que les transferts par des robots ou à l'intérieur des échanges, la véritable taille de l'utilisation au niveau C ou pour les entreprises doit encore être explorée et définie.
Mécanisme d'ancrage et transparence : Les stablecoins leaders du marché n'ont toujours pas publié de rapport d'audit complet émis par un cabinet comptable de renom, et la structure des actifs de réserve et l'exposition aux risques restent un point de controverse sur le marché.
Différences de politiques de régulation : Il existe encore des différences et des jeux d'influence entre les politiques de régulation des différents pays. Certaines régions n'ont pas encore ouvert l'utilisation des stablecoins, tandis que certains marchés prennent activement le rôle de terrain d'expérimentation pour l'innovation institutionnelle.
Il est important de noter que la législation sur les stablecoins promue par les États-Unis pourrait profondément influencer la logique opérationnelle des stablecoins existants et la structure de conformité mondiale. Ce projet de loi stipule que les stablecoins ne sont pas considérés comme des titres, interdit les stablecoins algorithmiques et exige que les réserves soient constituées à 100 % d'actifs hautement liquides (comme des liquidités et des obligations d'État américaines à court terme).
Avec le développement rapide du marché des stablecoins, leur importance dans le système financier mondial devient de plus en plus évidente. À l'avenir, les stablecoins devraient jouer un rôle plus important dans les réseaux de paiement mondiaux, le pouvoir d'achat des obligations d'État américaines et les relations de concurrence et de coopération avec les monnaies numériques des banques centrales. Cependant, des défis tels que le risque de désancrage, la transparence des audits, les attaques systémiques et la réglementation contre le blanchiment d'argent doivent encore être relevés conjointement par l'industrie et les régulateurs.