Analyse comparative des projets de blockchain PoS : ETH2.0, Tezos et Cosmos
En 2020, l'émission supplémentaire de PoS des chaînes publiques est devenue l'un des sujets les plus populaires sur le marché. Cet article analysera et comparera les trois grands projets PoS vedettes ETH2.0, Tezos et Cosmos, en se basant sur les données actuelles pour analyser les adresses de détention et le nombre de jetons détenus sur ces trois réseaux.
ETH2.0 est une mise à jour majeure d'ETH qui a commencé cette année, divisée en quatre phases. Dans la phase 0 qui va bientôt démarrer, ETH passera du mode de minage PoW au mode de minage PoS, ce qui réduira le taux d'émission d'ETH de près de 10 % à moins de 2 %, en dessous du taux d'inflation des monnaies traditionnelles, prouvant ainsi la rareté de l'ETH.
Tezos est une blockchain publique de haute performance qui se positionne comme un concurrent d'Ethereum, avec la particularité d'une fonction d'auto-réparation. Les détenteurs de jetons XTZ peuvent soit mettre en jeu leurs jetons pour devenir nœud, soit déléguer leurs jetons à un "baker" pour participer indirectement à la gouvernance, ainsi qu'aux mises à niveau et itérations techniques, afin d'éviter au maximum les forks. La communauté a également des initiatives dans des domaines tels que la DeFi et la finance conforme.
Cosmos est un réseau décentralisé offrant extensibilité et interopérabilité, construit sur l'algorithme de consensus BFT de Tendermint. Tendermint Core et le protocole de communication inter-blockchain (IBC) forment une architecture générale, permettant aux chaînes principales de différentes cryptomonnaies d'interopérer.
Avec l'émergence de plusieurs chaînes publiques de stars, l'adoption du mécanisme de consensus PoS est devenue une tendance irrésistible pour la nouvelle génération de chaînes publiques. Le staking permet de participer à la gestion de la sécurité du réseau en engageant des tokens, empêchant ainsi que les tokens détenus par les investisseurs ne soient dilués par l'inflation. En revanche, dans le domaine minier de l'algorithme PoW, la logique commerciale derrière l'exploitation minière est déconnectée de la logique industrielle des tokens, se concentrant davantage sur l'informatique, le matériel et les opérations hors ligne. Des entreprises majeures comme Fish Pool et Bitmain ont déjà établi une présence significative dans l'industrie minière, rendant difficile le démarrage à partir de zéro et le dépassement des géants existants.
Bien sûr, le PoS n'est pas non plus parfait. Certains projets verrouillent d'une part les jetons que les utilisateurs ont déjà en main, et d'autre part, mettent une partie des jetons nouvellement émis en tant que récompense pour les utilisateurs fidèles. À première vue, ce modèle semble bon, mais malheureusement, en raison de la mauvaise conjoncture générale par la suite, la valeur intrinsèque de certains jetons PoS ne peut pas soutenir le prix réel du jeton, ce qui fait que les utilisateurs détenant ce type de projet se retrouvent souvent dans une situation où ils gagnent des jetons mais perdent de l'argent.
Plus tard, la préférence du marché s'est tournée vers un modèle économique déflationniste, et pendant un certain temps, le PoS a été peu mentionné. Cependant, au cours du premier semestre de cette année, l'apparition d'ETH2.0 a redonné un nouvel éclat à ce secteur, avec l'attente que la phase 0, qui devrait être lancée au troisième trimestre, exige un dépôt de 32 ETH pour le minage PoS. Cela signifie également que le seuil d'émission supplémentaire d'ETH et le modèle de récompense des nœuds ont été abaissés, plaçant à nouveau le modèle de Staking sous les projecteurs. L'analyse de cet article est basée sur les données de l'API Amberdata.
Combien de jetons y a-t-il dans les adresses classées dans les 10, 100, 1000 premiers
Dans le monde des blockchains publiques, il n'existe pas d'informations d'identité claires, nous considérons généralement l'adresse comme le support de l'identité. Que derrière cette adresse se trouve une personne ou un groupe de personnes, elles agissent de manière cohérente sur la chaîne en tant que communauté d'intérêts.
ETH, Tezos et ATOM utilisent un modèle de compte, c'est-à-dire que chaque adresse est un compte. Au 17 juin 2020, ETH comptait 101539249 comptes, et depuis janvier 2018, ce nombre augmente d'au moins plusieurs dizaines de milliers chaque jour. Mais malheureusement, la plupart d'entre eux ne détiennent pas de jetons.
Dans ces adresses ETH, nous voyons que 15,93 % des jetons se trouvent dans les dix premières adresses, 35,32 % dans les cent premières adresses et 64,87 % dans les mille premières adresses. ATOM a un total de 31358 adresses, 125 validateurs, 88,82 % des jetons se trouvent dans les dix premières adresses, 98,62 % dans les cent premières adresses et 99,94 % dans les mille premières adresses. Tezos a un total de 546382 adresses, 494 boulangers ( équivalent à des validateurs ), 20,71 % des jetons se trouvent dans les dix premières adresses, 53,24 % dans les cent premières adresses et 81,23 % des jetons dans les mille premières adresses.
En comparant le nombre total de comptes et le nombre de jetons détenus sur trois types d'adresses, on peut clairement voir qu'ETH excelle en matière de décentralisation, ce qui est normal pour une blockchain qui se classe deuxième en termes de capitalisation boursière. La présentation de Tezos dans ces trois données est surprenante ; en tant que blockchain relativement nouvelle, ses adresses parmi les dix premières et les cent premières ne se comportent pas beaucoup moins bien qu'ETH.
En raison de la limitation du nombre total d'adresses, le nombre de jetons sur les mille premières adresses est légèrement inférieur. Le système Tezos utilise des "bakers", qui sont similaires à des mineurs ( mais ne nécessitent pas de matériel coûteux ni une consommation d'électricité importante ). Les bakers maintiennent la sécurité du réseau Tezos et vérifient les transactions. Parmi les mille premières adresses, il existe des bakers qui attirent des mises externes avec une grande quantité de jetons propres, nous pouvons donc considérer que les utilisateurs ordinaires (, c'est-à-dire ceux qui ne sont pas bakers ), possèdent tout de même une proportion non négligeable de jetons. Cela prouve que la blockchain Tezos a un certain avantage en matière de décentralisation par rapport à de nombreuses blockchains PoS. Le degré de décentralisation est un indicateur clé du potentiel d'un projet. Plus la décentralisation est élevée, plus cela signifie un plus grand potentiel pour la communauté et les développeurs, ainsi qu'une gouvernance plus démocratique.
Ces trois blockchains mettant l'accent sur les contrats intelligents, un nombre total de comptes plus élevé signifie un nombre potentiel d'utilisateurs plus important, des adresses de détention de jetons plus dispersées signifient une décentralisation plus facile.
En termes de nombre d'utilisateurs et de degré de décentralisation, il y a peu de chaînes publiques capables de rivaliser avec Ethereum à court terme. Cependant, il y a aussi beaucoup de gens qui dénigrent Ethereum, et les nouvelles chaînes publiques ne cessent de crier qu'elles vont renverser Ethereum. Il convient de noter qu'Ethereum n'est pas encore un véritable réseau PoS, ce n'est qu'après le lancement de la mise à niveau ETH2.0 qu'il passera au PoS. Par conséquent, selon les performances des données en chaîne, Tezos est actuellement la chaîne la plus probable et la plus sûre pour rivaliser avec Ethereum.
Taux de staking et rendements attendus de Tezos et Cosmos, comparaison des prévisions PoS d'Ethereum
Pour les chaînes de blocs PoS, les utilisateurs mettent en jeu des tokens pour obtenir des revenus d'émission supplémentaire et ainsi partager les bénéfices de l'expansion du réseau. Ce mécanisme est plus amical pour les utilisateurs de base par rapport à la méthode de création de monnaie PoW. De même, cette méthode verrouille la liquidité de l'ensemble du réseau. Grâce aux données on-chain, les investisseurs peuvent clairement voir la capitalisation boursière de ces projets de chaînes de blocs PoS et la circulation à débloquer à court terme, ce qui favorise également la possibilité de spéculation.
Mais il est regrettable que, par rapport aux tokens nouvellement émis sur les chaînes publiques PoW, qui sont contrôlés par les propriétaires de machines minières en amont, il est plus facile de parvenir à un consensus sur la détention entre les principaux acteurs, qui verrouillent ensemble les tokens nouvellement émis en attendant que le prix augmente. Dans les projets de chaînes publiques de type PoS qui abaissent le seuil d'entrée pour le staking, les nouvelles unités produites deviennent la laine des petits investisseurs, qui sont plus enclins à vendre qu'à conserver. En l'absence de soutien réel à la valeur de la chaîne publique, cette partie des ventes est devenue la goutte d'eau qui a fait déborder le vase.
Selon les données, au 18 juin 2020, le taux de staking dynamique d'ATOM est de 93,88 % et le rendement annuel est de 9,26 %. Contrairement au taux de staking affiché par le navigateur, qui utilise le nombre total de l'offre de jetons pour calculer le taux de staking, le taux de staking dynamique utilise le nombre de jetons en circulation, ce qui est plus représentatif par rapport au nombre total de jetons. C'est pourquoi nous utilisons le taux de staking dynamique pour le calcul.
Au 18 juin 2020, la capitalisation boursière totale d'ATOM s'élevait à 511415238 dollars, ce qui signifie que la capitalisation boursière non stakée n'était que de 31298612 dollars, ce montant étant proche de celui de Dragoncoin, classé 137ème. Le nombre total de jetons en circulation est de 190688439, et selon le taux de staking actuel et le rendement annuel, le nombre de jetons émis chaque année est de 16577095,185. Cela signifie que chaque année, le nombre de jetons émis d'ATOM est 1,42 fois plus que le nombre de jetons en circulation non stakés.
Le taux de staking dynamique de XTZ est de 79,93 %, le rendement annuel est de 6,94 %, et la capitalisation boursière totale est de 1 936 917 919 dollars. Le nombre total de tokens en circulation est de 733 364 642, et selon le taux de staking actuel et le rendement annuel, le nombre de tokens émis chaque année sera de 40 680 778,1, ce qui représente une valeur de 107 397 254 dollars. Autrement dit, chaque année, les tokens émis par XTZ représentent 27 % des tokens en circulation non stakés.
Le taux d'émission annuel d'ATOM est 1,42 fois le nombre de jetons en circulation, ce qui inquiète les investisseurs quant à l'impact que l'émission de nouveaux jetons par les nœuds pourrait avoir sur le prix du marché. En d'autres termes, un taux d'émission aussi élevé pourrait considérablement réduire le coût pour les détenteurs de jetons, ce qui serait injuste pour les utilisateurs qui participent plus tard. En revanche, le taux d'émission de XTZ est beaucoup plus bas, ce qui est clairement plus raisonnable.
Activité des adresses de détention de crypto-monnaies
Selon les données surveillées, 38 % des adresses d'ETH ont été actives au cours de la dernière année, ayant réalisé des transactions ou des transferts. D'un point de vue quantitatif des jetons, le nombre de jetons actifs au cours de l'année représente 76,01 % du total des jetons en circulation. Le réseau principal de Tezos a été lancé avec succès le 18 septembre 2018. Parmi les détenteurs de jetons Tezos (XTZ), 56,2 % des adresses ont enregistré une activité au cours de la dernière année, et le nombre de XTZ actifs au cours de la dernière année représente 95,17 % de l'offre en circulation. L'activité des adresses montre que le pourcentage des 1000 adresses les mieux classées ayant effectué des transactions au cours des 30 derniers jours est très élevé, que ce soit pour des transactions ou pour du staking, montrant une grande activité.
Le Cosmos Hub a été lancé sur le réseau principal le 13 mars 2019. Dans Cosmos, 44,25 % des adresses sont actuellement actives, c'est-à-dire qu'elles ont effectué des transactions au cours du mois dernier. En 2020, ce pourcentage d'adresses ayant déjà effectué des transactions entre 1 et 5 mois a atteint 95,5 %. D'après la comparaison, on peut observer que l'activité globale des adresses de détention de Tezos et de Cosmos est relativement élevée, avec un pourcentage encore plus élevé d'adresses Tezos actives à 60 % ou plus au cours du mois dernier.
Les deux blockchains publiques Tezos et Cosmos, par rapport à l'ancienne blockchain ETH, ont des temps de lancement relativement courts, ce qui incite les premiers supporters à participer de manière directe ou indirecte au consensus pour maintenir la sécurité du réseau et éviter que les jetons en leur possession ne soient dilués par l'inflation. Bien que le potentiel de marché dans l'économie du Staking n'ait pas encore été pleinement exploité, l'économie des jetons dans le PoS offre non seulement des rendements, mais les participants doivent également remplir des obligations et assumer des risques. Cependant, avec l'amélioration progressive des infrastructures de l'industrie, de nombreuses plateformes d'échange et portefeuilles ont déjà intégré les activités de Staking dans leur modèle commercial.
Par exemple, pour le support de Staking de XTZ, les utilisateurs peuvent facilement participer aux transactions et aux délégations dans des portefeuilles et des échanges intégrant la fonction de Staking. Ces infrastructures répondent aux besoins opérationnels et de sécurité de nombreux utilisateurs de tokens ordinaires, tout en fournissant aux investisseurs institutionnels précoces des solutions techniques professionnelles pour participer à la délégation et à la gouvernance, favorisant ainsi indirectement l'activité des tokens XTZ.
Dans un avenir proche, la gouvernance décentralisée des blockchains publiques et l'amélioration de leur écosystème seront la clé pour savoir si ces blockchains peuvent rester viables à long terme. Au cours du processus de développement, de nombreuses conceptions ont créé une demande de liquidité au niveau de la blockchain publique, par exemple, Tezos et Cosmos s'efforcent, dans une certaine mesure, d'offrir une interopérabilité. L'intégration des actifs sur Tezos et le développement de tzBTC ont amené le Bitcoin et d'autres actifs dans l'écosystème Ethereum. Pendant la phase d'expansion de l'écosystème, ces mesures sont également des tentatives d'explorer différentes possibilités d'application des blockchains publiques, et à ce stade, elles ont joué un rôle positif dans la notoriété des projets et la participation des utilisateurs.
À partir des données ci-dessus, nous pouvons voir qu'en tant que deuxième blockchain par capitalisation boursière, ETH a la plus faible proportion de détention parmi les grands détenteurs de jetons, ce qui signifie qu'elle est la plus décentralisée. Le jeton de Tezos, XTZ, présente également de bonnes performances en matière de décentralisation, au moins mieux que celui de Cosmos, un autre nouvel arrivant. Actuellement, les taux de staking dynamique de Tezos et Cosmos restent à un niveau élevé, mais si les nouveaux jetons émis n'ont pas de meilleure valeur de consensus pour les soutenir, ils pourraient faire face à une pression de vente importante. Plus le ratio de l'augmentation des jetons par rapport à la quantité de jetons non stakés en circulation existante est élevé, plus cela pourrait avoir un impact sur les jetons en circulation sur le marché.
En termes d'activité des tokens, Tezos et Cosmos ont un taux d'activité des adresses relativement élevé au cours des six derniers mois. À cet égard, les services associés...
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Confrontation des géants des chaînes PoS : Comparaison complète des données d'ETH2.0, Tezos et Cosmos
Analyse comparative des projets de blockchain PoS : ETH2.0, Tezos et Cosmos
En 2020, l'émission supplémentaire de PoS des chaînes publiques est devenue l'un des sujets les plus populaires sur le marché. Cet article analysera et comparera les trois grands projets PoS vedettes ETH2.0, Tezos et Cosmos, en se basant sur les données actuelles pour analyser les adresses de détention et le nombre de jetons détenus sur ces trois réseaux.
ETH2.0 est une mise à jour majeure d'ETH qui a commencé cette année, divisée en quatre phases. Dans la phase 0 qui va bientôt démarrer, ETH passera du mode de minage PoW au mode de minage PoS, ce qui réduira le taux d'émission d'ETH de près de 10 % à moins de 2 %, en dessous du taux d'inflation des monnaies traditionnelles, prouvant ainsi la rareté de l'ETH.
Tezos est une blockchain publique de haute performance qui se positionne comme un concurrent d'Ethereum, avec la particularité d'une fonction d'auto-réparation. Les détenteurs de jetons XTZ peuvent soit mettre en jeu leurs jetons pour devenir nœud, soit déléguer leurs jetons à un "baker" pour participer indirectement à la gouvernance, ainsi qu'aux mises à niveau et itérations techniques, afin d'éviter au maximum les forks. La communauté a également des initiatives dans des domaines tels que la DeFi et la finance conforme.
Cosmos est un réseau décentralisé offrant extensibilité et interopérabilité, construit sur l'algorithme de consensus BFT de Tendermint. Tendermint Core et le protocole de communication inter-blockchain (IBC) forment une architecture générale, permettant aux chaînes principales de différentes cryptomonnaies d'interopérer.
Avec l'émergence de plusieurs chaînes publiques de stars, l'adoption du mécanisme de consensus PoS est devenue une tendance irrésistible pour la nouvelle génération de chaînes publiques. Le staking permet de participer à la gestion de la sécurité du réseau en engageant des tokens, empêchant ainsi que les tokens détenus par les investisseurs ne soient dilués par l'inflation. En revanche, dans le domaine minier de l'algorithme PoW, la logique commerciale derrière l'exploitation minière est déconnectée de la logique industrielle des tokens, se concentrant davantage sur l'informatique, le matériel et les opérations hors ligne. Des entreprises majeures comme Fish Pool et Bitmain ont déjà établi une présence significative dans l'industrie minière, rendant difficile le démarrage à partir de zéro et le dépassement des géants existants.
Bien sûr, le PoS n'est pas non plus parfait. Certains projets verrouillent d'une part les jetons que les utilisateurs ont déjà en main, et d'autre part, mettent une partie des jetons nouvellement émis en tant que récompense pour les utilisateurs fidèles. À première vue, ce modèle semble bon, mais malheureusement, en raison de la mauvaise conjoncture générale par la suite, la valeur intrinsèque de certains jetons PoS ne peut pas soutenir le prix réel du jeton, ce qui fait que les utilisateurs détenant ce type de projet se retrouvent souvent dans une situation où ils gagnent des jetons mais perdent de l'argent.
Plus tard, la préférence du marché s'est tournée vers un modèle économique déflationniste, et pendant un certain temps, le PoS a été peu mentionné. Cependant, au cours du premier semestre de cette année, l'apparition d'ETH2.0 a redonné un nouvel éclat à ce secteur, avec l'attente que la phase 0, qui devrait être lancée au troisième trimestre, exige un dépôt de 32 ETH pour le minage PoS. Cela signifie également que le seuil d'émission supplémentaire d'ETH et le modèle de récompense des nœuds ont été abaissés, plaçant à nouveau le modèle de Staking sous les projecteurs. L'analyse de cet article est basée sur les données de l'API Amberdata.
Combien de jetons y a-t-il dans les adresses classées dans les 10, 100, 1000 premiers
Dans le monde des blockchains publiques, il n'existe pas d'informations d'identité claires, nous considérons généralement l'adresse comme le support de l'identité. Que derrière cette adresse se trouve une personne ou un groupe de personnes, elles agissent de manière cohérente sur la chaîne en tant que communauté d'intérêts.
ETH, Tezos et ATOM utilisent un modèle de compte, c'est-à-dire que chaque adresse est un compte. Au 17 juin 2020, ETH comptait 101539249 comptes, et depuis janvier 2018, ce nombre augmente d'au moins plusieurs dizaines de milliers chaque jour. Mais malheureusement, la plupart d'entre eux ne détiennent pas de jetons.
Dans ces adresses ETH, nous voyons que 15,93 % des jetons se trouvent dans les dix premières adresses, 35,32 % dans les cent premières adresses et 64,87 % dans les mille premières adresses. ATOM a un total de 31358 adresses, 125 validateurs, 88,82 % des jetons se trouvent dans les dix premières adresses, 98,62 % dans les cent premières adresses et 99,94 % dans les mille premières adresses. Tezos a un total de 546382 adresses, 494 boulangers ( équivalent à des validateurs ), 20,71 % des jetons se trouvent dans les dix premières adresses, 53,24 % dans les cent premières adresses et 81,23 % des jetons dans les mille premières adresses.
En comparant le nombre total de comptes et le nombre de jetons détenus sur trois types d'adresses, on peut clairement voir qu'ETH excelle en matière de décentralisation, ce qui est normal pour une blockchain qui se classe deuxième en termes de capitalisation boursière. La présentation de Tezos dans ces trois données est surprenante ; en tant que blockchain relativement nouvelle, ses adresses parmi les dix premières et les cent premières ne se comportent pas beaucoup moins bien qu'ETH.
En raison de la limitation du nombre total d'adresses, le nombre de jetons sur les mille premières adresses est légèrement inférieur. Le système Tezos utilise des "bakers", qui sont similaires à des mineurs ( mais ne nécessitent pas de matériel coûteux ni une consommation d'électricité importante ). Les bakers maintiennent la sécurité du réseau Tezos et vérifient les transactions. Parmi les mille premières adresses, il existe des bakers qui attirent des mises externes avec une grande quantité de jetons propres, nous pouvons donc considérer que les utilisateurs ordinaires (, c'est-à-dire ceux qui ne sont pas bakers ), possèdent tout de même une proportion non négligeable de jetons. Cela prouve que la blockchain Tezos a un certain avantage en matière de décentralisation par rapport à de nombreuses blockchains PoS. Le degré de décentralisation est un indicateur clé du potentiel d'un projet. Plus la décentralisation est élevée, plus cela signifie un plus grand potentiel pour la communauté et les développeurs, ainsi qu'une gouvernance plus démocratique.
Ces trois blockchains mettant l'accent sur les contrats intelligents, un nombre total de comptes plus élevé signifie un nombre potentiel d'utilisateurs plus important, des adresses de détention de jetons plus dispersées signifient une décentralisation plus facile.
En termes de nombre d'utilisateurs et de degré de décentralisation, il y a peu de chaînes publiques capables de rivaliser avec Ethereum à court terme. Cependant, il y a aussi beaucoup de gens qui dénigrent Ethereum, et les nouvelles chaînes publiques ne cessent de crier qu'elles vont renverser Ethereum. Il convient de noter qu'Ethereum n'est pas encore un véritable réseau PoS, ce n'est qu'après le lancement de la mise à niveau ETH2.0 qu'il passera au PoS. Par conséquent, selon les performances des données en chaîne, Tezos est actuellement la chaîne la plus probable et la plus sûre pour rivaliser avec Ethereum.
Taux de staking et rendements attendus de Tezos et Cosmos, comparaison des prévisions PoS d'Ethereum
Pour les chaînes de blocs PoS, les utilisateurs mettent en jeu des tokens pour obtenir des revenus d'émission supplémentaire et ainsi partager les bénéfices de l'expansion du réseau. Ce mécanisme est plus amical pour les utilisateurs de base par rapport à la méthode de création de monnaie PoW. De même, cette méthode verrouille la liquidité de l'ensemble du réseau. Grâce aux données on-chain, les investisseurs peuvent clairement voir la capitalisation boursière de ces projets de chaînes de blocs PoS et la circulation à débloquer à court terme, ce qui favorise également la possibilité de spéculation.
Mais il est regrettable que, par rapport aux tokens nouvellement émis sur les chaînes publiques PoW, qui sont contrôlés par les propriétaires de machines minières en amont, il est plus facile de parvenir à un consensus sur la détention entre les principaux acteurs, qui verrouillent ensemble les tokens nouvellement émis en attendant que le prix augmente. Dans les projets de chaînes publiques de type PoS qui abaissent le seuil d'entrée pour le staking, les nouvelles unités produites deviennent la laine des petits investisseurs, qui sont plus enclins à vendre qu'à conserver. En l'absence de soutien réel à la valeur de la chaîne publique, cette partie des ventes est devenue la goutte d'eau qui a fait déborder le vase.
Selon les données, au 18 juin 2020, le taux de staking dynamique d'ATOM est de 93,88 % et le rendement annuel est de 9,26 %. Contrairement au taux de staking affiché par le navigateur, qui utilise le nombre total de l'offre de jetons pour calculer le taux de staking, le taux de staking dynamique utilise le nombre de jetons en circulation, ce qui est plus représentatif par rapport au nombre total de jetons. C'est pourquoi nous utilisons le taux de staking dynamique pour le calcul.
Au 18 juin 2020, la capitalisation boursière totale d'ATOM s'élevait à 511415238 dollars, ce qui signifie que la capitalisation boursière non stakée n'était que de 31298612 dollars, ce montant étant proche de celui de Dragoncoin, classé 137ème. Le nombre total de jetons en circulation est de 190688439, et selon le taux de staking actuel et le rendement annuel, le nombre de jetons émis chaque année est de 16577095,185. Cela signifie que chaque année, le nombre de jetons émis d'ATOM est 1,42 fois plus que le nombre de jetons en circulation non stakés.
Le taux de staking dynamique de XTZ est de 79,93 %, le rendement annuel est de 6,94 %, et la capitalisation boursière totale est de 1 936 917 919 dollars. Le nombre total de tokens en circulation est de 733 364 642, et selon le taux de staking actuel et le rendement annuel, le nombre de tokens émis chaque année sera de 40 680 778,1, ce qui représente une valeur de 107 397 254 dollars. Autrement dit, chaque année, les tokens émis par XTZ représentent 27 % des tokens en circulation non stakés.
Le taux d'émission annuel d'ATOM est 1,42 fois le nombre de jetons en circulation, ce qui inquiète les investisseurs quant à l'impact que l'émission de nouveaux jetons par les nœuds pourrait avoir sur le prix du marché. En d'autres termes, un taux d'émission aussi élevé pourrait considérablement réduire le coût pour les détenteurs de jetons, ce qui serait injuste pour les utilisateurs qui participent plus tard. En revanche, le taux d'émission de XTZ est beaucoup plus bas, ce qui est clairement plus raisonnable.
Activité des adresses de détention de crypto-monnaies
Selon les données surveillées, 38 % des adresses d'ETH ont été actives au cours de la dernière année, ayant réalisé des transactions ou des transferts. D'un point de vue quantitatif des jetons, le nombre de jetons actifs au cours de l'année représente 76,01 % du total des jetons en circulation. Le réseau principal de Tezos a été lancé avec succès le 18 septembre 2018. Parmi les détenteurs de jetons Tezos (XTZ), 56,2 % des adresses ont enregistré une activité au cours de la dernière année, et le nombre de XTZ actifs au cours de la dernière année représente 95,17 % de l'offre en circulation. L'activité des adresses montre que le pourcentage des 1000 adresses les mieux classées ayant effectué des transactions au cours des 30 derniers jours est très élevé, que ce soit pour des transactions ou pour du staking, montrant une grande activité.
Le Cosmos Hub a été lancé sur le réseau principal le 13 mars 2019. Dans Cosmos, 44,25 % des adresses sont actuellement actives, c'est-à-dire qu'elles ont effectué des transactions au cours du mois dernier. En 2020, ce pourcentage d'adresses ayant déjà effectué des transactions entre 1 et 5 mois a atteint 95,5 %. D'après la comparaison, on peut observer que l'activité globale des adresses de détention de Tezos et de Cosmos est relativement élevée, avec un pourcentage encore plus élevé d'adresses Tezos actives à 60 % ou plus au cours du mois dernier.
Les deux blockchains publiques Tezos et Cosmos, par rapport à l'ancienne blockchain ETH, ont des temps de lancement relativement courts, ce qui incite les premiers supporters à participer de manière directe ou indirecte au consensus pour maintenir la sécurité du réseau et éviter que les jetons en leur possession ne soient dilués par l'inflation. Bien que le potentiel de marché dans l'économie du Staking n'ait pas encore été pleinement exploité, l'économie des jetons dans le PoS offre non seulement des rendements, mais les participants doivent également remplir des obligations et assumer des risques. Cependant, avec l'amélioration progressive des infrastructures de l'industrie, de nombreuses plateformes d'échange et portefeuilles ont déjà intégré les activités de Staking dans leur modèle commercial.
Par exemple, pour le support de Staking de XTZ, les utilisateurs peuvent facilement participer aux transactions et aux délégations dans des portefeuilles et des échanges intégrant la fonction de Staking. Ces infrastructures répondent aux besoins opérationnels et de sécurité de nombreux utilisateurs de tokens ordinaires, tout en fournissant aux investisseurs institutionnels précoces des solutions techniques professionnelles pour participer à la délégation et à la gouvernance, favorisant ainsi indirectement l'activité des tokens XTZ.
Dans un avenir proche, la gouvernance décentralisée des blockchains publiques et l'amélioration de leur écosystème seront la clé pour savoir si ces blockchains peuvent rester viables à long terme. Au cours du processus de développement, de nombreuses conceptions ont créé une demande de liquidité au niveau de la blockchain publique, par exemple, Tezos et Cosmos s'efforcent, dans une certaine mesure, d'offrir une interopérabilité. L'intégration des actifs sur Tezos et le développement de tzBTC ont amené le Bitcoin et d'autres actifs dans l'écosystème Ethereum. Pendant la phase d'expansion de l'écosystème, ces mesures sont également des tentatives d'explorer différentes possibilités d'application des blockchains publiques, et à ce stade, elles ont joué un rôle positif dans la notoriété des projets et la participation des utilisateurs.
À partir des données ci-dessus, nous pouvons voir qu'en tant que deuxième blockchain par capitalisation boursière, ETH a la plus faible proportion de détention parmi les grands détenteurs de jetons, ce qui signifie qu'elle est la plus décentralisée. Le jeton de Tezos, XTZ, présente également de bonnes performances en matière de décentralisation, au moins mieux que celui de Cosmos, un autre nouvel arrivant. Actuellement, les taux de staking dynamique de Tezos et Cosmos restent à un niveau élevé, mais si les nouveaux jetons émis n'ont pas de meilleure valeur de consensus pour les soutenir, ils pourraient faire face à une pression de vente importante. Plus le ratio de l'augmentation des jetons par rapport à la quantité de jetons non stakés en circulation existante est élevé, plus cela pourrait avoir un impact sur les jetons en circulation sur le marché.
En termes d'activité des tokens, Tezos et Cosmos ont un taux d'activité des adresses relativement élevé au cours des six derniers mois. À cet égard, les services associés...