Le marché continue de s'ajuster, le risque de crédit augmente. Suivre la réunion du FOMC et les indications de baisse des taux de La Réserve fédérale (FED).
Rapport hebdomadaire macroéconomique : l'ajustement du marché se poursuit, le risque de crédit mérite d'être suivi
1. Revue macroéconomique de la semaine
1. La performance globale du marché est prudente
Cette semaine, le marché continue de s'ajuster, et le sentiment des investisseurs devient prudent. Les principaux indices boursiers américains ont généralement reculé, le Dow Jones ayant chuté de 3,1 %, le Nasdaq de 2,6 % et le Russell 2000 de 1,8 %. Il est à noter que le secteur des services publics a augmenté de 1,4 % malgré la tendance générale, ce qui reflète un transfert de fonds vers des actifs défensifs. L'indice de volatilité VIX reste au-dessus de 20, indiquant que le marché est encore en phase d'ajustement.
2. La différenciation du marché des produits est évidente
Le prix de l'or a dépassé 3000 dollars/once, atteignant un nouveau sommet historique, reflétant une augmentation de la demande de refuge. Le prix du cuivre a augmenté de 3,9 %, montrant que la demande du secteur manufacturier reste soutenue. Le prix du pétrole est resté stable autour de 67 dollars, mais les positions nettes à terme ont diminué de plus de 9,6 %, reflétant une attente de croissance de la demande mondiale qui s'affaiblit. Le prix du gaz naturel continue de baisser, principalement en raison d'un surplus d'offre et d'une demande industrielle faible.
3. Ajustement synchronisé du marché des cryptomonnaies
Bien que le prix du Bitcoin montre une tendance à la baisse, l'amplitude se réduit, ce qui indique un assouplissement de la pression de vente à court terme. Les altcoins comme Ethereum et Solana affichent une performance faible, reflétant une baisse de l'appétit pour le risque sur le marché. La capitalisation des stablecoins continue de croître, mais les entrées nettes ralentissent, suggérant que la liquidité du marché devient plus prudente.
4. Accélération de l'ajustement de la chaîne d'approvisionnement mondiale
L'indice des frets secs de la mer Baltique ( BDI ) continue d'augmenter, indiquant une forte demande maritime dans la région Asie-Europe, et la capacité de production industrielle pourrait être en train de se déplacer rapidement vers l'étranger. Pendant ce temps, l'indice des transports américains a chuté de 6,5%, suggérant une demande intérieure faible. Cette divergence reflète la restructuration régionale des chaînes d'approvisionnement mondiales, mettant sous pression l'économie intérieure américaine.
5. Les données sur l'inflation se refroidissent, mais les attentes se diversifient.
Les données CPI et PPI de février sont toutes deux inférieures aux attentes, renforçant les anticipations du marché quant à une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale cette année. Cependant, les attentes d'inflation des consommateurs de l'Université du Michigan ont augmenté, avec des divergences partisanes évidentes. Cette divergence entre les données réelles et les attentes accroît l'incertitude sur le marché.
6. Amélioration de la marge de liquidité mais augmentation du risque de crédit
La sortie des fonds du compte TGA du Trésor américain a entraîné un léger rebond de la liquidité au sens large, tandis que l'utilisation de la fenêtre d'escompte de la Réserve fédérale continue de diminuer, ce qui indique que la liquidité macroéconomique globale tend à se stabiliser. Cependant, l'écart de crédit des entreprises s'élargit, le CDS sur investissement de catégorie d'investissement nord-américain (CDX IG) a augmenté de plus de 7 %, et le CDS souverain américain a également augmenté, reflétant une inquiétude croissante du marché concernant la dette des entreprises et des gouvernements.
Deux, Perspectives macroéconomiques de la semaine prochaine
1. Variables clés
Les variables clés du marché la semaine prochaine comprennent la réunion du FOMC, les données sur les ventes au détail aux États-Unis et l'orientation des principales banques centrales mondiales. Les investisseurs se concentreront sur les indications de baisse des taux dans le graphique des points de la Réserve fédérale (attente de 2 à 3 baisses de taux) et sur la décision d'annoncer une pause dans le resserrement quantitatif (QT). Ces facteurs pourraient avoir un impact important sur l'appétit pour le risque sur le marché.
2. Suggestions de stratégie d'investissement
Marché boursier : réduire l'allocation d'actifs à forte bêta, augmenter la position dans les secteurs défensifs, suivre les opportunités de vente excessive potentielles des actions de qualité.
Marché des cryptomonnaies : maintenir une stratégie de détention à long terme de Bitcoin, réduire les risques de configuration des altcoins, et suivre de près les changements de liquidité des stablecoins.
Marché obligataire : réduire l'exposition aux obligations d'entreprises à fort levier, augmenter la répartition des obligations de haute qualité, rester vigilant face à la montée des risques de dette américaine.
suivre les signaux clés des points de retournement : surveiller de près les signes de restauration du marché du crédit ou les signaux d'assouplissement plus clairs de la Réserve fédérale.
Le marché actuel est toujours dans une phase de plusieurs attentes et jeux d'influence, les investisseurs doivent adopter une attitude prudente et saisir les opportunités potentielles d'actifs de qualité lorsque le marché connaît des ajustements excessifs.
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JustHodlIt
· Il y a 1h
Continuer à buy the dip. Ce n'est pas si facile de toucher le fond.
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GasFeeDodger
· Il y a 1h
prendre les gens pour des idiots ne fonctionne plus, regardez l'or To the moon
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ApeWithNoChain
· Il y a 1h
Il est temps de pêcher de l'or, ça fait peur rien qu'à regarder.
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MysteryBoxOpener
· Il y a 1h
Encore une chute ? Le Nasdaq est condamné.
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SlowLearnerWang
· Il y a 1h
Vendre depuis si longtemps avant que ça monte enfin. À chaque fois, c'est un bull run, lire les nouvelles, un Marché baissier, manger des nouilles.
Le marché continue de s'ajuster, le risque de crédit augmente. Suivre la réunion du FOMC et les indications de baisse des taux de La Réserve fédérale (FED).
Rapport hebdomadaire macroéconomique : l'ajustement du marché se poursuit, le risque de crédit mérite d'être suivi
1. Revue macroéconomique de la semaine
1. La performance globale du marché est prudente
Cette semaine, le marché continue de s'ajuster, et le sentiment des investisseurs devient prudent. Les principaux indices boursiers américains ont généralement reculé, le Dow Jones ayant chuté de 3,1 %, le Nasdaq de 2,6 % et le Russell 2000 de 1,8 %. Il est à noter que le secteur des services publics a augmenté de 1,4 % malgré la tendance générale, ce qui reflète un transfert de fonds vers des actifs défensifs. L'indice de volatilité VIX reste au-dessus de 20, indiquant que le marché est encore en phase d'ajustement.
2. La différenciation du marché des produits est évidente
Le prix de l'or a dépassé 3000 dollars/once, atteignant un nouveau sommet historique, reflétant une augmentation de la demande de refuge. Le prix du cuivre a augmenté de 3,9 %, montrant que la demande du secteur manufacturier reste soutenue. Le prix du pétrole est resté stable autour de 67 dollars, mais les positions nettes à terme ont diminué de plus de 9,6 %, reflétant une attente de croissance de la demande mondiale qui s'affaiblit. Le prix du gaz naturel continue de baisser, principalement en raison d'un surplus d'offre et d'une demande industrielle faible.
3. Ajustement synchronisé du marché des cryptomonnaies
Bien que le prix du Bitcoin montre une tendance à la baisse, l'amplitude se réduit, ce qui indique un assouplissement de la pression de vente à court terme. Les altcoins comme Ethereum et Solana affichent une performance faible, reflétant une baisse de l'appétit pour le risque sur le marché. La capitalisation des stablecoins continue de croître, mais les entrées nettes ralentissent, suggérant que la liquidité du marché devient plus prudente.
4. Accélération de l'ajustement de la chaîne d'approvisionnement mondiale
L'indice des frets secs de la mer Baltique ( BDI ) continue d'augmenter, indiquant une forte demande maritime dans la région Asie-Europe, et la capacité de production industrielle pourrait être en train de se déplacer rapidement vers l'étranger. Pendant ce temps, l'indice des transports américains a chuté de 6,5%, suggérant une demande intérieure faible. Cette divergence reflète la restructuration régionale des chaînes d'approvisionnement mondiales, mettant sous pression l'économie intérieure américaine.
5. Les données sur l'inflation se refroidissent, mais les attentes se diversifient.
Les données CPI et PPI de février sont toutes deux inférieures aux attentes, renforçant les anticipations du marché quant à une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale cette année. Cependant, les attentes d'inflation des consommateurs de l'Université du Michigan ont augmenté, avec des divergences partisanes évidentes. Cette divergence entre les données réelles et les attentes accroît l'incertitude sur le marché.
6. Amélioration de la marge de liquidité mais augmentation du risque de crédit
La sortie des fonds du compte TGA du Trésor américain a entraîné un léger rebond de la liquidité au sens large, tandis que l'utilisation de la fenêtre d'escompte de la Réserve fédérale continue de diminuer, ce qui indique que la liquidité macroéconomique globale tend à se stabiliser. Cependant, l'écart de crédit des entreprises s'élargit, le CDS sur investissement de catégorie d'investissement nord-américain (CDX IG) a augmenté de plus de 7 %, et le CDS souverain américain a également augmenté, reflétant une inquiétude croissante du marché concernant la dette des entreprises et des gouvernements.
Deux, Perspectives macroéconomiques de la semaine prochaine
1. Variables clés
Les variables clés du marché la semaine prochaine comprennent la réunion du FOMC, les données sur les ventes au détail aux États-Unis et l'orientation des principales banques centrales mondiales. Les investisseurs se concentreront sur les indications de baisse des taux dans le graphique des points de la Réserve fédérale (attente de 2 à 3 baisses de taux) et sur la décision d'annoncer une pause dans le resserrement quantitatif (QT). Ces facteurs pourraient avoir un impact important sur l'appétit pour le risque sur le marché.
2. Suggestions de stratégie d'investissement
Marché boursier : réduire l'allocation d'actifs à forte bêta, augmenter la position dans les secteurs défensifs, suivre les opportunités de vente excessive potentielles des actions de qualité.
Marché des cryptomonnaies : maintenir une stratégie de détention à long terme de Bitcoin, réduire les risques de configuration des altcoins, et suivre de près les changements de liquidité des stablecoins.
Marché obligataire : réduire l'exposition aux obligations d'entreprises à fort levier, augmenter la répartition des obligations de haute qualité, rester vigilant face à la montée des risques de dette américaine.
suivre les signaux clés des points de retournement : surveiller de près les signes de restauration du marché du crédit ou les signaux d'assouplissement plus clairs de la Réserve fédérale.
Le marché actuel est toujours dans une phase de plusieurs attentes et jeux d'influence, les investisseurs doivent adopter une attitude prudente et saisir les opportunités potentielles d'actifs de qualité lorsque le marché connaît des ajustements excessifs.