イーサリアムエコシステムの価値再評価の七つの信号

イーサリアムの最近の価格が大幅に上昇し、歴史的な最高値にあと一歩のところまで来ています。本記事では、今回の上昇を支える重要な要因を7つの観点から分析し、イーサリアムの今後の発展の可能性について考察します。

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一、機関のポジション拡大のトレンド

最近、ETHの買いが強く、多くの上場企業や資産運用機関が積極的に保有を増やし、ETHを財務戦略の核心に据えています。ETHのリザーブ関連株は米国株式市場で目覚ましいパフォーマンスを示しています。

ウォール街の著名なストラテジスト、トーマス・リーはETHに大きく賭けており、ビットコインマイニング企業Bitmineをエーテル資産会社に転換させ、60万枚以上のETHポジションを累積しています。彼の影響の下、Bit DigitalやSharpLink Gamingなどの多くの米国上場企業が資産配置としてETHを相次いで購入しています。

これは機関投資家がイーサリアムをビットコインのような戦略的備蓄資産と見なしていることを示しており、イーサリアムの市場認知度が著しく向上しています。

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次に、ETFファンドの流入

ETHの価格が上昇する中、場外資金が大規模にイーサリアムETFに流入しています。7月下旬、イーサリアム現物ETFは18日連続で純流入し、単日最高純流入は7億ドルを超え、歴史的な新記録を樹立しました。

対照的に、同期間のビットコインETFへの資金流入は鈍化しており、一部の資金がBTCからETHに移行していることを示しており、機関投資家がイーサリアムの見通しを良好に見ていることを反映しています。現在、イーサリアムETFの時価総額の比率は依然としてビットコインよりも低く、今後の成長の余地は大きいです。

さらに、イーサリアムのステーキング収益ETFも準備中で、今年下半期に承認される見込みです。このような製品は、現物ETHを保有することに加えて追加のステーキング収益を提供し、機関にとってより魅力的です。

ETFはイーサリアムにより多くの流動性と需要をもたらし、ETHの投資属性を大幅に強化し、長期的な強気の重要な外部要因です。

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3. 経営陣の交代

イーサリアム財団は最近、経営陣の調整を経験し、新しい2人の共同CEOを任命し、より専門的な管理を導入し、運営効率の向上と対外コミュニケーションの強化が期待されています。

さらに、元コア研究者のダニー・ライアンがEtherealizeプロジェクトに参加し、ETHをウォール街の主流金融システムに導入することを目指しています。これは、イーサリアムのコアチームが初めて伝統的な金融エコシステムに積極的に統合することを示しており、ETHの評価ロジックが機関化への転換に有利です。

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第四に、テクニカル指標は改善しています

過去1ヶ月でETH価格が約60%大幅上昇し、大市場平均を大きく上回りました。ETH/BTCの比率が重要な区間を突破し、1ヶ月間で40%上昇しました。これは資金の好みがビットコインからエーテルに移行していることを示しています。

RSI指標が低位で買い信号を示すと、歴史的に類似の信号が出るとETHは大きな上昇を迎えることが多い。アナリストは、RSIが引き続き上昇する場合、ETH価格は7000-10000ドルの範囲に達する可能性があると予想している。

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5. チェーン上のアクティビティ向上

イーサリアム主ネットの日均取引量は安定を保ち、アクティブアドレス数と取引数は最近顕著に増加しています。DeFiの総ロックアップ価値(TVL)は3年ぶりの高値を更新し、質入れされたETHの数量は持続的に上昇し、総供給量の30%に近づいています。

注目すべきは、イーサリアムが現在わずかにインフレを示しているが、実際のインフレ率は市場で一般的に認識されているものよりもはるかに低く、年間純インフレ率はわずか0.117%で、ビットコインの11倍以上低いということです。

これらのオンチェーン指標は、イーサリアムのファンダメンタルが良好であることを裏付けており、ETH価格の上昇を支える材料となっています。

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六、RWAとステーブルコインの発展

イーサリアムはRWAとステーブルコイン市場で主導的な地位を占めています。現在、イーサリアム上には341種類以上のRWA資産が管理されており、市場価値は700億ドルに達し、全体のチェーン上RWA市場の55.2%を占めています。

ステーブルコインに関して、イーサリアムネットワークは世界の54％以上のステーブルコインを担い、総額は1377億ドルを超えています。これによりETHはより広範な価値の支えを持ち、"ガス"の支払いに使われる"デジタル原油"として機能し、"生産的資産"の属性を際立たせています。

分析によれば、イーサリアムはステーブルコインおよびRWAのプラットフォームとしての将来性が広がっており、今後数年間でETHは10倍以上の価値上昇の余地がある。

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七、技術ロードマップの推進

イーサリアムは継続的にイテレーションを重ねており、最近Pectraアップグレードを完了し、アカウント抽象を導入し、ステーキングの上限を引き上げるなどの重要な改善を行いました。次の段階であるFusakaアップグレードは年末にオンライン予定で、データ容量をさらに拡張する予定です。

未来を見据え、イーサリアムは全分割や状態の無障害などの目標を達成することに取り組み、ネットワーク性能を向上させ、ETHの長期的な価値の基盤を築いていく。

以上のように、イーサリアムの内部基本面と外部環境は共鳴しており、核心指標は好転し、技術は継続的にアップグレードされ、新興アプリケーションのシーンは絶えず拡大しています。これによりETHには持続的な上昇の原動力が注入されています。いくつかの課題には直面していますが、イーサリアムは「新しい金融インフラ」への移行を進めており、今後の発展が期待されます。

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