Grove, Sky'dan 10 milyar dolar yatırım aldı, bu Spark gibi bir zenginlik etkisi yaratacak mı?
Yazı: Alex Liu, Foresight News
Sky Ekosistemi (eski adıyla MakerDAO), 25 Haziran'da Grove Finance adlı tamamen yeni bir merkeziyetsiz finans protokolünü tanıttı ve bu protokol, tokenleştirilmiş kredi varlıklarının (özellikle teminatlı kredi belgeleri CLO) yatırımını teşvik etmek için Sky Ekosisteminden 1 milyar dolar başlangıç fonu aldı.
Grove, blockchain kuruluşu Steakhouse Financial'a bağlı Grove Labs tarafından geliştirilmiştir. Kurucu ortakları arasında Mark Phillips, Kevin Chan ve Sam Paderewski gibi isimler bulunmaktadır. Çekirdek ekip, Deloitte, Citibank, BlockTower, Hildene gibi kurumlarda çalışmış zengin bir geleneksel finans ve DeFi arka planına sahiptir.
Steakhouse Financial daha önce gerçek dünya varlıklarını (RWA) Sky ekosistemine entegre etmede önemli bir rol oynamıştı, bu nedenle Grove'un ortaya çıkışı, Sky'ın daha fazla geleneksel kredi pazarını DeFi ile bağlama konusundaki bir diğer önemli girişimi olarak görülüyor.
Grove'un ürün konumlandırması ve teknik mimarisi
Grove, "kurumsal kredi altyapısı" oluşturmaya kendini adamıştır ve işlevsel olarak merkeziyetsiz finans ile düzenlenmiş geleneksel kredi varlıkları piyasasını bir araya getirir. Protokol, DeFi projeleri ve varlık yönetim kurumlarının zincir üzerindeki yönetişim aracılığıyla atıl fonları yönlendirmesine ve titiz uyum süreçlerinden geçmiş kredi ürünlerine (şu anda odak AAA seviyesinde CLO stratejileri) yatırım yapmasına olanak tanır, böylece kripto piyasa dalgalanmalarından bağımsız gelir elde eder.
Raporlara göre, Sky ekosistemi, Janus Henderson tarafından yönetilen Anemoy AAA sınıfı CLO strateji fonuna (JAAA) başlangıç yatırımını yapacak. Bu fon, Centrifuge platformu ile iş birliği içinde piyasaya sürüldü ve zincir üzerinde işlem görebilen ilk AAA sınıfı CLO stratejisidir.
Grove Protokolü, açık kaynaklı ve merkeziyetsiz bir biçimde çalışmayı benimsemekte olup, "DeFi–geleneksel finans sermaye kanalı" oluşturmayı hedeflemektedir. Sermaye verimliliğini artırmak, işlem sürtüşmesini azaltmak ve varlık yöneticilerine ile DeFi protokollerine programlanabilir, çeşitli fon dağıtım yetenekleri sunmak amacıyla tasarlanmıştır. Resmi belgelerde Grove'un varlık yönetim şirketlerine yeni küresel dağıtım kanalları oluşturabileceği, çeşitli protokollere/DAO'lara üst düzey zincir içi sermaye ortaklıkları sağlayabileceği ve tüm DeFi ekosisteminin güvenilirliğini ve sürdürülebilirliğini artırabileceği belirtilmektedir.
Kısacası, Grove'un teknik mimarisi, zincir üzerindeki yönetişim ve otomatik fon yönlendirmesi etrafında şekillenmektedir. Kripto protokollerinin sahip olduğu stabilcoin veya diğer atıl sermayeleri kurumsal kredi varlık yatırımlarına dönüştürerek, getiri ve riskin optimize edilmesini sağlamaktadır.
Grove ve Spark'ın benzerlikleri ve farklılıkları
Grove ve Sky ekosistemindeki Spark protokolü, MakerDAO (Sky) tarafından yürütülen "Endgame" dönüşüm planı altındaki özerk alt birimlerdir (subDAO, ayrıca "Star" olarak da bilinir), ancak bu iki birimin konumlandırması ve mekanizmaları belirgin farklar göstermektedir.
Spark, 2023 yılında piyasaya sürülen Sky ekosisteminin ilk Star'ıdır ve "stabilcoin + RWAs" kazanç motoruna odaklanmaktadır. Spark, Sky tarafından çıkarılan DAI/USDS stabilcoin rezervlerine dayanarak SparkLend, Spark Tasarrufları ve Spark Likidite Katmanı (SLL) gibi ürünleri tanıtmıştır. Kullanıcılar, USDS, USDC veya DAI yatırarak borç verme veya Farm kazançlarına katılabilirler ve dinamik risk motoru aracılığıyla fonlarını DeFi borç verme, CeFi borç verme ve tokenleştirilmiş devlet tahvilleri gibi varlık havuzlarına dağıtarak nispeten stabil kazançlar elde edebilirler.
Spark çoklu zincir dağıtımında, şu anda stabilcoin likiditesini 3.5 milyar doların üzerinde yönetmektedir ve yerel yönetişim token'ı SPK'yı (topluluğa havale edilmiştir) piyasaya sürmüştür. Kullanıcılar, SPK'yı staking yaparak, yönetime katılarak ve topluluk teşvikleri (Community Boost) gibi yöntemlerle ek ödüller kazanabilirler. Spark ekibi, şeffaflık ve denetlenebilirlik vurgusu yaparak, risk ayarlı getiri talebini karşılamak için hedef getiri seviyesinin hafifçe ABD hazine tahvillerinin üzerinde olmasını hedeflemektedir.
Buna karşın, Grove daha çok büyük ölçekli kurumsal kredilere odaklanmaktadır. İlk olarak tahsis edilen 1 milyar dolar, Amundi'nin AAA dereceli CLO fonu ile entegrasyonu için kullanılmıştır ve bu, Grove'un daha büyük fonlama boyutlarına ve getirilerin istikrarına daha yüksek talepleri olan kullanıcıları (örneğin varlık yönetim şirketleri ve DeFi protokolleri) hedeflediğini göstermektedir. Şu anda Grove yeni piyasaya sürüldü ve yönetişim token'ının piyasaya sürülmesi için henüz çok erken; teşvik mekanizması esasen DeFi projelerinin “boşta bekleyen rezervleri harekete geçirmesi ve daha kaliteli varlık getirileri elde etmesi” üzerinde yoğunlaşmaktadır.
Kısacası, Spark, Sky ekosisteminin sıradan stabilcoin sahipleri için bir kazanç ürünü olarak düşünülebilirken, Grove, büyük projeler ve kurumlar için zincir üzerindeki kredi kanallarını oluşturan bir altyapı protokolüdür. Her ikisi de Sky ekosisteminin "Endgame" stratejisinin bir parçasıdır ve her ikisi de zincir üzerinde gerçek varlıkların entegrasyonuna odaklanmaktadır: Spark, devlet tahvilleri gibi RWA'larla stabilcoin kazancını zenginleştirirken, Grove, teminatlı krediler gibi kredi varlıklarıyla DeFi varlık dağılımını zenginleştirmektedir.
Bundan anlaşılacağı üzere, Grove, RWA alanında, Spark sisteminin dışındaki kurumsal kredi bulmacasını tamamlamaya odaklanmaktadır.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Spark'tan sonra, Sky Grove'a yatırım yapıyor, RWA'nın yeni yıldızı mı sahneye çıkıyor?
Yazı: Alex Liu, Foresight News
Sky Ekosistemi (eski adıyla MakerDAO), 25 Haziran'da Grove Finance adlı tamamen yeni bir merkeziyetsiz finans protokolünü tanıttı ve bu protokol, tokenleştirilmiş kredi varlıklarının (özellikle teminatlı kredi belgeleri CLO) yatırımını teşvik etmek için Sky Ekosisteminden 1 milyar dolar başlangıç fonu aldı.
Grove, blockchain kuruluşu Steakhouse Financial'a bağlı Grove Labs tarafından geliştirilmiştir. Kurucu ortakları arasında Mark Phillips, Kevin Chan ve Sam Paderewski gibi isimler bulunmaktadır. Çekirdek ekip, Deloitte, Citibank, BlockTower, Hildene gibi kurumlarda çalışmış zengin bir geleneksel finans ve DeFi arka planına sahiptir.
Steakhouse Financial daha önce gerçek dünya varlıklarını (RWA) Sky ekosistemine entegre etmede önemli bir rol oynamıştı, bu nedenle Grove'un ortaya çıkışı, Sky'ın daha fazla geleneksel kredi pazarını DeFi ile bağlama konusundaki bir diğer önemli girişimi olarak görülüyor.
Grove'un ürün konumlandırması ve teknik mimarisi
Grove, "kurumsal kredi altyapısı" oluşturmaya kendini adamıştır ve işlevsel olarak merkeziyetsiz finans ile düzenlenmiş geleneksel kredi varlıkları piyasasını bir araya getirir. Protokol, DeFi projeleri ve varlık yönetim kurumlarının zincir üzerindeki yönetişim aracılığıyla atıl fonları yönlendirmesine ve titiz uyum süreçlerinden geçmiş kredi ürünlerine (şu anda odak AAA seviyesinde CLO stratejileri) yatırım yapmasına olanak tanır, böylece kripto piyasa dalgalanmalarından bağımsız gelir elde eder.
Raporlara göre, Sky ekosistemi, Janus Henderson tarafından yönetilen Anemoy AAA sınıfı CLO strateji fonuna (JAAA) başlangıç yatırımını yapacak. Bu fon, Centrifuge platformu ile iş birliği içinde piyasaya sürüldü ve zincir üzerinde işlem görebilen ilk AAA sınıfı CLO stratejisidir.
Grove Protokolü, açık kaynaklı ve merkeziyetsiz bir biçimde çalışmayı benimsemekte olup, "DeFi–geleneksel finans sermaye kanalı" oluşturmayı hedeflemektedir. Sermaye verimliliğini artırmak, işlem sürtüşmesini azaltmak ve varlık yöneticilerine ile DeFi protokollerine programlanabilir, çeşitli fon dağıtım yetenekleri sunmak amacıyla tasarlanmıştır. Resmi belgelerde Grove'un varlık yönetim şirketlerine yeni küresel dağıtım kanalları oluşturabileceği, çeşitli protokollere/DAO'lara üst düzey zincir içi sermaye ortaklıkları sağlayabileceği ve tüm DeFi ekosisteminin güvenilirliğini ve sürdürülebilirliğini artırabileceği belirtilmektedir.
Kısacası, Grove'un teknik mimarisi, zincir üzerindeki yönetişim ve otomatik fon yönlendirmesi etrafında şekillenmektedir. Kripto protokollerinin sahip olduğu stabilcoin veya diğer atıl sermayeleri kurumsal kredi varlık yatırımlarına dönüştürerek, getiri ve riskin optimize edilmesini sağlamaktadır.
Grove ve Spark'ın benzerlikleri ve farklılıkları
Grove ve Sky ekosistemindeki Spark protokolü, MakerDAO (Sky) tarafından yürütülen "Endgame" dönüşüm planı altındaki özerk alt birimlerdir (subDAO, ayrıca "Star" olarak da bilinir), ancak bu iki birimin konumlandırması ve mekanizmaları belirgin farklar göstermektedir.
Spark, 2023 yılında piyasaya sürülen Sky ekosisteminin ilk Star'ıdır ve "stabilcoin + RWAs" kazanç motoruna odaklanmaktadır. Spark, Sky tarafından çıkarılan DAI/USDS stabilcoin rezervlerine dayanarak SparkLend, Spark Tasarrufları ve Spark Likidite Katmanı (SLL) gibi ürünleri tanıtmıştır. Kullanıcılar, USDS, USDC veya DAI yatırarak borç verme veya Farm kazançlarına katılabilirler ve dinamik risk motoru aracılığıyla fonlarını DeFi borç verme, CeFi borç verme ve tokenleştirilmiş devlet tahvilleri gibi varlık havuzlarına dağıtarak nispeten stabil kazançlar elde edebilirler.
Spark çoklu zincir dağıtımında, şu anda stabilcoin likiditesini 3.5 milyar doların üzerinde yönetmektedir ve yerel yönetişim token'ı SPK'yı (topluluğa havale edilmiştir) piyasaya sürmüştür. Kullanıcılar, SPK'yı staking yaparak, yönetime katılarak ve topluluk teşvikleri (Community Boost) gibi yöntemlerle ek ödüller kazanabilirler. Spark ekibi, şeffaflık ve denetlenebilirlik vurgusu yaparak, risk ayarlı getiri talebini karşılamak için hedef getiri seviyesinin hafifçe ABD hazine tahvillerinin üzerinde olmasını hedeflemektedir.
Buna karşın, Grove daha çok büyük ölçekli kurumsal kredilere odaklanmaktadır. İlk olarak tahsis edilen 1 milyar dolar, Amundi'nin AAA dereceli CLO fonu ile entegrasyonu için kullanılmıştır ve bu, Grove'un daha büyük fonlama boyutlarına ve getirilerin istikrarına daha yüksek talepleri olan kullanıcıları (örneğin varlık yönetim şirketleri ve DeFi protokolleri) hedeflediğini göstermektedir. Şu anda Grove yeni piyasaya sürüldü ve yönetişim token'ının piyasaya sürülmesi için henüz çok erken; teşvik mekanizması esasen DeFi projelerinin “boşta bekleyen rezervleri harekete geçirmesi ve daha kaliteli varlık getirileri elde etmesi” üzerinde yoğunlaşmaktadır.
Kısacası, Spark, Sky ekosisteminin sıradan stabilcoin sahipleri için bir kazanç ürünü olarak düşünülebilirken, Grove, büyük projeler ve kurumlar için zincir üzerindeki kredi kanallarını oluşturan bir altyapı protokolüdür. Her ikisi de Sky ekosisteminin "Endgame" stratejisinin bir parçasıdır ve her ikisi de zincir üzerinde gerçek varlıkların entegrasyonuna odaklanmaktadır: Spark, devlet tahvilleri gibi RWA'larla stabilcoin kazancını zenginleştirirken, Grove, teminatlı krediler gibi kredi varlıklarıyla DeFi varlık dağılımını zenginleştirmektedir.
Bundan anlaşılacağı üzere, Grove, RWA alanında, Spark sisteminin dışındaki kurumsal kredi bulmacasını tamamlamaya odaklanmaktadır.