La Réserve fédérale (FED) du Comité fédéral de l'open market (FOMC), en tant qu'organe décisionnel central de la politique monétaire américaine, se réunit tous les 6 à 8 semaines pour des réunions importantes, ayant un impact profond sur les marchés financiers mondiaux. Voici une analyse approfondie de ce mécanisme :

Tout d'abord, le FOMC, en tant que cœur décisionnel de la Réserve fédérale (FED), est responsable de l'élaboration des politiques de taux d'intérêt clés et des stratégies de gestion de la liquidité. Ce comité se réunit régulièrement pour déterminer s'il faut ajuster le taux d'intérêt de référence et comment gérer la taille du bilan, influençant ainsi l'environnement monétaire global.

En ce qui concerne le contenu décisionnel, le comité se concentre principalement sur deux grands domaines : d’abord, la politique de taux d’intérêt, qui affecte directement le coût de divers produits financiers, du crédit à la consommation au crédit immobilier. Par exemple, en 2023, les taux d’intérêt ont été portés à une fourchette supérieure à 4,5 %, en 2024, ils sont passés à une pause et en 2025, ils ont commencé à évaluer la possibilité de baisses de taux. Le second est la gestion du bilan, qui récupère la liquidité du marché en réduisant les avoirs en bons du Trésor (resserrement quantitatif, QT), un processus qui s’est ralenti en 2024.

Il convient de noter en particulier l’outil de prévision par dot plot du FOMC, qui se concentre sur les attentes personnelles des membres du comité quant à l’orientation des taux d’intérêt au cours des prochaines années. Par exemple, le graphique à points de mars 2024 prévoyait trois baisses de taux possibles cette année-là, mais la mise en œuvre réelle pourrait être ajustée en fonction des données économiques.

Après chaque réunion, le président de la Réserve fédérale (FED) expose la position politique lors d'une conférence de presse, et les investisseurs cherchent généralement des indications sur l'orientation politique dans ses formulations :
- Lorsque le langage est « belliciste », cela signifie qu’il se méfie de l’inflation et qu’il peut retarder les baisses de taux d’intérêt ( comme l’ajustement des attentes de baisses de taux d’intérêt à une seule ) cette année, en juin 2024 ;
- La rhétorique « accommodante », quant à elle, est davantage axée sur les risques baissiers pour l’économie, ce qui suggère que le rythme de l’assouplissement monétaire pourrait s’accélérer.

Les investisseurs ordinaires devraient suivre de près plusieurs indicateurs économiques clés : les données d'inflation de la dépense de consommation personnelle de base ( PCE ) pour voir si elles se rapprochent de l'objectif de 2 % ; si le marché de l'emploi connaît une forte hausse du taux de chômage ; ainsi que les événements de risque économique potentiel, tels que les problèmes de stabilité financière comme l'incident de la Silicon Valley Bank en 2023, ou la pression sur les prix pouvant découler des ajustements des droits de douane.

Dans l’ensemble, les réunions du FOMC constituent un mécanisme de prise de décision clé qui affecte la performance des marchés boursiers mondiaux, les coûts hypothécaires et les rendements des dépôts en fixant la politique de taux d’intérêt, en fournissant des projections futures et en communiquant la position du président. Ces signaux politiques façonnent non seulement l’environnement économique national aux États-Unis, mais affectent également les marchés financiers mondiaux par le biais du dollar américain et des canaux du Trésor américain.