Банк Америка (BAC) планирует опубликовать свои отчеты о доходах за второй квартал 2025 года 16 июля, при этом аналитики прогнозируют $0.90 на акцию, что отражает умеренный рост на 8% по сравнению с прошлым годом. Я считаю, что BAC хорошо подготовлен к превышению ожиданий, поддерживаемый консервативным резервированием потерь по займам, продолжающимися выкупами акций, силой в своем подразделении Глобальных Рынков и более высоким чистым процентным доходом на фоне медленного, чем ожидалось, снижения ставок Федеральной резервной системы.
Уверенные инвестиции начинаются здесь:
Легко оцените эффективность компании с помощью новых KPI данных от TipRanks для разумных инвестиционных решений
Получайте недооцененные, устойчивые к рынку акции прямо на ваш почтовый ящик с помощью рассылки Smart Value от TipRanks
Акции BAC в настоящее время торгуются по цене 45 долларов, находясь на расстоянии досягаемости от своего исторического максимума в 47 долларов за акцию. С явно установленным уровнем сопротивления, акциям BAC потребуется сильный катализатор, чтобы сделать дальнейшие шаги выше 50 долларов за акцию.
Учитывая отсутствие ясных катализаторов, я остаюсь Нейтральным по акции BAC. В настоящее время она торгуется по цене 1,66x физической балансовой стоимости и 12,6x прибыли за 2025 год — оценка, которая ниже, чем у таких коллег, как JPMorgan Chase (JPM), но все еще выше, чем у многих региональных банков США.
Макроэкономические предположения, лежащие в основе настроений BAC
С приближением второго квартала 2025 года, резервирование Bank of America выглядит заметно консервативным. Макроэкономический прогноз банка предполагает уровень безработицы чуть ниже 5% к концу 2025 года, оставаясь на этом уровне до 2026 года, что немного более пессимистично, чем прогноз Федеральной резервной системы в 4.5% на оба года.
Предложения по высокодоходным сбережениям
Заработайте 4.10% APY** на остатках от $5,000
Посмотреть предложение ### Заработайте до 4,00% APY с помощью Savings Pods
Просмотреть предложение ### Заработайте до 3.80% APY¹ & до $300 наличным бонусом при прямом депозите
Посмотреть предложение При поддержке Money.com - Yahoo может получать комиссию с указанных выше ссылок. Аналогично, Банк Америки прогнозирует рост ВВП на 1% в четвертом квартале 2025 года, что ниже более оптимистичной оценки ФРС на уровне 1.4%.
В кратце, текущие резервы Bank of America уже отражают осторожный экономический взгляд, что делает маловероятным создание значительного резерва во втором квартале 2025 года. Банк, похоже, уже учел умеренное экономическое замедление в конце этого года и в 2026 году.
Прогноз доходов за 2 квартал 2025 года
Аналитики ожидают, что Bank of America зафиксирует прибыль в размере $0.90 за акцию во втором квартале 2025 года, что на 8% больше по сравнению с прошлым годом. Это будет означать заметное замедление по сравнению с 18%-ным ежегодным ростом, наблюдаемым в первом квартале 2025 года.
Я считаю, что прогнозируемый рост EPS на 8% является чрезмерно консервативным. Исходя из моих оценок, только выкуп акций мог бы внести около 5% в рост EPS. Кроме того, Bank of America, вероятно, повысит свои прогнозы по чистым процентным доходам (NII), так как теперь ожидается, что Федеральная резервная система проведет только два снижения ставок в 2025 году, в то время как банк изначально ожидал четыре снижения в своем собственном прогнозе.
Я также ожидаю немного более сильных результатов от дивизиона Глобальных Рынков, поддерживаемого повышенной волатильностью рынка в начале второго квартала 2025 года, что может принести скромные $0.02 на акцию к прибыли.
История продолжается В целом, я ожидаю, что Bank of America скромно превысит консенсусные прогнозы по прибыли, что обусловлено консервативным резервированием, пересмотром NII вверх и небольшим повышением от торговой активности. Мой прогноз составляет EPS примерно $0.92 за 2 квартал 2025 года.
Оценка BAC
Согласно моим прогнозам, Америка на пути к достижению прибыли примерно в $3.57 на акцию в 2025 году, при условии постоянного роста на 8% как в Q3, так и в Q4 2024 года. Это приведет к доходности по материальной балансовой стоимости около 13% за год.
Однако эта стабильная прибыльность, похоже, в значительной степени учтена в цене, поскольку акции BAC торгуются по цене 1,66x их фактической бухгалтерской стоимости в $27,12 за акцию. Его коэффициент P/E на 2025 год составляет 12,6x, что более привлекательно по сравнению с крупными конкурентами, такими как JPMorgan Chase (14,6x), но все же выше среднего показателя для региональных банков, которые торгуются ближе к 10,7x прогнозной прибыли.
Смотря вперед на 2026 год, ожидается, что рост прибыли будет умеренным, без повторения положительного влияния глобальных рынков и возможного давления от ожидаемых сокращений ставок ФРС. Учитывая этот прогноз, я считаю, что рейтинг «Удерживать» подходит для BAC на текущих уровнях.
Эта осторожная позиция также поддерживается продолжающимся сокращением доли Berkshire Hathaway в BAC, несмотря на то, что акции остаются четвертым по величине активом компании, который составляет 10,19% портфеля Баффета. Ограниченный потенциал роста говорит о том, что разумно оставаться нейтральным на данный момент.
Является ли Bank of America покупкой, продажей или удержанием?
Обращаясь к Уолл-стрит, Банк Америки получает Сильную покупку согласно консенсусной оценке, основанной на 18 рекомендациях на покупку и 2 рекомендациях на удержание за последние три месяца. Примечательно, что ни один аналитик не является медведем по Банку Америки. Средняя целевая цена акций BAC составляет $49.38, что подразумевает потенциальный рост на 9%.
Смотрите больше аналитических оценок BAC ## Ограниченный потенциал роста акций BAC, несмотря на надежный прогноз прибыли
Макроэкономический прогноз Bank of America остается более консервативным, чем у Федеральной резервной системы, что говорит о том, что его доходы лучше защищены в случае замедления экономической активности в США в конце 2025 года и в 2026 году.
Я ожидаю, что BAC слегка превысит прогнозы по прибыли за второй квартал 2025 года, поддерживаемый более высоким чистым процентным доходом, продолжением выкупов акций и умеренным ростом прибыльности в дивизионе Глобальных рынков.
Сказав это, я остаюсь нейтральным по отношению к акциям. Как Уоррен Баффет, который недавно сократил долю Berkshire в BAC, я считаю, что солидная прибыльность банка уже отражена в цене акций, которая торгуется по 1,66x чистой балансовой стоимости.
Наконец, хотя аналитики Уолл-стрит сохраняют рейтинг «Сильная покупка», предполагаемый рост всего на 9,59% указывает на ограниченные краткосрочные выгоды для новых инвесторов на текущих уровнях.
Отказ от ответственности & Раскрытие информацииСообщить о проблеме
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Акции Bank of America (BAC) приближаются к рекордному уровню на фоне ожидаемого важного отчета о доходах
Банк Америка (BAC) планирует опубликовать свои отчеты о доходах за второй квартал 2025 года 16 июля, при этом аналитики прогнозируют $0.90 на акцию, что отражает умеренный рост на 8% по сравнению с прошлым годом. Я считаю, что BAC хорошо подготовлен к превышению ожиданий, поддерживаемый консервативным резервированием потерь по займам, продолжающимися выкупами акций, силой в своем подразделении Глобальных Рынков и более высоким чистым процентным доходом на фоне медленного, чем ожидалось, снижения ставок Федеральной резервной системы.
Уверенные инвестиции начинаются здесь:
Акции BAC в настоящее время торгуются по цене 45 долларов, находясь на расстоянии досягаемости от своего исторического максимума в 47 долларов за акцию. С явно установленным уровнем сопротивления, акциям BAC потребуется сильный катализатор, чтобы сделать дальнейшие шаги выше 50 долларов за акцию.
Учитывая отсутствие ясных катализаторов, я остаюсь Нейтральным по акции BAC. В настоящее время она торгуется по цене 1,66x физической балансовой стоимости и 12,6x прибыли за 2025 год — оценка, которая ниже, чем у таких коллег, как JPMorgan Chase (JPM), но все еще выше, чем у многих региональных банков США.
Макроэкономические предположения, лежащие в основе настроений BAC
С приближением второго квартала 2025 года, резервирование Bank of America выглядит заметно консервативным. Макроэкономический прогноз банка предполагает уровень безработицы чуть ниже 5% к концу 2025 года, оставаясь на этом уровне до 2026 года, что немного более пессимистично, чем прогноз Федеральной резервной системы в 4.5% на оба года.
Предложения по высокодоходным сбережениям
Заработайте 4.10% APY** на остатках от $5,000
Посмотреть предложение ### Заработайте до 4,00% APY с помощью Savings Pods
Просмотреть предложение ### Заработайте до 3.80% APY¹ & до $300 наличным бонусом при прямом депозите
Посмотреть предложение При поддержке Money.com - Yahoo может получать комиссию с указанных выше ссылок. Аналогично, Банк Америки прогнозирует рост ВВП на 1% в четвертом квартале 2025 года, что ниже более оптимистичной оценки ФРС на уровне 1.4%.
В кратце, текущие резервы Bank of America уже отражают осторожный экономический взгляд, что делает маловероятным создание значительного резерва во втором квартале 2025 года. Банк, похоже, уже учел умеренное экономическое замедление в конце этого года и в 2026 году.
Прогноз доходов за 2 квартал 2025 года
Аналитики ожидают, что Bank of America зафиксирует прибыль в размере $0.90 за акцию во втором квартале 2025 года, что на 8% больше по сравнению с прошлым годом. Это будет означать заметное замедление по сравнению с 18%-ным ежегодным ростом, наблюдаемым в первом квартале 2025 года.
Я считаю, что прогнозируемый рост EPS на 8% является чрезмерно консервативным. Исходя из моих оценок, только выкуп акций мог бы внести около 5% в рост EPS. Кроме того, Bank of America, вероятно, повысит свои прогнозы по чистым процентным доходам (NII), так как теперь ожидается, что Федеральная резервная система проведет только два снижения ставок в 2025 году, в то время как банк изначально ожидал четыре снижения в своем собственном прогнозе.
Я также ожидаю немного более сильных результатов от дивизиона Глобальных Рынков, поддерживаемого повышенной волатильностью рынка в начале второго квартала 2025 года, что может принести скромные $0.02 на акцию к прибыли.
История продолжается В целом, я ожидаю, что Bank of America скромно превысит консенсусные прогнозы по прибыли, что обусловлено консервативным резервированием, пересмотром NII вверх и небольшим повышением от торговой активности. Мой прогноз составляет EPS примерно $0.92 за 2 квартал 2025 года.
Оценка BAC
Согласно моим прогнозам, Америка на пути к достижению прибыли примерно в $3.57 на акцию в 2025 году, при условии постоянного роста на 8% как в Q3, так и в Q4 2024 года. Это приведет к доходности по материальной балансовой стоимости около 13% за год.
Однако эта стабильная прибыльность, похоже, в значительной степени учтена в цене, поскольку акции BAC торгуются по цене 1,66x их фактической бухгалтерской стоимости в $27,12 за акцию. Его коэффициент P/E на 2025 год составляет 12,6x, что более привлекательно по сравнению с крупными конкурентами, такими как JPMorgan Chase (14,6x), но все же выше среднего показателя для региональных банков, которые торгуются ближе к 10,7x прогнозной прибыли.
Смотря вперед на 2026 год, ожидается, что рост прибыли будет умеренным, без повторения положительного влияния глобальных рынков и возможного давления от ожидаемых сокращений ставок ФРС. Учитывая этот прогноз, я считаю, что рейтинг «Удерживать» подходит для BAC на текущих уровнях.
Эта осторожная позиция также поддерживается продолжающимся сокращением доли Berkshire Hathaway в BAC, несмотря на то, что акции остаются четвертым по величине активом компании, который составляет 10,19% портфеля Баффета. Ограниченный потенциал роста говорит о том, что разумно оставаться нейтральным на данный момент.
Является ли Bank of America покупкой, продажей или удержанием?
Обращаясь к Уолл-стрит, Банк Америки получает Сильную покупку согласно консенсусной оценке, основанной на 18 рекомендациях на покупку и 2 рекомендациях на удержание за последние три месяца. Примечательно, что ни один аналитик не является медведем по Банку Америки. Средняя целевая цена акций BAC составляет $49.38, что подразумевает потенциальный рост на 9%.
Смотрите больше аналитических оценок BAC ## Ограниченный потенциал роста акций BAC, несмотря на надежный прогноз прибыли
Макроэкономический прогноз Bank of America остается более консервативным, чем у Федеральной резервной системы, что говорит о том, что его доходы лучше защищены в случае замедления экономической активности в США в конце 2025 года и в 2026 году.
Я ожидаю, что BAC слегка превысит прогнозы по прибыли за второй квартал 2025 года, поддерживаемый более высоким чистым процентным доходом, продолжением выкупов акций и умеренным ростом прибыльности в дивизионе Глобальных рынков.
Сказав это, я остаюсь нейтральным по отношению к акциям. Как Уоррен Баффет, который недавно сократил долю Berkshire в BAC, я считаю, что солидная прибыльность банка уже отражена в цене акций, которая торгуется по 1,66x чистой балансовой стоимости.
Наконец, хотя аналитики Уолл-стрит сохраняют рейтинг «Сильная покупка», предполагаемый рост всего на 9,59% указывает на ограниченные краткосрочные выгоды для новых инвесторов на текущих уровнях.
Отказ от ответственности & Раскрытие информацииСообщить о проблеме
Просмотреть комментарии