Kripto piyasası ayı yolu uzun: Nasıl tanımlanır ve başa çıkılır?
Küresel ekonomik koşulların değişmesiyle birlikte, kripto piyasası yeni bir ayarlama süreciyle karşı karşıya kalıyor. Bitcoin dışındaki kripto varlıkların toplam piyasa değeri, 2024 Aralık'taki 1.6 trilyon dolar zirvesinden %41 düşerek 950 milyar dolara geriledi. Bu arada, sektör risk sermayesi büyüklüğü, 2021-2022 zirve dönemine göre %50-60 azalmıştır. Mevcut makro belirsizlik bağlamında, temkinli bir risk yönetim stratejisi benimsemeyi öneriyoruz, ancak pazarın 2025'in ikinci çeyreğinin sonunda istikrar kazanmasını ve üçüncü çeyrekteki toparlanmanın temelini atmasını bekliyoruz.
Piyasa Durum Analizi
Çoklu faktörlerin bir araya gelmesi, yeni bir şifreleme varlık düşüş döngüsünü tetiklemektedir. Küresel tarife politikalarının sıkılaşması, piyasa duygusunu olumsuz etkileyerek, şifreleme toplam piyasa değerinin önemli ölçüde azalmasına neden olmuş, hatta 2021 Ağustos ile 2022 Nisan arasındaki çoğu dönem seviyesinin altına inmiştir. Risk sermayesinin azalması, yeni sermaye akışını sınırlamakta, özellikle alternatif coin alanını etkilemektedir. Mali sıkılaştırma politikaları, geleneksel riskli varlıklar üzerinde baskı oluşturmakta ve şifreleme piyasasının toparlanma yolunda zorluklarla karşılaşmasına neden olmaktadır. Kısa vadede (4-6 hafta) temkinli kalmak gerekiyor, ancak 2025'in ikinci yarısında piyasa performansı konusunda iyimseriz.
Boğa ve Ayı Piyasası Tanımlamak İçin Yeni Bir Yaklaşım
Geleneksel finans piyasaları genellikle boğa ve ayı piyasalarını ayırmak için "%20 kuralını" kullanır, ancak bu standart dalgalı kripto piyasası için geçerli değildir. Kripto varlıkları sık sık kısa vadede %20'den fazla fiyat dalgalanması yaşarken, bu mutlaka uzun vadeli eğilimin değiştiği anlamına gelmez. Örneğin, Bitcoin bir hafta içinde %20 düşmüştü, ancak yine de yükseliş kanalındaydı.
Kripto piyasası, 7/24 ticaret özellikleri sayesinde, küresel risk iştahının hassas bir göstergesi haline gelmiştir. Önemli olayların etkisi altında, kripto varlıklar genellikle geleneksel piyasalardan daha şiddetli performans sergilemektedir. Örneğin, 2022'deki ABD Merkez Bankası'nın faiz artırımı sırasında, Bitcoin'in düşüşü, S&P 500 endeksinin yaklaşık 3.5 katı olmuştur.
Biz, ayı piyasasının özünün piyasa yapısındaki yapısal değişikliklerin bir yansıması olduğunu düşünüyoruz. Bu, temel göstergelerin kötüleşmesi ve likiditenin daralması ile karakterizedir, basit fiyat düşüşleri ile değil. "%20 kuralı" bazı erken uyarı sinyallerini, örneğin piyasa derinliğinin zayıflaması ve savunmacı sektörlerin döngüsü gibi, göz ardı edebilir.
Alternatif Göstergelerin Keşfi
Fiyat hareketleri ile yatırımcı psikolojisi arasındaki ilişkiyi daha doğru bir şekilde yansıtmak için, iki tür risk ayarlı göstergeyi inceledik: standart sapma ile ölçülen risk ayarlı getiri ve 200 günlük hareketli ortalama (200DMA).
Standart sapma göstergesi, şifreleme piyasasının yüksek dalgalanma özelliklerine daha iyi uyum sağlayabilir, ancak hesaplama karmaşıktır ve sakin piyasa koşullarında tepkisi yeterince hassas olmayabilir. Buna karşılık, 200DMA sürekli piyasa trendlerini tanımlamak için daha basit ve sağlam bir yöntem sunar. Kısa vadeli dalgalanmaları etkili bir şekilde düzeltir ve en son fiyat hareketlerine göre zamanında ayarlamalar yaparak net momentum sinyalleri sağlar.
Belirli değerlendirme yöntemi şudur:
Fiyatlar 200DMA'nın üzerinde kalmaya devam ediyor ve yükseliyor, bu boğa piyasası olarak kabul edilir.
Fiyat uzun vadede 200DMA'nın altında kalıyor ve düşüşte, ayı piyasasına girebilir.
200DMA yöntemi yalnızca diğer modellerin yansıttığı genel trend sinyalleriyle uyumlu olmakla kalmaz, aynı zamanda dinamik piyasa ortamında uygulanabilir içgörüleri elde etme doğruluğunu artırır. Bu yöntem, 2020 yılındaki pandemi başlangıcı, 2022-2023 yıllarındaki ABD Merkez Bankası'nın faiz artırma döngüsü gibi kritik düşüş dönemlerini ve 2018-2019 yıllarındaki kripto kışı ile 2021'deki politik etkilerden kaynaklanan geri çekilmeleri başarıyla yakalamıştır.
Mevcut Piyasa Durumu Değerlendirmesi
Kripto varlık kategorilerinin sürekli genişlemesiyle birlikte, yalnızca Bitcoin'e dayanarak genel piyasa trendini tam olarak temsil etmek artık zor. Bitcoin ve COIN50 endeksini (piyasa değeri bakımından ilk 50 token) analiz ettiğimizde şunu bulduk:
Bitcoin, Mart ayının sonlarından itibaren keskin bir şekilde geri çekildi ve ayı piyasası aralığına girdi.
COIN50 endeksi Şubat ayının sonundan beri belirgin bir ayı piyasası durumunda.
Bu, Bitcoin dışındaki kripto toplam piyasa değerinin zirveden %41 düşüş eğilimi ile tutarlıdır ve altcoinlerin daha yüksek volatilite ve risk primi taşıdığını yansıtmaktadır.
Sonuç ve Görünüm
Şu anda Bitcoin ve COIN50 endeksi her ikisi de kendi 200 günlük hareketli ortalamalarının altına düştü ve bu, pazarın uzun vadeli bir düşüş trendinin erken aşamasında olabileceğini gösteriyor. Bu, toplam piyasa değerinin düşmesi ve risk sermayesinin daralması eğilimiyle tutarlıdır ve "şifreleme kışı"nın yaklaşmakta olduğuna dair önemli özelliklerdir.
Mevcut aşamada savunmacı risk yönetim stratejilerini sürdürmeyi öneriyoruz. 2025'in ikinci çeyreğinin ortalarına doğru şifreleme varlık fiyatlarının istikrar kazanması ve üçüncü çeyrek için bir iyileşme sağlaması beklenmesine rağmen, karmaşık makro ortam yatırımcıların son derece dikkatli kalmasını gerektiriyor. Gelecekte, şifreleme piyasasının genel performansını daha sistematik ve kapsamlı bir şekilde değerlendirmemiz gerekiyor, böylece varlık sınıfının giderek çeşitlendiği bir bağlamda piyasa durumunu daha doğru bir şekilde tanımlayabiliriz.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
12 Likes
Reward
12
5
Repost
Share
Comment
0/400
MetaMisery
· 08-11 18:12
Ayı Piyasası yine ne? Hayatta kalmak en önemli şeydir.
View OriginalReply0
SnapshotDayLaborer
· 08-10 14:01
Yine dipte Aya doğru
View OriginalReply0
SmartContractRebel
· 08-10 14:01
Gülmekten öldüm, boğa koşusu saatlerce konuştu ama düştü.
şifreleme piyasası yeni bir Ayı Piyasası döngüsüne girdi, 200 günlük ortalama trendin belirlenmesine yardımcı oluyor.
Kripto piyasası ayı yolu uzun: Nasıl tanımlanır ve başa çıkılır?
Küresel ekonomik koşulların değişmesiyle birlikte, kripto piyasası yeni bir ayarlama süreciyle karşı karşıya kalıyor. Bitcoin dışındaki kripto varlıkların toplam piyasa değeri, 2024 Aralık'taki 1.6 trilyon dolar zirvesinden %41 düşerek 950 milyar dolara geriledi. Bu arada, sektör risk sermayesi büyüklüğü, 2021-2022 zirve dönemine göre %50-60 azalmıştır. Mevcut makro belirsizlik bağlamında, temkinli bir risk yönetim stratejisi benimsemeyi öneriyoruz, ancak pazarın 2025'in ikinci çeyreğinin sonunda istikrar kazanmasını ve üçüncü çeyrekteki toparlanmanın temelini atmasını bekliyoruz.
Piyasa Durum Analizi
Çoklu faktörlerin bir araya gelmesi, yeni bir şifreleme varlık düşüş döngüsünü tetiklemektedir. Küresel tarife politikalarının sıkılaşması, piyasa duygusunu olumsuz etkileyerek, şifreleme toplam piyasa değerinin önemli ölçüde azalmasına neden olmuş, hatta 2021 Ağustos ile 2022 Nisan arasındaki çoğu dönem seviyesinin altına inmiştir. Risk sermayesinin azalması, yeni sermaye akışını sınırlamakta, özellikle alternatif coin alanını etkilemektedir. Mali sıkılaştırma politikaları, geleneksel riskli varlıklar üzerinde baskı oluşturmakta ve şifreleme piyasasının toparlanma yolunda zorluklarla karşılaşmasına neden olmaktadır. Kısa vadede (4-6 hafta) temkinli kalmak gerekiyor, ancak 2025'in ikinci yarısında piyasa performansı konusunda iyimseriz.
Boğa ve Ayı Piyasası Tanımlamak İçin Yeni Bir Yaklaşım
Geleneksel finans piyasaları genellikle boğa ve ayı piyasalarını ayırmak için "%20 kuralını" kullanır, ancak bu standart dalgalı kripto piyasası için geçerli değildir. Kripto varlıkları sık sık kısa vadede %20'den fazla fiyat dalgalanması yaşarken, bu mutlaka uzun vadeli eğilimin değiştiği anlamına gelmez. Örneğin, Bitcoin bir hafta içinde %20 düşmüştü, ancak yine de yükseliş kanalındaydı.
Kripto piyasası, 7/24 ticaret özellikleri sayesinde, küresel risk iştahının hassas bir göstergesi haline gelmiştir. Önemli olayların etkisi altında, kripto varlıklar genellikle geleneksel piyasalardan daha şiddetli performans sergilemektedir. Örneğin, 2022'deki ABD Merkez Bankası'nın faiz artırımı sırasında, Bitcoin'in düşüşü, S&P 500 endeksinin yaklaşık 3.5 katı olmuştur.
Biz, ayı piyasasının özünün piyasa yapısındaki yapısal değişikliklerin bir yansıması olduğunu düşünüyoruz. Bu, temel göstergelerin kötüleşmesi ve likiditenin daralması ile karakterizedir, basit fiyat düşüşleri ile değil. "%20 kuralı" bazı erken uyarı sinyallerini, örneğin piyasa derinliğinin zayıflaması ve savunmacı sektörlerin döngüsü gibi, göz ardı edebilir.
Alternatif Göstergelerin Keşfi
Fiyat hareketleri ile yatırımcı psikolojisi arasındaki ilişkiyi daha doğru bir şekilde yansıtmak için, iki tür risk ayarlı göstergeyi inceledik: standart sapma ile ölçülen risk ayarlı getiri ve 200 günlük hareketli ortalama (200DMA).
Standart sapma göstergesi, şifreleme piyasasının yüksek dalgalanma özelliklerine daha iyi uyum sağlayabilir, ancak hesaplama karmaşıktır ve sakin piyasa koşullarında tepkisi yeterince hassas olmayabilir. Buna karşılık, 200DMA sürekli piyasa trendlerini tanımlamak için daha basit ve sağlam bir yöntem sunar. Kısa vadeli dalgalanmaları etkili bir şekilde düzeltir ve en son fiyat hareketlerine göre zamanında ayarlamalar yaparak net momentum sinyalleri sağlar.
Belirli değerlendirme yöntemi şudur:
200DMA yöntemi yalnızca diğer modellerin yansıttığı genel trend sinyalleriyle uyumlu olmakla kalmaz, aynı zamanda dinamik piyasa ortamında uygulanabilir içgörüleri elde etme doğruluğunu artırır. Bu yöntem, 2020 yılındaki pandemi başlangıcı, 2022-2023 yıllarındaki ABD Merkez Bankası'nın faiz artırma döngüsü gibi kritik düşüş dönemlerini ve 2018-2019 yıllarındaki kripto kışı ile 2021'deki politik etkilerden kaynaklanan geri çekilmeleri başarıyla yakalamıştır.
Mevcut Piyasa Durumu Değerlendirmesi
Kripto varlık kategorilerinin sürekli genişlemesiyle birlikte, yalnızca Bitcoin'e dayanarak genel piyasa trendini tam olarak temsil etmek artık zor. Bitcoin ve COIN50 endeksini (piyasa değeri bakımından ilk 50 token) analiz ettiğimizde şunu bulduk:
Bu, Bitcoin dışındaki kripto toplam piyasa değerinin zirveden %41 düşüş eğilimi ile tutarlıdır ve altcoinlerin daha yüksek volatilite ve risk primi taşıdığını yansıtmaktadır.
Sonuç ve Görünüm
Şu anda Bitcoin ve COIN50 endeksi her ikisi de kendi 200 günlük hareketli ortalamalarının altına düştü ve bu, pazarın uzun vadeli bir düşüş trendinin erken aşamasında olabileceğini gösteriyor. Bu, toplam piyasa değerinin düşmesi ve risk sermayesinin daralması eğilimiyle tutarlıdır ve "şifreleme kışı"nın yaklaşmakta olduğuna dair önemli özelliklerdir.
Mevcut aşamada savunmacı risk yönetim stratejilerini sürdürmeyi öneriyoruz. 2025'in ikinci çeyreğinin ortalarına doğru şifreleme varlık fiyatlarının istikrar kazanması ve üçüncü çeyrek için bir iyileşme sağlaması beklenmesine rağmen, karmaşık makro ortam yatırımcıların son derece dikkatli kalmasını gerektiriyor. Gelecekte, şifreleme piyasasının genel performansını daha sistematik ve kapsamlı bir şekilde değerlendirmemiz gerekiyor, böylece varlık sınıfının giderek çeşitlendiği bir bağlamda piyasa durumunu daha doğru bir şekilde tanımlayabiliriz.