Através da integração DeFi em uma estrutura regulamentada, os RWAs entram em um novo período de subida, transformando ativos historicamente com baixa liquidez em primitivos financeiros combináveis.
No dia 26 de junho de 2025, a RedStone Oracle lançou o relatório "Real-World Assets in On-chain Finance Report", avançando ainda mais no ecossistema RWA. O mais recente relatório da RedStone destaca o crescimento significativo e o potencial transformador da tokenização de ativos reais (RWA) no ecossistema blockchain. Desde os 5 bilhões de dólares em 2022, o mercado de RWA disparou para mais de 24 bilhões de dólares em 2025, consolidando-se como o segundo campo de crescimento mais rápido em criptomoedas.
O relatório aponta que a adoção por parte das instituições passou da fase de experimentação para a implementação em larga escala, uma mudança que se deve à melhoria contínua da infraestrutura e ao apoio de principais instituições financeiras, incluindo BlackRock, JPMorgan e Franklin Templeton. À medida que a tokenização de RWA se torna gradualmente uma ponte entre as finanças tradicionais e a blockchain, a integração inovadora de DeFi em conformidade e os oráculos de preços complexos liderados por empresas como a RedStone estabelecem as bases para a construção de um mercado global de ativos eficiente, transparente e com Liquidez.
O crédito privado como motor principal de crescimento, as previsões do setor mostram que, até o início da década de 2030, a proporção de tokenização de ativos deverá atingir 30%. As percepções da RedStone mostram um futuro promissor de liberar trilhões de dólares em valor através da blockchain.
Para consultar o relatório completo, clique no link:
Índice
1 Pontos-chave 4
Projetos e Organizações Chave 5
2.O que é RWA?7
RWA e a breve história da tokenização 7
Tentativas antes do surgimento da blockchain 7
Por que a blockchain mudou as regras do jogo? 8
Recentes tendências: Tempestade Perfeita 9
Por que o dólar e os títulos do governo dominam o campo RWA? 10
Tokenização11
Plataformas mainstream competem através de inovação e escala 12
Mercado de títulos do tesouro: a demanda institucional subiu explosivamente 13
Crédito privado: desenvolvendo-se como o maior setor de tokenização de RWA 14
Tokenização de commodities: Diversas emergências sob a liderança do ouro 16
A ascensão do mercado de tokenização de ações 16
As exchanges de criptomoedas impulsionam a narrativa de fusão 17
A onda global de tokenização de private equity 17
RWA+Finanças Descentralizadas：conexão, desafios e ruptura18
Como institucionalizar as Finanças Descentralizadas?18
USDtb da Ethena: impulsionando a adoção institucional com BUIDL 19
Maple Finance: Acelerar o empréstimo institucional em cadeia 21
Morpho v2: Finanças Descentralizadas aprendeu a dialogar com instituições 22
Pendle Citadels: Aiming for the trillion-level institutional revenue market 23
Spark Protocol: paradigma de integração vertical financeira 23
Horizon: O caminho RWA DeFi da AAVE 25
Ecossistema institucional de Finanças Descentralizadas na Solana 25
Revolução dos sTokens: Tokenização de ativos no Finanças Descentralizadas 26
O que é sToken? Como funciona?
Estrutura legal para a tokenização em conformidade 27
Arquitetura técnica de DeFi de tokenização de alta gama 27
Perspectivas de cenários de aplicação futuros 27
Posições RWA alavancadas em Finanças Descentralizadas 28
Introduzindo RWA nas Finanças Descentralizadas: Desafios técnicos e estruturais 29
As limitações do DeFi 29
As limitações herdadas das finanças tradicionais 29
Soluções inovadoras e infraestrutura de mercado 30
Estratégia de crescimento RWA da Gauntlet 30
Casos de sucesso: Estratégia ACRED Apollo 30
Plano de expansão futura 31
A evolução da estratégia RWA da próxima geração 31
Perspectivas de crescimento do mercado 32
Oráculo RWA: impulsionador do mercado on-chain 32
O dilema do oráculo RWA: além da precificação em tempo real 33
RWA e oráculos tradicionais de Finanças Descentralizadas: novo paradigma de preços 33
Impacto da liquidação e mecanismos de transmissão de risco 34
Qual é a forma final do oráculo RWA?34
Análise comparativa das principais cadeias RWA 35
Adoção de RWA em várias redes de blockchain 35
Ethereum: Padrão Institucional 35
ZKSync Era: um forte bastião de crédito privado 37
Solana: Desafiante de Alto Desempenho 38
Aptos: Outro padrão institucional 39
Avalanche: Centro de Investimento Alternativo 39
XRP Ledger: um novo competidor regulamentado 40
Plume: Pioneiro de RWA para investidores de varejo 41
A cadeia RWA subestimada: apoiada por forças institucionais 43
Canton Network: o gigante silencioso das finanças institucionais 43
DTCC AppChain: Wall Street subiu 44
Stellar: a ponte financeira para a realidade da tokenização 45
Morgan Chase e Kinexys: Aplicações práticas de blockchain institucional 45
Ondo Chain: Plataforma Estratégica RWA Full Stack 46
Cavalo Negro em Ascensão: Hyperliquid46
7 Qual é o futuro impulsionado por dados da WA? 47
Introdução 47
Tokenização de Títulos do Tesouro dos EUA 49
Resumo 50
Perspectiva 51
Crédito Privado 51
Resumo 53
frente 53
Fundos institucionais e ativos alternativos 54
Resumo 55
perspectiva 56
A maior instituição e banco no setor de criptomoedas 56
X. Conclusão58
Z. autor59
Y. Referências 60
Principais Conclusões:
● O mercado de tokenização de RWA (ativos reais) disparou de 5 bilhões de dólares em 2022 para mais de 24 bilhões de dólares em junho de 2025 (subir 380%), tornando-se o segundo setor de crescimento mais rápido em criptomoedas após as stablecoins. Embora as stablecoins sejam tecnicamente moeda fiduciária tokenizada, excluímos esse tópico deste relatório, pois nossa equipe de pesquisa já está estudando o assunto em profundidade. As previsões da indústria indicam que, entre 2030 e 2034, entre 10% e 30% dos ativos globais podem ser tokenizados, e os RWA estão se tornando a ponte que conecta mais de 400 trilhões de dólares em ativos da indústria financeira tradicional à blockchain — esse número é mais de 130 vezes maior do que o tamanho atual do mercado de criptomoedas, que é de cerca de 3 trilhões de dólares.
● A tokenização de ativos, entre 2024 e 2025, passou da fase de experimentação para uma adoção institucional em larga escala. Até dezembro de 2024, o mercado de ativos tokenizados alcançou 15,2 bilhões de dólares (excluindo stablecoins) e continua a crescer, superando 24 bilhões de dólares em junho de 2025, alcançando um impressionante crescimento anual de 85%.
● A atual onda de adoção institucional reflete o acúmulo de anos de construção de infraestrutura, que finalmente levou à implantação em larga escala. Principais instituições financeiras, como BlackRock, JPMorgan, Franklin Templeton e Apollo, passaram de testes para aplicações em escala. Ao mesmo tempo, os governos de vários países estão cada vez mais vendo a blockchain como uma infraestrutura chave para a modernização do sistema financeiro tradicional e para enfrentar desafios estruturais macroeconômicos. Graças à melhoria gradual do ambiente regulatório, os RWAs estão passando por um rápido desenvolvimento.
● Através da integração DeFi sob uma estrutura regulamentada, os RWA entraram em um novo período de subida, transformando ativos historicamente com pouca liquidez em primitivas financeiras combináveis. Plataformas como Ethena, Maple, Spark, Morpho, Pendle Citadels, Drift Institutional, Kamino e os sTokens da Securitize permitem que ativos institucionais obtenham liquidez DeFi enquanto permanecem em conformidade, criando oportunidades de ampliação de rendimento e mercado secundário, coisas que são difíceis de alcançar no sistema financeiro tradicional.
● Até junho de 2025, o crédito privado tornou-se o maior mercado segmentado de tokenização de RWA, com um tamanho de 14 bilhões de dólares, destacando o forte interesse das instituições pelo mercado de crédito nativo em blockchain. A tokenização, ao reduzir os custos operacionais, melhorar o acesso e a alocação, aborda as principais limitações da indústria, além de possibilitar a construção de um mercado secundário de liquidez robusto — mantendo ao mesmo tempo os padrões de subscrição das instituições e oferecendo oportunidades de alto rendimento que antes estavam disponíveis apenas para investidores qualificados.
● O oráculo RWA representa uma transformação fundamental, exigindo a adoção de um novo sistema tecnológico - fornecedores especializados como a RedStone estão na vanguarda da promoção de mecanismos de precificação complexos, estabelecendo a base para a adoção institucional. Ao contrário dos dados de preços em tempo real do DeFi, a precificação do RWA precisa integrar estruturas complexas como o valor líquido dos ativos (NAV), conformidade regulatória e ajustes de liquidez, fornecendo a infraestrutura crítica para a integração de trilhões de dólares em ativos tokenizados no Finanças Descentralizadas (DeFi).
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Relatório de Finanças RWA na cadeia: Relatório do Mercado Panorama do Primeiro Semestre de 2025
Através da integração DeFi em uma estrutura regulamentada, os RWAs entram em um novo período de subida, transformando ativos historicamente com baixa liquidez em primitivos financeiros combináveis.
No dia 26 de junho de 2025, a RedStone Oracle lançou o relatório "Real-World Assets in On-chain Finance Report", avançando ainda mais no ecossistema RWA. O mais recente relatório da RedStone destaca o crescimento significativo e o potencial transformador da tokenização de ativos reais (RWA) no ecossistema blockchain. Desde os 5 bilhões de dólares em 2022, o mercado de RWA disparou para mais de 24 bilhões de dólares em 2025, consolidando-se como o segundo campo de crescimento mais rápido em criptomoedas.
O relatório aponta que a adoção por parte das instituições passou da fase de experimentação para a implementação em larga escala, uma mudança que se deve à melhoria contínua da infraestrutura e ao apoio de principais instituições financeiras, incluindo BlackRock, JPMorgan e Franklin Templeton. À medida que a tokenização de RWA se torna gradualmente uma ponte entre as finanças tradicionais e a blockchain, a integração inovadora de DeFi em conformidade e os oráculos de preços complexos liderados por empresas como a RedStone estabelecem as bases para a construção de um mercado global de ativos eficiente, transparente e com Liquidez.
O crédito privado como motor principal de crescimento, as previsões do setor mostram que, até o início da década de 2030, a proporção de tokenização de ativos deverá atingir 30%. As percepções da RedStone mostram um futuro promissor de liberar trilhões de dólares em valor através da blockchain.
Para consultar o relatório completo, clique no link:
Índice
1 Pontos-chave 4
Projetos e Organizações Chave 5
2.O que é RWA?7
RWA e a breve história da tokenização 7
Tentativas antes do surgimento da blockchain 7
Por que a blockchain mudou as regras do jogo? 8
Recentes tendências: Tempestade Perfeita 9
Por que o dólar e os títulos do governo dominam o campo RWA? 10
Plataformas mainstream competem através de inovação e escala 12
Mercado de títulos do tesouro: a demanda institucional subiu explosivamente 13
Crédito privado: desenvolvendo-se como o maior setor de tokenização de RWA 14
Tokenização de commodities: Diversas emergências sob a liderança do ouro 16
A ascensão do mercado de tokenização de ações 16
As exchanges de criptomoedas impulsionam a narrativa de fusão 17
A onda global de tokenização de private equity 17
Como institucionalizar as Finanças Descentralizadas?18
USDtb da Ethena: impulsionando a adoção institucional com BUIDL 19
Maple Finance: Acelerar o empréstimo institucional em cadeia 21
Morpho v2: Finanças Descentralizadas aprendeu a dialogar com instituições 22
Pendle Citadels: Aiming for the trillion-level institutional revenue market 23
Spark Protocol: paradigma de integração vertical financeira 23
Horizon: O caminho RWA DeFi da AAVE 25
Ecossistema institucional de Finanças Descentralizadas na Solana 25
Revolução dos sTokens: Tokenização de ativos no Finanças Descentralizadas 26
O que é sToken? Como funciona?
Estrutura legal para a tokenização em conformidade 27
Arquitetura técnica de DeFi de tokenização de alta gama 27
Perspectivas de cenários de aplicação futuros 27
Posições RWA alavancadas em Finanças Descentralizadas 28
Introduzindo RWA nas Finanças Descentralizadas: Desafios técnicos e estruturais 29
As limitações do DeFi 29
As limitações herdadas das finanças tradicionais 29
Soluções inovadoras e infraestrutura de mercado 30
Estratégia de crescimento RWA da Gauntlet 30
Casos de sucesso: Estratégia ACRED Apollo 30
Plano de expansão futura 31
A evolução da estratégia RWA da próxima geração 31
Perspectivas de crescimento do mercado 32
Oráculo RWA: impulsionador do mercado on-chain 32
O dilema do oráculo RWA: além da precificação em tempo real 33
RWA e oráculos tradicionais de Finanças Descentralizadas: novo paradigma de preços 33
Impacto da liquidação e mecanismos de transmissão de risco 34
Qual é a forma final do oráculo RWA?34
Adoção de RWA em várias redes de blockchain 35
Ethereum: Padrão Institucional 35
ZKSync Era: um forte bastião de crédito privado 37
Solana: Desafiante de Alto Desempenho 38
Aptos: Outro padrão institucional 39
Avalanche: Centro de Investimento Alternativo 39
XRP Ledger: um novo competidor regulamentado 40
Plume: Pioneiro de RWA para investidores de varejo 41
Canton Network: o gigante silencioso das finanças institucionais 43
DTCC AppChain: Wall Street subiu 44
Stellar: a ponte financeira para a realidade da tokenização 45
Morgan Chase e Kinexys: Aplicações práticas de blockchain institucional 45
Ondo Chain: Plataforma Estratégica RWA Full Stack 46
Cavalo Negro em Ascensão: Hyperliquid46
7 Qual é o futuro impulsionado por dados da WA? 47
Introdução 47
Tokenização de Títulos do Tesouro dos EUA 49
Resumo 50
Perspectiva 51
Crédito Privado 51
Resumo 53
frente 53
Fundos institucionais e ativos alternativos 54
Resumo 55
perspectiva 56
X. Conclusão58
Z. autor59
Y. Referências 60
Principais Conclusões:
● O mercado de tokenização de RWA (ativos reais) disparou de 5 bilhões de dólares em 2022 para mais de 24 bilhões de dólares em junho de 2025 (subir 380%), tornando-se o segundo setor de crescimento mais rápido em criptomoedas após as stablecoins. Embora as stablecoins sejam tecnicamente moeda fiduciária tokenizada, excluímos esse tópico deste relatório, pois nossa equipe de pesquisa já está estudando o assunto em profundidade. As previsões da indústria indicam que, entre 2030 e 2034, entre 10% e 30% dos ativos globais podem ser tokenizados, e os RWA estão se tornando a ponte que conecta mais de 400 trilhões de dólares em ativos da indústria financeira tradicional à blockchain — esse número é mais de 130 vezes maior do que o tamanho atual do mercado de criptomoedas, que é de cerca de 3 trilhões de dólares.
● A tokenização de ativos, entre 2024 e 2025, passou da fase de experimentação para uma adoção institucional em larga escala. Até dezembro de 2024, o mercado de ativos tokenizados alcançou 15,2 bilhões de dólares (excluindo stablecoins) e continua a crescer, superando 24 bilhões de dólares em junho de 2025, alcançando um impressionante crescimento anual de 85%.
● A atual onda de adoção institucional reflete o acúmulo de anos de construção de infraestrutura, que finalmente levou à implantação em larga escala. Principais instituições financeiras, como BlackRock, JPMorgan, Franklin Templeton e Apollo, passaram de testes para aplicações em escala. Ao mesmo tempo, os governos de vários países estão cada vez mais vendo a blockchain como uma infraestrutura chave para a modernização do sistema financeiro tradicional e para enfrentar desafios estruturais macroeconômicos. Graças à melhoria gradual do ambiente regulatório, os RWAs estão passando por um rápido desenvolvimento.
● Através da integração DeFi sob uma estrutura regulamentada, os RWA entraram em um novo período de subida, transformando ativos historicamente com pouca liquidez em primitivas financeiras combináveis. Plataformas como Ethena, Maple, Spark, Morpho, Pendle Citadels, Drift Institutional, Kamino e os sTokens da Securitize permitem que ativos institucionais obtenham liquidez DeFi enquanto permanecem em conformidade, criando oportunidades de ampliação de rendimento e mercado secundário, coisas que são difíceis de alcançar no sistema financeiro tradicional.
● Até junho de 2025, o crédito privado tornou-se o maior mercado segmentado de tokenização de RWA, com um tamanho de 14 bilhões de dólares, destacando o forte interesse das instituições pelo mercado de crédito nativo em blockchain. A tokenização, ao reduzir os custos operacionais, melhorar o acesso e a alocação, aborda as principais limitações da indústria, além de possibilitar a construção de um mercado secundário de liquidez robusto — mantendo ao mesmo tempo os padrões de subscrição das instituições e oferecendo oportunidades de alto rendimento que antes estavam disponíveis apenas para investidores qualificados.
● O oráculo RWA representa uma transformação fundamental, exigindo a adoção de um novo sistema tecnológico - fornecedores especializados como a RedStone estão na vanguarda da promoção de mecanismos de precificação complexos, estabelecendo a base para a adoção institucional. Ao contrário dos dados de preços em tempo real do DeFi, a precificação do RWA precisa integrar estruturas complexas como o valor líquido dos ativos (NAV), conformidade regulatória e ajustes de liquidez, fornecendo a infraestrutura crítica para a integração de trilhões de dólares em ativos tokenizados no Finanças Descentralizadas (DeFi).