De acordo com a série Exchange Review da CCData, no ano passado, o volume total de negociação em exchanges de criptomoedas centralizadas cresceu para US$ 80 trilhões.
Este marco registra a atividade combinada dos mercados à vista e futuros, destacando um ano de grandes flutuações cíclicas, a dominância estrutural dos contratos perpétuos e a nova base de volatilidade, maior.
Modo de volume: A história de duas metades
O gráfico de 12 meses divide claramente em dois modos de negociação:
Verão-outono de 2024: O volume de negociação despenca para US$ 4-5 trilhões por mês em meio a uma seca volátil. Notavelmente, setembro de 2024 marcou uma baixa anual de US$ 4,34 trilhões, refletindo a exaustão do mercado e o sentimento pessimista. Inverno 2024–primavera 2025: Uma forte corrida de touros elevou o volume para uma alta de US$ 11,3 trilhões em dezembro, impulsionada pelo otimismo sobre a eleição dos EUA e a aprovação do ETF Ethereum. Desde então, o volume diminuiu, mas permaneceu alto, oscilando em torno de US$ 6,8 trilhões em março e abril de 2025.
A mudança de regime mostra que o mercado está reagindo cada vez mais rápido a eventos políticos macroscópicos e ao fluxo de dinheiro impulsionado por ETFs, saindo de um estado de estagnação com volume de negociação baixo no meio de 2024.
Os produtos derivados: Ainda predominam
Um tema persistente ao longo do ano é a dominância estrutural dos produtos derivados:
Mensalmente, o volume de negociação de derivativos sempre supera o de negociação à vista, geralmente com uma margem de 2:1. Mesmo no pico de dezembro, os produtos derivativos ainda representavam até 67% da receita total, destacando o domínio dos contratos futuros perpétuos e dos produtos alavancados na estrutura do mercado.
Os dados mostram que os traders institucionais e especuladores, atraídos por estratégias de alta alavancagem, continuam a ser o principal motor de liquidez, apesar da resistência contínua das autoridades regulatórias.
O tempo de recarga ainda é alto.
Enquanto a linha reta de abril de 2025 está em 6,79 trilhões de dólares, mostrando um arrefecimento após a febre do Q4, é notável que esse número ainda representa um aumento de ~30% em relação ao fundo do meio do ano de 2024. Em outras palavras, o mercado parece ter restabelecido uma base mais alta.
Além disso, após quatro meses de declínio, o primeiro aumento no volume de negociação de derivativos em abril mostrou que a demanda por alavancagem pode estar se estabilizando, potencialmente criando um precedente para uma nova onda de especulação.
Finalmente
O título de 80 mil milhões de dólares esconde uma história de mercado complexa e dividida:
A situação sombria até meados de 2024 deu lugar a um quarto trimestre explosivo e o volume normalizou em níveis estruturalmente mais altos. O mercado de derivativos continua a liderar e o fluxo de dinheiro à vista está cada vez mais reagindo fortemente a catalisadores como a aprovação de ETFs e mudanças na política macroeconômica. Este novo regime pode moldar o cenário de 2025, a menos que haja novas turbulências que abalem o sistema mais uma vez.
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O Total do Volume de Transações de Moedas Digitais Atingiu 80 Mil Bilhões USD Nos Últimos 12 Meses
De acordo com a série Exchange Review da CCData, no ano passado, o volume total de negociação em exchanges de criptomoedas centralizadas cresceu para US$ 80 trilhões. Este marco registra a atividade combinada dos mercados à vista e futuros, destacando um ano de grandes flutuações cíclicas, a dominância estrutural dos contratos perpétuos e a nova base de volatilidade, maior. Modo de volume: A história de duas metades O gráfico de 12 meses divide claramente em dois modos de negociação: Verão-outono de 2024: O volume de negociação despenca para US$ 4-5 trilhões por mês em meio a uma seca volátil. Notavelmente, setembro de 2024 marcou uma baixa anual de US$ 4,34 trilhões, refletindo a exaustão do mercado e o sentimento pessimista. Inverno 2024–primavera 2025: Uma forte corrida de touros elevou o volume para uma alta de US$ 11,3 trilhões em dezembro, impulsionada pelo otimismo sobre a eleição dos EUA e a aprovação do ETF Ethereum. Desde então, o volume diminuiu, mas permaneceu alto, oscilando em torno de US$ 6,8 trilhões em março e abril de 2025. A mudança de regime mostra que o mercado está reagindo cada vez mais rápido a eventos políticos macroscópicos e ao fluxo de dinheiro impulsionado por ETFs, saindo de um estado de estagnação com volume de negociação baixo no meio de 2024.
Os produtos derivados: Ainda predominam Um tema persistente ao longo do ano é a dominância estrutural dos produtos derivados: Mensalmente, o volume de negociação de derivativos sempre supera o de negociação à vista, geralmente com uma margem de 2:1. Mesmo no pico de dezembro, os produtos derivativos ainda representavam até 67% da receita total, destacando o domínio dos contratos futuros perpétuos e dos produtos alavancados na estrutura do mercado. Os dados mostram que os traders institucionais e especuladores, atraídos por estratégias de alta alavancagem, continuam a ser o principal motor de liquidez, apesar da resistência contínua das autoridades regulatórias. O tempo de recarga ainda é alto. Enquanto a linha reta de abril de 2025 está em 6,79 trilhões de dólares, mostrando um arrefecimento após a febre do Q4, é notável que esse número ainda representa um aumento de ~30% em relação ao fundo do meio do ano de 2024. Em outras palavras, o mercado parece ter restabelecido uma base mais alta. Além disso, após quatro meses de declínio, o primeiro aumento no volume de negociação de derivativos em abril mostrou que a demanda por alavancagem pode estar se estabilizando, potencialmente criando um precedente para uma nova onda de especulação. Finalmente O título de 80 mil milhões de dólares esconde uma história de mercado complexa e dividida: A situação sombria até meados de 2024 deu lugar a um quarto trimestre explosivo e o volume normalizou em níveis estruturalmente mais altos. O mercado de derivativos continua a liderar e o fluxo de dinheiro à vista está cada vez mais reagindo fortemente a catalisadores como a aprovação de ETFs e mudanças na política macroeconômica. Este novo regime pode moldar o cenário de 2025, a menos que haja novas turbulências que abalem o sistema mais uma vez.