A MicroStrategy continua a aumentar o seu estoque de Bitcoins, mesmo com o aumento do preço da moeda digital.
A um preço mais alto, adicionar à sua posição tornará-se muito mais caro.
A ação tem superado a valorização crescente do Bitcoin no último ano, mas essa tendência pode não se manter.
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Mas há um problema fundamental com essa abordagem. Embora pareça uma ótima maneira de se beneficiar do aumento do valor da criptomoeda, simplesmente carregar Bitcoins pode não resultar necessariamente em um preço de ação mais alto para a Strategy. Na verdade, isso pode acabar prejudicando o estoque no futuro.
Fonte da imagem: Getty Images. ## Otimista e apostando fortemente no Bitcoin
A Strategy é o maior detentor corporativo de Bitcoin, com seu total em 582.000 Bitcoins até 9 de junho. No ano passado, anunciou planos para arrecadar até 42 bilhões de dólares, ao longo de um período de três anos, na tentativa de aumentar sua posição em cripto, através de uma combinação de dívida e capital próprio. Isso demonstra um forte compromisso com a moeda digital, que tornou a ação uma opção popular para investidores em cripto se abastecerem.
Em cinco anos, as ações da Strategy subiram mais de 3.000%, enquanto o Bitcoin subiu cerca de 970%. E o Presidente Executivo Michael Saylor acredita que, através da valorização crescente do Bitcoin (, ele acredita que ultrapassará o preço de $1 milhão no futuro ), a Strategy pode um dia alcançar uma valorização de $10 trilhões. Hoje, sua capitalização de mercado é de cerca de $110 bilhões.
Mas pode não ser fácil para a Estratégia continuar com sua compra de Bitcoin se a moeda digital disparar em valor.
Um preço mais alto para o Bitcoin significará uma maior necessidade de dinheiro
A estratégia compra rotineiramente Bitcoins, mas seu custo médio agora é de cerca de 70.000 $. A empresa não tem apenas comprado Bitcoins a preços mais baixos, mas também tem acumulado quando o preço estava acima de 100.000 $. O problema a longo prazo é que quanto mais alto o valor do Bitcoin, mais caro se torna para a empresa aumentar sua posição.
Para os investidores, o problema centra-se na necessidade de aumentos de capital contínuos. No momento, isso pode não ser uma grande preocupação, dado o quão bem as ações da Estratégia têm se saído - subiram cerca de 150% apenas nos últimos 12 meses. Mas as ofertas de ações diluem os acionistas existentes e, dados os planos de longo prazo da Estratégia de adicionar continuamente Bitcoins, tem o potencial de criar um ciclo interminável de ofertas de ações seguidas de compras de Bitcoin. Se a ação começar a desacelerar e não conseguir acompanhar uma valorização crescente do Bitcoin, isso pode resultar em maiores ofertas de ações necessárias para financiar futuras compras de Bitcoin. E quanto maiores forem essas ofertas, mais significativa será a pressão descendente sobre as ações.
A história continuaA empresa vende software de inteligência empresarial e análise, mas suas operações principais não geram caixa; A estratégia queimou mais de 84 milhões de dólares apenas com suas operações diárias nos últimos 12 meses. Uma vez que você considera suas atividades de investimento, que incluem compras de Bitcoin, o fluxo de caixa da empresa aumenta para bem mais de 28 bilhões de dólares.
Os investidores podem estar melhor apenas a manter Bitcoin
Em vez de investir em uma empresa porque ela detém Bitcoins, os investidores podem querer considerar investir diretamente em Bitcoin. Através de fundos negociados em bolsa à vista, é mais fácil do que nunca obter uma posição na criptomoeda sem se preocupar com carteiras digitais e ter que se lembrar de senhas complexas. As ações da Strategy vêm com risco adicional porque mais empresas nos dias de hoje também estão comprando Bitcoin e, especialmente à medida que sua avaliação aumenta, os investidores podem começar a mudar da Estratégia para ações com preços mais modestos que podem possuir maior upside.
Embora o investimento em ações de tecnologia tenha gerado ótimos retornos para os investidores até agora, isso não significa que esse padrão continuará, especialmente com a sua avaliação agora ultrapassando os 100 bilhões de dólares. Sem fundamentos mais fortes, a estratégia é puramente uma jogada especulativa envolvendo criptomoedas, o que torna esta uma ação ultra-arriscada para se manter, uma que provavelmente não será adequada para a vasta maioria dos investidores.
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David Jagielski não possui nenhuma posição nas ações mencionadas. O Motley Fool possui posições em e recomenda Bitcoin. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
O Problema Fundamental com o Plano de Compra de Bitcoin da MicroStrategy foi originalmente publicado pelo The Motley Fool
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
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Mas há um problema fundamental com essa abordagem. Embora pareça uma ótima maneira de se beneficiar do aumento do valor da criptomoeda, simplesmente carregar Bitcoins pode não resultar necessariamente em um preço de ação mais alto para a Strategy. Na verdade, isso pode acabar prejudicando o estoque no futuro.
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A Strategy é o maior detentor corporativo de Bitcoin, com seu total em 582.000 Bitcoins até 9 de junho. No ano passado, anunciou planos para arrecadar até 42 bilhões de dólares, ao longo de um período de três anos, na tentativa de aumentar sua posição em cripto, através de uma combinação de dívida e capital próprio. Isso demonstra um forte compromisso com a moeda digital, que tornou a ação uma opção popular para investidores em cripto se abastecerem.
Em cinco anos, as ações da Strategy subiram mais de 3.000%, enquanto o Bitcoin subiu cerca de 970%. E o Presidente Executivo Michael Saylor acredita que, através da valorização crescente do Bitcoin (, ele acredita que ultrapassará o preço de $1 milhão no futuro ), a Strategy pode um dia alcançar uma valorização de $10 trilhões. Hoje, sua capitalização de mercado é de cerca de $110 bilhões.
Mas pode não ser fácil para a Estratégia continuar com sua compra de Bitcoin se a moeda digital disparar em valor.
Um preço mais alto para o Bitcoin significará uma maior necessidade de dinheiro
A estratégia compra rotineiramente Bitcoins, mas seu custo médio agora é de cerca de 70.000 $. A empresa não tem apenas comprado Bitcoins a preços mais baixos, mas também tem acumulado quando o preço estava acima de 100.000 $. O problema a longo prazo é que quanto mais alto o valor do Bitcoin, mais caro se torna para a empresa aumentar sua posição.
Para os investidores, o problema centra-se na necessidade de aumentos de capital contínuos. No momento, isso pode não ser uma grande preocupação, dado o quão bem as ações da Estratégia têm se saído - subiram cerca de 150% apenas nos últimos 12 meses. Mas as ofertas de ações diluem os acionistas existentes e, dados os planos de longo prazo da Estratégia de adicionar continuamente Bitcoins, tem o potencial de criar um ciclo interminável de ofertas de ações seguidas de compras de Bitcoin. Se a ação começar a desacelerar e não conseguir acompanhar uma valorização crescente do Bitcoin, isso pode resultar em maiores ofertas de ações necessárias para financiar futuras compras de Bitcoin. E quanto maiores forem essas ofertas, mais significativa será a pressão descendente sobre as ações.
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Os investidores podem estar melhor apenas a manter Bitcoin
Em vez de investir em uma empresa porque ela detém Bitcoins, os investidores podem querer considerar investir diretamente em Bitcoin. Através de fundos negociados em bolsa à vista, é mais fácil do que nunca obter uma posição na criptomoeda sem se preocupar com carteiras digitais e ter que se lembrar de senhas complexas. As ações da Strategy vêm com risco adicional porque mais empresas nos dias de hoje também estão comprando Bitcoin e, especialmente à medida que sua avaliação aumenta, os investidores podem começar a mudar da Estratégia para ações com preços mais modestos que podem possuir maior upside.
Embora o investimento em ações de tecnologia tenha gerado ótimos retornos para os investidores até agora, isso não significa que esse padrão continuará, especialmente com a sua avaliação agora ultrapassando os 100 bilhões de dólares. Sem fundamentos mais fortes, a estratégia é puramente uma jogada especulativa envolvendo criptomoedas, o que torna esta uma ação ultra-arriscada para se manter, uma que provavelmente não será adequada para a vasta maioria dos investidores.
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David Jagielski não possui nenhuma posição nas ações mencionadas. O Motley Fool possui posições em e recomenda Bitcoin. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
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