A Reserva Federal (FED) comitê federal de mercado aberto ( FOMC ) como o principal órgão decisório da política monetária dos Estados Unidos, realiza uma importante reunião a cada 6-8 semanas, com um profundo impacto nos mercados financeiros globais. A seguir, uma análise aprofundada desse mecanismo:

Primeiro, o FOMC, como o núcleo decisório da A Reserva Federal (FED), é responsável por definir as políticas de taxa de juros e as estratégias de gestão da liquidez. Este comitê reúne-se regularmente para determinar se deve ajustar a taxa de juros de referência e como gerir o tamanho do balanço patrimonial, influenciando assim o ambiente monetário global.

Em termos de conteúdo decisório, o comité centra-se principalmente em duas áreas principais: em primeiro lugar, a política de taxas de juro, que afeta diretamente o custo de vários produtos financeiros, desde empréstimos ao consumo a hipotecas para habitação. Por exemplo, em 2023, as taxas de juro foram elevadas para um intervalo acima de 4,5%, em 2024 passaram para uma pausa e, em 2025, começaram a avaliar a possibilidade de cortes nas taxas. O segundo é a gestão de balanços, que recupera liquidez do mercado através da redução das detenções de obrigações do Tesouro (aperto quantitativo, QT), um processo que abrandou em 2024.

Destaca-se a ferramenta de previsão de dot plot do FOMC, que se concentra nas expectativas pessoais dos membros do comitê para a direção das taxas de juros nos próximos anos. Por exemplo, o gráfico de pontos para março de 2024 previa três possíveis cortes de taxas naquele ano, mas a implementação real poderia ser ajustada por dados econômicos.

Após cada reunião, o presidente da Reserva Federal (FED) esclarece a posição da política monetária através de uma conferência de imprensa, os investidores geralmente procuram a orientação da política em sua redação:
- Quando a expressão tende a ser "hawkish", significa manter vigilância sobre a inflação, podendo adiar a redução das taxas de juros (, como em junho de 2024, ajustando as expectativas de redução das taxas de juros para apenas uma vez );
- E as declarações "dovish" estão mais focadas nos riscos de desaceleração econômica, sugerindo uma possível aceleração do ritmo de afrouxamento monetário.

Os investidores comuns devem acompanhar de perto vários indicadores económicos centrais: se os dados de inflação do gasto de consumo pessoal (PCE) estão próximos da meta de 2%; se o mercado de trabalho apresenta um aumento acentuado na taxa de desemprego; e potenciais eventos de risco económico, como problemas de estabilidade financeira, como o caso do Silicon Valley Bank em 2023, ou a pressão sobre os preços que pode resultar de ajustes nas tarifas comerciais.

De forma geral, a reunião do FOMC constitui um mecanismo de decisão crucial que afeta o desempenho do mercado acionário global, os custos de hipoteca e os rendimentos de depósitos, através da definição da política de taxas de juros, fornecimento de previsões futuras e transmissão da posição do presidente. Esses sinais de política não apenas moldam o ambiente econômico interno dos Estados Unidos, mas também influenciam a tendência dos mercados financeiros globais através do dólar e dos títulos do tesouro americano.