O mercado de criptomoedas estava envolto em névoa antes de setembro: o período de ouro das moedas meme pode ter terminado, a fusão de IA e encriptação torna-se a próxima grande oportunidade.
Análise do Mercado Macroeconômico: Tendências Recentes e Perspectivas Futuras do Encriptação
Durante o meu tempo livre no fim de semana, organizei alguns pensamentos sobre o atual mercado de encriptação e espero compartilhar com todos.
Acredito que a direção substancial do mercado de encriptação só poderá ser realmente esclarecida após setembro. O mercado atual é influenciado por múltiplos fatores, incluindo resistência macroeconômica, falta de liquidez no verão e ajustes de portfólio no final do trimestre. A verdadeira tendência do mercado só se manifestará após o término das férias de agosto, quando os participantes retornarem em massa.
A julgar pelo desempenho recente do mercado, a maioria das altcoins subiu principalmente devido ao desenrolar curto, em vez de um sólido suporte fundamental. Os traders estão perseguindo cegamente o ímpeto ascendente com base em experiências passadas de rali, mas desta vez há uma falta de apoio real dos detentores a longo prazo. A maioria dos investidores já foi duramente atingida por correções anteriores do mercado. Sem surpresa, muitos dos tokens que dispararam no curto prazo sofreram subsequentemente recuos igualmente acentuados.
É importante notar que o Ethereum teve uma recuperação acima das expectativas, enquanto os tokens de IA e os tokens meme, que haviam sido severamente atingidos anteriormente, lideraram essa onda de recuperação. Por outro lado, aqueles tokens que possuem valor prático, fundamentos sólidos ou mecanismos de recompra demonstraram uma resiliência mais forte - eles foram mais estáveis durante a queda e se recuperaram mais rapidamente. Syrup, Hype e AAVE são bons exemplos. Embora o SPX pertença à categoria de tokens meme, seu design estrutural é essencialmente diferente dos tokens meme convencionais.
Insights chave do mercado
1. A demanda por Bitcoin é sólida e duradoura
O capital tradicional está a entrar gradualmente no mercado através de ETFs e outros canais regulamentados. Neste momento, a natureza do capital que apoia o BTC é completamente diferente da dos ciclos passados, e é por isso que uma liquidação em massa do BTC é pouco provável, a menos que seja afectada por um grande evento macroeconómico.
2. A tendência de diferenciação no mercado das moedas alternativas intensifica-se.
O capital acabará por voltar ao mercado de altcoins, mas isso será altamente seletivo. Apenas aqueles tokens que possuem um uso claro e cenários de aplicação prática poderão atrair esses fundos. Esta é também a razão pela qual acredito que o Ethereum superará outras blockchains públicas. A clareza regulatória, a crescente taxa de utilização do DeFi, o mecanismo deflacionário e a demanda por staking formam um poderoso ciclo virtuoso. Além disso, devido ao fato de que o ETH não conseguiu alcançar o desempenho esperado a longo prazo, ainda há muitos compradores potenciais à espera de oportunidades no mercado secundário.
3. Os tokens apoiados por capital de risco enfrentam pressão estrutural
O desbloqueio de tokens continuará a exercer pressão sobre os preços. Em situações de falta de liquidez, as vendas contínuas de validadores e investidores iniciais limitam o espaço para a valorização dos preços. Esta é também a razão pela qual considero que aqueles tokens listados em bolsas centralizadas e sobreavaliados têm um futuro preocupante. Os tokens no ecossistema são particularmente suscetíveis à pressão de venda contínua, principalmente devido à estrutura de recompensas dos validadores.
4. Vantagens estruturais e limitações das moedas meme
As moedas meme têm certas vantagens estruturais: não há pressão de desbloqueio de capital de risco, emissão justa e totalmente baseada na atenção da comunidade. Este é um mecanismo de especulação de mercado puro — semelhante aos padrões nos primeiros ciclos, que realmente funciona.
Mas eu acho que esta fase está a chegar ao fim.
O surgimento das plataformas de geração de tokens e o lançamento de certos tokens meme marcaram o pico de atenção para os tokens meme. Desde então, o interesse geral começou a diminuir. Mesmo durante a recuperação em abril, o desempenho de certas blockchains não foi tão bom quanto o do Ethereum - se os participantes do mercado já possuem posições suficientes, de onde virão os compradores marginais quando o entusiasmo pelos tokens meme diminuir?
Algumas moedas meme podem ainda ter um bom desempenho, especialmente aquelas que são promovidas por influenciadores em plataformas como TikTok ou Instagram, fora da comunidade de encriptação. Estas ainda podem trazer um efeito de riqueza assimétrica. Mas a era das moedas meme que dependem apenas de uma imagem fofa já acabou. Apenas aqueles projetos que têm uma narrativa forte e um profundo reconhecimento do mercado têm verdadeiro valor especulativo.
Ironicamente, o cansaço e a dúvida em relação a projetos apoiados por capital de risco criaram oportunidades para projetos de lançamento justo na Web2/3, que se tornarão canais importantes para o crescimento da riqueza na próxima onda.
Alguns projetos emergentes são um ótimo exemplo. Mas para aproveitar essas oportunidades, você precisa estar ativo na cadeia. Quando há assimetria de informações, grandes oportunidades sempre surgem. Uma vez que todos conhecem uma oportunidade, seu retorno excessivo desaparece.
Esta é a razão pela qual eu acompanho de perto o mercado on-chain. O sucesso de alguns projetos desencadeou uma onda de busca pelo "próximo cavalo de batalha", com o capital começando a perseguir projetos de lançamento justo semelhantes. Assim como alguns traders de sucesso obtêm lucros enormes através de moedas meme - a atenção do mercado direciona o fluxo de capital.
5. Tendências do mercado futuro
Se as moedas meme já não são a principal oportunidade, onde estará o próximo ponto quente?
A minha opinião: o campo da fusão entre AI e encriptação.
Os amigos que me seguem na análise devem saber que a maior parte das minhas operações nesta ronda de ciclos - exceto pela alocação inicial em certas cadeias públicas e projetos de capital de risco - está principalmente concentrada em moedas meme e áreas relacionadas com a IA.
Assim como a febre do DeFi, a maioria dos projetos de IA iniciais fracassou após a especulação. No entanto, os projetos realmente baseados em valor prático estão silenciosamente se construindo durante o período de baixa do mercado. Já vimos alguns desses projetos se destacarem na blockchain.
Com a diminuição do espaço de lucro das moedas meme, a atenção do mercado naturalmente se voltará para novas narrativas. A IA, com seu valor de aplicação claro, é muito adequada para se tornar o próximo foco.
Muitos projetos que combinam IA com encriptação adotam um modelo de lançamento justo, refletindo a atual busca do mercado por equidade.
Esta é também a razão pela qual, nas semanas em que o mercado esteve relativamente calmo, me concentrei em estudar e em preparar-me antecipadamente neste setor. Agora não é necessário ter pressa em estabelecer toda a posição — mas acredito que, se o mercado voltar a ter um forte aumento, este setor conterá as maiores oportunidades de investimento assimétrico.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
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BottomMisser
· 06-22 08:38
Declarou falência e ainda analisa a solidão.
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BlockchainDecoder
· 06-19 11:00
Li a mesma análise há 3 anos, como o mercado se parece com aquele momento? Citando dados do relatório do terceiro trimestre de 2021 do Laboratório de Negociação Quantitativa da Universidade de Pukou, a história sempre se repete de maneira surpreendente.
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NightAirdropper
· 06-19 10:42
Estão todos à espera do mercado de setembro, certo? Com a seca à porta, é hora de entrar em pânico.
Responder0
MissedAirdropAgain
· 06-19 10:31
Em setembro vai haver uma Grande subida. Se não agir agora, vai se arrepender.
O mercado de criptomoedas estava envolto em névoa antes de setembro: o período de ouro das moedas meme pode ter terminado, a fusão de IA e encriptação torna-se a próxima grande oportunidade.
Análise do Mercado Macroeconômico: Tendências Recentes e Perspectivas Futuras do Encriptação
Durante o meu tempo livre no fim de semana, organizei alguns pensamentos sobre o atual mercado de encriptação e espero compartilhar com todos.
Acredito que a direção substancial do mercado de encriptação só poderá ser realmente esclarecida após setembro. O mercado atual é influenciado por múltiplos fatores, incluindo resistência macroeconômica, falta de liquidez no verão e ajustes de portfólio no final do trimestre. A verdadeira tendência do mercado só se manifestará após o término das férias de agosto, quando os participantes retornarem em massa.
A julgar pelo desempenho recente do mercado, a maioria das altcoins subiu principalmente devido ao desenrolar curto, em vez de um sólido suporte fundamental. Os traders estão perseguindo cegamente o ímpeto ascendente com base em experiências passadas de rali, mas desta vez há uma falta de apoio real dos detentores a longo prazo. A maioria dos investidores já foi duramente atingida por correções anteriores do mercado. Sem surpresa, muitos dos tokens que dispararam no curto prazo sofreram subsequentemente recuos igualmente acentuados.
É importante notar que o Ethereum teve uma recuperação acima das expectativas, enquanto os tokens de IA e os tokens meme, que haviam sido severamente atingidos anteriormente, lideraram essa onda de recuperação. Por outro lado, aqueles tokens que possuem valor prático, fundamentos sólidos ou mecanismos de recompra demonstraram uma resiliência mais forte - eles foram mais estáveis durante a queda e se recuperaram mais rapidamente. Syrup, Hype e AAVE são bons exemplos. Embora o SPX pertença à categoria de tokens meme, seu design estrutural é essencialmente diferente dos tokens meme convencionais.
Insights chave do mercado
1. A demanda por Bitcoin é sólida e duradoura
O capital tradicional está a entrar gradualmente no mercado através de ETFs e outros canais regulamentados. Neste momento, a natureza do capital que apoia o BTC é completamente diferente da dos ciclos passados, e é por isso que uma liquidação em massa do BTC é pouco provável, a menos que seja afectada por um grande evento macroeconómico.
2. A tendência de diferenciação no mercado das moedas alternativas intensifica-se.
O capital acabará por voltar ao mercado de altcoins, mas isso será altamente seletivo. Apenas aqueles tokens que possuem um uso claro e cenários de aplicação prática poderão atrair esses fundos. Esta é também a razão pela qual acredito que o Ethereum superará outras blockchains públicas. A clareza regulatória, a crescente taxa de utilização do DeFi, o mecanismo deflacionário e a demanda por staking formam um poderoso ciclo virtuoso. Além disso, devido ao fato de que o ETH não conseguiu alcançar o desempenho esperado a longo prazo, ainda há muitos compradores potenciais à espera de oportunidades no mercado secundário.
3. Os tokens apoiados por capital de risco enfrentam pressão estrutural
O desbloqueio de tokens continuará a exercer pressão sobre os preços. Em situações de falta de liquidez, as vendas contínuas de validadores e investidores iniciais limitam o espaço para a valorização dos preços. Esta é também a razão pela qual considero que aqueles tokens listados em bolsas centralizadas e sobreavaliados têm um futuro preocupante. Os tokens no ecossistema são particularmente suscetíveis à pressão de venda contínua, principalmente devido à estrutura de recompensas dos validadores.
4. Vantagens estruturais e limitações das moedas meme
As moedas meme têm certas vantagens estruturais: não há pressão de desbloqueio de capital de risco, emissão justa e totalmente baseada na atenção da comunidade. Este é um mecanismo de especulação de mercado puro — semelhante aos padrões nos primeiros ciclos, que realmente funciona.
Mas eu acho que esta fase está a chegar ao fim.
O surgimento das plataformas de geração de tokens e o lançamento de certos tokens meme marcaram o pico de atenção para os tokens meme. Desde então, o interesse geral começou a diminuir. Mesmo durante a recuperação em abril, o desempenho de certas blockchains não foi tão bom quanto o do Ethereum - se os participantes do mercado já possuem posições suficientes, de onde virão os compradores marginais quando o entusiasmo pelos tokens meme diminuir?
Algumas moedas meme podem ainda ter um bom desempenho, especialmente aquelas que são promovidas por influenciadores em plataformas como TikTok ou Instagram, fora da comunidade de encriptação. Estas ainda podem trazer um efeito de riqueza assimétrica. Mas a era das moedas meme que dependem apenas de uma imagem fofa já acabou. Apenas aqueles projetos que têm uma narrativa forte e um profundo reconhecimento do mercado têm verdadeiro valor especulativo.
Ironicamente, o cansaço e a dúvida em relação a projetos apoiados por capital de risco criaram oportunidades para projetos de lançamento justo na Web2/3, que se tornarão canais importantes para o crescimento da riqueza na próxima onda.
Alguns projetos emergentes são um ótimo exemplo. Mas para aproveitar essas oportunidades, você precisa estar ativo na cadeia. Quando há assimetria de informações, grandes oportunidades sempre surgem. Uma vez que todos conhecem uma oportunidade, seu retorno excessivo desaparece.
Esta é a razão pela qual eu acompanho de perto o mercado on-chain. O sucesso de alguns projetos desencadeou uma onda de busca pelo "próximo cavalo de batalha", com o capital começando a perseguir projetos de lançamento justo semelhantes. Assim como alguns traders de sucesso obtêm lucros enormes através de moedas meme - a atenção do mercado direciona o fluxo de capital.
5. Tendências do mercado futuro
Se as moedas meme já não são a principal oportunidade, onde estará o próximo ponto quente?
A minha opinião: o campo da fusão entre AI e encriptação.
Os amigos que me seguem na análise devem saber que a maior parte das minhas operações nesta ronda de ciclos - exceto pela alocação inicial em certas cadeias públicas e projetos de capital de risco - está principalmente concentrada em moedas meme e áreas relacionadas com a IA.
Assim como a febre do DeFi, a maioria dos projetos de IA iniciais fracassou após a especulação. No entanto, os projetos realmente baseados em valor prático estão silenciosamente se construindo durante o período de baixa do mercado. Já vimos alguns desses projetos se destacarem na blockchain.
Com a diminuição do espaço de lucro das moedas meme, a atenção do mercado naturalmente se voltará para novas narrativas. A IA, com seu valor de aplicação claro, é muito adequada para se tornar o próximo foco.
Muitos projetos que combinam IA com encriptação adotam um modelo de lançamento justo, refletindo a atual busca do mercado por equidade.
Esta é também a razão pela qual, nas semanas em que o mercado esteve relativamente calmo, me concentrei em estudar e em preparar-me antecipadamente neste setor. Agora não é necessário ter pressa em estabelecer toda a posição — mas acredito que, se o mercado voltar a ter um forte aumento, este setor conterá as maiores oportunidades de investimento assimétrico.