Reflexão de Mercado: Análise da Direção Futura do Setor de encriptação
Recentemente, em um fim de semana relaxante, tive mais tempo para refletir sobre a dinâmica do mercado e gostaria de compartilhar algumas opiniões pessoais sobre o atual mercado de encriptação.
Na minha opinião, a verdadeira tendência direcional do mercado de encriptação só poderá se tornar clara após setembro. Atualmente, o mercado está sob a pressão de fatores como a resistência macroeconômica, a falta de liquidez durante o verão e as mudanças de portfólio das instituições no final do trimestre. A verdadeira dinâmica do mercado pode se manifestar após as férias de agosto, com o retorno dos participantes. Observando as atividades recentes do mercado, não é difícil perceber que a alta da maioria das altcoins foi, na verdade, impulsionada pela pressão dos vendedores a descoberto. Os traders, influenciados pelo reflexo condicionado de rebotes passados, estão perseguindo o momento de curto prazo, mas desta vez falta o apoio de verdadeiros detentores de longo prazo. A maioria dos investidores já sofreu danos significativos durante os ajustes anteriores do mercado. Como era de se esperar, aqueles tokens que subiram rapidamente também passaram por correções acentuadas.
O desempenho do Ethereum foi surpreendentemente forte, enquanto os tokens de IA e os memes, que anteriormente sofreram os maiores impactos, foram os que lideraram esta recuperação. Em contraste, aqueles tokens que possuem cenários de aplicação real, fundamentos sólidos ou mecanismos de recompra mostraram uma resiliência maior — eles foram mais estáveis durante a queda e se recuperaram mais rapidamente. A partir disso, podemos resumir alguns insights chave:
1. A demanda por Bitcoin apresenta autenticidade e durabilidade
O capital tradicional está a entrar gradualmente no mercado através de ETFs e outros canais de conformidade.
A natureza dos fundos suportados pelo BTC atualmente é essencialmente diferente da do ciclo anterior. É por isso que uma liquidação em grande escala de BTC é pouco provável de ocorrer, a menos que seja desencadeada por um evento macroeconômico significativo.
2. O mercado de moedas alternativas irá acelerar a diversificação
A longo prazo, os fundos acabarão por retornar ao espaço das altcoins — mas isso não será um retorno abrangente. Apenas aqueles tokens que possuem funções claras e casos de uso práticos conseguirão atrair fluxos de capital. Esta é exatamente a razão pela qual acredito que o Ethereum se sairá melhor que o Solana. A clareza regulatória, a crescente taxa de uso do DeFi, o mecanismo deflacionário e a demanda por staking formam um poderoso ciclo virtuoso. Além disso, devido ao fato de que o ETH não conseguiu atingir as expectativas do mercado a longo prazo, ainda há compradores potenciais aguardando uma oportunidade de entrada no mercado.
3. Os tokens apoiados por capital de risco enfrentam riscos estruturais
O plano de desbloqueio de tokens continuará a exercer pressão sobre os preços. Em um ambiente de baixa liquidez, a pressão de venda contínua de validadores e investidores iniciais limitará o espaço para altas. É também por isso que acredito que os tokens superavaliados listados em exchanges centralizadas têm um futuro preocupante. Especialmente os tokens do ecossistema Cosmos, que enfrentam pressão de venda contínua devido ao design da estrutura de recompensas dos validadores.
4. Vantagens estruturais e ciclos das moedas meme
As vantagens estruturais da moeda meme incluem: sem pressão de desbloqueio de capital de risco, emissão justa, totalmente baseada em atenção. Este é um mecanismo de especulação de mercado puro - como demonstrado no início do ciclo, esse modelo realmente funciona.
No entanto, acredito que esta fase está a chegar ao fim.
O evento de geração de tokens da Pump.fun e o lançamento da Trump Coin marcam o auge do interesse em moedas meme. A partir daí, o interesse do mercado começou a diminuir. Mesmo durante a recuperação em abril, o desempenho do SOL foi inferior ao do ETH—se todos já possuem SOL, quem se tornará o novo comprador marginal quando o ímpeto das moedas meme diminuir?
Algumas moedas meme ainda podem ter um bom desempenho, especialmente aquelas que se tornaram populares através de influenciadores em plataformas sociais mainstream como TikTok ou Instagram. Estas ainda podem trazer retornos assimétricos. Mas a época de obter rendimentos excessivos apenas com "imagens de animais fofos" já acabou. Somente aqueles projetos que possuem uma forte narrativa e uma clara percepção de mercado — que as pessoas podem coletivamente identificar — têm verdadeiro valor especulativo.
Ironicamente, o cansaço do mercado em relação aos tokens apoiados por capital de risco criou oportunidades para projetos Web2/3 de lançamento justo, que se tornarão a fonte da próxima onda de crescimento de riqueza.
Para aproveitar essas oportunidades, é necessário participar ativamente de atividades na cadeia. Quando existe assimetria de informação, grandes oportunidades naturalmente surgem. Uma vez que a informação é amplamente conhecida, a taxa de retorno diminuirá.
Isso também é a razão pela qual eu foco mais nas dinâmicas do mercado on-chain. Casos de sucesso geralmente provocam uma corrida de capital em busca de narrativas semelhantes, e a atenção acaba guiando o fluxo de capital.
5. O próximo foco do mercado
Se as moedas meme deixarem de ser a principal oportunidade, onde estará o próximo ponto quente?
A minha opinião é: a fusão entre IA e encriptação.
Para este ciclo, após um posicionamento inicial, o meu foco operacional concentrou-se principalmente em moedas meme e projetos relacionados com IA.
Assim como no verão do DeFi, a maioria dos projetos de IA iniciais caiu na obscuridade após uma breve onda de especulação. Mas os projetos realmente baseados em utilidade estão silenciosamente construindo durante o mercado em baixa. Já vimos alguns projetos ganhando destaque na blockchain.
Com a redução do espaço para lucros das moedas meme, a atenção do mercado naturalmente se voltará para novas narrativas. A IA, com seu valor prático claro, poderá muito bem tornar-se o próximo ponto quente de investimento.
Muitos projetos que combinam IA e encriptação adotam mecanismos de lançamento justo, refletindo o caminho dos casos de sucesso.
Esta é também a razão pela qual estudei e me preparei antecipadamente neste domínio durante algumas semanas de relativa calma no mercado. Não há necessidade de apressar a construção de uma posição total neste momento – mas acredito que, se o mercado subir fortemente novamente, este setor irá gerar as maiores oportunidades de investimento assimétricas.
Ver original
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
14 Curtidas
Recompensa
14
3
Compartilhar
Comentário
0/400
SatoshiHeir
· 06-22 10:56
De acordo com o modelo clássico de medição, esta tendência atual dos altcoins não corresponde de forma alguma aos dados na cadeia, um grupo de idiotas está mais uma vez se enganando.
Marco de divisão do mercado: a reconfiguração do panorama de encriptação após setembro acelera a diferenciação dos alts
Reflexão de Mercado: Análise da Direção Futura do Setor de encriptação
Recentemente, em um fim de semana relaxante, tive mais tempo para refletir sobre a dinâmica do mercado e gostaria de compartilhar algumas opiniões pessoais sobre o atual mercado de encriptação.
Na minha opinião, a verdadeira tendência direcional do mercado de encriptação só poderá se tornar clara após setembro. Atualmente, o mercado está sob a pressão de fatores como a resistência macroeconômica, a falta de liquidez durante o verão e as mudanças de portfólio das instituições no final do trimestre. A verdadeira dinâmica do mercado pode se manifestar após as férias de agosto, com o retorno dos participantes. Observando as atividades recentes do mercado, não é difícil perceber que a alta da maioria das altcoins foi, na verdade, impulsionada pela pressão dos vendedores a descoberto. Os traders, influenciados pelo reflexo condicionado de rebotes passados, estão perseguindo o momento de curto prazo, mas desta vez falta o apoio de verdadeiros detentores de longo prazo. A maioria dos investidores já sofreu danos significativos durante os ajustes anteriores do mercado. Como era de se esperar, aqueles tokens que subiram rapidamente também passaram por correções acentuadas.
O desempenho do Ethereum foi surpreendentemente forte, enquanto os tokens de IA e os memes, que anteriormente sofreram os maiores impactos, foram os que lideraram esta recuperação. Em contraste, aqueles tokens que possuem cenários de aplicação real, fundamentos sólidos ou mecanismos de recompra mostraram uma resiliência maior — eles foram mais estáveis durante a queda e se recuperaram mais rapidamente. A partir disso, podemos resumir alguns insights chave:
1. A demanda por Bitcoin apresenta autenticidade e durabilidade
O capital tradicional está a entrar gradualmente no mercado através de ETFs e outros canais de conformidade.
A natureza dos fundos suportados pelo BTC atualmente é essencialmente diferente da do ciclo anterior. É por isso que uma liquidação em grande escala de BTC é pouco provável de ocorrer, a menos que seja desencadeada por um evento macroeconômico significativo.
2. O mercado de moedas alternativas irá acelerar a diversificação
A longo prazo, os fundos acabarão por retornar ao espaço das altcoins — mas isso não será um retorno abrangente. Apenas aqueles tokens que possuem funções claras e casos de uso práticos conseguirão atrair fluxos de capital. Esta é exatamente a razão pela qual acredito que o Ethereum se sairá melhor que o Solana. A clareza regulatória, a crescente taxa de uso do DeFi, o mecanismo deflacionário e a demanda por staking formam um poderoso ciclo virtuoso. Além disso, devido ao fato de que o ETH não conseguiu atingir as expectativas do mercado a longo prazo, ainda há compradores potenciais aguardando uma oportunidade de entrada no mercado.
3. Os tokens apoiados por capital de risco enfrentam riscos estruturais
O plano de desbloqueio de tokens continuará a exercer pressão sobre os preços. Em um ambiente de baixa liquidez, a pressão de venda contínua de validadores e investidores iniciais limitará o espaço para altas. É também por isso que acredito que os tokens superavaliados listados em exchanges centralizadas têm um futuro preocupante. Especialmente os tokens do ecossistema Cosmos, que enfrentam pressão de venda contínua devido ao design da estrutura de recompensas dos validadores.
4. Vantagens estruturais e ciclos das moedas meme
As vantagens estruturais da moeda meme incluem: sem pressão de desbloqueio de capital de risco, emissão justa, totalmente baseada em atenção. Este é um mecanismo de especulação de mercado puro - como demonstrado no início do ciclo, esse modelo realmente funciona.
No entanto, acredito que esta fase está a chegar ao fim.
O evento de geração de tokens da Pump.fun e o lançamento da Trump Coin marcam o auge do interesse em moedas meme. A partir daí, o interesse do mercado começou a diminuir. Mesmo durante a recuperação em abril, o desempenho do SOL foi inferior ao do ETH—se todos já possuem SOL, quem se tornará o novo comprador marginal quando o ímpeto das moedas meme diminuir?
Algumas moedas meme ainda podem ter um bom desempenho, especialmente aquelas que se tornaram populares através de influenciadores em plataformas sociais mainstream como TikTok ou Instagram. Estas ainda podem trazer retornos assimétricos. Mas a época de obter rendimentos excessivos apenas com "imagens de animais fofos" já acabou. Somente aqueles projetos que possuem uma forte narrativa e uma clara percepção de mercado — que as pessoas podem coletivamente identificar — têm verdadeiro valor especulativo.
Ironicamente, o cansaço do mercado em relação aos tokens apoiados por capital de risco criou oportunidades para projetos Web2/3 de lançamento justo, que se tornarão a fonte da próxima onda de crescimento de riqueza.
Para aproveitar essas oportunidades, é necessário participar ativamente de atividades na cadeia. Quando existe assimetria de informação, grandes oportunidades naturalmente surgem. Uma vez que a informação é amplamente conhecida, a taxa de retorno diminuirá.
Isso também é a razão pela qual eu foco mais nas dinâmicas do mercado on-chain. Casos de sucesso geralmente provocam uma corrida de capital em busca de narrativas semelhantes, e a atenção acaba guiando o fluxo de capital.
5. O próximo foco do mercado
Se as moedas meme deixarem de ser a principal oportunidade, onde estará o próximo ponto quente?
A minha opinião é: a fusão entre IA e encriptação.
Para este ciclo, após um posicionamento inicial, o meu foco operacional concentrou-se principalmente em moedas meme e projetos relacionados com IA.
Assim como no verão do DeFi, a maioria dos projetos de IA iniciais caiu na obscuridade após uma breve onda de especulação. Mas os projetos realmente baseados em utilidade estão silenciosamente construindo durante o mercado em baixa. Já vimos alguns projetos ganhando destaque na blockchain.
Com a redução do espaço para lucros das moedas meme, a atenção do mercado naturalmente se voltará para novas narrativas. A IA, com seu valor prático claro, poderá muito bem tornar-se o próximo ponto quente de investimento.
Muitos projetos que combinam IA e encriptação adotam mecanismos de lançamento justo, refletindo o caminho dos casos de sucesso.
Esta é também a razão pela qual estudei e me preparei antecipadamente neste domínio durante algumas semanas de relativa calma no mercado. Não há necessidade de apressar a construção de uma posição total neste momento – mas acredito que, se o mercado subir fortemente novamente, este setor irá gerar as maiores oportunidades de investimento assimétricas.