Bitcoin atinge nova alta e sofre retração, suportes de longo prazo começam a realizar lucros.
Bitcoin começou a retração após atingir um novo máximo histórico de 111,8 mil dólares. Os dados mostram que os suportes de longo prazo estão realizando lucros em grande escala, o que representa um sério desafio para os touros.
Principais pontos:
Bitcoin caiu para 103.200 dólares após atingir um novo máximo de 111.800 dólares. A alta inicial foi impulsionada principalmente pelo mercado à vista, e os intervalos de 81.000-85.000 dólares, 93.000-96.000 dólares e 102.000-104.000 dólares foram zonas de compra principais, que agora podem se tornar níveis de suporte.
Do ponto de vista macro, várias áreas de acumulação histórica passaram a ser áreas de venda. As ordens de venda nas faixas de 25.000-31.000 dólares, 38.000-44.000 dólares e 60.000-73.000 dólares estão a pressionar os preços.
A base de custos percentil e o intervalo de suporte a curto prazo mostram que os níveis de suporte estão próximos de 103,7 mil dólares e 95,6 mil dólares, enquanto os níveis de resistência estão em 114,8 mil dólares. Esses níveis são indicadores importantes das mudanças no sentimento do mercado.
O lucro realizado disparou para 1,47 mil milhões de dólares por dia, marcando a quinta realização de lucros em grande escala neste ciclo. A venda foi principalmente dominada por suportes de longo prazo, e não por traders de curto prazo.
O grupo que possui posições há mais de 1 ano dominou as vendas recentes, refletindo uma rotação de capital madura. Isso está de acordo com as observações anteriores, confirmando que investidores experientes estão orientando a fase atual de formação de topo.
Escada de alta
Nas últimas duas semanas, o Bitcoin continuou a sua tendência de alta, alcançando um novo máximo de 111,8 mil dólares, superando brevemente o pico de janeiro de 2025. Mas, em seguida, houve uma retração para 103,2 mil dólares, indicando que o ímpeto de alta pode estar a pausar.
O gráfico de calor mostra que este ressurgimento é principalmente impulsionado pelo mercado à vista, apresentando um aumento escalonado, com acumulações significativas nas faixas de 81.000-85.000 dólares, 93.000-96.000 dólares e 102.000-104.000 dólares. Essas áreas agora podem se tornar zonas de concentração de oferta, podendo exercer um papel de suporte a curto prazo sob a influência do sentimento geral do mercado.
Vale a pena notar que os principais compradores no primeiro trimestre deste ano mantiveram-se após o preço cair abaixo de 80.000 dólares, e agora, com o preço a flutuar em torno de 110.000 dólares, eles enfrentam novamente um teste.
Pressão de venda dos suportes de longo prazo
Desde o fundo do ciclo em junho de 2022, o padrão de distribuição de posições acumuladas começou a se tornar claramente visível no mapa térmico. Com a subida dos preços, a área de concentração de suprimentos que anteriormente servia como base de acumulação se transformou em uma zona de vendas ativas. As áreas que antes sustentavam a alta agora se tornaram níveis de resistência, uma vez que os primeiros suportes aproveitaram a oportunidade para vender.
A pressão de venda mais significativa vem dos grupos que acumularam posições na faixa de 25.000 a 31.000 dólares e de 60.000 a 73.000 dólares. Esses grupos, que passaram por várias fases de volatilidade, estão exacerbando o excesso de oferta, parecendo limitar ainda mais a alta do Bitcoin, pelo menos no curto prazo.
Exploração da descoberta de preços
Com a pressão de venda sendo gradualmente exercida pelos suportes de longo prazo, a possibilidade de uma retração a curto prazo aumenta, especialmente na ausência de catalisadores fortes que impulsionem o Bitcoin a ultrapassar os 111.800 dólares. Durante a fase de estagnação do impulso de alta, o modelo de precificação on-chain torna-se uma ferramenta importante para identificar potenciais níveis de suporte.
Foco em três quantis chave:
🔴 0.95( primeiros 5% ): 10.37 mil dólares
🔵 0.85( primeiros 15% ): 9.56 mil dólares
🟠 0.75( primeiros 25%)
Os padrões históricos dos últimos cinco anos indicam que, quando o preço está acima do percentil 0,95, geralmente há uma euforia, enquanto a fase de mercado em alta lateral costuma ocorrer entre 0,85 e 0,95. Permanecer abaixo de 0,75 geralmente sinaliza um mercado em baixa ou um período de aversão ao risco.
Atualmente, o percentil de 0,95 está situado em cerca de 103.700 dólares, sendo o primeiro nível de suporte on-chain. Se a pressão de venda continuar, o próximo nível a ser observado é o percentil de 0,85, ou seja, 95.600 dólares, o que pode oferecer suporte estrutural, ou se esse nível for rompido, confirmará uma reavaliação de risco mais ampla.
Nos últimos seis meses, impulsionado por duas novas máximas históricas, a quantidade de Bitcoin em circulação mudou significativamente, tornando-se cada vez mais importante rastrear o comportamento recente dos investidores. A base de custo dos detentores de curto prazo reflete o preço médio de aquisição do Bitcoin que foi mantido por menos de 155 dias.
Atualmente, a base de custo dos detentores de curto prazo é de 97.100 dólares, representando o preço médio de compra dos compradores recentes. O desvio padrão +1 está em 114.800 dólares, associado a uma sobrecompra ou ruptura otimista, enquanto o desvio padrão -1 está em 83.200 dólares, marcando o aumento do risco de queda.
Estes três níveis (11.48 mil dólares, 9.71 mil dólares e 8.32 mil dólares ) definem os limites estatísticos do sentimento de mercado a curto prazo. A quebra ou a queda abaixo desses limiares é provável que determine a próxima fase do mercado, indicando se o impulso está a aumentar ou a diminuir.
Realização de Lucros
Com a queda do Bitcoin dos recentes 111.800 dólares, a maior parte da pressão de venda parece vir de suporte experientes durante o ciclo, ou seja, aqueles que acumularam Bitcoin no início da alta e agora estão realizando lucros significativos. Nesta fase, o mecanismo de realização de lucros é um fator chave para avaliar o risco de exaustão da demanda.
Na semana passada, os lucros diários alcançaram um pico de 1,47 mil milhões de dólares, destacando a intensidade recente da rotação de capital. Isto marca a quinta vez neste ciclo que a realização de lucros diários ultrapassa 1 mil milhões de dólares. Este tipo de evento geralmente coincide com topos de mercado localizados ou desacelerações, especialmente quando a nova procura não consegue absorver tais níveis de lucros realizados. Isto destaca a resiliência do mercado face a uma enorme pressão de venda.
Transição Dinâmica
É crucial examinar o significado da atual onda de realização de lucros do ponto de vista cíclico. Uma tendência evidente é: com o passar do tempo, o entusiasmo pela realização de lucros diminuiu, o que reflete que, à medida que o mercado amadurece, o desempenho cíclico ascendente em geral se degrada e a volatilidade diminui.
De novembro de 2015 a abril de 2018, a fase de realização de lucros líquidos durou cerca de 25 meses, com picos superiores a 0,4% do valor de mercado.
No ciclo de 2020 a 2022, esta área durou cerca de 20 meses, mas o pico foi apenas de cerca de 0,15%.
O período atual começou em novembro de 2023, a fase de realização de lucros líquidos já dura 18 meses, formando dois picos claros próximos de 0,1%.
Esta tendência indica que, embora os lucros realizados ainda exerçam uma pressão significativa, esta tem vindo a abrandar, o que pode sinalizar uma transição de um ciclo de euforia e depressão para uma rotação de capital estrutural em categorias de ativos mais maduras.
Quem está lucrando?
Desde o ciclo de 2015 a 2018, na parte superior do entusiasmo do mercado, a quota de lucros realizada pelos detentores de longo prazo aumentou gradualmente. Esta tendência destaca a mudança estrutural na maturidade do mercado, onde investidores mais experientes dominam a rotação de capital, em vez de especuladores que entram e saem rapidamente.
Durante o recente pico, a média móvel de 30 dias dos suportes de longo prazo viu seus lucros dispararem para cerca de 1 bilhão de dólares por dia, enquanto os suportes de curto prazo apenas conseguiram 320 milhões de dólares por dia, uma diferença de mais de 3 vezes, confirmando ainda mais que esta rodada de realização de lucros é dominada por investidores com maior tempo de posse e crença mais firme.
Os atuais suportes de longo prazo ( têm um tempo de posse superior a 6 meses. Os lucros realizados diariamente de cerca de 1 bilhão de dólares parecem pálidos em comparação com os 1,8 bilhões de dólares durante o pico em dezembro de 2024. No entanto, uma análise mais aprofundada revela um padrão familiar.
Durante os vários mercados em alta, à medida que o ciclo avança, o grupo de investidores que detém ativos por 6 a 12 meses geralmente contribui pouco para a realização de lucros. Neste ciclo atual, essa dinâmica volta a se manifestar. Com a continuidade da alta, cada vez mais investidores experientes entre os detentores de longo prazo começam a se tornar os principais vendedores, o que parece estar moldando a fase de formação do topo deste ciclo.
![Bitcoin novo máximo apresenta sinal de "fuga do topo"? Suporte a longo prazo realiza lucros, o mercado entra na fase de jogo de distribuição])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f4bed51c2207a531511fb060de39a736.webp(
Ao isolar separadamente os lucros realizados pelos investidores que mantêm suas posições por mais de 1 ano, a importância desta onda de mercado torna-se ainda mais evidente. Este grupo está geralmente associado a investidores firmes, e agora eles estão a realizar lucros em larga escala, um comportamento que normalmente indica que a tendência de alta está a amadurecer ou prestes a terminar.
Este resultado de observação está em linha com as descobertas iniciais do mapa de calor, que também indica que a pressão de venda recente vem principalmente de investidores experientes, o que confirma ainda mais a afirmação de que os detentores de longo prazo estão se tornando cada vez mais ativos nesta fase de formação de topo.
![Bitcoin novo pico sinaliza "saída do topo"? Suporte a longo prazo realiza lucros, o mercado entra na fase de jogo de distribuição])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-023a7099cd47c76a88b94dca4ba3be51.webp(
Conclusão
O Bitcoin subiu recentemente para um recorde histórico de 111.800 dólares, mas a resistência também está a aumentar. Dados do mercado mostram que os primeiros compradores estão a mostrar sinais de fadiga, e os suportes de longo prazo estão a realizar lucros. O mapa de calor mostra que várias zonas de acumulação fortes anteriormente transformaram-se em áreas de venda ativa, especialmente para os investidores que compraram na faixa de 25.000 a 73.000 dólares.
Modelos de preços em cadeia, como o quantil baseado em custos e o intervalo estatístico de detentores de curto prazo, agora definem a estrutura imediata do mercado. Se a demanda enfraquecer, os níveis de suporte chave de 10.37 dólares e 9.56 dólares serão cruciais, enquanto o intervalo de resistência ascendente de 11.48 dólares ainda será um teste para a recuperação do mercado.
O mecanismo de realização de lucros também apresenta uma tendência cada vez mais intensa, com um pico de lucro diário de 1,47 mil milhões de dólares, liderado principalmente por suportes de longo prazo. Esta tendência, juntamente com o aumento da proporção de realização de lucros entre os grupos que mantêm a moeda por mais de um ano, indica que pode estar a ser testemunhado uma fase de distribuição, em vez de uma nova rodada de ruptura.
No geral, o mercado parece estar em uma encruzilhada, afetado por uma maior pressão de venda, uma diminuição gradual do ímpeto de alta e a necessidade de a demanda provar sua resiliência. As próximas semanas serão cruciais para determinar se isso é uma consolidação de médio prazo ou o início da formação de um topo mais amplo.
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degenonymous
· 07-02 06:35
Já sabia que ia cair, ainda estava a dizer Até à lua.
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HypotheticalLiquidator
· 07-02 06:34
dececionante indicadores de gestão de risco ordem longa速撤
Bitcoin inova alta e recua, suportes de longo prazo realizam lucros em grande escala
Bitcoin atinge nova alta e sofre retração, suportes de longo prazo começam a realizar lucros.
Bitcoin começou a retração após atingir um novo máximo histórico de 111,8 mil dólares. Os dados mostram que os suportes de longo prazo estão realizando lucros em grande escala, o que representa um sério desafio para os touros.
Principais pontos:
Bitcoin caiu para 103.200 dólares após atingir um novo máximo de 111.800 dólares. A alta inicial foi impulsionada principalmente pelo mercado à vista, e os intervalos de 81.000-85.000 dólares, 93.000-96.000 dólares e 102.000-104.000 dólares foram zonas de compra principais, que agora podem se tornar níveis de suporte.
Do ponto de vista macro, várias áreas de acumulação histórica passaram a ser áreas de venda. As ordens de venda nas faixas de 25.000-31.000 dólares, 38.000-44.000 dólares e 60.000-73.000 dólares estão a pressionar os preços.
A base de custos percentil e o intervalo de suporte a curto prazo mostram que os níveis de suporte estão próximos de 103,7 mil dólares e 95,6 mil dólares, enquanto os níveis de resistência estão em 114,8 mil dólares. Esses níveis são indicadores importantes das mudanças no sentimento do mercado.
O lucro realizado disparou para 1,47 mil milhões de dólares por dia, marcando a quinta realização de lucros em grande escala neste ciclo. A venda foi principalmente dominada por suportes de longo prazo, e não por traders de curto prazo.
O grupo que possui posições há mais de 1 ano dominou as vendas recentes, refletindo uma rotação de capital madura. Isso está de acordo com as observações anteriores, confirmando que investidores experientes estão orientando a fase atual de formação de topo.
Escada de alta
Nas últimas duas semanas, o Bitcoin continuou a sua tendência de alta, alcançando um novo máximo de 111,8 mil dólares, superando brevemente o pico de janeiro de 2025. Mas, em seguida, houve uma retração para 103,2 mil dólares, indicando que o ímpeto de alta pode estar a pausar.
O gráfico de calor mostra que este ressurgimento é principalmente impulsionado pelo mercado à vista, apresentando um aumento escalonado, com acumulações significativas nas faixas de 81.000-85.000 dólares, 93.000-96.000 dólares e 102.000-104.000 dólares. Essas áreas agora podem se tornar zonas de concentração de oferta, podendo exercer um papel de suporte a curto prazo sob a influência do sentimento geral do mercado.
Vale a pena notar que os principais compradores no primeiro trimestre deste ano mantiveram-se após o preço cair abaixo de 80.000 dólares, e agora, com o preço a flutuar em torno de 110.000 dólares, eles enfrentam novamente um teste.
Pressão de venda dos suportes de longo prazo
Desde o fundo do ciclo em junho de 2022, o padrão de distribuição de posições acumuladas começou a se tornar claramente visível no mapa térmico. Com a subida dos preços, a área de concentração de suprimentos que anteriormente servia como base de acumulação se transformou em uma zona de vendas ativas. As áreas que antes sustentavam a alta agora se tornaram níveis de resistência, uma vez que os primeiros suportes aproveitaram a oportunidade para vender.
A pressão de venda mais significativa vem dos grupos que acumularam posições na faixa de 25.000 a 31.000 dólares e de 60.000 a 73.000 dólares. Esses grupos, que passaram por várias fases de volatilidade, estão exacerbando o excesso de oferta, parecendo limitar ainda mais a alta do Bitcoin, pelo menos no curto prazo.
Exploração da descoberta de preços
Com a pressão de venda sendo gradualmente exercida pelos suportes de longo prazo, a possibilidade de uma retração a curto prazo aumenta, especialmente na ausência de catalisadores fortes que impulsionem o Bitcoin a ultrapassar os 111.800 dólares. Durante a fase de estagnação do impulso de alta, o modelo de precificação on-chain torna-se uma ferramenta importante para identificar potenciais níveis de suporte.
Foco em três quantis chave:
Os padrões históricos dos últimos cinco anos indicam que, quando o preço está acima do percentil 0,95, geralmente há uma euforia, enquanto a fase de mercado em alta lateral costuma ocorrer entre 0,85 e 0,95. Permanecer abaixo de 0,75 geralmente sinaliza um mercado em baixa ou um período de aversão ao risco.
Atualmente, o percentil de 0,95 está situado em cerca de 103.700 dólares, sendo o primeiro nível de suporte on-chain. Se a pressão de venda continuar, o próximo nível a ser observado é o percentil de 0,85, ou seja, 95.600 dólares, o que pode oferecer suporte estrutural, ou se esse nível for rompido, confirmará uma reavaliação de risco mais ampla.
Nos últimos seis meses, impulsionado por duas novas máximas históricas, a quantidade de Bitcoin em circulação mudou significativamente, tornando-se cada vez mais importante rastrear o comportamento recente dos investidores. A base de custo dos detentores de curto prazo reflete o preço médio de aquisição do Bitcoin que foi mantido por menos de 155 dias.
Atualmente, a base de custo dos detentores de curto prazo é de 97.100 dólares, representando o preço médio de compra dos compradores recentes. O desvio padrão +1 está em 114.800 dólares, associado a uma sobrecompra ou ruptura otimista, enquanto o desvio padrão -1 está em 83.200 dólares, marcando o aumento do risco de queda.
Estes três níveis (11.48 mil dólares, 9.71 mil dólares e 8.32 mil dólares ) definem os limites estatísticos do sentimento de mercado a curto prazo. A quebra ou a queda abaixo desses limiares é provável que determine a próxima fase do mercado, indicando se o impulso está a aumentar ou a diminuir.
Realização de Lucros
Com a queda do Bitcoin dos recentes 111.800 dólares, a maior parte da pressão de venda parece vir de suporte experientes durante o ciclo, ou seja, aqueles que acumularam Bitcoin no início da alta e agora estão realizando lucros significativos. Nesta fase, o mecanismo de realização de lucros é um fator chave para avaliar o risco de exaustão da demanda.
Na semana passada, os lucros diários alcançaram um pico de 1,47 mil milhões de dólares, destacando a intensidade recente da rotação de capital. Isto marca a quinta vez neste ciclo que a realização de lucros diários ultrapassa 1 mil milhões de dólares. Este tipo de evento geralmente coincide com topos de mercado localizados ou desacelerações, especialmente quando a nova procura não consegue absorver tais níveis de lucros realizados. Isto destaca a resiliência do mercado face a uma enorme pressão de venda.
Transição Dinâmica
É crucial examinar o significado da atual onda de realização de lucros do ponto de vista cíclico. Uma tendência evidente é: com o passar do tempo, o entusiasmo pela realização de lucros diminuiu, o que reflete que, à medida que o mercado amadurece, o desempenho cíclico ascendente em geral se degrada e a volatilidade diminui.
Esta tendência indica que, embora os lucros realizados ainda exerçam uma pressão significativa, esta tem vindo a abrandar, o que pode sinalizar uma transição de um ciclo de euforia e depressão para uma rotação de capital estrutural em categorias de ativos mais maduras.
Quem está lucrando?
Desde o ciclo de 2015 a 2018, na parte superior do entusiasmo do mercado, a quota de lucros realizada pelos detentores de longo prazo aumentou gradualmente. Esta tendência destaca a mudança estrutural na maturidade do mercado, onde investidores mais experientes dominam a rotação de capital, em vez de especuladores que entram e saem rapidamente.
Durante o recente pico, a média móvel de 30 dias dos suportes de longo prazo viu seus lucros dispararem para cerca de 1 bilhão de dólares por dia, enquanto os suportes de curto prazo apenas conseguiram 320 milhões de dólares por dia, uma diferença de mais de 3 vezes, confirmando ainda mais que esta rodada de realização de lucros é dominada por investidores com maior tempo de posse e crença mais firme.
Os atuais suportes de longo prazo ( têm um tempo de posse superior a 6 meses. Os lucros realizados diariamente de cerca de 1 bilhão de dólares parecem pálidos em comparação com os 1,8 bilhões de dólares durante o pico em dezembro de 2024. No entanto, uma análise mais aprofundada revela um padrão familiar.
Durante os vários mercados em alta, à medida que o ciclo avança, o grupo de investidores que detém ativos por 6 a 12 meses geralmente contribui pouco para a realização de lucros. Neste ciclo atual, essa dinâmica volta a se manifestar. Com a continuidade da alta, cada vez mais investidores experientes entre os detentores de longo prazo começam a se tornar os principais vendedores, o que parece estar moldando a fase de formação do topo deste ciclo.
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Ao isolar separadamente os lucros realizados pelos investidores que mantêm suas posições por mais de 1 ano, a importância desta onda de mercado torna-se ainda mais evidente. Este grupo está geralmente associado a investidores firmes, e agora eles estão a realizar lucros em larga escala, um comportamento que normalmente indica que a tendência de alta está a amadurecer ou prestes a terminar.
Este resultado de observação está em linha com as descobertas iniciais do mapa de calor, que também indica que a pressão de venda recente vem principalmente de investidores experientes, o que confirma ainda mais a afirmação de que os detentores de longo prazo estão se tornando cada vez mais ativos nesta fase de formação de topo.
![Bitcoin novo pico sinaliza "saída do topo"? Suporte a longo prazo realiza lucros, o mercado entra na fase de jogo de distribuição])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-023a7099cd47c76a88b94dca4ba3be51.webp(
Conclusão
O Bitcoin subiu recentemente para um recorde histórico de 111.800 dólares, mas a resistência também está a aumentar. Dados do mercado mostram que os primeiros compradores estão a mostrar sinais de fadiga, e os suportes de longo prazo estão a realizar lucros. O mapa de calor mostra que várias zonas de acumulação fortes anteriormente transformaram-se em áreas de venda ativa, especialmente para os investidores que compraram na faixa de 25.000 a 73.000 dólares.
Modelos de preços em cadeia, como o quantil baseado em custos e o intervalo estatístico de detentores de curto prazo, agora definem a estrutura imediata do mercado. Se a demanda enfraquecer, os níveis de suporte chave de 10.37 dólares e 9.56 dólares serão cruciais, enquanto o intervalo de resistência ascendente de 11.48 dólares ainda será um teste para a recuperação do mercado.
O mecanismo de realização de lucros também apresenta uma tendência cada vez mais intensa, com um pico de lucro diário de 1,47 mil milhões de dólares, liderado principalmente por suportes de longo prazo. Esta tendência, juntamente com o aumento da proporção de realização de lucros entre os grupos que mantêm a moeda por mais de um ano, indica que pode estar a ser testemunhado uma fase de distribuição, em vez de uma nova rodada de ruptura.
No geral, o mercado parece estar em uma encruzilhada, afetado por uma maior pressão de venda, uma diminuição gradual do ímpeto de alta e a necessidade de a demanda provar sua resiliência. As próximas semanas serão cruciais para determinar se isso é uma consolidação de médio prazo ou o início da formação de um topo mais amplo.