Da "ouro digital" a ativos diversificados: a evolução dos ETFs de Ativos de criptografia
No dia 11 de janeiro de 2024, o ETF de bitcoin à vista começou a ser negociado em Wall Street, marcando a entrada dos ativos de criptografia em uma nova era de investimentos. Em apenas 18 meses, o mercado de criptografia passou por mudanças drásticas. Desde a luta inicial por reconhecimento até a atual competição entre diversos ativos de criptografia para lançar produtos ETF, a velocidade de desenvolvimento neste campo é de deixar qualquer um sem palavras.
O incrível sucesso do ETF de Bitcoin
O sucesso do ETF de Bitcoin superou amplamente as expectativas, remodelando a indústria de gestão de ativos. Em um ano, o ETF de Bitcoin atraiu 107 bilhões de dólares, estabelecendo um novo recorde na história da emissão de ETFs. Dezoito meses depois, seu tamanho de ativos atingiu impressionantes 133 bilhões de dólares. Atualmente, todos os ETFs possuem cerca de 1,23 milhão de moedas de Bitcoin, o que representa 6,2% do total em circulação.
Este sucesso prova que a demanda por acesso a ativos de criptografia através de ferramentas de investimento tradicionais é enorme e ainda não foi totalmente explorada. Investidores institucionais e de varejo estão se envolvendo cada vez mais. À medida que os ETFs absorvem a oferta de Bitcoin, o saldo negociado nas bolsas diminui, a quantidade mantida por instituições aumenta rapidamente e a estabilidade do preço do Bitcoin melhora. Todo o mercado de ativos de criptografia, portanto, obteve uma legitimidade sem precedentes.
A ascensão dos ETFs de moedas alternativas
Inspirados pelo sucesso do ETF de Bitcoin, até abril de 2025, cerca de 72 pedidos de ETF de altcoins estão na fila aguardando aprovação. Desde Solana até Dogecoin, Ripple (XRP) e até PENGU, todos os tipos de ativos digitais têm pedidos de ETF correspondentes.
Por trás dessa onda de ETFs está a convergência de várias forças. A atitude amigável do novo governo em relação aos ativos de criptografia, a melhoria do ambiente regulatório, o reconhecimento institucional do Bitcoin e das moedas alternativas, assim como a onda de reservas de ativos de criptografia por empresas, criaram condições favoráveis para o surgimento dos ETFs de moedas alternativas.
Realidade econômica e desafios
Apesar das perspetivas promissoras para os ETFs de altcoins, análises preliminares indicam que a sua aceitação pode ser muito inferior à dos ETFs de Bitcoin. Espera-se que o total de fluxos para os ETFs de altcoins varie entre várias centenas de milhões e 1 mil milhões de dólares, muito aquém do sucesso dos ETFs de Bitcoin.
O desempenho do ETF de Ethereum destaca ainda mais essa diferença. Como a segunda maior moeda de criptografia, o ETF de Ethereum atraiu apenas cerca de 4 bilhões de dólares em fluxos líquidos em 231 dias de negociação, apenas 3% do que o ETF de Bitcoin conseguiu. Isso indica que os ETFs de altcoins enfrentam desafios maiores para atrair a atenção dos investidores.
Staking: O Mudador de Regras do Jogo
Ao contrário dos ETFs de Bitcoin, alguns ETFs de altcoins podem gerar rendimentos adicionais através do staking. A aprovação de staking pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) abriu as portas para ETFs que fazem staking dos ativos que possuem e distribuem os rendimentos aos investidores. Por exemplo, a taxa de rendimento anualizada do staking de Ethereum está atualmente entre 2,5% e 2,7%, com os investidores podendo obter um rendimento líquido de 1,9% a 2,2% após deduzir as taxas.
Isto cria um novo modelo de receita para os emissores de ETF e oferece uma nova proposta de valor para os investidores. No entanto, os ETFs que gerem ativos de criptografia em staking também enfrentam vários desafios, incluindo equilibrar a demanda por liquidez e gerir riscos de confisco.
Compressão de custos e concorrência de mercado
A grande quantidade de aplicações quase inevitavelmente leva à compressão de taxas. Quando 72 produtos competem por um número limitado de fundos institucionais, o preço torna-se o principal fator de diferenciação. Alguns emissores podem usar os rendimentos de staking para subsidiar as taxas de gestão, lançando produtos sem taxas ou com taxas negativas para atrair ativos.
Esta compressão de custos é benéfica para os investidores, mas também coloca pressão sobre a rentabilidade dos emissores. Espera-se que o mercado passe por uma consolidação, onde apenas os operadores de maior escala e maior eficiência conseguirão sobreviver.
Conclusão
A ascensão dos ETFs de moedas alternativas está a mudar a forma como as pessoas veem o investimento em encriptação. Diferentes ativos de criptografia são atribuídos a diferentes propriedades de investimento: Solana torna-se um investimento orientado para a velocidade, XRP foca em pagamentos, e Cardano destaca-se pela sua rigor acadêmico. Esta tendência de diversificação faz com que os ativos de criptografia deixem de ser uma única classe de ativos exóticos, tornando-se uma opção de investimento diversificada com diferentes características de risco e casos de uso.
No entanto, isso também mostra o desvio dos Ativos de criptografia de sua intenção original. Quando as moedas meme também recebem pedidos de ETF, e dezenas de produtos disputam participação de mercado, não podemos deixar de perguntar: isso criou valor real, ou simplesmente embrulhou a especulação em uma fachada reconhecida pela regulamentação? A resposta pode variar de pessoa para pessoa, mas não há dúvida de que estamos testemunhando um processo de completa mainstreamização de um setor. O mercado acabará por decidir quais produtos podem realmente criar valor para os investidores.
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StakeWhisperer
· 4h atrás
Comprar, comprar, comprar e está feito.
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BlockchainFries
· 20h atrás
Olha só quem não entrou numa posição e ficou para trás.
Ativos de criptografia ETF em grande explosão: produtos de altcoin entram em embarque, stake se torna um novo destaque
Da "ouro digital" a ativos diversificados: a evolução dos ETFs de Ativos de criptografia
No dia 11 de janeiro de 2024, o ETF de bitcoin à vista começou a ser negociado em Wall Street, marcando a entrada dos ativos de criptografia em uma nova era de investimentos. Em apenas 18 meses, o mercado de criptografia passou por mudanças drásticas. Desde a luta inicial por reconhecimento até a atual competição entre diversos ativos de criptografia para lançar produtos ETF, a velocidade de desenvolvimento neste campo é de deixar qualquer um sem palavras.
O incrível sucesso do ETF de Bitcoin
O sucesso do ETF de Bitcoin superou amplamente as expectativas, remodelando a indústria de gestão de ativos. Em um ano, o ETF de Bitcoin atraiu 107 bilhões de dólares, estabelecendo um novo recorde na história da emissão de ETFs. Dezoito meses depois, seu tamanho de ativos atingiu impressionantes 133 bilhões de dólares. Atualmente, todos os ETFs possuem cerca de 1,23 milhão de moedas de Bitcoin, o que representa 6,2% do total em circulação.
Este sucesso prova que a demanda por acesso a ativos de criptografia através de ferramentas de investimento tradicionais é enorme e ainda não foi totalmente explorada. Investidores institucionais e de varejo estão se envolvendo cada vez mais. À medida que os ETFs absorvem a oferta de Bitcoin, o saldo negociado nas bolsas diminui, a quantidade mantida por instituições aumenta rapidamente e a estabilidade do preço do Bitcoin melhora. Todo o mercado de ativos de criptografia, portanto, obteve uma legitimidade sem precedentes.
A ascensão dos ETFs de moedas alternativas
Inspirados pelo sucesso do ETF de Bitcoin, até abril de 2025, cerca de 72 pedidos de ETF de altcoins estão na fila aguardando aprovação. Desde Solana até Dogecoin, Ripple (XRP) e até PENGU, todos os tipos de ativos digitais têm pedidos de ETF correspondentes.
Por trás dessa onda de ETFs está a convergência de várias forças. A atitude amigável do novo governo em relação aos ativos de criptografia, a melhoria do ambiente regulatório, o reconhecimento institucional do Bitcoin e das moedas alternativas, assim como a onda de reservas de ativos de criptografia por empresas, criaram condições favoráveis para o surgimento dos ETFs de moedas alternativas.
Realidade econômica e desafios
Apesar das perspetivas promissoras para os ETFs de altcoins, análises preliminares indicam que a sua aceitação pode ser muito inferior à dos ETFs de Bitcoin. Espera-se que o total de fluxos para os ETFs de altcoins varie entre várias centenas de milhões e 1 mil milhões de dólares, muito aquém do sucesso dos ETFs de Bitcoin.
O desempenho do ETF de Ethereum destaca ainda mais essa diferença. Como a segunda maior moeda de criptografia, o ETF de Ethereum atraiu apenas cerca de 4 bilhões de dólares em fluxos líquidos em 231 dias de negociação, apenas 3% do que o ETF de Bitcoin conseguiu. Isso indica que os ETFs de altcoins enfrentam desafios maiores para atrair a atenção dos investidores.
Staking: O Mudador de Regras do Jogo
Ao contrário dos ETFs de Bitcoin, alguns ETFs de altcoins podem gerar rendimentos adicionais através do staking. A aprovação de staking pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) abriu as portas para ETFs que fazem staking dos ativos que possuem e distribuem os rendimentos aos investidores. Por exemplo, a taxa de rendimento anualizada do staking de Ethereum está atualmente entre 2,5% e 2,7%, com os investidores podendo obter um rendimento líquido de 1,9% a 2,2% após deduzir as taxas.
Isto cria um novo modelo de receita para os emissores de ETF e oferece uma nova proposta de valor para os investidores. No entanto, os ETFs que gerem ativos de criptografia em staking também enfrentam vários desafios, incluindo equilibrar a demanda por liquidez e gerir riscos de confisco.
Compressão de custos e concorrência de mercado
A grande quantidade de aplicações quase inevitavelmente leva à compressão de taxas. Quando 72 produtos competem por um número limitado de fundos institucionais, o preço torna-se o principal fator de diferenciação. Alguns emissores podem usar os rendimentos de staking para subsidiar as taxas de gestão, lançando produtos sem taxas ou com taxas negativas para atrair ativos.
Esta compressão de custos é benéfica para os investidores, mas também coloca pressão sobre a rentabilidade dos emissores. Espera-se que o mercado passe por uma consolidação, onde apenas os operadores de maior escala e maior eficiência conseguirão sobreviver.
Conclusão
A ascensão dos ETFs de moedas alternativas está a mudar a forma como as pessoas veem o investimento em encriptação. Diferentes ativos de criptografia são atribuídos a diferentes propriedades de investimento: Solana torna-se um investimento orientado para a velocidade, XRP foca em pagamentos, e Cardano destaca-se pela sua rigor acadêmico. Esta tendência de diversificação faz com que os ativos de criptografia deixem de ser uma única classe de ativos exóticos, tornando-se uma opção de investimento diversificada com diferentes características de risco e casos de uso.
No entanto, isso também mostra o desvio dos Ativos de criptografia de sua intenção original. Quando as moedas meme também recebem pedidos de ETF, e dezenas de produtos disputam participação de mercado, não podemos deixar de perguntar: isso criou valor real, ou simplesmente embrulhou a especulação em uma fachada reconhecida pela regulamentação? A resposta pode variar de pessoa para pessoa, mas não há dúvida de que estamos testemunhando um processo de completa mainstreamização de um setor. O mercado acabará por decidir quais produtos podem realmente criar valor para os investidores.