Por que o sentimento sozinho não é suficiente

Um erro que vejo frequentemente os traders cometerem é assumir que o sentimento impulsiona o preço.
"Se as pessoas estiverem otimistas, o preço vai subir."

Isto é uma enorme simplificação.

Aqui está o porquê:

1. Sentimento ≠ posicionamento
Só porque as pessoas estão otimistas, não significa que estejam posicionadas dessa forma.

2. O sentimento pode ser um indicador contracorrente
Quando todos estão otimistas, quem fica para comprar?

3. O sentimento pode levar tempo a manifestar-se
Os mercados podem permanecer irracionais mais tempo do que você pode permanecer solvente.

4. Diferentes períodos de tempo
Os traders de curto prazo e os investidores de longo prazo podem ter opiniões opostas.

5. A estrutura do mercado importa mais
A liquidez, o fluxo de ordens e a dinâmica do mercado muitas vezes superam o sentimento.

6. As mudanças narrativas acontecem rapidamente
A história otimista de hoje pode se tornar uma história pessimista amanhã.

7. O sentimento nem sempre é preciso
As bolhas de eco nas redes sociais podem distorcer o verdadeiro sentimento do mercado.

8. Grandes players movimentam os mercados
O sentimento de retalho muitas vezes não importa em comparação com os fluxos institucionais.

9. Fatores externos
Eventos macroeconômicos, regulamentações, etc. podem sobrepor o sentimento.

10. Nem todo sentimento é igual
O sentimento dos principais interessados é mais importante do que a opinião pública em geral.

Não ignore o sentimento, mas também não confie exclusivamente nele.

Use-o como uma ferramenta em um conjunto mais amplo de ferramentas para análise de mercado.