Resumo do ciclo de mercado deste grande período no mundo crypto

Hoje é 7 de agosto de 2025, primeiro vou colocar a conclusão: eu acredito que este ciclo de mercado em alta terminará no final deste ano.
Por que digo isso? A razão principal está na inflação nos Estados Unidos. Depois que Trump assumiu, a inflação começou a ressurgir, e a possibilidade de cortes nas taxas de juros está cada vez menor. Em outras palavras, é quase irrealista esperar que em 2026 a impressão de dinheiro sustente o mercado. Portanto, olhando para o futuro, o Bitcoin pode atingir o pico em outubro, dando aos altcoins e ao ETH dois meses de tempo para se apresentar, e dezembro pode ser o último clímax deste ciclo, seguido de um declínio. Todos os programas no mundo crypto já foram apresentados, e o público está saindo aos poucos, então não há necessidade de o anfitrião continuar com esta festa.
Você pode dizer que o Federal Reserve pode não aguentar a pressão do emprego e começar a liberar recursos, ou que o Trump pode resolver isso colocando seus aliados. A realidade é que o Federal Reserve já fez isso na história: priorizando o emprego e ouvindo o presidente, e o resultado foi desastroso. Portanto, mesmo que o novo presidente seja escolhido pelo próprio Trump, é pouco provável que ele se esforce ao máximo para impulsionar o mercado.
Olhando para esta rodada de mercados em alta, o Bitcoin subiu de 15 mil para 120 mil, claro que é um mercado em alta. Mas se você olhar para a maioria das altcoins, parece mais uma recuperação após o colapso do mercado em alta de 21, e não aquela alta generalizada.
Na verdade, o verdadeiro ponto de partida deste ciclo de mercado foi quando o Federal Reserve começou a sinalizar que iria cortar juros. Uma grande quantidade de dinheiro inteligente entrou antecipadamente, fazendo o preço do Bitcoin subir de 1,5 para 40 mil. Depois, com a aprovação dos ETFs, o capital dos ETFs realmente entrou em massa, elevando o Bitcoin de 40 mil para 70 mil. Portanto, podemos estimar que o custo médio de aquisição das instituições americanas está em torno de 50 mil. Este período também foi a única vez durante todo o ciclo em que os investidores de varejo puderam ganhar dinheiro; mesmo durante o ciclo de cortes de juros de setembro a novembro de 2024, os investidores de varejo não conseguiram lucrar, e agora a maioria das pessoas que estão presas deveria ter entrado nesse período. Como mencionado acima, o custo inicial dos investidores americanos é de aproximadamente 50 mil, então, por volta de janeiro de 2025, quando o Bitcoin atingir 100 mil, as instituições americanas começarão a fase de venda moderada. Neste momento, a diferença entre as táticas das instituições e os operadores de altcoins se torna evidente, pois o Bitcoin cairá lentamente de 100 mil para 70 mil. Embora a queda não seja grande, o volume de negociação é enorme, e os operadores de exchanges e os vários projetos de altcoins pensam que os americanos estão fugindo. Portanto, os altcoins começam a despencar no final de novembro, porque, após março de 2024, os investidores de varejo do mundo crypto tradicionais foram manipulados pelas táticas das instituições americanas, ficando completamente confusos, e praticamente não há novos investidores entrando para assumir os altcoins. Assim, a venda dos altcoins torna-se muito brutal, com medo de que fiquem presos. Depois disso, o mundo crypto já estava vazio, restando apenas um monte de equipes de projetos inertes e investidores de varejo de altcoins que estão presos.
O que fazer a seguir? Eu acho que há uma grande probabilidade de um corte nas taxas de juros em setembro, e o grande moeda pode lentamente subir para perto das máximas anteriores sob a expectativa de corte nas taxas. Em novembro e dezembro, o Federal Reserve continuará a cortar as taxas, e o grande moeda pode alcançar 130 mil em outubro, com as altcoins também sendo impulsionadas, mas é mais provável que cheguem apenas à metade do seu ponto histórico máximo.
Naquela altura, o custo médio das instituições americanas seria de cerca de 100 mil, por isso elas aproveitarão para vender em alta. Mas devido à baixa liquidez no final do ano, as bolsas, os grandes investidores, os pequenos investidores e as instituições podem acabar a fugir ao mesmo tempo, e as instituições americanas podem não conseguir vender tudo, tendo que deixar o restante para a próxima rodada.
Eu mesmo julgo que o início do próximo ciclo não deve acontecer antes do primeiro trimestre de 2027.