Construir um portfólio de investimento que proteja o capital em eventos extremos

Num ambiente económico complexo e em constante mudança, como construir um portfólio de investimentos que possa proteger o capital em eventos extremos tornou-se o foco de muitos investidores. Um especialista de renome no mundo dos fundos de hedge recentemente compartilhou sua opinião, oferecendo aos investidores algumas ideias inspiradoras.

Estamos em um ponto de risco potencial

Atualmente, a economia global e a situação geopolítica estão em um ponto de equilíbrio delicado. Embora alguns indicadores de mercado mostrem desempenho positivo, fatores de risco potenciais também estão se acumulando. Conflitos geopolíticos em todo o mundo, a incerteza nas políticas econômicas, e as mudanças trazidas por novas tecnologias podem desencadear volatilidade acentuada no mercado no futuro.

O núcleo do investimento em tempos de caos: a capacidade de sobrevivência é superior à taxa de retorno

Em tempos de turbulência, o foco da estratégia de investimento deve estar na proteção do capital, e não na busca pelo maior rendimento. Um ponto chave é: o que determina a situação financeira final do investidor não é a taxa média de retorno, mas sim a capacidade de evitar perdas catastróficas. Mesmo que uma carteira tenha retornos consideráveis ano após ano, se sofrer uma perda significativa, pode ser difícil recuperar.

Portanto, é mais importante construir uma estrutura de investimento que possa sobreviver em várias situações extremas do que simplesmente buscar altos retornos. Isso não se trata apenas de manter certos ativos de proteção, mas de projetar uma estrutura de investimento global que possa manter a resiliência em diversos ambientes de mercado.

Cinco princípios de investimento para enfrentar períodos extremos

1. Ativos seguros não são equivalentes a ativos de baixa volatilidade. Um verdadeiro ativo de proteção deve se destacar em eventos de risco sistêmico.

2. Em circunstâncias extremas, o "efeito de juros compostos" pode tornar-se uma espada de dois gumes. Uma perda significativa pode anular anos de acumulação de ganhos.

3. Em vez de prever o futuro, é melhor estar preparado para o pior cenário. Ao desenhar um portfólio de investimentos, é importante considerar vários cenários possíveis.

4. Procurar ativos com uma estrutura de rendimento convexa. Esses ativos podem ter um desempenho mediano em tempos normais, mas podem gerar retornos significativos em situações extremas.

5. A distribuição geográfica dos ativos e a diversificação da custódia são igualmente importantes. Não concentre todos os ativos em um único país ou instituição.

Construção da estrutura básica de um "portfólio de investimento de proteção"

Uma possível estrutura de alocação de ativos é:

• 90-95% alocado em ativos de baixo risco e rendimento estável
• 5-10% alocado em ativos de hedge de "risco de cauda" de alta alavancagem

Esta estrutura pode ter um desempenho medíocre em condições normais de mercado, mas pode se destacar em situações extremas.

Abordagem de alocação de ativos em múltiplas camadas para se preparar para o futuro

Considerando o atual ambiente de risco, pode-se adotar a seguinte estratégia de alocação de ativos em camadas:

1. Camada básica: manter um corpo saudável e habilidades práticas
2. Primeira camada: ativos auto-custodiados resistentes a riscos sistêmicos (, como ouro físico, criptomoedas, etc. )
3. Segunda camada: ativos de hedge contra riscos de cauda de alta alavancagem ( como opções de venda profundas, produtos relacionados à volatilidade, etc. )
4. Terceiro nível: fornecer liquidez e ativos regulares de crescimento (, como títulos de curto prazo, ações globalmente diversificadas e investimentos em imóveis, etc. )

Esta estratégia de configuração em múltiplos níveis visa lidar com vários cenários de mercado possíveis, garantindo a segurança básica, mas sem abdicar completamente das oportunidades de crescimento.

Conclusão

Neste tempo de incerteza, os investidores precisam repensar a forma como gerem o risco. Embora não possamos prever ou impedir a ocorrência de vários eventos extremos, podemos aumentar a nossa resiliência financeira através de uma estrutura de portfólio cuidadosamente projetada, mantendo-nos firmes em diversos ambientes de mercado. A chave é focar na viabilidade a longo prazo, em vez da maximização dos lucros a curto prazo.