Mercado de criptomoedas - Relatório Semanal: Da batalha Bull vs. Bear à quebra de suportes
Esta semana, o mercado de criptomoedas passou por uma volatilidade intensa, desde vendas de pânico até uma breve recuperação, seguida de uma queda acentuada após a quebra técnica, com cada fase acompanhada pela ressonância de fluxos de capital e fatores macroeconômicos. O Bitcoin não conseguiu manter níveis de suporte críticos, enquanto as altcoins sofreram quedas generalizadas, e o sentimento do mercado mudou de um otimismo cauteloso no início do mês para um ar de arrefecimento evidente. A seguir, faremos uma análise aprofundada em quatro aspectos: a evolução do mercado, indicadores-chave de capital, dinâmicas do mercado de altcoins e perspectivas futuras.
I. Contexto do mercado: das "testes de rebound" às "quebras em baixa" em três fases
A lógica central do mercado desta semana pode ser resumida como "divergência entre a análise técnica e a situação financeira → queda em ressonância", dividida em três fases:
Queda de pânico ( 25 de julho ):
Uma grande venda provocou uma reação em cadeia, com o Bitcoin a cair temporariamente abaixo do nível de suporte crucial de 115 mil dólares, atingindo um ponto baixo em fase. Isso reflete tanto a realização de lucros anteriores quanto a preocupação do mercado com a incerteza macroeconômica.
Recuperação acima das expectativas (7 de julho ):
O mercado apresentou uma correção técnica, com o Bitcoin a recuperar mais de 3000 dólares a partir do ponto mais baixo, atingindo um máximo de 118 mil dólares. A força da recuperação veio da reposição de capital após uma sobrecarga de vendas a curto prazo, bem como de notícias de que uma empresa aumentou sua participação nas proximidades dos 117 mil dólares, o que impulsionou a confiança do mercado.
Aceleração de ruptura ( de 31 de julho a 1 de agosto ):
Após o Federal Reserve enviar sinais hawkish, a análise técnica do Bitcoin já mostra sinais de cansaço. Na noite de 31 de julho, o preço caiu abaixo do suporte de 115.000 dólares. Em 1 de agosto, somando-se à queda das ações americanas e à implementação da política tarifária, o Bitcoin acelerou a queda, atingindo o nível abaixo de 110.000 dólares, formando um duplo impacto negativo "macroeconômico + técnico".
Dois, Indicadores Centrais de Capital: Três Dimensões Revelam a "Verdade do Arrefecimento" do Mercado
2.1 Stablecoins: Aumento da emissão caiu 97%, entrada de fundos quase estagnada
O valor total de mercado das stablecoins esta semana é de 2277,77 milhões de dólares, com uma emissão semanal de apenas 0,72 milhões de dólares, uma queda de 97% em relação aos 26,23 milhões de dólares da semana passada. A emissão média diária caiu de 3,75 milhões de dólares para 0,1 milhões de dólares. Este dado representa o menor valor em quase 12 semanas, o que significa que os fundos adicionais estão quase "sem fluxo".
De acordo com as tendências históricas, a emissão de stablecoins é um importante indicador antecipado de alta do mercado. O estado de "zero crescimento" desta semana reflete a atitude cautelosa dos investidores em relação ao nível atual.
2.2 ETF: após a entrada "cortar pela metade", mantém-se em níveis baixos, a atitude das instituições torna-se cautelosa
O ETF de Bitcoin registou uma entrada líquida de 299,9 milhões de dólares esta semana, mantendo-se praticamente estável em relação à semana anterior, mas com uma grande redução em comparação com a primeira quinzena de julho. É importante notar que na sexta-feira houve uma saída líquida do ETF em um único dia, o que é a primeira vez em quase três semanas, formando um "feedback negativo" com a queda acentuada do preço do Bitcoin.
A "retirada" de fundos institucionais não é acidental: por um lado, a alta avaliação levou algumas instituições a escolherem realizar lucros; por outro lado, o ambiente macroeconômico de taxas de juros mais apertadas aumentou o custo de oportunidade de manter ativos criptográficos, reduzindo a disposição das instituições para alocar.
2.3 Estrutura de detentores: a contradição entre longos e curtos intensifica-se, a capacidade de absorção no curto prazo está próxima do limite
Os dados na cadeia mostram que, esta semana, os detentores de Bitcoin a longo prazo ( que possuem a moeda há mais de 1 ano ) estão vendo sua quantidade de ativos em queda contínua, enquanto os detentores a curto prazo ( que possuem a moeda há menos de 3 meses ) estão aumentando rapidamente sua quantidade de ativos, formando um padrão de "batalha Bull vs. Bear".
Este fenômeno reflete: os detentores de longo prazo estão realizando lucros em altos níveis, enquanto os detentores de curto prazo estão tentando "comprar na baixa" para obter ganhos com a recuperação. O risco é que a queda acentuada na sexta-feira pode significar que o poder de compra dos detentores de curto prazo está próximo do limite, e quando os fundos de curto prazo não conseguem suportar a pressão de venda de longo prazo, o mercado pode facilmente sofrer um "massacre entre os touros".
Além disso, uma empresa comprou 210.200 bitcoins a um custo médio de 117.256 dólares em 29 de julho, a maior compra em quase quatro meses. O custo médio que a empresa tem atualmente em bitcoins é de 73.277 dólares, totalizando 6.287.900 bitcoins. Isso se tornou uma parte importante do fluxo de capital em bitcoin.
Três, mercado de criptomoedas: "cair é comum, subir não é" torna-se a norma, todo o setor entra em "modo de defesa"
3.1 Capitalização de mercado e atividade: dupla contração, capital concentrando-se em ativos principais
O valor total de mercado das criptomoedas alternativas caiu 6,4% esta semana, fixando-se em 964 mil milhões de dólares, enquanto a quota de mercado do Bitcoin subiu de 61% na semana passada para 62%, mostrando que o capital está a deslocar-se das moedas de média e baixa capitalização para o Bitcoin.
Atividade em cadeia a esfriar: o TVL total ( do valor bloqueado ) caiu 16,2% para 136,1 bilhões de dólares, o volume de negociação DEX caiu 17,3%, com várias blockchains apresentando quedas no TVL superiores a 10%, refletindo uma queda abrupta na participação e entusiasmo dos usuários.
3.2 Diversificação de setores: apenas algumas moedas apresentam movimentos, a maioria caiu em "silêncio"
Esta semana, entre as altcoins, apenas algumas moedas se destacaram devido a mensagens específicas, como uma moeda que teve um aumento de mais de 50% em um único dia após ser listada em uma bolsa na Coreia do Sul, e outra que subiu 20% em um curto espaço de tempo devido a rumores de que "lançará um ETF". As moedas de menor capitalização, embora tenham oscilações durante o dia, carecem de continuidade.
Os principais segmentos de criptomoedas (, como DeFi, NFT e AI ), estão em queda geral, com o segmento de moedas meme apresentando uma queda superior a 8%, tornando-se uma área severamente afetada, refletindo que os fundos especulativos estão se retirando de áreas de alto risco.
3.3 Indicadores de Emoção: o valor de prosperidade caiu abaixo da "linha de subida", entrando na "zona de espera"
O índice de altcoins caiu de 42 na semana passada para 35, permanecendo em um canal de queda por 5 dias consecutivos, mostrando que a confiança do mercado em moedas de pequena capitalização continua a se dissipar.
O valor de prosperidade on-chain caiu para 50 pontos esta semana, (, quebrando exatamente a "linha de ascensão" de 60 pontos, ). Nos dados segmentados, a receita do protocolo DEX, o número de usuários ativos e o volume de transações apresentaram uma queda acentuada, o que significa que o "efeito de lucro" das altcoins desapareceu.
3.4 Análise do mercado secundário
A participação de mercado do Bitcoin é de 62%, após uma semana de volatilidade, o mercado não conseguiu efetivamente superar os máximos anteriores, levando a uma alta adicional do mercado, enquanto o sentimento em relação às altcoins começou a esfriar gradualmente, a participação de mercado do Bitcoin começou a subir.
Algumas altcoins em comparação com a taxa de câmbio do Bitcoin ainda estavam em uma tendência lateral na metade da semana, com algumas moedas ainda relativamente fortes, enquanto outras apresentavam uma fraqueza relativa, o que levou a uma queda mais evidente do setor. Na quinta-feira, com a queda do Bitcoin, todo o mercado, juntamente com outras moedas principais, ficou ainda mais fraco.
3.5 Análise de dados em cadeia
O fluxo de ativos em cadeia e a oferta de stablecoins, uma moeda principal tem a maior entrada líquida, enquanto uma blockchain pública tem a maior saída líquida, a tendência permanece a mesma.
A atividade dos usuários na blockchain e o sentimento especulativo esta semana mostraram-se bons em várias blockchains públicas. Comparando, a tendência ainda é que algumas blockchains públicas principais apresentem um desempenho melhor.
Em termos de sentimento especulativo, a receita dos protocolos DEX, o número de usuários ativos e o volume de transações sofreram uma queda acentuada, resultando em uma deterioração clara dos dados gerais, mantendo uma postura relativamente cautelosa em relação ao futuro.
Quatro, Perspectivas Futuras: Níveis Chave e Sinais de Estabilização
4.1 Análise técnica: dois níveis de suporte e uma "lacuna"
Suporte a curto prazo: área próxima a 110 mil dólares (, também é a área de negociação intensa no final de junho - início de julho ).
Suporte forte: intervalo de 93 mil a 106 mil dólares ( Os dados da URPD mostram que esse intervalo acumulou mais de 2 milhões de bitcoins, sendo a "zona de custo" para fundos de médio a longo prazo )
Ponto de risco: 112 mil dólares existe uma lacuna URPD (, ou seja, há poucas ações nesse nível de preço. Se cair abaixo de 110 mil dólares, pode rapidamente voltar a 106 mil dólares ).
4.2 Condições de financiamento: três sinais de estabilização
A emissão semanal de stablecoins voltou a ultrapassar os 500 milhões de dólares.
O fluxo de entrada do ETF de Bitcoin na semana ultrapassou 1 bilhão de dólares
O volume de posições dos detentores de longo prazo parou de cair (, mostrando que a pressão de venda diminuiu ).
4.3 Sugestões de operação
Curto prazo ( 1-2 semanas ): controlar a posição abaixo de 30%, evitar comprar na baixa de forma cega, esperar por uma clara linha de candlestick de reversão ( como uma linha de alta com volume, ou dois dias consecutivos sem novos mínimos )
Médio a longo prazo ( 1-3 meses ): Se o Bitcoin formar um fundo duplo na faixa de 93 mil a 106 mil dólares, e a liquidez melhorar, é possível gradualmente posicionar-se em ativos de qualidade (, como tokens de redes blockchain líderes e projetos DeFi com forte certeza de desempenho ).
Moedas alternativas: é necessário esperar que o Bitcoin estabilize e priorizar a escolha de "moedas com queda menor que o mercado + lógica de setor não quebrada" (, como Layer2, cadeias públicas modularizadas, entre outros campos com progressos reais ).
A correção do mercado desta semana é tanto uma "digestão" da alta anterior quanto o resultado da interação entre os fatores macroeconômicos e a liquidez. Para os investidores, não há necessidade de entrar em pânico excessivo; a lógica de longo prazo dos ativos centrais permanece inalterada, mas é necessário ter paciência — no mercado de criptomoedas, "esperar pelo momento certo" muitas vezes é mais importante do que "operar com frequência".
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DeFiDoctor
· 4h atrás
Sintomas típicos de saída de liquidez. Recomenda-se revisar os dados periodicamente.
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MemeKingNFT
· 4h atrás
O mercado é como uma sopa, difícil de prever, os idiotas estão com o coração partido novamente.
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GasFeePhobia
· 4h atrás
hold não aguento mais, outra vez uma terra cheia de idiotas
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ContractTester
· 5h atrás
mundo crypto novamente Desmoronar. Depois de finalmente conseguir vencer uma vez, entrei para acompanhar a morte.
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DeFiChef
· 5h atrás
condenado condenado grandes ordens novamente começaram a varrer o chão minha tigela de Negociação de criptomoedas já está condenada
mercado de criptomoedas遭遇三阶段震荡 Bitcoin破位下行引发连锁反应
Mercado de criptomoedas - Relatório Semanal: Da batalha Bull vs. Bear à quebra de suportes
Esta semana, o mercado de criptomoedas passou por uma volatilidade intensa, desde vendas de pânico até uma breve recuperação, seguida de uma queda acentuada após a quebra técnica, com cada fase acompanhada pela ressonância de fluxos de capital e fatores macroeconômicos. O Bitcoin não conseguiu manter níveis de suporte críticos, enquanto as altcoins sofreram quedas generalizadas, e o sentimento do mercado mudou de um otimismo cauteloso no início do mês para um ar de arrefecimento evidente. A seguir, faremos uma análise aprofundada em quatro aspectos: a evolução do mercado, indicadores-chave de capital, dinâmicas do mercado de altcoins e perspectivas futuras.
I. Contexto do mercado: das "testes de rebound" às "quebras em baixa" em três fases
A lógica central do mercado desta semana pode ser resumida como "divergência entre a análise técnica e a situação financeira → queda em ressonância", dividida em três fases:
Queda de pânico ( 25 de julho ): Uma grande venda provocou uma reação em cadeia, com o Bitcoin a cair temporariamente abaixo do nível de suporte crucial de 115 mil dólares, atingindo um ponto baixo em fase. Isso reflete tanto a realização de lucros anteriores quanto a preocupação do mercado com a incerteza macroeconômica.
Recuperação acima das expectativas (7 de julho ): O mercado apresentou uma correção técnica, com o Bitcoin a recuperar mais de 3000 dólares a partir do ponto mais baixo, atingindo um máximo de 118 mil dólares. A força da recuperação veio da reposição de capital após uma sobrecarga de vendas a curto prazo, bem como de notícias de que uma empresa aumentou sua participação nas proximidades dos 117 mil dólares, o que impulsionou a confiança do mercado.
Aceleração de ruptura ( de 31 de julho a 1 de agosto ): Após o Federal Reserve enviar sinais hawkish, a análise técnica do Bitcoin já mostra sinais de cansaço. Na noite de 31 de julho, o preço caiu abaixo do suporte de 115.000 dólares. Em 1 de agosto, somando-se à queda das ações americanas e à implementação da política tarifária, o Bitcoin acelerou a queda, atingindo o nível abaixo de 110.000 dólares, formando um duplo impacto negativo "macroeconômico + técnico".
Dois, Indicadores Centrais de Capital: Três Dimensões Revelam a "Verdade do Arrefecimento" do Mercado
2.1 Stablecoins: Aumento da emissão caiu 97%, entrada de fundos quase estagnada
O valor total de mercado das stablecoins esta semana é de 2277,77 milhões de dólares, com uma emissão semanal de apenas 0,72 milhões de dólares, uma queda de 97% em relação aos 26,23 milhões de dólares da semana passada. A emissão média diária caiu de 3,75 milhões de dólares para 0,1 milhões de dólares. Este dado representa o menor valor em quase 12 semanas, o que significa que os fundos adicionais estão quase "sem fluxo".
De acordo com as tendências históricas, a emissão de stablecoins é um importante indicador antecipado de alta do mercado. O estado de "zero crescimento" desta semana reflete a atitude cautelosa dos investidores em relação ao nível atual.
2.2 ETF: após a entrada "cortar pela metade", mantém-se em níveis baixos, a atitude das instituições torna-se cautelosa
O ETF de Bitcoin registou uma entrada líquida de 299,9 milhões de dólares esta semana, mantendo-se praticamente estável em relação à semana anterior, mas com uma grande redução em comparação com a primeira quinzena de julho. É importante notar que na sexta-feira houve uma saída líquida do ETF em um único dia, o que é a primeira vez em quase três semanas, formando um "feedback negativo" com a queda acentuada do preço do Bitcoin.
A "retirada" de fundos institucionais não é acidental: por um lado, a alta avaliação levou algumas instituições a escolherem realizar lucros; por outro lado, o ambiente macroeconômico de taxas de juros mais apertadas aumentou o custo de oportunidade de manter ativos criptográficos, reduzindo a disposição das instituições para alocar.
2.3 Estrutura de detentores: a contradição entre longos e curtos intensifica-se, a capacidade de absorção no curto prazo está próxima do limite
Os dados na cadeia mostram que, esta semana, os detentores de Bitcoin a longo prazo ( que possuem a moeda há mais de 1 ano ) estão vendo sua quantidade de ativos em queda contínua, enquanto os detentores a curto prazo ( que possuem a moeda há menos de 3 meses ) estão aumentando rapidamente sua quantidade de ativos, formando um padrão de "batalha Bull vs. Bear".
Este fenômeno reflete: os detentores de longo prazo estão realizando lucros em altos níveis, enquanto os detentores de curto prazo estão tentando "comprar na baixa" para obter ganhos com a recuperação. O risco é que a queda acentuada na sexta-feira pode significar que o poder de compra dos detentores de curto prazo está próximo do limite, e quando os fundos de curto prazo não conseguem suportar a pressão de venda de longo prazo, o mercado pode facilmente sofrer um "massacre entre os touros".
Além disso, uma empresa comprou 210.200 bitcoins a um custo médio de 117.256 dólares em 29 de julho, a maior compra em quase quatro meses. O custo médio que a empresa tem atualmente em bitcoins é de 73.277 dólares, totalizando 6.287.900 bitcoins. Isso se tornou uma parte importante do fluxo de capital em bitcoin.
Três, mercado de criptomoedas: "cair é comum, subir não é" torna-se a norma, todo o setor entra em "modo de defesa"
3.1 Capitalização de mercado e atividade: dupla contração, capital concentrando-se em ativos principais
O valor total de mercado das criptomoedas alternativas caiu 6,4% esta semana, fixando-se em 964 mil milhões de dólares, enquanto a quota de mercado do Bitcoin subiu de 61% na semana passada para 62%, mostrando que o capital está a deslocar-se das moedas de média e baixa capitalização para o Bitcoin.
Atividade em cadeia a esfriar: o TVL total ( do valor bloqueado ) caiu 16,2% para 136,1 bilhões de dólares, o volume de negociação DEX caiu 17,3%, com várias blockchains apresentando quedas no TVL superiores a 10%, refletindo uma queda abrupta na participação e entusiasmo dos usuários.
3.2 Diversificação de setores: apenas algumas moedas apresentam movimentos, a maioria caiu em "silêncio"
Esta semana, entre as altcoins, apenas algumas moedas se destacaram devido a mensagens específicas, como uma moeda que teve um aumento de mais de 50% em um único dia após ser listada em uma bolsa na Coreia do Sul, e outra que subiu 20% em um curto espaço de tempo devido a rumores de que "lançará um ETF". As moedas de menor capitalização, embora tenham oscilações durante o dia, carecem de continuidade.
Os principais segmentos de criptomoedas (, como DeFi, NFT e AI ), estão em queda geral, com o segmento de moedas meme apresentando uma queda superior a 8%, tornando-se uma área severamente afetada, refletindo que os fundos especulativos estão se retirando de áreas de alto risco.
3.3 Indicadores de Emoção: o valor de prosperidade caiu abaixo da "linha de subida", entrando na "zona de espera"
O índice de altcoins caiu de 42 na semana passada para 35, permanecendo em um canal de queda por 5 dias consecutivos, mostrando que a confiança do mercado em moedas de pequena capitalização continua a se dissipar.
O valor de prosperidade on-chain caiu para 50 pontos esta semana, (, quebrando exatamente a "linha de ascensão" de 60 pontos, ). Nos dados segmentados, a receita do protocolo DEX, o número de usuários ativos e o volume de transações apresentaram uma queda acentuada, o que significa que o "efeito de lucro" das altcoins desapareceu.
3.4 Análise do mercado secundário
A participação de mercado do Bitcoin é de 62%, após uma semana de volatilidade, o mercado não conseguiu efetivamente superar os máximos anteriores, levando a uma alta adicional do mercado, enquanto o sentimento em relação às altcoins começou a esfriar gradualmente, a participação de mercado do Bitcoin começou a subir.
Algumas altcoins em comparação com a taxa de câmbio do Bitcoin ainda estavam em uma tendência lateral na metade da semana, com algumas moedas ainda relativamente fortes, enquanto outras apresentavam uma fraqueza relativa, o que levou a uma queda mais evidente do setor. Na quinta-feira, com a queda do Bitcoin, todo o mercado, juntamente com outras moedas principais, ficou ainda mais fraco.
3.5 Análise de dados em cadeia
O fluxo de ativos em cadeia e a oferta de stablecoins, uma moeda principal tem a maior entrada líquida, enquanto uma blockchain pública tem a maior saída líquida, a tendência permanece a mesma.
A atividade dos usuários na blockchain e o sentimento especulativo esta semana mostraram-se bons em várias blockchains públicas. Comparando, a tendência ainda é que algumas blockchains públicas principais apresentem um desempenho melhor.
Em termos de sentimento especulativo, a receita dos protocolos DEX, o número de usuários ativos e o volume de transações sofreram uma queda acentuada, resultando em uma deterioração clara dos dados gerais, mantendo uma postura relativamente cautelosa em relação ao futuro.
Quatro, Perspectivas Futuras: Níveis Chave e Sinais de Estabilização
4.1 Análise técnica: dois níveis de suporte e uma "lacuna"
Suporte a curto prazo: área próxima a 110 mil dólares (, também é a área de negociação intensa no final de junho - início de julho ).
Suporte forte: intervalo de 93 mil a 106 mil dólares ( Os dados da URPD mostram que esse intervalo acumulou mais de 2 milhões de bitcoins, sendo a "zona de custo" para fundos de médio a longo prazo )
Ponto de risco: 112 mil dólares existe uma lacuna URPD (, ou seja, há poucas ações nesse nível de preço. Se cair abaixo de 110 mil dólares, pode rapidamente voltar a 106 mil dólares ).
4.2 Condições de financiamento: três sinais de estabilização
4.3 Sugestões de operação
Curto prazo ( 1-2 semanas ): controlar a posição abaixo de 30%, evitar comprar na baixa de forma cega, esperar por uma clara linha de candlestick de reversão ( como uma linha de alta com volume, ou dois dias consecutivos sem novos mínimos )
Médio a longo prazo ( 1-3 meses ): Se o Bitcoin formar um fundo duplo na faixa de 93 mil a 106 mil dólares, e a liquidez melhorar, é possível gradualmente posicionar-se em ativos de qualidade (, como tokens de redes blockchain líderes e projetos DeFi com forte certeza de desempenho ).
Moedas alternativas: é necessário esperar que o Bitcoin estabilize e priorizar a escolha de "moedas com queda menor que o mercado + lógica de setor não quebrada" (, como Layer2, cadeias públicas modularizadas, entre outros campos com progressos reais ).
A correção do mercado desta semana é tanto uma "digestão" da alta anterior quanto o resultado da interação entre os fatores macroeconômicos e a liquidez. Para os investidores, não há necessidade de entrar em pânico excessivo; a lógica de longo prazo dos ativos centrais permanece inalterada, mas é necessário ter paciência — no mercado de criptomoedas, "esperar pelo momento certo" muitas vezes é mais importante do que "operar com frequência".