A falência da FTX atrai muitas empresas de investimento para a competição de aquisição
Várias fontes informadas revelaram que algumas conhecidas empresas de investimento estão ativamente em negociações para adquirir as dívidas da falência da FTX. Entre elas, algumas empresas de investimento de menor escala já adquiriram parte das dívidas de fundos de hedge que desejam uma saída rápida. Vale ressaltar que essa prática de venda antecipada de dívidas pode resultar em um montante recebido inferior ao que seria obtido após a conclusão do processo de falência.
Como um antigo gigante das trocas de criptomoedas, a FTX deixou cerca de 1 milhão de credores após solicitar proteção contra falência no mês passado, com um total de dívidas que chega a dezenas de bilhões de dólares. Somente as dívidas dos 50 principais credores atingem 3,1 bilhões de dólares. Embora a maioria dos credores possa optar por aguardar a conclusão do processo de falência, alguns investidores já começaram a buscar caminhos para uma saída rápida.
Atualmente, o preço de venda da dívida é apenas uma fração do valor nominal, o que significa que o cash-out agora acarretará enormes perdas. Por outro lado, o comprador da dívida precisa ter paciência suficiente para buscar mais retornos através de um longo processo de falência.
Um especialista do setor afirmou: "O mercado está geralmente interessado nesses títulos, mas muitas pessoas não compreendem completamente sua complexidade." Ele também mencionou que algumas pessoas nem sequer têm um bom entendimento de conceitos básicos de criptomoedas, como stablecoins.
Para negociações de posições em ativos criptográficos complexos, alguns investidores já têm ampla experiência. Por exemplo, eles adquiriram dívidas de outras empresas de ativos digitais que entraram em colapso. No entanto, esse tipo de investimento geralmente requer uma enorme paciência, assim como as disputas legais relacionadas ao hack de uma exchange em 2014 só foram finalmente resolvidas 8 anos depois.
A FTX atraiu muitos investidores institucionais com sua forte liquidez, incluindo fundos de hedge de criptomoedas. Sabe-se que várias empresas de gestão de ativos e fundos de hedge possuem grandes quantias de ativos na plataforma da FTX.
Um insider da indústria afirmou que muitas empresas de fundos desejam se desvincular rapidamente, evitando enfrentar processos legais prolongados. Ao mesmo tempo, alguns clientes da FTX também esperam concluir a venda de suas dívidas antes do final do ano, para que possam realizar a compensação de perdas na época da declaração de impostos.
Atualmente, já foram concluídas várias transações de dívidas da FTX no mercado, com preços de negociação em cerca de 5-6% do valor nominal. Investidores estão em negociações para a aquisição de dívidas de maior valor, com quantias variando de dezenas de milhões a centenas de milhões de dólares. O preço pedido pelos vendedores geralmente está próximo de 10% do valor nominal da dívida.
A avaliação do valor futuro das dívidas em caso de falência é considerada mais uma arte do que uma ciência. Embora seja possível ter uma ideia geral dos ativos e passivos disponíveis por meio de cálculos aproximados, a possibilidade de obter um retorno significativo depende em grande medida da decisão judicial.
Alguns investidores acreditam que os tribunais americanos podem reconhecer os ativos dos clientes como detidos em forma de fideicomisso com base na lei fiduciária britânica, o que significa que os clientes em questão podem obter direitos de pagamento prioritário.
Além dos direitos de crédito relacionados aos ativos dos clientes, circulam no mercado alguns direitos de crédito especiais, como certos contratos de trabalho a longo prazo de alguns funcionários. Esses contratos podem conter algumas cláusulas incomuns, como garantias de aumento salarial a longo prazo ou compensação por despedimento, entre outras. No entanto, profissionais do setor acreditam que os tribunais dos EUA provavelmente não apoiarão a execução de tais cláusulas, o que diminui significativamente o valor desses salários não pagos nas reivindicações de falência.
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MEVHunterWang
· 11h atrás
Puxar o tapete fechar todas as posições
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DeFiChef
· 08-09 21:58
Ninguém escapa da perda.
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SlowLearnerWang
· 08-09 21:57
Emprestar dinheiro, emprestar dinheiro, nós não conseguimos entender.
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StakeOrRegret
· 08-09 21:55
Até a carne de mosquito quer aproveitar uma pechincha.
A falência da FTX gera disputas sobre créditos, com empresas de investimento ativamente em aquisição.
A falência da FTX atrai muitas empresas de investimento para a competição de aquisição
Várias fontes informadas revelaram que algumas conhecidas empresas de investimento estão ativamente em negociações para adquirir as dívidas da falência da FTX. Entre elas, algumas empresas de investimento de menor escala já adquiriram parte das dívidas de fundos de hedge que desejam uma saída rápida. Vale ressaltar que essa prática de venda antecipada de dívidas pode resultar em um montante recebido inferior ao que seria obtido após a conclusão do processo de falência.
Como um antigo gigante das trocas de criptomoedas, a FTX deixou cerca de 1 milhão de credores após solicitar proteção contra falência no mês passado, com um total de dívidas que chega a dezenas de bilhões de dólares. Somente as dívidas dos 50 principais credores atingem 3,1 bilhões de dólares. Embora a maioria dos credores possa optar por aguardar a conclusão do processo de falência, alguns investidores já começaram a buscar caminhos para uma saída rápida.
Atualmente, o preço de venda da dívida é apenas uma fração do valor nominal, o que significa que o cash-out agora acarretará enormes perdas. Por outro lado, o comprador da dívida precisa ter paciência suficiente para buscar mais retornos através de um longo processo de falência.
Um especialista do setor afirmou: "O mercado está geralmente interessado nesses títulos, mas muitas pessoas não compreendem completamente sua complexidade." Ele também mencionou que algumas pessoas nem sequer têm um bom entendimento de conceitos básicos de criptomoedas, como stablecoins.
Para negociações de posições em ativos criptográficos complexos, alguns investidores já têm ampla experiência. Por exemplo, eles adquiriram dívidas de outras empresas de ativos digitais que entraram em colapso. No entanto, esse tipo de investimento geralmente requer uma enorme paciência, assim como as disputas legais relacionadas ao hack de uma exchange em 2014 só foram finalmente resolvidas 8 anos depois.
A FTX atraiu muitos investidores institucionais com sua forte liquidez, incluindo fundos de hedge de criptomoedas. Sabe-se que várias empresas de gestão de ativos e fundos de hedge possuem grandes quantias de ativos na plataforma da FTX.
Um insider da indústria afirmou que muitas empresas de fundos desejam se desvincular rapidamente, evitando enfrentar processos legais prolongados. Ao mesmo tempo, alguns clientes da FTX também esperam concluir a venda de suas dívidas antes do final do ano, para que possam realizar a compensação de perdas na época da declaração de impostos.
Atualmente, já foram concluídas várias transações de dívidas da FTX no mercado, com preços de negociação em cerca de 5-6% do valor nominal. Investidores estão em negociações para a aquisição de dívidas de maior valor, com quantias variando de dezenas de milhões a centenas de milhões de dólares. O preço pedido pelos vendedores geralmente está próximo de 10% do valor nominal da dívida.
A avaliação do valor futuro das dívidas em caso de falência é considerada mais uma arte do que uma ciência. Embora seja possível ter uma ideia geral dos ativos e passivos disponíveis por meio de cálculos aproximados, a possibilidade de obter um retorno significativo depende em grande medida da decisão judicial.
Alguns investidores acreditam que os tribunais americanos podem reconhecer os ativos dos clientes como detidos em forma de fideicomisso com base na lei fiduciária britânica, o que significa que os clientes em questão podem obter direitos de pagamento prioritário.
Além dos direitos de crédito relacionados aos ativos dos clientes, circulam no mercado alguns direitos de crédito especiais, como certos contratos de trabalho a longo prazo de alguns funcionários. Esses contratos podem conter algumas cláusulas incomuns, como garantias de aumento salarial a longo prazo ou compensação por despedimento, entre outras. No entanto, profissionais do setor acreditam que os tribunais dos EUA provavelmente não apoiarão a execução de tais cláusulas, o que diminui significativamente o valor desses salários não pagos nas reivindicações de falência.