Ativos de criptografia mercado 2025 início revisão e perspectiva
No início de 2025, o mercado de ativos de criptografia começou misturando otimismo e incerteza. A indústria tinha grandes esperanças na mudança de política do Federal Reserve, nas inovações tecnológicas de IA e numa nova regulação amigável do governo, mas o primeiro trimestre apresentou um padrão de "turbulência macroeconômica e inovação microeconômica".
A economia macroeconômica global tornou-se o principal fator de mercado. O Federal Reserve pondera entre a inflação e a recessão; as expectativas de redução de juros em março elevaram temporariamente o mercado, mas não conseguiram compensar o impacto da explosão da bolha nas ações dos EUA. O novo governo promove uma reserva estratégica de Bitcoin e um projeto de lei de regulação de ativos digitais, liberando benefícios para o setor, mas também gerando controvérsias sobre os custos da transição. O Bitcoin, após ultrapassar os 100 mil dólares, recuou 30%, expondo o mercado a lucros realizados com o "halving". As altcoins permanecem em geral sem grandes variações, mas produtos inovadores como RWA ainda injetam energia no setor.
É importante notar que algumas plataformas de negociação estão acelerando a implementação de ecossistemas descentralizados, promovendo o acesso sem costura a aplicações como DeFi através da agregação de liquidez em cadeia e da tecnologia de abstração de contas, e permitindo pela primeira vez que os usuários negociem ativos descentralizados diretamente na plataforma. Este modelo de "fusão entre centralização e descentralização" pode se tornar a chave para a próxima rodada de crescimento.
Ambiente macroeconómico e impacto
No primeiro trimestre de 2025, a macroeconomia dos EUA terá um impacto profundo no mercado de Ativos de criptografia. A correlação entre o mercado de Ativos de criptografia e o mercado de ações dos EUA aumentou, e a tendência do Nasdaq determina em grande parte a direção das moedas. Embora o Bitcoin tenha sido chamado de "ouro digital", atualmente é mais considerado um ativo de risco, sendo mais afetado pela liquidez do mercado.
O núcleo da macroeconomia reside no equilíbrio entre a inflação e a força da economia. Se a inflação estiver muito alta ou a economia muito forte, o Federal Reserve pode adiar a redução das taxas de juro, o que é prejudicial para os mercados de capitais; se a economia estiver muito fraca, isso pode provocar riscos de recessão, o que também prejudica a confiança do mercado. Portanto, a macroeconomia deve buscar um ponto de equilíbrio entre a força e a fraqueza, a fim de proporcionar um ambiente favorável aos mercados de capitais.
A política de despedimentos do novo governo levou diretamente ao aumento da taxa de desemprego. Ao mesmo tempo, a política de tarifas elevou os preços dos produtos afetados e os custos dos serviços relacionados, agravando a pressão inflacionária e aumentando a possibilidade de recessão econômica. Essas políticas aumentaram a incerteza no mercado, levando a uma maior volatilidade nos mercados de capitais.
Considerando o aumento de preço e os potenciais riscos de retrocesso decorrentes das eleições anteriores, algumas instituições reduziram os planos de investimento no primeiro trimestre, passando a focar em outros negócios. No entanto, dado que essas políticas podem ser destinadas a aumentar a alavancagem nas negociações políticas ou a alcançar objetivos especiais, como pressionar o Federal Reserve a reduzir as taxas de juros para aliviar problemas de dívida e estimular a economia, o mercado mantém uma visão otimista sobre o futuro dos Ativos de criptografia.
No primeiro trimestre, o mercado de ativos de criptografia reagiu de forma sensível aos dados macroeconômicos. Os dados econômicos de janeiro foram fortes, mas o mercado estava estável; a inflação de fevereiro superou as expectativas, levando a uma queda abrupta nas expectativas de cortes nas taxas de juros, resultando em uma queda acentuada no Bitcoin. A melhoria dos dados em março impulsionou uma breve recuperação, mas o núcleo do PCE superou as expectativas, provocando uma nova queda.
No futuro, os Ativos de criptografia continuarão a depender fortemente dos dados macroeconômicos e das políticas da Reserva Federal. Os investidores devem prestar atenção aos dados de inflação e emprego para captar as tendências do mercado.
Nova política de criptografia do governo e seus impactos
Em março de 2025, o governo assinou uma ordem executiva para estabelecer reservas estratégicas de bitcoin, financiadas por cerca de 200.000 bitcoins apreendidos (aproximadamente 18 bilhões de dólares), e proibiu a venda dos bitcoins de reserva. Esta medida visa aumentar a legitimidade e a liquidez do bitcoin, promovendo a liderança dos EUA no campo dos ativos digitais. No curto prazo, o preço do bitcoin disparou 8%, mas devido à dependência das reservas apenas de ativos apreendidos e à falta de novos planos, o preço caiu rapidamente. A longo prazo, isso pode levar outros países a imitarem, promovendo o bitcoin como um ativo de reserva internacional. Outros ativos digitais também podem ser incluídos no cofre, marcando a transição das criptomoedas para ferramentas estratégicas nacionais.
Em termos de regulamentação, o novo governo trocou o presidente da SEC, formou um grupo de trabalho sobre ativos de criptografia, esclareceu os critérios de distinção entre tokens de segurança e não segurança, e encerrou processos contra certas empresas. Revogou normas contábeis controversas, aliviando a carga sobre as empresas. O ambiente regulatório está mais flexível, e os investidores institucionais estão acelerando sua entrada; instituições financeiras tradicionais receberam autorização para realizar serviços de custódia de criptografia, promovendo a conformidade no setor. A curto prazo, os benefícios das políticas podem acelerar a inovação e o influxo de capital; a longo prazo, é necessário estar atento aos riscos sistêmicos e à complexidade da disputa regulatória global.
No que diz respeito às moedas estáveis, o governo estabelece um quadro regulatório federal, permitindo que as instituições emissoras acedam ao sistema de pagamentos da Reserva Federal, proibindo a emissão de moeda digital do banco central, mantendo o espaço para inovação privada. A aplicação de moedas estáveis nos pagamentos transfronteiriços acelera, expandindo o caminho da internacionalização do dólar; a quota de mercado de moedas estáveis privadas aumenta, e a fusão com as finanças tradicionais se aprofunda.
Em relação à política tarifária, em fevereiro de 2025, foi assinado o "Memorando de Comércio e Tarifas Recíprocas", exigindo que os parceiros comerciais adotem tarifas alinhadas com os Estados Unidos e imponham tarifas adicionais sobre os países com imposto sobre valor agregado. Em abril, a política foi ainda mais detalhada, provocando represálias de países principais. Os custos do comércio global aumentaram, e a escala pode ser reduzida. As empresas enfrentam aumento nos custos de produção e queda na disposição para investir. Os Estados Unidos enfrentarão inflação importada, com a expectativa de cortes nas taxas de juros sendo adiada. A política tarifária força as empresas a transferirem a produção, mas a falta de infraestrutura e mão de obra nos Estados Unidos impede a reindustrialização. Setores como automóveis e eletrônicos foram afetados, e os lucros das multinacionais estão sob pressão. Os mercados emergentes enfrentam desafios ao assumir a transferência de cadeias produtivas. A guerra tarifária prejudica a confiança no dólar e eleva os rendimentos dos títulos públicos. Os mercados financeiros globais caíram amplamente, e a liquidez está sob pressão.
O projeto World Liberty Financial (WLFI), apoiado pelo novo governo, tem causado um impacto multidimensional na indústria desde o seu lançamento. O WLFI é visto como um "termômetro" de políticas, e sua alocação de ativos é interpretada como uma "seleção do presidente", atraindo investidores a seguir a tendência. A stablecoin em dólares USD1 que foi lançada enfatiza a conformidade e a custódia em nível institucional, o que pode afetar a participação de mercado das stablecoins existentes e impulsionar a digitalização do dólar. O WLFI investe fortemente em vários ativos de criptografia, em resposta à política de "reservas estratégicas de criptografia", o que pode direcionar mais capital para os ativos digitais. No entanto, é necessário estar atento ao risco de reversão de políticas e a possíveis bolhas de mercado.
A fusão e interconexão entre CEX e DEX
As exchanges e carteiras Web3 servem como entradas importantes para o mundo da encriptação, no passado havia uma clara divisão. A partir de 2025, as principais exchanges, com base em sua base de usuários e acúmulo tecnológico, irão entrar no mercado de carteiras Web3. A carteira Web3 lançada por uma exchange está intimamente ligada à conta da exchange, suportando a transferência rápida de ativos dentro da plataforma, e em conjunto com o DEX do ecossistema, lançou atividades de IDO voltadas para usuários comuns. A funcionalidade mais recente permite que os usuários dentro da plataforma comprem diretamente ativos na cadeia, quebrando as tradicionais fronteiras entre CEX e DEX.
Projetos nativos de encriptação também tiveram avanços na área de carteiras. Um determinado projeto lançou um produto que combina carteira e plataforma de negociação, resolvendo os problemas de gestão e negociação de ativos em múltiplas cadeias, obtendo reconhecimento no mercado.
A fusão entre CEX e DEX marca a transição do mercado de criptografia de "oposição e divisão" para "cooperação e simbiose". Essa transformação melhora a eficiência e a inclusão, ao mesmo tempo que traz novos desafios em regulação, segurança e governança. No futuro, a capacidade de equilibrar a eficiência da centralização com a segurança e autonomia da descentralização determinará a direção da evolução da próxima geração de infraestrutura financeira.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
17 Curtidas
Recompensa
17
7
Repostar
Compartilhar
Comentário
0/400
BlockDetective
· 2h atrás
Outra vez o mundo crypto está deitado.
Ver originalResponder0
ApeWithNoChain
· 3h atrás
Brincando com a flutuação, já entrei numa posição.
Ver originalResponder0
fomo_fighter
· 08-10 03:40
Ainda estou a perder, que chato.
Ver originalResponder0
GhostWalletSleuth
· 08-10 03:35
Se cair, vai ficar mais bonito no ano que vem
Ver originalResponder0
ServantOfSatoshi
· 08-10 03:35
As expectativas de redução de taxas de juros subiram e os mineradores estão mortos.
Ver originalResponder0
SignatureDenied
· 08-10 03:32
btc é apenas uma bolha, mais cedo ou mais tarde irá estourar.
Ver originalResponder0
TokenRationEater
· 08-10 03:24
bull run apostador obcecado em fazer as pessoas de parvas
Revisão do mercado de criptomoedas do Q1 de 2025: Mudança regulatória e inovação na plataforma em meio a turbulências macroeconômicas.
Ativos de criptografia mercado 2025 início revisão e perspectiva
No início de 2025, o mercado de ativos de criptografia começou misturando otimismo e incerteza. A indústria tinha grandes esperanças na mudança de política do Federal Reserve, nas inovações tecnológicas de IA e numa nova regulação amigável do governo, mas o primeiro trimestre apresentou um padrão de "turbulência macroeconômica e inovação microeconômica".
A economia macroeconômica global tornou-se o principal fator de mercado. O Federal Reserve pondera entre a inflação e a recessão; as expectativas de redução de juros em março elevaram temporariamente o mercado, mas não conseguiram compensar o impacto da explosão da bolha nas ações dos EUA. O novo governo promove uma reserva estratégica de Bitcoin e um projeto de lei de regulação de ativos digitais, liberando benefícios para o setor, mas também gerando controvérsias sobre os custos da transição. O Bitcoin, após ultrapassar os 100 mil dólares, recuou 30%, expondo o mercado a lucros realizados com o "halving". As altcoins permanecem em geral sem grandes variações, mas produtos inovadores como RWA ainda injetam energia no setor.
É importante notar que algumas plataformas de negociação estão acelerando a implementação de ecossistemas descentralizados, promovendo o acesso sem costura a aplicações como DeFi através da agregação de liquidez em cadeia e da tecnologia de abstração de contas, e permitindo pela primeira vez que os usuários negociem ativos descentralizados diretamente na plataforma. Este modelo de "fusão entre centralização e descentralização" pode se tornar a chave para a próxima rodada de crescimento.
Ambiente macroeconómico e impacto
No primeiro trimestre de 2025, a macroeconomia dos EUA terá um impacto profundo no mercado de Ativos de criptografia. A correlação entre o mercado de Ativos de criptografia e o mercado de ações dos EUA aumentou, e a tendência do Nasdaq determina em grande parte a direção das moedas. Embora o Bitcoin tenha sido chamado de "ouro digital", atualmente é mais considerado um ativo de risco, sendo mais afetado pela liquidez do mercado.
O núcleo da macroeconomia reside no equilíbrio entre a inflação e a força da economia. Se a inflação estiver muito alta ou a economia muito forte, o Federal Reserve pode adiar a redução das taxas de juro, o que é prejudicial para os mercados de capitais; se a economia estiver muito fraca, isso pode provocar riscos de recessão, o que também prejudica a confiança do mercado. Portanto, a macroeconomia deve buscar um ponto de equilíbrio entre a força e a fraqueza, a fim de proporcionar um ambiente favorável aos mercados de capitais.
A política de despedimentos do novo governo levou diretamente ao aumento da taxa de desemprego. Ao mesmo tempo, a política de tarifas elevou os preços dos produtos afetados e os custos dos serviços relacionados, agravando a pressão inflacionária e aumentando a possibilidade de recessão econômica. Essas políticas aumentaram a incerteza no mercado, levando a uma maior volatilidade nos mercados de capitais.
Considerando o aumento de preço e os potenciais riscos de retrocesso decorrentes das eleições anteriores, algumas instituições reduziram os planos de investimento no primeiro trimestre, passando a focar em outros negócios. No entanto, dado que essas políticas podem ser destinadas a aumentar a alavancagem nas negociações políticas ou a alcançar objetivos especiais, como pressionar o Federal Reserve a reduzir as taxas de juros para aliviar problemas de dívida e estimular a economia, o mercado mantém uma visão otimista sobre o futuro dos Ativos de criptografia.
No primeiro trimestre, o mercado de ativos de criptografia reagiu de forma sensível aos dados macroeconômicos. Os dados econômicos de janeiro foram fortes, mas o mercado estava estável; a inflação de fevereiro superou as expectativas, levando a uma queda abrupta nas expectativas de cortes nas taxas de juros, resultando em uma queda acentuada no Bitcoin. A melhoria dos dados em março impulsionou uma breve recuperação, mas o núcleo do PCE superou as expectativas, provocando uma nova queda.
No futuro, os Ativos de criptografia continuarão a depender fortemente dos dados macroeconômicos e das políticas da Reserva Federal. Os investidores devem prestar atenção aos dados de inflação e emprego para captar as tendências do mercado.
Nova política de criptografia do governo e seus impactos
Em março de 2025, o governo assinou uma ordem executiva para estabelecer reservas estratégicas de bitcoin, financiadas por cerca de 200.000 bitcoins apreendidos (aproximadamente 18 bilhões de dólares), e proibiu a venda dos bitcoins de reserva. Esta medida visa aumentar a legitimidade e a liquidez do bitcoin, promovendo a liderança dos EUA no campo dos ativos digitais. No curto prazo, o preço do bitcoin disparou 8%, mas devido à dependência das reservas apenas de ativos apreendidos e à falta de novos planos, o preço caiu rapidamente. A longo prazo, isso pode levar outros países a imitarem, promovendo o bitcoin como um ativo de reserva internacional. Outros ativos digitais também podem ser incluídos no cofre, marcando a transição das criptomoedas para ferramentas estratégicas nacionais.
Em termos de regulamentação, o novo governo trocou o presidente da SEC, formou um grupo de trabalho sobre ativos de criptografia, esclareceu os critérios de distinção entre tokens de segurança e não segurança, e encerrou processos contra certas empresas. Revogou normas contábeis controversas, aliviando a carga sobre as empresas. O ambiente regulatório está mais flexível, e os investidores institucionais estão acelerando sua entrada; instituições financeiras tradicionais receberam autorização para realizar serviços de custódia de criptografia, promovendo a conformidade no setor. A curto prazo, os benefícios das políticas podem acelerar a inovação e o influxo de capital; a longo prazo, é necessário estar atento aos riscos sistêmicos e à complexidade da disputa regulatória global.
No que diz respeito às moedas estáveis, o governo estabelece um quadro regulatório federal, permitindo que as instituições emissoras acedam ao sistema de pagamentos da Reserva Federal, proibindo a emissão de moeda digital do banco central, mantendo o espaço para inovação privada. A aplicação de moedas estáveis nos pagamentos transfronteiriços acelera, expandindo o caminho da internacionalização do dólar; a quota de mercado de moedas estáveis privadas aumenta, e a fusão com as finanças tradicionais se aprofunda.
Em relação à política tarifária, em fevereiro de 2025, foi assinado o "Memorando de Comércio e Tarifas Recíprocas", exigindo que os parceiros comerciais adotem tarifas alinhadas com os Estados Unidos e imponham tarifas adicionais sobre os países com imposto sobre valor agregado. Em abril, a política foi ainda mais detalhada, provocando represálias de países principais. Os custos do comércio global aumentaram, e a escala pode ser reduzida. As empresas enfrentam aumento nos custos de produção e queda na disposição para investir. Os Estados Unidos enfrentarão inflação importada, com a expectativa de cortes nas taxas de juros sendo adiada. A política tarifária força as empresas a transferirem a produção, mas a falta de infraestrutura e mão de obra nos Estados Unidos impede a reindustrialização. Setores como automóveis e eletrônicos foram afetados, e os lucros das multinacionais estão sob pressão. Os mercados emergentes enfrentam desafios ao assumir a transferência de cadeias produtivas. A guerra tarifária prejudica a confiança no dólar e eleva os rendimentos dos títulos públicos. Os mercados financeiros globais caíram amplamente, e a liquidez está sob pressão.
O projeto World Liberty Financial (WLFI), apoiado pelo novo governo, tem causado um impacto multidimensional na indústria desde o seu lançamento. O WLFI é visto como um "termômetro" de políticas, e sua alocação de ativos é interpretada como uma "seleção do presidente", atraindo investidores a seguir a tendência. A stablecoin em dólares USD1 que foi lançada enfatiza a conformidade e a custódia em nível institucional, o que pode afetar a participação de mercado das stablecoins existentes e impulsionar a digitalização do dólar. O WLFI investe fortemente em vários ativos de criptografia, em resposta à política de "reservas estratégicas de criptografia", o que pode direcionar mais capital para os ativos digitais. No entanto, é necessário estar atento ao risco de reversão de políticas e a possíveis bolhas de mercado.
A fusão e interconexão entre CEX e DEX
As exchanges e carteiras Web3 servem como entradas importantes para o mundo da encriptação, no passado havia uma clara divisão. A partir de 2025, as principais exchanges, com base em sua base de usuários e acúmulo tecnológico, irão entrar no mercado de carteiras Web3. A carteira Web3 lançada por uma exchange está intimamente ligada à conta da exchange, suportando a transferência rápida de ativos dentro da plataforma, e em conjunto com o DEX do ecossistema, lançou atividades de IDO voltadas para usuários comuns. A funcionalidade mais recente permite que os usuários dentro da plataforma comprem diretamente ativos na cadeia, quebrando as tradicionais fronteiras entre CEX e DEX.
Projetos nativos de encriptação também tiveram avanços na área de carteiras. Um determinado projeto lançou um produto que combina carteira e plataforma de negociação, resolvendo os problemas de gestão e negociação de ativos em múltiplas cadeias, obtendo reconhecimento no mercado.
A fusão entre CEX e DEX marca a transição do mercado de criptografia de "oposição e divisão" para "cooperação e simbiose". Essa transformação melhora a eficiência e a inclusão, ao mesmo tempo que traz novos desafios em regulação, segurança e governança. No futuro, a capacidade de equilibrar a eficiência da centralização com a segurança e autonomia da descentralização determinará a direção da evolução da próxima geração de infraestrutura financeira.