moeda estável: Ativos de criptografia ecossistema da base
As moedas estáveis desempenham um papel-chave na indústria de ativos de criptografia. Até o final de julho de 2024, o valor de mercado das moedas estáveis era de cerca de 165 bilhões de dólares, representando quase 7% dos 2,417 trilhões de dólares do mercado de ativos de criptografia. Entre elas, a Tether(USDT) é a terceira maior moeda de criptografia em valor de mercado, atrás apenas do Bitcoin e do Ethereum.
Este artigo irá explorar em profundidade a definição, classificação e importância das moedas estáveis, usando o USDe como estudo de caso para analisar seu mecanismo de funcionamento e riscos potenciais.
Definição e Necessidade da moeda estável
moeda estável é um tipo de Ativo de criptografia que visa manter um valor relativamente estável, normalmente atrelado a moedas fiduciárias como o dólar. No contexto das aplicações Web3, a moeda estável, como um meio de troca com valor estável, pode facilitar transações do dia a dia e possibilitar pagamentos transfronteiriços rápidos e de baixo custo. Comparada a outros Ativos de criptografia, a moeda estável oferece uma estabilidade de valor única, tornando-se um porto seguro durante períodos de volatilidade do mercado.
Classificação das moedas estáveis
moeda estável主要分为抵押型和算法型两大类:
colateral moeda estável
Colateral de moeda fiduciária: como USDT e USDC, apoiado por reservas de moeda fiduciária
Garantia de produtos: como Tether Gold (XAUt), suportado por ativos físicos como ouro
Ativos de criptografia em colateral: como DAI, com outros ativos de criptografia como colateral
algoritmo moeda estável
Mecanismo de liquidação: como DAI, mantém a estabilidade através da venda em leilão de colaterais arriscados
Queima e cunhagem: como TerraUSD (UST), mantendo a estabilidade através do ajuste da quantidade de moeda.
Ajuste de taxa: como Beanstalk (BEAN), controla a quantidade de oferta ajustando a taxa de juros.
Vale a pena notar que muitas moedas estáveis utilizam uma combinação de vários mecanismos para aumentar a estabilidade geral.
Moeda estável enfrenta riscos de segurança
moeda estável enfrenta vários desafios de segurança:
Transparência dos colaterais: Os usuários duvidam da segurança do armazenamento e da capacidade de resgate dos colaterais.
Variação do valor do colateral: Ativos de criptografia em colateral enfrentam um grande risco de flutuação de preço
Vulnerabilidades de contrato inteligente: códigos complexos podem introduzir novos riscos de segurança
Volatilidade do mercado: condições extremas podem levar à falha do mecanismo de estabilidade
Para enfrentar esses riscos, os projetos de moeda estável adotaram várias medidas, como custódia de colaterais, auditorias regulares, colateralização excessiva, mecanismos de liquidação, entre outros.
Visão geral das moedas estáveis
Os 20 principais moedas estáveis no mercado representam mais de 99% do valor total de mercado, dos quais os 5 principais (USDT, USDC, DAI, USDe e FDUSD) representam 96%. A maioria das moedas estáveis de grande renome utiliza colateralização de ativos, com algumas combinando mecanismos algorítmicos. Os usuários geralmente preferem moedas estáveis totalmente colateralizadas, especialmente aquelas suportadas por moedas fiduciárias.
Análise de Caso USDe
USDe é uma nova moeda estável emitida pela Ethena Labs, que utiliza a estratégia de "hedge delta" para manter a estabilidade. Os princípios de design incluem:
Utilizar ativos de criptografia populares como colateral
Realizar a cobertura delta "vendendo a descoberto" através de contratos perpétuos
As fontes de rendimento incluem os rendimentos de staking e os rendimentos de posições de derivados
Os principais riscos enfrentados pelo USDe incluem:
O risco de centralização decorrente da dependência das exchanges centralizadas
Risco de rendimentos negativos devido ao agravamento das condições de mercado
Resumo
As moedas estáveis desempenham um papel importante no ecossistema de ativos de criptografia, fornecendo aos usuários um meio de troca com valor estável. No entanto, as diferentes categorias de design de moedas estáveis enfrentam riscos em diferentes graus. Com o surgimento de projetos emergentes como USDe, o mercado mantém uma alta atenção à inovação e segurança das moedas estáveis. Auditorias de segurança e monitoramento contínuos são cruciais para manter a estabilidade e a confiança no mercado de moedas estáveis.
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DancingCandles
· 9h atrás
USDT yyds
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WhaleWatcher
· 08-12 03:11
USDT é o melhor do mundo!
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MysteryBoxOpener
· 08-10 06:03
USDT é o chefe
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MetaMisfit
· 08-10 06:02
Não entende de moeda estável? O fundo já está a 7%!
moeda estável: 1650 bilhões de dólares de capitalização de mercado por trás da Ativos de criptografia ecossistema fundamental
moeda estável: Ativos de criptografia ecossistema da base
As moedas estáveis desempenham um papel-chave na indústria de ativos de criptografia. Até o final de julho de 2024, o valor de mercado das moedas estáveis era de cerca de 165 bilhões de dólares, representando quase 7% dos 2,417 trilhões de dólares do mercado de ativos de criptografia. Entre elas, a Tether(USDT) é a terceira maior moeda de criptografia em valor de mercado, atrás apenas do Bitcoin e do Ethereum.
Este artigo irá explorar em profundidade a definição, classificação e importância das moedas estáveis, usando o USDe como estudo de caso para analisar seu mecanismo de funcionamento e riscos potenciais.
Definição e Necessidade da moeda estável
moeda estável é um tipo de Ativo de criptografia que visa manter um valor relativamente estável, normalmente atrelado a moedas fiduciárias como o dólar. No contexto das aplicações Web3, a moeda estável, como um meio de troca com valor estável, pode facilitar transações do dia a dia e possibilitar pagamentos transfronteiriços rápidos e de baixo custo. Comparada a outros Ativos de criptografia, a moeda estável oferece uma estabilidade de valor única, tornando-se um porto seguro durante períodos de volatilidade do mercado.
Classificação das moedas estáveis
moeda estável主要分为抵押型和算法型两大类:
colateral moeda estável
algoritmo moeda estável
Vale a pena notar que muitas moedas estáveis utilizam uma combinação de vários mecanismos para aumentar a estabilidade geral.
Moeda estável enfrenta riscos de segurança
moeda estável enfrenta vários desafios de segurança:
Para enfrentar esses riscos, os projetos de moeda estável adotaram várias medidas, como custódia de colaterais, auditorias regulares, colateralização excessiva, mecanismos de liquidação, entre outros.
Visão geral das moedas estáveis
Os 20 principais moedas estáveis no mercado representam mais de 99% do valor total de mercado, dos quais os 5 principais (USDT, USDC, DAI, USDe e FDUSD) representam 96%. A maioria das moedas estáveis de grande renome utiliza colateralização de ativos, com algumas combinando mecanismos algorítmicos. Os usuários geralmente preferem moedas estáveis totalmente colateralizadas, especialmente aquelas suportadas por moedas fiduciárias.
Análise de Caso USDe
USDe é uma nova moeda estável emitida pela Ethena Labs, que utiliza a estratégia de "hedge delta" para manter a estabilidade. Os princípios de design incluem:
Os principais riscos enfrentados pelo USDe incluem:
Resumo
As moedas estáveis desempenham um papel importante no ecossistema de ativos de criptografia, fornecendo aos usuários um meio de troca com valor estável. No entanto, as diferentes categorias de design de moedas estáveis enfrentam riscos em diferentes graus. Com o surgimento de projetos emergentes como USDe, o mercado mantém uma alta atenção à inovação e segurança das moedas estáveis. Auditorias de segurança e monitoramento contínuos são cruciais para manter a estabilidade e a confiança no mercado de moedas estáveis.