O mais recente relatório anual "Estado das Ativos de criptografia" publicado pela a16z gerou ampla atenção. Embora o relatório transmita uma mensagem otimista, ainda precisamos adicionar algum contexto e dados para entender completamente a situação do mercado.
Ativos de criptografia da adoção
O relatório começa por afirmar que "As atividades e o uso de ativos de criptografia atingiram um novo recorde histórico" e demonstra a correlação entre o crescimento de endereços de ativos de criptografia ativos mensalmente e o número de usuários da internet.
No entanto, é importante notar que um endereço não corresponde sempre a um usuário. De fato, um endereço pode não representar um usuário real. Para entender melhor os fatores que impulsionam a atividade dos endereços, precisamos analisar profundamente o método de cálculo desse indicador.
A definição do número de endereços ativos mensais é: a soma do número diário de endereços únicos que participaram de transações bem-sucedidas na rede como remetente ou destinatário. Isso significa que uma simples transferência entre carteiras pode ativar dois endereços. Os dados mostram que as transferências entre carteiras são um dos tipos de transação mais comuns.
É importante notar que o crescimento dos endereços na blockchain, como Solana e Base, está intimamente relacionado com atividades de moedas meme. Os traders ativos de moedas meme geralmente possuem várias carteiras. Os usuários raramente utilizam apenas uma carteira para realizar todas as transações. Além disso, existem transações sandwich, robôs de front-running, entre outros. Apenas na plataforma Pumpdotfun, há uma média de 25.000 novos tokens emitidos diariamente, cada um contabilizado como um endereço ativo.
Como um indicador melhor, podemos prestar atenção ao número de visitas mensais do CoinMarketCap e do CoinGecko. Atualmente, o CoinMarketCap tem 73,96 milhões de visitas mensais, enquanto o CoinGecko tem 22,8 milhões.
De uma perspectiva objetiva, algumas blockchains realmente conseguiram atrair novos usuários, mas ainda não entramos na era de ouro da popularização do Web3. Em vez disso, os usuários de longo prazo parecem ter construído uma infraestrutura mais abrangente. Considerando a descentralização da liquidez atual e da experiência do usuário, isso é inevitável. No entanto, o número total de investidores de varejo parece não ter aumentado significativamente.
Os dados sobre usuários de carteiras móveis de encriptação no relatório parecem otimistas, mas é necessário considerar o fator de que os dispositivos móveis dominam em certos países. Por exemplo, 86% do tráfego da Internet na Nigéria vem de dispositivos móveis, 79% na Índia e 57% na Argentina.
Em outras palavras, os usuários de países em desenvolvimento são o principal grupo de utilizadores de dispositivos móveis. À medida que as carteiras móveis se tornam mais amigáveis para o utilizador e ricas em funcionalidades, a sua quota de mercado está a crescer. Além disso, os utilizadores geralmente precisam de instalar várias carteiras diferentes no atual ambiente de blockchain.
Esta tendência reflete a adoção mais ampla dos Ativos de criptografia em países emergentes - A missão impulsionada pelo Web3 e DeFi desde o início está sendo gradualmente realizada.
Ativos de criptografia de killer app
O relatório identifica as stablecoins como uma das "aplicações killer" mais evidentes dos ativos de criptografia, e essa visão é inegável.
A velocidade de transferência de ativos de criptografia está mais rápida e os custos são mais baixos. Muitos países já estabeleceram quadros legais relevantes, e várias empresas começaram a pagar o imposto sobre a renda com ativos de criptografia. Com a melhoria dos quadros legais, mais usuários passarão a usar ativos de criptografia em vez de métodos tradicionais de remessa, o que é uma tendência de desenvolvimento razoável.
O fato de que o volume de transações de stablecoins supera o volume de transações da Visa é realmente notável. No entanto, vale a pena notar que as stablecoins são principalmente utilizadas para transferências de grandes quantias. Para compras de consumo diário, como café, as pessoas ainda dependem de métodos de pagamento tradicionais, como a Visa.
Embora não se possa negar que os stablecoins são uma aplicação de killer, a ênfase dada aos stablecoins no relatório anual deixou um pouco a desejar. Há alguns anos, mencionaríamos aqui o DeFi, que realmente foi uma inovação revolucionária. E agora... apenas stablecoins? Parece que este ano não conseguimos lançar uma aplicação de killer mais inovadora.
Infraestrutura
A infraestrutura é crucial para a próxima geração de dApps e aplicações de alta carga (, como jogos, aplicações para consumidores, aplicações sociais, etc. ).
A melhoria da infraestrutura tornou esta tecnologia mais avançada, mas os usuários do dia a dia ainda não sentiram benefícios significativos. Embora haja vários jogos (, quase nenhum deles é completamente em cadeia, pois não é necessário ) e algumas aplicações locais para consumidores, mas a capacidade de transação parece não ser o principal problema. Por exemplo, nos jogos, o principal caso de uso é a tokenização de ativos dentro do jogo e o mercado aberto desses ativos - essas tarefas não exigem TPS ultra-alto.
Devemos manter uma atitude otimista em relação aos avanços na infraestrutura, pois eles criam oportunidades para inovações em Web3 e novos casos de uso que ainda não conseguimos imaginar. No entanto, considerando que a aplicação mais popular deste ano pode ser Hamster Kombat, sou cauteloso quanto às perspetivas de desenvolvimento no campo dos dApps.
Desenvolvimento de DeFi
A parte DeFi começa com uma forte afirmação de que "DeFi ainda é muito popular - e está a crescer". Isto é preciso para 2023, embora ainda não tenhamos alcançado os níveis de 2022.
Em 2022, o valor total acumulado dos DeFi estava próximo de 180 mil milhões de dólares. Atualmente, esse número é apenas cerca de metade do que era na altura. Embora o preço do Ethereum tenha atingido um recorde histórico em 2022, mesmo considerando as diferenças de preço, ainda não voltámos a esse nível.
O crescimento do setor deve-se principalmente a novas áreas como a liquidez em staking, re-staking e RWA. O capital institucional finalmente começou a fluir para o DeFi.
Ver Lido(DeFi como uma das principais aplicações em termos de TVL), estatísticas de usuários ativos mensais(MAU) - atualmente, o número de usuários mensais está próximo de 6.000.
O que isso significa? Na minha opinião, o crescimento recente do DeFi pode ser atribuído a vários fatores centrais: o aumento do valor médio dos depósitos e o crescimento do valor de mercado geral em comparação com 2023.
AI e ativos de criptografia
A inteligência artificial e os ativos de criptografia possuem um enorme potencial, pois oferecem uma economia descentralizada que pode impulsionar avanços mais acessíveis e centrados na comunidade no campo da IA.
A correlação entre IA e Ativos de criptografia pode ser atribuída à sua natureza: ambos são emergentes, promissores e possuem um valor especulativo significativo e tecnologia de ponta.
Web3 está na vanguarda da inovação tecnológica e rapidamente começou a atrair o interesse dos usuários de IA ( e vice-versa ). Esses dois setores têm públicos e interesses semelhantes, ambos pertencendo ao campo da exploração de ponta.
Casos de uso de computação descentralizada, como métodos de compartilhamento de Internet e agentes de IA colaborativos, têm muito potencial.
Resumo
Em 2024, o desenvolvimento dos Ativos de criptografia é marcado por grandes avanços nos bastidores. No entanto, essas inovações ainda não atraíram a atenção de um público mais amplo do Web2, pois geralmente são muito técnicas ou projetadas para usuários específicos como investidores institucionais (.
Para os novatos em ativos de criptografia que se concentram em lucros rápidos, esses avanços podem não ser muito atraentes. É por isso que muitas pessoas são atraídas pela onda de moeda meme e pelos mercados preditivos.
Em 2024, o entusiasmo das pessoas em relação a airdrops e programas de pontos está gradualmente a desaparecer. Os usuários agora vêem-nos como uma forma adicional de APR, o que impulsionou a rotação de liquidez de investidores passivos em busca de mais risco após o evento de geração de tokens )TGE(. Da mesma forma, com a chegada da realidade, a empolgação em torno do GameFi também está a esfriar gradualmente. Embora alguns jogos tenham conseguido atrair usuários, nenhum conseguiu alcançar o mesmo nível de sucesso dos grandes lançamentos AAA. Isso é completamente normal - a inovação leva tempo para amadurecer.
Em outras palavras, ainda somos otimistas sobre as perspectivas da indústria? Sim, muito otimistas. Mas estamos na era de ouro do Web3? Ainda não. A indústria ainda precisa de tempo para se desenvolver e se aperfeiçoar, para realmente alcançar seu potencial.
![[稳狗原创]Análise suplementar por trás do otimismo: o relatório anual de encriptação da a16z para 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1bdb9a4ecc6c328192da9e49232f42f1.webp(
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ZenMiner
· 8h atrás
再看数据有啥用 还不如Tudo em冲
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SchrodingerWallet
· 08-11 04:03
Os dados estão realmente bonitos, haha
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MainnetDelayedAgain
· 08-10 07:34
O banco de dados mostra a diferença entre o número de endereços de análise repetida 483 vezes e o número de utilizadores reais, aguardando a floração.
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SilentObserver
· 08-10 07:22
O que há de otimista? Era melhor que o preço da moeda subisse um pouco.
Interpretação do relatório sobre o estado dos ativos de criptografia: equilíbrio entre otimismo e realidade
Ativos de criptografia现状:乐观与现实的平衡
O mais recente relatório anual "Estado das Ativos de criptografia" publicado pela a16z gerou ampla atenção. Embora o relatório transmita uma mensagem otimista, ainda precisamos adicionar algum contexto e dados para entender completamente a situação do mercado.
Ativos de criptografia da adoção
O relatório começa por afirmar que "As atividades e o uso de ativos de criptografia atingiram um novo recorde histórico" e demonstra a correlação entre o crescimento de endereços de ativos de criptografia ativos mensalmente e o número de usuários da internet.
No entanto, é importante notar que um endereço não corresponde sempre a um usuário. De fato, um endereço pode não representar um usuário real. Para entender melhor os fatores que impulsionam a atividade dos endereços, precisamos analisar profundamente o método de cálculo desse indicador.
A definição do número de endereços ativos mensais é: a soma do número diário de endereços únicos que participaram de transações bem-sucedidas na rede como remetente ou destinatário. Isso significa que uma simples transferência entre carteiras pode ativar dois endereços. Os dados mostram que as transferências entre carteiras são um dos tipos de transação mais comuns.
É importante notar que o crescimento dos endereços na blockchain, como Solana e Base, está intimamente relacionado com atividades de moedas meme. Os traders ativos de moedas meme geralmente possuem várias carteiras. Os usuários raramente utilizam apenas uma carteira para realizar todas as transações. Além disso, existem transações sandwich, robôs de front-running, entre outros. Apenas na plataforma Pumpdotfun, há uma média de 25.000 novos tokens emitidos diariamente, cada um contabilizado como um endereço ativo.
Como um indicador melhor, podemos prestar atenção ao número de visitas mensais do CoinMarketCap e do CoinGecko. Atualmente, o CoinMarketCap tem 73,96 milhões de visitas mensais, enquanto o CoinGecko tem 22,8 milhões.
De uma perspectiva objetiva, algumas blockchains realmente conseguiram atrair novos usuários, mas ainda não entramos na era de ouro da popularização do Web3. Em vez disso, os usuários de longo prazo parecem ter construído uma infraestrutura mais abrangente. Considerando a descentralização da liquidez atual e da experiência do usuário, isso é inevitável. No entanto, o número total de investidores de varejo parece não ter aumentado significativamente.
Os dados sobre usuários de carteiras móveis de encriptação no relatório parecem otimistas, mas é necessário considerar o fator de que os dispositivos móveis dominam em certos países. Por exemplo, 86% do tráfego da Internet na Nigéria vem de dispositivos móveis, 79% na Índia e 57% na Argentina.
Em outras palavras, os usuários de países em desenvolvimento são o principal grupo de utilizadores de dispositivos móveis. À medida que as carteiras móveis se tornam mais amigáveis para o utilizador e ricas em funcionalidades, a sua quota de mercado está a crescer. Além disso, os utilizadores geralmente precisam de instalar várias carteiras diferentes no atual ambiente de blockchain.
Esta tendência reflete a adoção mais ampla dos Ativos de criptografia em países emergentes - A missão impulsionada pelo Web3 e DeFi desde o início está sendo gradualmente realizada.
Ativos de criptografia de killer app
O relatório identifica as stablecoins como uma das "aplicações killer" mais evidentes dos ativos de criptografia, e essa visão é inegável.
A velocidade de transferência de ativos de criptografia está mais rápida e os custos são mais baixos. Muitos países já estabeleceram quadros legais relevantes, e várias empresas começaram a pagar o imposto sobre a renda com ativos de criptografia. Com a melhoria dos quadros legais, mais usuários passarão a usar ativos de criptografia em vez de métodos tradicionais de remessa, o que é uma tendência de desenvolvimento razoável.
O fato de que o volume de transações de stablecoins supera o volume de transações da Visa é realmente notável. No entanto, vale a pena notar que as stablecoins são principalmente utilizadas para transferências de grandes quantias. Para compras de consumo diário, como café, as pessoas ainda dependem de métodos de pagamento tradicionais, como a Visa.
Embora não se possa negar que os stablecoins são uma aplicação de killer, a ênfase dada aos stablecoins no relatório anual deixou um pouco a desejar. Há alguns anos, mencionaríamos aqui o DeFi, que realmente foi uma inovação revolucionária. E agora... apenas stablecoins? Parece que este ano não conseguimos lançar uma aplicação de killer mais inovadora.
Infraestrutura
A infraestrutura é crucial para a próxima geração de dApps e aplicações de alta carga (, como jogos, aplicações para consumidores, aplicações sociais, etc. ).
A melhoria da infraestrutura tornou esta tecnologia mais avançada, mas os usuários do dia a dia ainda não sentiram benefícios significativos. Embora haja vários jogos (, quase nenhum deles é completamente em cadeia, pois não é necessário ) e algumas aplicações locais para consumidores, mas a capacidade de transação parece não ser o principal problema. Por exemplo, nos jogos, o principal caso de uso é a tokenização de ativos dentro do jogo e o mercado aberto desses ativos - essas tarefas não exigem TPS ultra-alto.
Devemos manter uma atitude otimista em relação aos avanços na infraestrutura, pois eles criam oportunidades para inovações em Web3 e novos casos de uso que ainda não conseguimos imaginar. No entanto, considerando que a aplicação mais popular deste ano pode ser Hamster Kombat, sou cauteloso quanto às perspetivas de desenvolvimento no campo dos dApps.
Desenvolvimento de DeFi
A parte DeFi começa com uma forte afirmação de que "DeFi ainda é muito popular - e está a crescer". Isto é preciso para 2023, embora ainda não tenhamos alcançado os níveis de 2022.
Em 2022, o valor total acumulado dos DeFi estava próximo de 180 mil milhões de dólares. Atualmente, esse número é apenas cerca de metade do que era na altura. Embora o preço do Ethereum tenha atingido um recorde histórico em 2022, mesmo considerando as diferenças de preço, ainda não voltámos a esse nível.
O crescimento do setor deve-se principalmente a novas áreas como a liquidez em staking, re-staking e RWA. O capital institucional finalmente começou a fluir para o DeFi.
Ver Lido(DeFi como uma das principais aplicações em termos de TVL), estatísticas de usuários ativos mensais(MAU) - atualmente, o número de usuários mensais está próximo de 6.000.
O que isso significa? Na minha opinião, o crescimento recente do DeFi pode ser atribuído a vários fatores centrais: o aumento do valor médio dos depósitos e o crescimento do valor de mercado geral em comparação com 2023.
AI e ativos de criptografia
A inteligência artificial e os ativos de criptografia possuem um enorme potencial, pois oferecem uma economia descentralizada que pode impulsionar avanços mais acessíveis e centrados na comunidade no campo da IA.
A correlação entre IA e Ativos de criptografia pode ser atribuída à sua natureza: ambos são emergentes, promissores e possuem um valor especulativo significativo e tecnologia de ponta.
Web3 está na vanguarda da inovação tecnológica e rapidamente começou a atrair o interesse dos usuários de IA ( e vice-versa ). Esses dois setores têm públicos e interesses semelhantes, ambos pertencendo ao campo da exploração de ponta.
Casos de uso de computação descentralizada, como métodos de compartilhamento de Internet e agentes de IA colaborativos, têm muito potencial.
Resumo
Em 2024, o desenvolvimento dos Ativos de criptografia é marcado por grandes avanços nos bastidores. No entanto, essas inovações ainda não atraíram a atenção de um público mais amplo do Web2, pois geralmente são muito técnicas ou projetadas para usuários específicos como investidores institucionais (.
Para os novatos em ativos de criptografia que se concentram em lucros rápidos, esses avanços podem não ser muito atraentes. É por isso que muitas pessoas são atraídas pela onda de moeda meme e pelos mercados preditivos.
Em 2024, o entusiasmo das pessoas em relação a airdrops e programas de pontos está gradualmente a desaparecer. Os usuários agora vêem-nos como uma forma adicional de APR, o que impulsionou a rotação de liquidez de investidores passivos em busca de mais risco após o evento de geração de tokens )TGE(. Da mesma forma, com a chegada da realidade, a empolgação em torno do GameFi também está a esfriar gradualmente. Embora alguns jogos tenham conseguido atrair usuários, nenhum conseguiu alcançar o mesmo nível de sucesso dos grandes lançamentos AAA. Isso é completamente normal - a inovação leva tempo para amadurecer.
Em outras palavras, ainda somos otimistas sobre as perspectivas da indústria? Sim, muito otimistas. Mas estamos na era de ouro do Web3? Ainda não. A indústria ainda precisa de tempo para se desenvolver e se aperfeiçoar, para realmente alcançar seu potencial.
![[稳狗原创]Análise suplementar por trás do otimismo: o relatório anual de encriptação da a16z para 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1bdb9a4ecc6c328192da9e49232f42f1.webp(