Token utilitário e Token Meme: análise da direção futura do mercado

De abril de 2024 até o início de janeiro de 2025, o mercado passou por várias rodadas de euforia no campo dos Memes. No entanto, com a queda acentuada do preço do Token relacionado a uma figura famosa, os investidores começaram a reavaliar o valor de investimento dos Tokens úteis.

Tokens úteis geralmente servem como taxas para protocolos ou blockchains, sendo uma parte importante do modelo de negócios de muitos projetos. Esses projetos podem refletir seus fundamentos através da recompra ou destruição de tokens. Assim, as mudanças no cenário de mercado trarão retornos mais altos para os tokens úteis?

O desempenho dos Tokens de plataformas de negociação centralizadas é mais estável

Após o lançamento de um Token relacionado a uma figura conhecida, o campo dos Memes passou por uma breve prosperidade, mas apenas um mês depois começou a esfriar, e até 1 de fevereiro os lucros já começaram a cair. Em seguida, o preço dos Tokens de Meme continuou a cair. Outros setores, como blockchains públicas, DeFi e Tokens de infraestrutura, também passaram por uma trajetória semelhante.

Em comparação, o Bitcoin e os tokens das plataformas de negociação centralizadas mantiveram-se estáveis durante este período, com o último até a registarem um aumento de preço.

Análise Profunda dos Tokens de Plataformas de Negociação Centralizadas

Uma observação mais aprofundada revela que, entre os 8 tokens de plataformas de negociação centralizadas deste ano, 7 superaram o Bitcoin, com 6 deles alcançando retornos positivos. O token de uma exchange mostrou um aumento significativo na fase inicial, enquanto o token de outra exchange alcançou o maior crescimento anual.

Então, por que os tokens de plataformas de negociação centralizadas apresentam um desempenho mais estável?

Vantagens de receita dos Tokens de plataformas de negociação centralizadas

Uma possível razão é que a receita dos tokens das plataformas de negociação centralizadas é mais alta (aqui, a receita refere-se ao valor da queima ou recompra de tokens). No último ano, a relação média de receita para valor de mercado dos tokens das plataformas de negociação centralizadas foi de 0,12, mais do que o dobro dos projetos DeFi.

Relação entre Receita e Retorno

O desempenho do Token de uma determinada plataforma de negociação é o mais estável, o que está intimamente relacionado à sua razão de receita sobre capitalização de mercado entre 1 de janeiro de 2025 e 18 de março. No entanto, nem todos os Tokens seguem a mesma tendência. Por exemplo, o Token de uma determinada exchange teve um desempenho excelente em 2024, mas não conseguiu manter essa vantagem em 2025. É importante notar que algumas exchanges não divulgaram informações sobre qualquer destruição ou recompra de Tokens no ano passado.

Conclusão

Durante um período de descida do mercado, o preço dos tokens no setor das plataformas de negociação centralizadas pode manter-se relativamente estável devido às expectativas de receitas. No entanto, ao analisar bolsas específicas, existem ainda muitos outros fatores que influenciam as alterações no preço dos tokens.

Métodos de pesquisa

Esta análise selecionou 57 Tokens entre os 100 principais em termos de capitalização de mercado, incluindo:

• Confirmar tokens com dados de receita ou despesa
• Confirme que não há Token sem receita (como Token Meme)

Não incluído:

• Embalagem Token
• Ponte de transferência de Token
• Bitcoin
• Moeda de hard fork do Bitcoin