RWA pode tornar-se um novo ponto de viragem no mercado de criptomoedas?

Recentemente, com o lançamento do ETF de Bitcoin à vista, o setor de encriptação recebeu novas oportunidades de desenvolvimento. A entrada de gigantes financeiros tradicionais impulsionou ainda mais o desenvolvimento da pista de ativos do mundo real RWA(. Cada vez mais instituições financeiras estão começando a explorar como realizar transações e gestão de ativos tradicionais, como ações e obrigações, na blockchain, e esta tendência está a remodelar o panorama do mercado financeiro.

As recentes iniciativas da Ondo Finance marcam a transição gradual da pista RWA para o mainstream. Essa transformação também desencadeou uma nova rodada de jogos em Wall Street, que está silenciosamente alterando as regras do jogo no mercado de criptomoedas e nas finanças tradicionais.

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Diferenças e semelhanças dos projetos RWA

) As vantagens exclusivas da Ondo Finance

A Ondo Finance tem estado muito ativa recentemente, lançando a plataforma Ondo Global Markets no dia 5 de fevereiro, que oferece serviços de integração em blockchain para ações, obrigações e ETFs. Em seguida, anunciou o lançamento da Ondo Chain, uma blockchain de Layer 1, destinada a criar uma infraestrutura financeira mais robusta e a promover a tokenização de RWA.

Ondo Chain é a infraestrutura da Ondo Global Markets, focada na tokenização de RWA e na combinação com a blockchain. Ela suporta investidores globais a acessar títulos listados nos EUA através de uma plataforma blockchain, quebrando as limitações geográficas e oferecendo serviços de negociação contínuos 24/7.

A Ondo Chain propôs um plano para incorporar conformidade a nível institucional na arquitetura de blockchain pública, através de mecanismos inovadores como a validação de nós com permissão e protocolos nativos de cross-chain, tentando superar os pontos problemáticos existentes na tokenização de RWA tanto tecnicamente quanto institucionalmente. Ao utilizar ativos financeiros tradicionais como colateral, garantindo a segurança da rede e permitindo a interoperabilidade com sistemas de liquidação tradicionais, abre-se assim uma maior liquidez entre on-chain e off-chain.

Vantagens e limitações da Ondo Finance

As vantagens da Ondo Finance manifestam-se principalmente em:

1. A tokenização de RWA e a livre transferência
2. Combinação de abertura e conformidade
3. Participação institucional e construção de ecossistemas
4. Mecanismo de oráculos e segurança de dados
5. Funcionalidade de cross-chain e garantias de segurança

No entanto, a Ondo Finance também tem algumas limitações:

1. Alta dependência de instituições, falta de impulso da comunidade
2. Problema da distribuição de poder sob controle centralizado
3. A velocidade de inovação pode ser limitada pela conformidade e instituições tradicionais

Desafios reais enfrentados pelo RWA

Embora a tecnologia blockchain ofereça a possibilidade de trazer RWA para a cadeia, ainda enfrenta muitos desafios na aplicação prática:

1. Problema de confiança e consistência entre ativos e dados na cadeia.
2. Segurança da rede insuficiente
3. Problemas de compatibilidade entre RWA e a arquitetura DeFi
4. Problemas de descentralização e segurança da liquidez entre cadeias
5. Questões de supervisão institucional e conformidade
6. Liquidez do mercado e restrições à participação institucional
7. O conflito entre DeFi e os mecanismos de confiança das finanças tradicionais

Estas questões precisam ser resolvidas gradualmente durante o desenvolvimento, para promover a ampla aplicação de RWA no DeFi.

Potenciais impactos após o sucesso do RWA

Se o RWA for bem-sucedido, a Ondo Chain poderá tornar-se a plataforma chave na redistribuição de poder entre os sistemas financeiros antigo e novo no "jogo de Wall Street". Esta luta não é apenas uma competição de transformação tecnológica ou inovação financeira, mas sim uma disputa pelo poder de definição das regras financeiras globais, controle de capital e os mecanismos de distribuição de riqueza no futuro.

Os impactos específicos podem incluir:

1. Reequilíbrio do poder no sistema financeiro global
2. A luta pelo controle da nova infraestrutura financeira
3. O surgimento da arbitragem regulatória e do poder extralegal
4. A disputa pela dominação implícita da liquidez do mercado e da manipulação de preços
5. RWA reconfigura o jogo de securitização de ativos dos fundos de hedge

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A aceleração e os desafios do desenvolvimento da indústria de encriptação

A introdução de ETFs, o efeito Trump e o desenvolvimento de RWA aceleraram o processo de desenvolvimento da indústria em diferentes graus, mas ao mesmo tempo aumentaram a dificuldade de lucro da indústria:

1. A introdução de ETFs traz maturidade ao mercado, podendo levar à diminuição da volatilidade e à concentração de fluxos de capital.
2. O efeito Trump aumenta a incerteza do mercado, podendo reforçar os requisitos de combate à lavagem de dinheiro e KYC.
3. O desenvolvimento de RWA traz a penetração das finanças tradicionais, introduzindo a estrutura de custos e a concorrência das finanças tradicionais.

Estes fatores atuam em conjunto, fazendo com que o mercado de criptomoedas enfrente novos desafios mais severos.

Conclusão

RWA se tornará uma "bolha narrativa" ou uma "mudança de mercado", depende da maturidade de sua base tecnológica, demanda do mercado e caminhos de implementação. Neste momento, parece que RWA tem um certo componente de "bolha narrativa", mas, com a participação profunda de instituições renomadas, pode se tornar um novo catalisador para a mudança no mercado de criptomoedas. O desenvolvimento futuro ainda requer atenção cuidadosa.