Como Hong Kong se tornou o líder global em Web3

Recentemente, a Autoridade Monetária de Hong Kong publicou documentos sobre a regulamentação das atividades relacionadas a stablecoins. Esta iniciativa está alinhada com a estratégia de Hong Kong de conectar a nova geração de ativos digitais com seu ecossistema financeiro tradicional maduro, que é um dos principais benefícios de Hong Kong para se tornar um centro Web3. Hong Kong já fez progressos constantes na criação de um quadro regulatório claro e abrangente, e a regulamentação das stablecoins também era esperada.

No entanto, confiar apenas na regulação adequada não é suficiente para que Hong Kong se destaque na competição global do Web3. Para obter uma vantagem sustentável na competição com outros potenciais centros como o Vale do Silício, Dubai e Singapura, Hong Kong também precisa se tornar um líder na infraestrutura tecnológica que apoia a criação e a negociação de ativos digitais, atraindo assim os melhores talentos da indústria.

Hong Kong já foi a sede de várias exchanges de criptomoedas conhecidas e ainda possui o maior número de caixas eletrônicos de Bitcoin na Ásia. No entanto, desde 2019, devido à pandemia e a políticas cautelosas, a posição de Hong Kong na indústria global de criptomoedas diminuiu.

Perder o frenesi e a subsequente recessão da indústria de criptomoedas pode não ser uma coisa má. Algumas empresas de criptomoedas que foram fundadas em Hong Kong enfrentaram grandes contratempos posteriormente, resultando em enormes perdas e causando um impacto negativo em toda a indústria. A maioria das empresas de mineração de criptomoedas que optaram por listar no exterior agora está enfrentando dificuldades financeiras e são criticadas por seu impacto negativo no meio ambiente.

A indústria de criptomoedas está atualmente em um estágio de reinicialização, o que oferece a Hong Kong uma boa oportunidade para redefinir o modelo que um centro Web3 deve ter.

Este ano, temos visto mais sinais de que a blockchain e os ativos digitais estão sendo vistos como uma fonte potencial de crescimento econômico. Hong Kong recebeu apoio para explorar um caminho de inovação e integração global que não é limitado pelas políticas do continente. Ao mesmo tempo, após o colapso de algumas grandes instituições de criptomoedas, os Estados Unidos e a Europa estão a reforçar a regulamentação. Isso pode impulsionar mais atividades relacionadas a ativos digitais a deslocar-se para o leste, criando uma oportunidade para Hong Kong restabelecer a sua influência.

Como um dos mercados de capitais mais poderosos do mundo, o robusto quadro regulatório financeiro de Hong Kong e a sua excelência em talentos financeiros e tecnológicos são suas vantagens significativas. Com um mercado de capitais maduro, a indústria de ativos digitais de Hong Kong é uma combinação única de tecnologia e finanças. Isso a torna um local ideal para desenvolver aplicações de blockchain no mundo real, especialmente na tokenização de ativos.

O governo de Hong Kong está empenhado em criar um ambiente favorável à cooperação entre o setor público e o privado. Quando instituições governamentais, instituições financeiras, gigantes da tecnologia e construtores nativos de criptomoedas colaboram, os ativos digitais têm a possibilidade de se integrar melhor na economia real e gerar impactos que vão além do mundo virtual.

Hong Kong também pode aproveitar os recursos de empreendedores de tecnologia da China continental. As empresas de internet chinesas que criaram produtos Web2 comparáveis aos das principais empresas ocidentais ainda possuem vasta experiência no campo dos ativos digitais e Web3. Algumas grandes empresas chinesas de Web2 listadas em Hong Kong já começaram a entrar no campo dos ativos digitais. Hong Kong pode ser exatamente o berço de inovação que eles precisam.

No entanto, Hong Kong enfrenta desafios no processo de se tornar um centro Web3. Em primeiro lugar, a estrutura regulatória existente, projetada para ativos tradicionais, pode não ser adequada para ativos digitais em rápida evolução e tecnologias de ponta.

O princípio de "mesmos negócios, mesmos riscos, mesmas regras" na regulamentação de ativos digitais em Hong Kong significa que a regulamentação financeira tradicional também se aplica a ativos digitais. O alto limiar apenas para obter licenças já torna isso mais favorável para instituições maduras. A inovação muitas vezes vem de camadas "grassroots" imprevisíveis, portanto, como criar espaço para inovações ascendentes é um problema urgente a ser resolvido.

Além disso, o Web3 é essencialmente um movimento tecnológico, mas Hong Kong não possui recursos tecnológicos tão abundantes como Shenzhen ou Silicon Valley. Portanto, Hong Kong também precisa desenvolver uma infraestrutura tecnológica diferenciada voltada para ativos digitais.

A segurança dos ativos digitais é diferente da dos ativos tradicionais. Suas características em blockchain significam que os ativos digitais não podem depender de sistemas de segurança fechados como as finanças tradicionais. Licenças ou auditorias regulares não podem garantir a segurança dos fundos dos clientes em plataformas centralizadas. Tecnologias avançadas, como a computação multipartidária, são necessárias para que os proprietários de ativos tenham controle total ou gestão conjunta sobre seus ativos.

Considerando as enormes perdas dos investidores de varejo no ano passado, 2023 pode ser mais promissor para os negócios institucionais. Os ativos digitais são principalmente detidos por bolsas, pools de mineração, fundos de investimento e outras instituições. Para reduzir o risco das plataformas centralizadas, uma grande parte desses ativos acabará sendo transferida para plataformas de custódia que adotam as soluções tecnológicas mais recentes.

Mais importante ainda, para cumprir os novos requisitos regulatórios, as instituições também precisam de soluções que possam implementar a gestão distribuída de chaves privadas e o isolamento de fundos. Custódia, carteiras institucionais e segurança digital são apenas alguns exemplos da infraestrutura necessária para o ecossistema de ativos digitais.

O ciclo de prosperidade e recessão que a indústria de criptomoedas experimentou nos últimos três anos nos forneceu valiosas lições. Hong Kong está em uma posição favorável para absorver essas lições e estabelecer um centro Web3 com um ambiente regulatório adequado e infraestrutura tecnológica, gerenciando riscos de forma eficaz enquanto promove a inovação.