Análise da Lógica de Investimento DePIN: Oportunidades e Desafios coexistem
O relatório de pesquisa da Grayscale indica que o campo DePIN ainda carece de projetos icônicos. Embora projetos como Helium e Bittensor tenham uma alta capitalização de mercado, a maioria é classificada na área de IA. Isso significa que ainda existem oportunidades de investimento no campo DePIN nos próximos 1-3 anos.
Este artigo irá abordar a lógica de investimento do DePIN desde o zero, incluindo seu valor de investimento e uma estrutura de análise simples.
Por que prestar atenção ao investimento em DePIN
DePIN não é apenas uma moda.
Descentralizar a infraestrutura do mundo físico não é apenas um conceito, mas algo que pode ser executado na prática. No DePIN, existe de fato a descentralização que pode "capacitar" ou "otimizar" certos cenários.
Tomando o setor das telecomunicações como exemplo, os operadores tradicionais precisam investir grandes quantias em leilões de espectro e na implementação de estações base. Um determinado projeto de comunicação móvel, através de um modelo de crowdsourcing comunitário, distribui os custos iniciais entre os usuários, que só precisam adquirir equipamentos de hotspot que custam 249 dólares ou 499 dólares para se conectar à rede e se tornarem "micro-operadores". Este modelo pode reduzir os custos de implementação das estações base em cerca de 75%.
No campo de dados de IA, um projeto permite que os usuários compartilhem largura de banda ociosa através de uma extensão de navegador, ajudando a capturar dados de páginas da web públicas e a obter recompensas em tokens. Isso reduziu significativamente o custo de aquisição de dados para as empresas de IA, ao mesmo tempo que alcançou a diversidade e a distribuição geográfica dos dados.
o ponto de interseção entre infraestrutura e necessidades dos usuários
DePIN pode equilibrar bem as vantagens e desvantagens dos projetos de infraestrutura e consumidores:
Baseado em necessidades reais do mundo físico, com uma sólida correspondência de mercado de produtos e receita, difícil de ser refutado e fácil de ser compreendido pelo mercado.
Há uma necessidade de uso do cliente, que pode ganhar atenção. Por exemplo, um determinado projeto já alcançou 2,5 milhões de utilizadores finais, muitos dos quais não são utilizadores nativos de criptomoedas.
Estrutura de Investimento DePIN
Direção
Partindo da intuição, 5G e redes sem fio são um grande mercado, enquanto dados de veículos e dados meteorológicos são pequenos mercados. É necessário considerar se a demanda é essencial ou se é uma demanda forte. Mesmo que o DePIN só consiga capturar uma pequena parte do mercado tradicional, sob o volume das criptomoedas, a capacidade do mercado é bastante considerável.
produto
O modelo DePIN é especialmente adequado para indústrias com altos requisitos de capital, barreiras de entrada elevadas, padrões de monopólio evidentes e utilização de recursos insuficiente. Devem ser observados dois pontos:
Lado da oferta: DePIN conseguiu fazer algo que antes não era possível ou tem vantagens destacadas em relação às soluções existentes.
Lado da demanda: Os produtos oferecidos pelo DePIN devem ter uma demanda real no mercado, de preferência com uma forte disposição para pagar.
hardware
A linha do tempo do hardware pode ser resumida como "fabricação-venda-distribuição-manutenção". Deve-se considerar:
É feito por você mesmo ou utiliza hardware existente
Estratégia de Preço de Venda
Método de distribuição e eficiência
O grau de complexidade da manutenção
Para equipes iniciais, é necessário controlar as escolhas de caminho e o investimento em recursos na área de hardware, avançando gradualmente em vez de tentar fazer tudo de uma vez.
economia de tokens
O design do mecanismo de token é uma das partes mais desafiadoras do projeto DePIN, exigindo incentivos para todas as partes envolvidas na rede desde o início do projeto.
equipe
Na composição da equipe, os fundadores precisam ter pelo menos um membro com cada um dos seguintes antecedentes:
As empresas tradicionais neste setor têm uma vasta experiência, responsáveis pela implementação de tecnologia e produtos.
Nativo em criptografia, compreende a economia de tokens e a construção de comunidades
outros
É necessário considerar questões regulatórias, como a coleta de determinados dados que pode ser muito sensível em regiões específicas.
Resumo
Os benefícios econômicos derivados do DePIN têm potencial para substituir as infraestruturas tradicionais no lado do usuário, alcançando a sustentabilidade das aplicações e a adoção em larga escala.
DePIN tem duas vantagens únicas:
Em comparação com as empresas monopolistas tradicionais, é mais flexível na implementação e pode alinhar os incentivos dentro do ecossistema através de um modelo de token.
Pode trazer externalidades positivas, criando valor para a vida real e outros setores.
No entanto, o DePIN também enfrenta várias incertezas, como a incerteza nos ciclos de tempo causados pela operação de hardware, riscos regulatórios, riscos de due diligence, entre outros.
Em suma, DePIN é uma área a ser observada em 2025, ainda há bastante espaço para pesquisa no futuro.
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LiquidationTherapist
· 5h atrás
Esta pista está muito competitiva, todos estão a falar em construção, mas ninguém pensa em entender bem, não é?
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TokenTaxonomist
· 5h atrás
estatisticamente falando, a taxonomia atual do depin é fundamentalmente falha. precisamos de uma estrutura evolutiva adequada, para ser sincero.
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DEXRobinHood
· 5h atrás
Hã, não consegui acompanhar a IA, ainda assim consegui ganhar dinheiro?
Ver originalResponder0
GmGnSleeper
· 5h atrás
DePIN já joga há dois anos, parece apenas um cesto.
Análise de Oportunidades de Investimento DePIN: Uma interpretação abrangente do produto ao Token
Análise da Lógica de Investimento DePIN: Oportunidades e Desafios coexistem
O relatório de pesquisa da Grayscale indica que o campo DePIN ainda carece de projetos icônicos. Embora projetos como Helium e Bittensor tenham uma alta capitalização de mercado, a maioria é classificada na área de IA. Isso significa que ainda existem oportunidades de investimento no campo DePIN nos próximos 1-3 anos.
Este artigo irá abordar a lógica de investimento do DePIN desde o zero, incluindo seu valor de investimento e uma estrutura de análise simples.
Por que prestar atenção ao investimento em DePIN
DePIN não é apenas uma moda.
Descentralizar a infraestrutura do mundo físico não é apenas um conceito, mas algo que pode ser executado na prática. No DePIN, existe de fato a descentralização que pode "capacitar" ou "otimizar" certos cenários.
Tomando o setor das telecomunicações como exemplo, os operadores tradicionais precisam investir grandes quantias em leilões de espectro e na implementação de estações base. Um determinado projeto de comunicação móvel, através de um modelo de crowdsourcing comunitário, distribui os custos iniciais entre os usuários, que só precisam adquirir equipamentos de hotspot que custam 249 dólares ou 499 dólares para se conectar à rede e se tornarem "micro-operadores". Este modelo pode reduzir os custos de implementação das estações base em cerca de 75%.
No campo de dados de IA, um projeto permite que os usuários compartilhem largura de banda ociosa através de uma extensão de navegador, ajudando a capturar dados de páginas da web públicas e a obter recompensas em tokens. Isso reduziu significativamente o custo de aquisição de dados para as empresas de IA, ao mesmo tempo que alcançou a diversidade e a distribuição geográfica dos dados.
o ponto de interseção entre infraestrutura e necessidades dos usuários
DePIN pode equilibrar bem as vantagens e desvantagens dos projetos de infraestrutura e consumidores:
Baseado em necessidades reais do mundo físico, com uma sólida correspondência de mercado de produtos e receita, difícil de ser refutado e fácil de ser compreendido pelo mercado.
Há uma necessidade de uso do cliente, que pode ganhar atenção. Por exemplo, um determinado projeto já alcançou 2,5 milhões de utilizadores finais, muitos dos quais não são utilizadores nativos de criptomoedas.
Estrutura de Investimento DePIN
Direção
Partindo da intuição, 5G e redes sem fio são um grande mercado, enquanto dados de veículos e dados meteorológicos são pequenos mercados. É necessário considerar se a demanda é essencial ou se é uma demanda forte. Mesmo que o DePIN só consiga capturar uma pequena parte do mercado tradicional, sob o volume das criptomoedas, a capacidade do mercado é bastante considerável.
produto
O modelo DePIN é especialmente adequado para indústrias com altos requisitos de capital, barreiras de entrada elevadas, padrões de monopólio evidentes e utilização de recursos insuficiente. Devem ser observados dois pontos:
Lado da oferta: DePIN conseguiu fazer algo que antes não era possível ou tem vantagens destacadas em relação às soluções existentes.
Lado da demanda: Os produtos oferecidos pelo DePIN devem ter uma demanda real no mercado, de preferência com uma forte disposição para pagar.
hardware
A linha do tempo do hardware pode ser resumida como "fabricação-venda-distribuição-manutenção". Deve-se considerar:
Para equipes iniciais, é necessário controlar as escolhas de caminho e o investimento em recursos na área de hardware, avançando gradualmente em vez de tentar fazer tudo de uma vez.
economia de tokens
O design do mecanismo de token é uma das partes mais desafiadoras do projeto DePIN, exigindo incentivos para todas as partes envolvidas na rede desde o início do projeto.
equipe
Na composição da equipe, os fundadores precisam ter pelo menos um membro com cada um dos seguintes antecedentes:
outros
É necessário considerar questões regulatórias, como a coleta de determinados dados que pode ser muito sensível em regiões específicas.
Resumo
Os benefícios econômicos derivados do DePIN têm potencial para substituir as infraestruturas tradicionais no lado do usuário, alcançando a sustentabilidade das aplicações e a adoção em larga escala.
DePIN tem duas vantagens únicas:
Em comparação com as empresas monopolistas tradicionais, é mais flexível na implementação e pode alinhar os incentivos dentro do ecossistema através de um modelo de token.
Pode trazer externalidades positivas, criando valor para a vida real e outros setores.
No entanto, o DePIN também enfrenta várias incertezas, como a incerteza nos ciclos de tempo causados pela operação de hardware, riscos regulatórios, riscos de due diligence, entre outros.
Em suma, DePIN é uma área a ser observada em 2025, ainda há bastante espaço para pesquisa no futuro.