กับ BTC ใกล้เข้าสู่ระบบ $70,000, ตลาดกระทิงใหม่กำลังมาถึงหรือเปล่า?

[TL；DR]:

หลังจากการแก้ไขตลาดสั้นในต้นเดือนตุลาคม บิตคอยน์ อีกครั้งแสดงให้เห็นถึงรูปแบบทางประวัติศาสตร์ของ “ผลกระทบเดือนตุลาคม” และตอนนี้ได้ทะลุเส้นแนวโน้มขาลงเข้าใกล้ $70,000

ตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคมจนถึงปัจจุบัน ถึงแม้จะมีรายวันที่มีการถอนเงินออก แต่จำนวนวันและจำนวนเงินที่ถูกฝากเข้ามาก็มีการควบคุมโดยส่วนใหญ่ โดยเฉพาะในวันที่ 14, 16 และ 17 ตุลาคม เมื่อมีการฝากเงินเข้ามาเกินร้อยละหนึ่งพันล้านดอลลาร์ แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งในการซื้อเข้า

รอบนี้ของตลาด Altcoin แสดงคุณสมบัติที่แตกต่างจากก่อนหน้านี้ ด้วยเซ็กเตอร์ Meme ครองทำเงินและเหรียญ VC แสดงผลงานที่อ่อนแอ

การแนะนำ

ในการยืนยันตนเองของ “ปรากฏการณ์ตุลาคม” ในตลาด, Bitcoin ราคาของ Bitcoin ได้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในเดือนนี้และกำลังเข้าสู่ระดับจำนวนเต็มของ $70,000 นี่หมายความว่าตลาดได้สิ้นสุดระยะเวลาที่เกือบหกเดือนของการรวมกันแล้ว และระยะที่สองของตลาดกระทิงกำลังจะมาถึงหรือไม่? ข้อความต่อไปนี้จะให้การวิเคราะห์เบื้องต้น

บิตคอยน์ผ่านแรงกดดันลง จุดกำหนดสำคัญที่ 70,000 บาทจะกำหนดทิศทาง

หลังจากการแก้ไขตลาดสั้นในต้นเดือนตุลาคม Bitcoin อีกครั้งแสดงให้เห็นถึงพลังทำนายตนเองของ “เอฟเฟกต์ตุลา” โดยเฉพาะ Bitcoin เริ่มต้นจากราคาต่ำสุด $52,000 ตั้งแต่ต้นเดือนกันยายนและเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ เป็นเวลากว่าหนึ่งเดือน ราคาสูงสุดที่ $69,000 กลับมาสู่ช่องล่างและคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอีก ตำแหน่งสำคัญสำหรับการแปลงข้อมูลตลาดที่คาดว่าจะเกิดขึ้นที่ราคา $70,000 และเหลือเพียงประมาณ $4,000 จากจุดสูงสุดในอดีต

ในวันที่ 15 ตุลาคม บิตคอยน์ได้ทำการขุดสักพันล้านบิตคอยน์สำเร็จและประสบความสำเร็จในวันถัดมา 3 วัน โดยมีการเพิ่มขึ้นทั้งหมดประมาณ 10% การขุดราคาครั้งนี้มีความสำคัญอย่างมากสำหรับนักวิเคราะห์ทางเทคนิคเนื่องจากมันได้ปรากฏออกมาจากการกดของเส้นแนวโน้มลงเป็นเวลาหกเดือน ซึ่งเป็นสัญญาณสำคัญของการฟื้นตัวของเส้นทางขึ้นในแนวโน้มก่อนหน้า
Source: Gate.io

จากมุมมองของอารมณ์ตลาด ดัชนีความกลัวและความโกรธก็ได้เพิ่มขึ้นไปถึง 70 และตลาดได้เข้าสู่สถานะที่อยู่ในสถานการณ์ที่อารมณ์โลดโผนมานานถึง 7 วัน ซึ่งแสดงให้เห็นว่านักลงทุนมีความกระหายในตลาด ความหวังในสิ่งที่ดี ตลาดกำลังร้อนขึ้นอย่างต่อเนื่อง
แหล่งที่มา: coinglass

อย่างไรก็ตามควรทำหมายเหตุว่าการฟื้นตัวทางอารมณ์นี้ดูเหมือนจะ จำกัด ไว้ที่บิตคอยน์เท่านั้น และผลต่อเนื่องของ altcoins อื่น ๆ ไม่มีความสำคัญ โดยตามข้อมูลในการคิดค่าหุ้นตลาดของบิตคอยน์ (BTC.D) BTC.D ได้รับค่าสูงสุดที่ 57.2% ซึ่งเป็นค่าสูงสุดในรอบนี้และยังเป็นจุดสูงสุดตั้งแต่เมษายน 2021 นี้เพิ่มเติมเป็นการพิสูจน์ต่อว่าบิตคอยน์เป็นตัวนำในตลาด ตลาดคริปโต และการลงทุนที่แข็งแรงของ ความหวัง ไปทางมัน
แหล่งที่มา: CoinMarketcap

นอกจากนี้จากมุมมองของตลาดรอบข้าง ดัชนีหุ้นสามตัวที่สำคัญของสหรัฐฯ ได้เพิ่มขึ้นเป็นอาทิตย์ที่หกติดต่อ โดยดัชนี S&P และดาวโจนส์อินดัสเทรียล อเวร์เรจได้ติดต่อกำหนดสร้างสถิติสำหรับการเพิ่มขึ้นติดต่ออย่างยาวนานในปีนี้ ราคาทองยังได้สูงสุดใหม่ ตลาดเงินราคาขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสิบสองปีเกือบ ในขณะเดียวกันดัชนีดอลลาร์ของสหรัฐยังคงอยู่เหนือระดับ 103 ที่มีความสำคัญ ซึ่งเข้าสู่สถานการณ์สำคัญของการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐ ความเชื่อมั่นของตลาดตามมาหลังจากเกมหลายฝ่าย และแบบแผนการหมุนเวียนของตลาดที่ร้อนและเย็นมักจะเป็นแบบนี้ตลอดเวลา

ETFs ตลาดสดยังคงเป็นแรงผลักดันให้เกิดการเติบโต

เราได้จัดเตรียมปัจจัยที่เป็นตัวขับเคลื่อนของตลาดปัจจุบันจากมุมมองแบบมาโครในบล็อกโพสต์ของสัปดาห์ที่แล้ว “ ตลาดกำลังเพิ่มขึ้นโดยรวม มีอารมณ์ที่เชื่อมั่น วิเคราะห์รอบใหม่ของวงจรขึ้น” อ้างอิงจากสถานการณ์ตลาดปัจจุบัน สินทรัพย์ ETF สดสามารถมองเห็นได้เป็น Grayscale Bitcoin trust ของตลาดกระทิงล่าสุดและยังคงเป็นแรงกระตุ้นที่สำคัญในการสนับสนุนมูลค่าของ Bitcoin

แรกเลย ข้อมูลจาก Bitcoin spot ETF แสดงให้เห็นถึงการเข้ามาในปริมาณที่สูง ซึ่งแสดงถึงการเพิ่มจำนวนเงินที่ซื้อออกจากการแลกเปลี่ยน ตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคมถึงปัจจุบัน ถึงแม้ว่าจะมีรายวันที่มีการถอนเงินออก แต่จำนวนวันและจำนวนเงินที่เข้ามาในทางเดียวครอบคลุม โดยเฉพาะในวันที่ 14, 16 และ 17 ตุลาคม เมื่อมียอดการเข้ามาเกินร้อยล้านดอลลาร์ แสดงให้เห็นถึงพลังในการซื้อที่แข็งแกร่ง
แหล่งที่มา: SoSoValue

ในขณะเดียวกัน Ethereum ETF สดยังได้รับการรับเข้าทุนสุดหายากในแต่ละวัน ทำให้เป็นการแสดงให้เห็นถึงอำนาจในการซื้อขายที่แข็งแกร่งของกองทุน over-the-counter

เทียบทั้งนั้น การเติบโตของทุนตลาด stablecoin ยังสะท้อนถึงการนำเข้าเงินทุน ตามข้อมูลล่าสุด ทุนตลาดรวมของ stablecoin ใกล้เข้าสู่จุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ในเดือนตุลาคม พ.ศ. 2566 ซึ่งหมายถึงการเร่งขึ้นของการนำเข้าเงินทุนจากตลาดนอก จากมุมมองประวัติศาสตร์ แนวโน้มนี้สอดคล้องกับการเพิ่มขึ้นของราคา Bitcoin ซึ่งหมายถึงความมั่นใจของนักลงทุนใน ตลาดคริปโต กำลังเพิ่มขึ้น.

ที่มา: CoinGecko

นักถือระยะยาวยังแสดงให้เห็นถึงอารมณ์ตลาดที่ดีขึ้น ณ ขณะนี้นักถือระยะยาวก็ยังเพิ่มมูลค่าของ BTC อย่างต่อเนื่องด้วย 95% ของที่อยู่ BTC ที่ได้กำไรซึ่งแสดงให้เห็นถึงแรงเหวี่ยงที่แข็งแกร่ง ตามแบบแผนประวัติศาสตร์ ตัวชี้วัด RHODL จะประสบการณ์การปรับตัวแนวราบประมาณครึ่งปีก่อนและหลังการลดครึ่ง ตอนนี้โดยพิจารณาจากประสบการณ์ประวัติศาสตร์ การปรับตัวกำลังเข้าสู่จุดสิ้นสุดของมัน

ดังที่แสดงในภาพด้านล่าง RHODL (อัตราส่วน HODL ที่เกิดขึ้น) แสดงสัดส่วนของจำนวน BTC ที่เคลื่อนไหวในเครือข่ายภายในหนึ่งสัปดาห์กับจำนวน BTC ที่ไม่เคลื่อนไหวในเครือข่ายภายใน 1-2 ปี (น้ำหนักโดย Realized Cap)

ที่มา: @0xCryptoChan

แม้ว่าฤดูกำไรของ Altcoin จะมาสาย แต่มันมาถึงแล้วหรือยัง?

แต่สถานการณ์ตลาดดูแตกต่างออกไปในรอบนี้ จากมุมมองของรูปแบบทางประวัติศาสตร์ก่อนที่ตลาดกระทิงจะปะทุขึ้นมันมักจะมาพร้อมกับการซื้อ Bitcoin จํานวนมากโดยกองทุนหลักซึ่งจะผลักดันราคาให้สูงขึ้นและในระดับหนึ่ง “ฟีด” บน Altcoins อย่างไรก็ตามเมื่อราคาของ Bitcoin เพิ่มขึ้นในระดับหนึ่งกองทุนมักจะ การไหล และดึงเหรียญอื่น ๆ มา โดยเริ่มต้นฤดูกาลเหรียญอื่นๆ
Source: blockchaincenter.net

แต่สถานการณ์ตลาดดูเหมือนจะแตกต่างในรอบนี้

ตลาด Altcoin ได้กลายเป็นที่แพร่หลายและแตกต่างกันมากกว่าตลาดกระทิงก่อนหน้านี้ และเผชิญกับความผันผวนรุนแรงทำให้นักลงทุนต้องดันเบาะแวง ในความเป็นจริงตั้งแต่พฤศจิกายน 2022 แล้วผลงานของ Altcoins ได้เป็นไปในทิศทางที่แย่และประสิทธิภาพของตลาดกว้างขวางนั้นเป็นเรื่องที่วิตกกังวล ในปัจจุบันตลาดมีการเน้นที่สูงและควบคุมโดยเหรียญรายใหญ่อยู่ไม่กี่เหรียญ ทำให้เลือก Altcoins ที่โดดเด่นยากมาก

การเปิดตัวของ US spot Bitcoin ETFs ถือเป็นหนึ่งในเหตุการณ์สำคัญที่สุดเนื่องจากมันทำให้แนวโน้มทางด้านเหรียญอื่นๆ ของตลาดหลักพังลง ต่างจากเส้นทางก่อนหน้าของการลงทุนใน Bitcoin และไหลเข้าสู่เหรียญอื่น ๆ กองทุนที่ไม่ทำการซื้อขายบนตลาดเทียบ แต่เพียงแต่ชอบซื้อและถือ Bitcoin เท่านั้น ทำให้เหรียญอื่น ๆ ลงมาอย่างรุนแรงหลังจากระยะเวลาสั้นๆของการถดถอย

แน่นอน จากมุมมองทางเศรษฐกิจมาโคร ปัจจัยที่เช่นอัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้น อัตราดอกเบี้ยสูง และการซื้อขายอาร์บิทราจเยนได้ทำให้ความไม่แน่นอนของตลาดเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ในสภาพแวดล้อมที่ปฏิรูปความเสี่ยงนี้ การทำงานของ altcoins จึงอ่อนแอตามธรรมชาติ

จากมุมมองทางเทคนิค โซ่สาธารณะ เช่น Solana และ Base ได้นำความหวังใหม่สู่อุตสาหกรรมบล็อกเชน ส่งผลให้ตลาดหุ้น MEME ระเบิดบนเชน อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ไม่แปลว่าฤดู Altcoin มาถึงหรือกำลังจะมาถึง อย่างตรงข้าม ไมว่าจะเป็น PvP’s on-chain Meme หรือเหรียญ VC ที่ถูกละเลยทั้งสิ้น ทั้งสองนั้นบ่งชี้ว่าตลาดปัจจุบันยังคงอยู่ในสถานะของเกมหุ้น โดยมีโครงการที่เปิดตลาดใหม่มากขึ้นเรื่อย ๆ ทำให้ส่วนลดความเหมาะสมในตลาดแย่ลง และมีการหมุนเวียนของตลาดอย่างรวดเร็วมากขึ้น
แหล่งที่มา: @pakpakchicken

ในรอบปัจจุบันของการลดอัตราดอกเบี้ยโดยฟีดเดอรัลเรสเวิร์ฟอย่างช้า และคาดว่าจะมีความไม่เพียงพอของ Likuidity ในตลาด หลายคนได้เลื่อนการเริ่มต้นฤดูกำไรของ Altcoin เช่น Arthur Hayes เชื่อว่าฤดูกำไรของ Altcoin จะกลับมาเมื่อ Bitcoin และ bull อีเธอร์รัม break through certain prices.

โดยรวมแล้ว ตลาดกระทิงแสดงคุณสมบัติที่แตกต่างจากอดีต โดยอำนวยความสำคัญให้กับ BTC ที่ยังคงเพิ่มขึ้นและฤดูกาล Altcoin ที่ปรากฏตัวช้ากว่าเดิม นักลงทุนควรนำแนวคิดการลงทุนอย่างรอบคอบเพื่อรับมือกับการเปลี่ยนแปลงทางตลาดที่ซับซ้อน