บิทคอยน์ คงที่และเพิ่มขึ้น?

[TL；DR]:

บิทคอยน์ เร็วๆ นี้ทะลุผ่านเส้นทศนิยมเคลื่อนที่ 60 วันและเพิ่มขึ้นไปยัง $87,000 ชักชวนให้ตลาดเกิดการดำเนินงานขึ้น ตลาดคริปโต, แต่ยังคงถูกดับด้วยเส้นกราฟเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน

ทองพร้อมกันที่ทะลุ $3,450 และค่าสหสัมพันธ์กับบิทคอยน์เพิ่มขึ้นเป็น 0.78 แสดงถึงการสร้างใหม่ของตรรกะการกลัวภัยจากกระแสทุนโลก

หลังจากที่บิทคอยน์ประสบการแก้ไขร้อนที่สุด 30% ในรอบตลาดกระทิงครั้งนี้ มันก็เป็นไปได้จริง ๆ ที่จะเปิดทางให้เกิดการต้านทานตามกฎหมายไซเคิ้ล ตามที่สถานะปัจจุบันบ่งชี้ ถ้าสภาพแวดล้อมขนาดใหญ่เป็นอิ่ม จะช่วยให้การต้านทานดำเนินต่อไป

การแนะนำ

หลังจากประสบปัญหาการทรมานทางเศรษฐกิจล่าสุด การขายโดยปลายวงจรของปลาวาฬ และความสับสนอื่น ๆ บิทคอยน์สามารถที่จะคงที่เหนือเส้นเคลื่อนที่ 60 วันในสัปดาห์นี้ - สิ่งนี้มักจะถือเป็นสัญญาณสำคัญจากการลดลงไปสู่การเพิ่มขึ้นในการวิเคราะห์ทางเทคนิค หลังจากประสบการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในตลาดกระทิงปลายปีที่แล้ว บิทคอยน์ผ่านการแก้ไขที่ใหญ่ที่สุดในรอบนี้ของตลาดกระทิงจนถึงตอนนี้หยุดลงและขึ้นอีกครั้ง ในขณะที่ราคาของสกุลเงินคงที่และตลาดกำลังฟื้นตัว บางคนก็มีความจินตนาการอีกครั้ง - ตลาดกระทิงกลับมาหรือไม่?

บิทคอยน์สิ้นสุดการผันผวนซ้ำ แสดงเครื่องหมายดีจากตลาดกระทิง

หากคุณต้องการใช้คำที่หนึ่งในการอธิบายประสิทธิภาพของ Bitcoin ล่าสุด บางที “ความทนทาน” อาจเป็นที่เหมาะสมที่สุด ตั้งแต่เมษายน 2024 ราคาของ Bitcoin ได้ฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง จากสุสาน และสุดท้ายพรุ่งนี้แตกสลายความดันของเครื่องยนต์เคลื่อนที่ 60 วัน ในวันจันทร์และเริ่มท้าทายจุดสูงของเดือนนี้ เช่นที่แสดงในรูปด้านล่าง ณ วันที่ 22 เมษายน 2025 มันได้คงที่ที่ราวๆ $88,000 ขึ้นมากกว่า 17% จากจุดต่ำสุดของเดือนนี้
Source: Gate.io

การเพิ่มขึ้นของ BTC ยังนําไปสู่การฟื้นตัวของระบบนิเวศ crypto ทั้งหมด ตามข้อมูลจาก SoSo Value AI, PayFi, DeFi และภาคส่วนอื่น ๆ ได้นําผลกําไรโดยเฉพาะภาค AI ซึ่งรวมเทคโนโลยีบล็อกเชนเข้ากับแอปพลิเคชันในโลกแห่งความเป็นจริง มันได้กลายเป็นจุดร้อนสําหรับการเข้าทุนอย่างระมัดระวังและเป็นผู้นํากําไรเป็นเวลาสามวันติดต่อกัน ความวุ่นวายในตลาดอุปกรณ์ต่อพ่วงให้เชิงอรรถที่แตกต่างไปจากการฟื้นตัวของตลาดคริปโต หุ้นสหรัฐฯ สะดุดภายใต้เงาของนโยบายของทรัมป์และความไม่แน่นอนด้านภาษี ดัชนีหลักสามตัวปิดตัวลงเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกัน โดยค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ลดลง 2.66% ดัชนี S&P 500 ลดลง 1.5% และ Nasdaq ลดลง 2.62% ท่ามกลางฉากหลังของการลดลงของหุ้นเทคโนโลยี Bitcoin ปรับตัวขึ้นตามแนวโน้มซึ่งแสดงให้เห็นถึงความเป็นอิสระสัมพัทธ์

ในที่เดียวกัน, ทองราคาทะลุสูงสุดเป็นครั้งที่ 55 ในรอบ 12 เดือนที่ผ่านมา, โดยการเพิ่มราคาล่าสุดเกือบจะเป็นพร้อมกับการเย้ยย้อนกลับของบิตคอยน์ และภาพเรื่องของสินทรัพย์หลีกเลี่ยงความเสี่ยง ดูเหมือนจะเริ่มเข้าสู่การรวมกันอีกครั้งหลังจากหลายปี

อย่างไรก็ตาม ความมั่นคงและการขึ้นราคาของบิตคอยน์ยังไม่ชัดเจน ขณะที่ตลาดดั้งเดิมลังเลเนื่องจากความไม่แน่นอนในนโยบาย บิตคอยน์มักจะทำหน้าที่เป็นที่กล้าของเงินทุนอย่างปลอดภัย อย่างไรก็ตามลักษณะที่ยาวนานนี้ยังคงไม่เสถียร ข้อมูลทั่วไปแสดงให้เห็นว่าอัตราพรีเมี่ยมของบิตคอยน์ในเกาหลีใต้ได้กลับมาสู่ร้อยละ 2% ขึ้นไปเมื่อวันที่ 15 เมษายน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความต้องการท้องถิ่นที่แข็งแรง ในทวีปเอเชียเฉพาะหน้า Coinbase Premium Index ในตลาดสหรัฐฯ แสดงให้เห็นถึงส่วนลด แสดงถึงการแตกต่างของอารมณ์ของนักลงทุนในทั้งสองประเทศ
แหล่งที่มา: CryptoQuant

ในความเป็นจริง เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐและวอนเกาหลีเป็นเส้นทางสกุลเงินเงินบิตคอยน์หลัก สัญญาณราคาที่ขัดแย้งกันของพวกเขามีผลกระทบมากต่อการค้นค้นราคาระดับโลก เมื่อสองศูนย์กลางเหลือเสีย เส้นทางระหว่างส่วนลดและพรีเมียมรูปร่างแบบโครงสร้างที่เฉพาะเจาะจงของบิตคอยน์ แทนที่จะตรงข้ามกับสัญญาณกระทบหรือสัญญาณหมี

สัญญาณขึ้นโผล่บ่อยมาก มันเป็นทางหน้าสู่ตลาดกระทิงหรือเพียงสัญญาณเท็จ

แม้ว่าสถานการณ์แมโครยังไม่ชัดเจน แต่มีสัญญาณมากมายที่ปรากฏบนตลาด ทำให้เห็นว่าการเติบโตในตลาดคริปโตอาจจะไม่สั้นชั่วร์ ตัวอย่างเช่น ฉันเห็นบทความล่าสุดใน Coinmonks กล่าวถึงตัวบ่งชี้ MACD 3 วันที่แสดงถึงการเข้าใจในสถานการณ์ได้อย่างเชื่อมั่น สัญญาณนี้ปรากฏครั้งสุดท้ายในเดือนกันยายน 2023 และต่อมา Bitcoin ขึ้นจาก $60,000 ไปสู่มากกว่า $100,000 ข้อมูลประวัติบอกว่า จาก 6 ครั้งที่สัญญาณนี้ปรากฏ 5 ครั้งส่งสัญญาณการเติบโตอย่างแข็งแรง

ในขณะเดียวกัน Bitcoin กําลังต่อสู้อย่างดุเดือดใกล้กับ EMA 200 วัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่นี้ไม่เพียง แต่เป็นระดับแนวรับที่สําคัญในการวิเคราะห์ทางเทคนิค แต่ยังเป็นลุ่มน้ําระหว่างแนวโน้มขาขึ้นและขาลง หากสามารถทะลุผ่านและยืนหยัดได้สัญญาณยืนยันการเริ่มต้นใหม่ของแนวโน้มกระทิงจะชัดเจนมาก หากถูกปฏิเสธก็สามารถกลับไปสู่จุดต่ําสุดได้ Bitcoin มีความผันผวนในระดับนี้ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมาราวกับว่ากําลังทดสอบการแก้ไขของตลาด ในกราฟรายวันยังพยายามทะลุเส้นแนวโน้มขาลงที่เกิดขึ้นตั้งแต่เดือนมกราคม 2024 หากประสบความสําเร็จความเชื่อมั่นของตลาดอาจเปลี่ยนไปเป็นมุมมองเชิงบวกอย่างรวดเร็ว
Source: coinglass

ข้อมูลบนเชื่อมต่อยังสื่อข่าวที่ดี ตามข้อมูลบนเชื่อมต่อของ CryptoQuant ความกดดันในการขายของผู้ถือระยะยาว (กล่าวคือการถือหุ้นของ LTH บนตลาดซื้อขาย) ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบปีที่ผ่านมาที่ 1.1% นี้แสดงให้เห็นว่าผู้ถือ Bitcoin LTH ตอนนี้เลือกที่จะถือสินทรัพย์แทนที่จะเก็บกำไร
แหล่งข้อมูล: CryptoQuant

นอกจากนี้ข้อมูล on-chain ชี้ว่า ถึงแม้ราคา Bitcoin จะลดลงจากเดือนมีนาคมถึงเดือนเมษายน จำนวนของที่อยู่ที่ถือมากกว่า 1,000 BTC มาถึงระดับสูงสุดในสี่เดือน โครงสร้างการถือ Bitcoin ของคนใหญ่กำลังเปลี่ยนแปลง กับจำนวนของผู้ถือระดับกลางที่ถือมากกว่า 100 BTC เพิ่มขึ้นเล็กน้อยไปสู่ 18,026 ในขณะที่นักลงทุนรายย่อยกำลังลดการถือของตนเอง และจำนวนของที่อยู่ที่ถือน้อยกว่า 10 BTC ยังคงลดลงต่อไป คนใหญ่กำลังเพิ่มการถือของตนอยู่ในอัตราสามเท่าของอัตราเพิ่มขึ้นของ Bitcoin ใหม่ตลอดปี และยอดคงเหลือของแพลตฟอร์มซื้อขาย Bitcoin ยังคงลดลงต่อไป
Source: glassnode

มีอีกมุมมองที่น่าสนใจคือผลกระทบจากการรั่วไหลของตลาดทองคํา ผู้เขียนเห็นว่าเงินทุนจํานวนมากที่ไหลเข้าสู่ตลาดทองคําจะผลักดันให้กองทุนสินทรัพย์ปลอดภัยบางส่วนโยกย้ายไปยัง Bitcoin ซึ่งมีสภาพคล่องมากขึ้นจึงสร้างการปรับสมดุลมูลค่าในประเภทสินทรัพย์ต่างๆ สิ่งนี้ดูเหมือนจะเข้าใจว่าเป็นความสัมพันธ์เสริมระหว่างทั้งสองในช่วงเวลาของความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจนั่นคือทองคําในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมที่มีฉันทามติมากที่สุดจะเป็นคนแรกที่ตอบสนองต่อการคาดการณ์เงินเฟ้อและสัญญาณผ่อนคลายทางการเงินในขณะที่ Bitcoin จะกลายเป็นผู้มาช้าในบริบทของการเล่าเรื่องที่ขยายตัวอย่างต่อเนื่อง ข้อมูลในอดีตแสดงให้เห็นว่ามีความสัมพันธ์ที่สําคัญระหว่างทองคําและ Bitcoin: เมื่อใดก็ตามที่ทองคําทําจุดสูงสุดใหม่ Bitcoin มักจะติดตามและทะลุจุดสูงสุดใหม่ภายใน 100-150 วัน
Source: Lawrence（MarsBit）

อย่างไรก็ตาม ไม่ทุกสัญญาณบ่งชี้ว่าตลาดจะเป็นโอกาสสำหรับการเติบโตอย่างครอบคลุม ตามที่เราได้ชี้แจงเร็วๆนี้ในบทความ “Will the BTC Bull Market Still Be There?” ความคาดหวังในการลดสภาพเงินสด มีผลกระทบอย่างมาก; BTC ยังคงเป็นการแปรผันอยู่ในช่วงกว้าง ระหว่าง $80,000 ถึง $100,000 และแนวโน้มระยะสั้นยังขึ้นอยู่กับวิธีที่นักลงทุนตีความเปลี่ยนแปลงนโยบายและสภาพการเงินโลก

สังเกต: ตลาดกระทิงอาจกลับมา แต่ตลาดกระทิงเต็มร้อยจะไม่กลับมา

ความคิดเห็นของตลาดในตลาดปัจจุบันถูกแบ่งออกอย่างชัดเจน นักวิเคราะห์ CryptoQuant Crypto Dan เชื่อว่านี่เป็นเพียงการปรับฐานทั่วไปไม่ใช่สารตั้งต้นของตลาดหมี เขาชี้ให้เห็นว่าการเพิ่มขึ้นของราคาก่อนหน้านี้ค่อนข้างไม่รุนแรงความร้อนสูงเกินไปของตลาดมี จํากัด และความเสี่ยงด้านลบสามารถควบคุมได้ เมื่อสัปดาห์ที่แล้วรายงานรายเดือนของ Coinbase แสดงให้เห็นว่าทั้ง Bitcoin และดัชนี COIN50 ลดลงต่ํากว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันตามลําดับซึ่งเป็นสัญญาณว่าตลาดอาจอยู่ในช่วงเริ่มต้นของแนวโน้มขาลงในระยะยาว สิ่งนี้สอดคล้องกับแนวโน้มของมูลค่าตลาดรวมที่ลดลงและการหดตัวของเงินร่วมลงทุนซึ่งทั้งสองอย่างนี้เป็นคุณสมบัติที่สําคัญของการมาถึงของ “ฤดูหนาว crypto” ที่เป็นไปได้
Source: Coinbase

อย่างไรก็ตามในความคิดของฉันหลังจากที่ Bitcoin ประสบกับการปรับฐาน 30% ที่ใหญ่ที่สุดในตลาดกระทิงรอบนี้มันอาจนําไปสู่การฟื้นตัวตามกฎหมายวัฏจักร ท้ายที่สุดการปรับตัวครั้งสําคัญทุกครั้งในประวัติศาสตร์มักจะมาพร้อมกับการฟื้นตัวที่รุนแรง เกี่ยวกับตัวบ่งชี้ปัจจุบันหากสภาพแวดล้อมมหภาคยังคงหลวมมันจะอํานวยความสะดวกในการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง จากมุมมองทางเทคนิคความก้าวหน้าของ Bitcoin เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันยังไม่ได้รับการยืนยัน แม้ว่าตัวบ่งชี้ RSI จะแสดงสัญญาณของการฟื้นตัว แต่ก็ยังห่างไกลจากการฟื้นตัวตอบโต้ สภาพแวดล้อมมาโครจะผสมกันมากขึ้น แม้ว่าสภาพคล่องจะเพิ่มขึ้น แต่แรงเสียดทานทางการค้าและความเสี่ยงจากภาวะถดถอยยังคงเป็นภัยคุกคามอย่างต่อเนื่อง
Source: @DefiWimar

ในสรุปความแตกต่างทางโครงสร้างของการเต้นย้ำนี้ไม่สามารถละเมิดได้:

ตามขึ้น: มูลค่าตลาดของ BTC ได้ฟื้นตัวไปยัง 1.7 ล้านล้านเหรียญ แต่มีเพียง 10 Altcoins (ไม่รวม stablecoins) ที่มียอดการเติบโตที่ดีกว่า BTC ในช่วง 90 วันที่ผ่านมา และส่วนแบ่งของมูลค่าตลาดรวมลดลงต่ำกว่า 27% ตั้งแต่ปี 2021 นี่เป็นภาวะที่เรียกว่า “การดูดเลือดหัว” ซึ่งหมายความว่าความต้องการทางการลงทุนในตลาดยังไม่ได้ซ่อมแซมอย่างเต็มที่ และว่าการเพิ่มขึ้นทั่วไปที่เกิดขึ้นจากมูลค่าตลาดของ BTC ที่มีส่วนแบ่งมากกว่า 60% จะถูกทำซ้ำในอนาคตนั้นยังคงเป็นสิ่งที่ต้องติดตาม

ความเสี่ยงจากการล้มละลายทางกฎหมาย: การตกลงของศาล SEC ของสหรัฐอเมริกาในคดีต่อ Ripple อาจเป็นสาเหตุให้เกิดการใช้กฎหมายเพื่อหลีกเลี่ยงอันตรายใหม่ การเล่นเกมทางกฎหมายนี้อาจทำให้ตลาดโครงสร้างเสียหายมากขึ้น เช่นเหรียญที่เป็นไปตามกฎหมายที่อาจได้รับการอนุมัติจาก ETF บางราย

ความกังวลทางเทคนิค: ในหมวด 30 สัญญาณการหนีตลาดกระทิงที่มีชื่อเสียง ยังไม่มีตัวบ่งชี้ไหนที่ตรงกับเป้าหมาย แต่รูปแบบทางประวัติแสดงให้เห็นว่าสัญญาณบนสุดของบิทคอยน์กำลังเป็นสิ่งที่สำคัญน้อยลงทุกครั้ง ซึ่งหมายความว่าราคาปัจจุบันรวมถึงเบี้ยเบนที่คาดหวังสูงขึ้นและสัญญาณบนสุดมีความเสี่ยงในการล้มเหลว หากข้อมูลแมโครไม่ตรงกับที่คาดหวัง อาจทำให้เกิดการวิ่งหนี

แน่นอน จากมุมมองระยะยาว Bitcoin’s Fibonacci expansion target คือ $155,000 ซึ่งไม่ได้อยู่ในกระแส แต่เพื่อที่จะบรรลุจุดมุ่งหมายนี้ ฉันเชื่อว่าตลาดต้องการชูตัวมากขึ้น - บางทีอาจจะเป็นการลดอัตราดอกเบี้ยโดยสำนักงานบรรดาศักดิ์ บางทีอาจจะเป็นการปล่อยเงินทุนโลกต่อไป หรือบางทีอาจจะเป็นการฟื้นฟูสมบัติของกลุ่ม Altcoin อีกด้วย
ต้นฉบับ: Gate.io

โดยสรุปเราอาจยังอยู่ในครึ่งหลังของวงจรเพิ่มขึ้นที่สี่ปีของบิตคอยน์ มีสัญญาณทางลบและบวกที่หลากหลายเกิดขึ้น และการดำเนินงานกำลังกลายเป็นยากขึ้น สำหรับส่วนใหญ่ของนักลงทุนโดยเฉพาะนักลงทุนระยะสั้น การทดสอบที่แท้จริงอาจเพิ่งเริ่มต้น