RWA, gerçek dijital yatırım bankacılığını çağırıyor: Shitcoin'i terk edip Uyumluluküretim'i yeniden inşa etmek

Dijital varlık alanında, RWA (Real World Assets) yeni bir odak noktası haline gelmektedir, bu da takip edilen yeni bir varlık kategorisi haline gelmektedir. Geleneksel coin dünyasındaki Shitcoin, memecoin vb. gibi "on-chain doğal" Tokenlardan tamamen farklı olarak, RWA, Blok zincir teknolojisi aracılığıyla gerçek dünya varlıklarını (yeni enerji, Bilgi İşlem Gücü merkezleri, gayrimenkul, hisse senetleri, tahviller vb.) bir değer çapağı olarak kullanarak Tokenleştirme yapar, bu da Blok üzerinde işlem görmelerini ve yönetilmelerini sağlar, bu da "on-chain Likidite" ile "off-chain gerçek değer"nin birleşimini sağlar. Ayrıca, finans, hukuk ve teknolojiyi "üç kapı eşiğini" Web3 dünyasına taşımıştır - bu, geleneksel "coin" modelinin aşamayacağı bir uçurumdur. Bu nedenle, RWA'nın üretimi ve satışı karmaşık hukuki, finansal ve teknolojik konuları içerir, bu nedenle projenin uyumluluğunu, güvenliğini ve pazar başarısını sağlamak için bir uzman dijital yatırım bankasına ihtiyaç vardır. Bu makale, RWA ile geleneksel Token arasındaki farklar, dijital yatırım bankasının rolü ve lisanssız hizmet sağlayıcılarından farkları olmak üzere üç yönden ele alınacaktır.

Bir, RWA ve geleneksel coin çevresinde üretim yapılan Token'ların farkı

RWA ve geleneksel kripto dünyası üretimindeki Shitcoin ve meme'ler temelde belirgin farklılıklara sahiptir. Geleneksel kripto dünyası üretimindeki insanlar genellikle teknoloji meraklısı bir ekip olup, onlar Blok Zinciri teknolojisine aşina olsalar da, Token üretimi (örneğin Shitcoin ve meme'ler) genellikle gerçek değer desteğinden yoksundur. Bu Token'lar genellikle piyasa spekülasyonuna ve topluluk ilgisine dayanır, bireysel yatırımcıları çekmek için özel bir yatırım modeli vardır ve üretimcilerin yatırımcıların kimliğini, düzenlemeleri ve uyumluluk gereksinimlerini anlamalarına gerek yoktur.

RWA ve Shitcoin/memecoin'un üç temel farkı vardır:

| | | | | --- | --- | --- | | Boyut | RWA | Çöpcoin/meme'ler | | Değer Desteği | Gerçek varlıklar (gayrimenkul, tahviller, hisseler vb.) | Topluluk duygusu, hikaye veya saf spekülasyon | | Uyumluluk要求 | Çeşitli ülkelerin menkul kıymetler, güven, vergi vb. düzenleyici politikalarına uymak zorunludur | Düzenleme alanı, düşük eşik | | Yatırımcı Koruması | KYC/AML, bilgi açıklama, saklama ve denetim gibi uyumluluk koruma önlemleri gerektirir | üretim sağlayıcılarının yatırımcı kimliklerini bilmeleri gerekmez, bilgi açıklaması isteğe bağlıdır, aldatıcıdır |

RWA'nın benzersiz özellikleri şunlardır:

Gerçek Değer Desteği: RWA'nın arkasında, gayrimenkul veya finansal menkul kıymetler gibi gerçek dünya varlıkları bulunur ve gerçek ekonomik değere sahiptir.

Yüksek Uyumluluk Gereksinimi: RWA, gerçek varlıkları içerdiğinden, üretimi ve ticareti ilgili ülke ve bölge kanunlarına uygun olmalıdır.

Yatırımcı Koruma Talebi: Varlıkların gerçekliği ve karmaşıklığı nedeniyle, RWA'nın yatırımcıların haklarını korumak için daha fazla şeffaflık ve koruma mekanizmasına ihtiyacı vardır.

Bu özellikler, RWA'nın Shitcoin ve memecoin'un 'deri değiştirme' coin'i olmadığını, **ancak bir 'varlık tokenizasyonu+Blok Zinciri' dönüştürme projesi olduğunu, geleneksel finansın titiz standartlarıyla ölçülmek zorunda olduğunu belirler. Böylece, RWA'nın üretimi ve satışının geleneksel coin dünyasının basit modelini takip edemeyeceği, ancak daha profesyonel ve standartlaştırılmış hukuki ve profesyonel aracıların çeşitli profesyonel üretim hizmetleri desteğine ihtiyaç duyulacağı ortaya çıkar.

İki, dijital yatırım bankacılığı: RWA altyapısının merkezi eksen

RWA'nın başarılı üretim ve satışı, uzman bir dijital yatırım bankasının desteği olmadan gerçekleşemez. Dijital Yatırım Bankası (Digital Investment Bank, kısaca DIB olarak adlandırılır) 'nin rolü, gerçek dünya yatırım bankacılığı süreçlerini on-chain'e taşımak ve Blok Zinciri teknolojisiyle derinlemesine entegre etmektir. Yeni bir finansal kurum olarak dijital yatırım bankası, kaynakları entegre etme, profesyonel rehberlik hizmetleri sağlama ve pazarlama yeteneklerine sahiptir. RWA projesindeki belirli rolü şunları içerir:

RWA projesi standartlarını oluşturmak

Dijital yatırım bankası, RWA projeleri için standart ve kuralları belirlemeden sorumludur, bunlar şunları içerir: yasal yapı oluşturma, varlık değerleme yöntemleri, on-chain yönetişim, risk kontrol önlemleri ve bilgi açıklama gibi beş Uyumluluk standartları. Bu standartlar proje şeffaflığını ve güvenliğini artırabilir, yatırımcıların farklı RWA risk ve getiri konularını 'bir bakışta' anlamasını sağlar ve yatırımcılara güvenilir bir referans sağlar.

Tüm türlerde uzman aracı kurumları organize etmek

RWA projesi üretim çok taraflı işbirliğini gerektirir, dijital yatırım bankası avukatlık bürosu, muhasebe firması, varlık değerleme kuruluşu, derecelendirme kuruluşu ve diğer aracı kurumlar ile işbirliği yaparak proje varlıklarının gerçekliğinin denetimi, Uyumluluk incelemesi, nakit akışı izlemesi, finansal denetim ve KYC/AML gibi çalışmaları tamamlar, projenin düzenleyici gereksinimleri karşıladığından emin olur.

Yardım etmek üzere olan insanların üretim uyumluluğunu tamamlamalarına ve on-chain dağıtımına yardımcı olun

Dijital yatırım bankacılığı, varlık değerlemesi, risk açıklaması ve bilgi şeffaflığı gibi karmaşık Uyumluluk süreçlerini yönetmeye yardımcı olur, uygun Token modelini seçer (tahvil tipi / hisse senedi tipi / pay tipi), güvenli ve yükseltilebilir sözleşmeler yazarak, temerrüt ve gelir paylaşımı mantığını entegre eder, böylece yasal riskleri azaltır ve proje için yasal Uyumluluk sağlar.

RWA projesi için taahhüt ve satış

Dijital yatırım bankası, pazar kaynaklarını ve kanallarını kullanarak RWA projesi için uygun yatırımcıları bulur ve projenin satışını teşvik eder, proje için yatırımcılarla buluşur, CEX ve UyumlulukDEX'e entegre olur ve yatırım yapan kişilere erişim sağlar; proje pazar kabulünü ve finansman verimliliğini artırır; listelendikten sonra, ikincil piyasa Likidite'sini korumak için piyasa yapıcılar aracılığıyla işlem yapar.

Sürekli bilgi açıklaması ve yaşam döngüsü yönetimi

RWA projesi piyasaya sürüldükten sonra, on-chain/off-chain veri senkronizasyonunu koruyarak, düzenli olarak mali raporları takip edip açıklamalar yapmak, proje derecelendirmelerini ayarlamak ve büyük varlık tasfiyeleri, anormal işlemler gibi durumlarda zorunlu bilgi açıklamaları yapmak. Proje yaşam döngüsü yönetimi aracılığıyla yatırımcıların haklarını korumak.

Yukarıdakilerden de anlaşılacağı üzere: Dijital Yatırım Bankacılığı (DIB), bir 'teknik dış kaynak' ya da 'halkla ilişkiler aracı' değil, RWA'nın Uyumluluk kanalı, satış kanalı ve risk engelleyicisi olarak üçlü birleşimdir; Dijital Yatırım Bankacılığı, RWA projelerine sadece teknik destek sağlamakla kalmaz, aynı zamanda yasal Uyumluluk ve pazarlama alanlarında da önemli bir rol oynamaktadır.

3. Dijital Yatırım Bankacılığı ve "RWA Tam Hizmet Sağlayıcı" Arasındaki Farklar

Piyasada, genellikle sadece Token üretimi teknik destek sağlayan ve genellikle satış veya uyumluluk hizmetleri sunmayan 'lisanssız' olarak adlandırılan bazı 'RWA tüm servis sağlayıcıları' bulunmaktadır. İkisi arasında beş temel farklılık bulunmaktadır:

| | | | | --- | --- | --- | | Ana Yetenekler | Dijital Yatırım Bankacılığı (DIB) | Lisanssız "tam hizmet sağlayıcı" | | Lisanslı Düzenleme | Lisanslı kuruluş niteliğine sahip, finansal düzenlemeye tabi | Genellikle lisanssız, gri alanda hareket eder | | Proje Değerlendirmesi | Standartlaştırılmış süreç, bağımsız üçüncü taraf denetimi | Çoğu profesyonel bir değerlendirme yok, sadece proje tarafından açıklamalara dayanıyor | | Tüm süreç üretim | Fiyatlandırma, üretim, Likidite piyasa yapıcılığı dahil | Sadece teknik olarak üretim yapar, '' projeye satış yapar | | Yatırımcı Koruması | Kurumsal kanallara erişebilme, uzman fonları çekme | Ana olarak perakende yatırımcılara/FOMO'ya dayanır, kırılgan itibar | | Risk İzolasyonu | Depo, SPV, Sigorta, Yasal Takip Kapatma Döngüsü | Varlık ve Fonların karıştığı havuz, sorumluluğun takibi zor |

Bu hizmet sağlayıcılara kıyasla dijital yatırım bankacılığının belirgin avantajları vardır:

Daha yüksek Uyumluluk niteliği

Dijital yatırım bankaları genellikle yerel menkul kıymetler ve borsa komisyonu gibi düzenleyici kurumların yasal düzenlemeleriyle sınırlıdır, RWA projeleri için güvenilir uyumluluk sağlayabilirler; lisanssız hizmet sağlayıcıları genellikle düzenleme eksikliği nedeniyle uyumluluk riski taşır.

Daha kapsamlı hizmet

Dijital yatırım bankacılığı, yalnızca Token üretimini desteklemekle kalmaz, aynı zamanda proje standartlarının belirlenmesinden satışa kadar tam bir süreç hizmeti sunar ve yalnızca teknik destek sağlayan hizmet sağlayıcılara göre daha kapsamlıdır.

Daha güçlü pazar itibarı

Dijital yatırım bankacılığı, profesyonelliği ve etkisi sayesinde RWA projelerinin daha fazla güven kazanmasına ve daha fazla yatırımcının katılımını çekmesine yardımcı olabilir.

Lisanssız 'RWA tam hizmet sağlayıcıları' adı verilenler, RWA projelerinde 'Uyumluluk zayıf halkası' ve 'sistemik risk kaynağı' olmaya eğilimli olan 'coin üretim fabrikalarına' daha çok benziyorlar. RWA'yı geleneksel finans ile Web3 arasında bir köprü haline getirmek için RWA tahsis hizmeti sunmak için uzman dijital yatırım bankası (DIB) kullanılmalıdır.

Proje tarafı için, RWA, Tokenleştirme finansmanında eşik olan bir yöntemdir, Uyumluluk sağlayan uzman dijital yatırım bankası (DIB) tarafından sunulan tam hizmet setini seçmek, sadece Uyumluluk gereksinimi değil, aynı zamanda kurumsal yatırımcıların güvenini kazanmanın zorunlu bir yoludur;

Yatırımcılar için, 'Dijital yatırım bankası tarafından onaylandı mı?' sorusunu temel bir eleme kriteri olarak kullanmak, denetlenmemiş, sürekli açıklama yapılmayan sahte RWA projelerinden uzak durmanın kendi yatırım çıkarlarını korumanın en iyi risk yönetimi önlemi olduğunu gösterir;

Düzenleyiciler için, lisanslı kuruluşların on-chain RWA projelerine yaklaşmasını teşvik etmek, RWA projeleri için Uyumluluk hız şeridini açmak ve sistemik riskleri azaltmak.

RWA'nın geleceği, 'Shitcoin mantığı' uzantısına değil, 'dijital yatırım bankacılığı + Uyumluluk varlıkları' yeniden yapılandırmasına aittir.

Gerçek dünya varlıklarını Blok zincir teknolojisi ile birleştiren yenilikçi bir model olan RWA, geleneksel madeni para çemberindeki Shitcoin ve memecoin'den temel olarak farklıdır ve üretiminin ve satışının profesyonel bir dijital yatırım bankası tarafından desteklenmesi gerekir. Dijital yatırım bankası, proje standartlarını oluşturarak, aracıları bir araya getirerek, Uyumluluk'a yardımcı olarak ve satış sözleşmesi yaparak DIT projelerinin sorunsuz ilerlemesini sağlar. Dijital yatırım bankaları, piyasadaki lisanssız "DIT full-case hizmet sağlayıcıları" ile karşılaştırıldığında, Uyumluluk, kapsamlı hizmet ve güvenilirlik açısından bariz avantajlara sahiptir. **RWA'nın geleceği "Shitcoin mantığının" uzantısına değil, "dijital yatırım bankası + Uyumluluk varlıklarının" yeniden yapılandırılmasına aittir. Ancak Standart, Uyumluluk ve Likidite bir arada olduğunda, gerçek varlıklar zincir üstü tünelden gerçekten geçebilir ve küresel yatırımcılar ve reel ekonomi için uzun vadeli, istikrarlı ve güvenilir bir değer yaratabilir. **DIT pazarı genişlemeye devam ettikçe, dijital yatırım bankaları DIT'nin popülerleşmesini ve standardizasyonunu teşvik etmede giderek daha önemli bir rol oynayacaktır.